프랙스 파이낸스의 암호화폐 레이아웃으로 가는 길

Nancy, PANews

3월 22일, 프랙스 파이낸스의 설립자인 샘 카제미안(Sam Kazemian)은 프랙스의 미래를 위한 로드맵을 공개하며 23 L3를 출시하고 2026년 말까지 1,000억 달러 이상의 프랙탈 TVL 목표를 달성하겠다는 계획을 발표했습니다. 베테랑 카운팅 스테이블인 프랙스 파이낸스는 최초의 단일 암호화폐 프로토콜에서 다양한 상품 매트릭스를 구축했으며, LSD, 대출, 크로스체인 브리지, RWA, L2 등 여러 인기 트랙에 걸쳐 사업을 진행하고 있습니다. 이 글에서는 프랙스 파이낸스의 최신 진행 상황과 시장 데이터를 살펴봅니다.

스테이블코인 경쟁력 확대, 올해 L2에 집중할 계획L2 Fraxtal

올해의 시장 역학 관계에서 프랙탈은 자산 발행에 국한하지 않고 제품 기능과 내러티브 라인의 반복적인 업그레이드에 박차를 가하고 있습니다.

한편으로 프랙스 파이낸스는 올해 1월 중순 FXB(프랙스 채권) 모듈을 공식적으로 출시하여 프랙스 v3의 설계와 모든 새로운 기능의 배포를 공식적으로 완료했습니다. 이 버전은 USDC에 대한 의존도를 없애고, 새로운 탈중앙화 스테이블코인 메커니즘을 만들고, 공식적으로 RWA 트랙에 진입하는 것을 목표로 합니다. 무엇보다도 FXB는 만기 시 신뢰 없이 1 프랙스 스테이블코인으로 전환할 수 있는 유틸리티 토큰으로, 보유자는 미래 스테이블코인 프랙스를 할인된 가격에 구매할 수 있으며, 채권 수익률은 특정 타임스탬프가 있는 비슷한 만기의 미국 국채 수익률과 일치하게 됩니다. 프랙스 파이낸스의 여러 업데이트 버전을 살펴보면, 안정성을 계산하는 것부터 LSD, RWA에 이르기까지 다차원적인 업그레이드를 이루었습니다.

한편, 이전 유니스왑 프로토콜의 수수료 전환 제안과 마찬가지로 프랙스 파이낸스도 토큰 보유자에게 이러한 유형의 인센티브를 제공할 계획이며, 최근 "수수료 전환 활성화" 제안은 veFXS 보유자에게 $10의 수수료를 할당할 것을 제안하고 있습니다. 최근의 "수수료 스위치 활성화" 제안은 계약 수수료 수익의 75%를 vFXS 보유자에게 분배할 것을 제안합니다. 카자미안은 또한 최근 로드맵에서 프로토콜 수수료 전환을 다시 활성화하여 수익금의 50%는 veFXS로, 나머지 50%는 FXS 및 기타 프랙스 자산을 재구매하는 데 사용하도록 하고, FPIS에서 veFXS로의 전환율을 67% 인하하여 4년 동안 1 FPIS -> 1.33 veFXS의 새로운 전환율을 제안한 바 있습니다. DeFiLama 데이터에 따르면 3월 22일 기준 프랙스 파이낸스의 연간 매출은 4,793만 달러로 예상됩니다. 또한 자산 범위 확장을 가속화하기 위해 프랙스 파이낸스는 최근 NEAR에서 프랙스 스테이블코인을 출시했으며, 최근 계획에서 frxTIA 및 frxMetis와 같은 새로운 자산도 발행할 예정이라고 밝혔습니다.

또한 레이어1 블록체인 dYdX의 dYdX 체인 개발, 신세틱스의 SNX 체인 배포, 메이커다오의 뉴체인 출시 계획 등에 이어 프랙스 파이낸스도 새로운 플레이로 체인을 발행할 예정입니다. 올해 2월, 프랙스 파이낸스는 기술 문서에 의해 주도되는 블록체인을 지향하고 다른 사람들이 플랫폼에서 구축하고 성장하도록 장려하는 것을 목표로 OP 스택에 구축된 모듈식 레이어 2 블록체인인 프랙스탈(Fraxtal)을 출시했다고 발표했습니다.

다른 레이어 2와 달리, 프랙탈은 블록 공간 인센티브(Flox라고 함)를 위해 고유한 블록 공간 인센티브(Flox)를 사용하며, 이는 프랙탈의 체인 사용에 따라 FXTL 포인트로 보상받을 수 있거나 veFXS를 담보하여 획득할 수 있습니다. 이러한 포인트는 토큰화할 수 있습니다. veFXS는 시퀀서 수익을 확보하는 데 사용되는 프랙탈의 시퀀서 서약 토큰입니다. 프랙탈은 2024년 프랙탈 파이낸스 개발의 초점이며, 향후 FRAX, sFRAX, frxETH를 포함한 모든 프랙탈 자산과 새로운 프랙탈 자산을 우선적으로 발행할 것입니다. 또한 시가총액 기준 상위 200대 프로젝트에 4개의 개별 토큰/자산을 보유한 유일한 프로토콜로서, 모든 프랙스 자산은 향후 프랙탈이 성숙함에 따라 프랙탈에서 가스 토큰으로 사용할 수 있게 될 것입니다.

프랙스 파이낸스는 레이어2에 강력한 앱 구축 기능을 추가하여 폭발적인 성장 가능성이 있는 것으로 널리 알려진 레이어3도 공략하고 있습니다. 프랙스 파이낸스는 향후 365일 동안 23개의 공식 L3를 출시할 계획입니다. 프랙탈 네이션 커뮤니티. 현재 2개의 공식 L3가 구축되었으며, 나머지는 앞으로 몇 달 안에 완료될 예정입니다. 관계자에 따르면, L3 체인은 플로스를 통해 FXTL 포인트를 획득할 수 있을 뿐만 아니라 23개의 L3 체인 슬롯은 공식 파트너를 위해 예약되어 있으며, 이들은 프랙탈의 핵심 개발자들로부터 추가 지원을 받고 상당한 양의 FXTL을 할당받게 됩니다.

뜨거운 화제 유치 자금 유입은 많지만 동일 트랙 내 상품과 비교하면 어느 정도 격차

여러 데이터를 보면 화제의 중심에 서 있는 프랙스파이낸스는 스테이블코인 트랙에서는 경쟁력이 제한적이지만, LSD와 RWA 트랙에서는 성장 여지가 더 큰 것으로 나타났다.

코인게코 데이터에 따르면 3월 22일 기준 프랙스 파이낸스의 스테이블코인인 프랙스는 시가총액 6억 4천만 달러로 8위를 차지했지만 전체 시가총액에서 차지하는 비중은 0.4%에 불과합니다. 탈중앙화 스테이블코인 순위에서는 DAI에 이어 두 번째이지만, 이는 후자의 시가총액에 비하면 극히 일부에 불과합니다. 현재 스테이블코인 시장 지형에서 선두 주자의 독점은 깨지기 어렵습니다.

LSD 경쟁의 관점에서 보면, 3월 22일 기준 LSD 트랙의 총 TVL은 486억 6200만 달러에 달하며, 이 중 프락스. 이더(frxETH)는 연초 대비 42.5% 증가한 약 10억 달러로 2.09%를 차지했습니다. 1위인 리도의 345억 달러와 비교하면 프랙스 이더는 여전히 큰 격차를 보이고 있습니다. 그러나 프랙스 파이낸스 공식 웹사이트에 따르면 3월 22일 기준 frxETH의 연 수익률(APR)은 4.08%에 달해 같은 기간 stETH, rETH, cbETH 등보다 상대적으로 높은 담보 수익률을 기록했거나 더 많은 자금이 유입될 것으로 보입니다.

한편, 프랙스 파이낸스의 공식 웹사이트에 따르면 3월 22일 기준 미국 국채 수익률을 활용하는 프랙스 볼트의 총량은 28,388,000개를 넘어섰습니다(미국 국채 수익률을 활용하는 프랙스 볼트의 총량은 28,388,000개). 디필라마 데이터에 따르면 3월 22일 기준 RWA 트랙 프로젝트의 총 TVL은 40억1천만 달러를 넘어섰습니다. stUSDT, 온도 파이낸스 등 상위권 RWA 프로젝트의 수익률과 비교했을 때, sFRAX는 5.4%의 이자율로 우위를 점하고 있습니다.

핫트랙의 배치로 인해 프랙스 파이낸스의 전체 락업도 어느 정도 성장했습니다. TVL은 연초 이후 30.6% 상승했지만 최근 수수료 전환 소식으로 잠시 급등했다가 하락했습니다. 그러나 코인게코 데이터에 따르면 연초 대비 15.6% 하락한 거버넌스 토큰 FXS의 가격 상승에 대한 언급은 없었습니다.

전반적으로 프랙스 파이낸스는 스테이블코인 간 경쟁이 점점 치열해지는 시기에 여러 상품군을 통합하여 차별화할 방법을 모색하고 있지만, 진정으로 자체적인 성장 동력을 구축할 수 있을지 여부는 아직 지켜봐야 합니다.