금값은 예상보다 높은 인플레이션 지표와 노동시장 냉각 조짐에 힘입어 주간 하락폭을 줄였고, 이로 인해 다음 달 연방준비제도의 금리 인하에 대한 논쟁이 격화되었습니다. 금리 변동에 매우 민감한 귀금속은 0.7% 상승한 온스당 2,647.25달러에 거래되어 이전 거래 세션에서 얻은 이익에 더해졌습니다.
인플레이션과 노동 데이터로 흔들리는 시장
최근 미국의 경제 지표는 엇갈린 모습을 보이고 있습니다. 목요일에 발표된 데이터에 따르면 9월 근원 인플레이션은 예상보다 더 많이 상승했고 실업수당 신청 건수는 1년 만에 최고치를 기록했습니다. 실업수당 신청 증가는 노동 시장의 잠재적 둔화를 의미하며, 이는 경기 과열에 대한 연준의 우려를 완화할 수 있습니다.
인플레이션 상승과 노동시장 약화라는 두 가지 요인의 조합은 연방준비제도의 다음 행보에 대한 추측을 불러일으켰습니다. 스왑 시장은 현재 11월에 25bp 금리 인하를 예상하고 있습니다. 존 윌리엄스, 오스틴 굴스비, 토마스 바킨 등 연준 정책자들은 인플레이션 서프라이즈에 당황하지 않는 모습을 보이며 연준이 인플레이션 관리와 경제 안정의 균형을 맞추기 위해 금리 인하를 계속 진행할 수 있음을 시사했습니다.
금 가격에 미치는 영향
금리가 낮아질 것이라는 전망은 금에 대한 수요를 강화했습니다. 채권이나 예금과 달리 금은 이자를 지급하지 않기 때문에 금리가 하락할 때 더 매력적입니다. 차입 비용이 감소하면 금과 같은 비수익 자산을 보유하는 것이 투자자에게 더 매력적으로 다가옵니다. 그 결과 금값은 2024년에 25% 이상 상승했으며, 금리 인하 가능성이 최근 상승세를 이끌고 있습니다.
금은 올해 중앙은행의 강력한 매입과 지정학적 긴장 고조 등 다른 주요 요인에 의해서도 지지를 받았습니다. 특히 신흥국 중앙은행들은 경제 불확실성에 대비하기 위해 금 보유량을 늘리고 있습니다. 한편, 이스라엘과 이란의 분쟁이 격화될 것이라는 우려로 투자자들이 안전자산인 금에 눈을 돌리면서 중동 지역의 적대 행위로 인해 피난처 수요가 증가했습니다.
지정학적 긴장이 금의 매력을 더하다
중동 분쟁이 심화되면서 금과 같은 안전자산에 대한 수요가 높아졌습니다. 이스라엘이 이란에 대한 보복을 준비하면서 지정학적 불확실성으로 인해 투자자들은 덜 위험하다고 인식되는 자산으로 몰리고 있습니다. 역사적으로 금은 혼란의 시기에 가치 저장 수단으로 간주되기 때문에 지정학적 위기는 종종 금 가격의 급등으로 이어집니다.
또한 지정학적 리스크가 고조되면서 글로벌 경제 안정에 대한 우려가 더욱 커지고 있습니다. 미국이 인플레이션과 노동시장 불안정으로 어려움을 겪고 있고 유럽도 자체적인 경제 문제에 직면해 있는 상황에서 금은 정치 및 금융 불확실성에 헤지하고자 하는 투자자에게 여전히 매력적인 옵션입니다.
골드 전망
금요일 오전 현재 현물 금은 온스당 $2,639.00에 거래되며 0.4% 소폭 상승했습니다. 이러한 상승에도 불구하고 금은 주간 0.4%의 소폭 하락세를 유지하고 있습니다. 그러나 금리 인하 가능성과 중앙은행의 수요, 지정학적 리스크가 결합되어 단기적으로 금값을 지지할 것으로 예상됩니다.
블룸버그 달러 현물 지수는 달러의 상대적 안정세를 반영하며 보합세를 유지했습니다. 한편, 은은 하락한 반면 백금과 팔라듐은 상승하는 등 다른 귀금속은 혼조세를 보였습니다.
앞으로 금의 향방은 미연준의 통화정책 결정과 지정학적 긴장의 진전에 따라 크게 좌우될 것입니다. 연준이 11월에 금리 인하를 단행하면 금은 추가 상승세를 보이며 불확실한 시기에 주요 자산으로서의 지위를 공고히 할 수 있습니다. 투자자들은 향후 몇 달간 금 가격 상승에 중요한 동인인 미국 경제지표와 중동 정세를 계속 면밀히 모니터링할 것입니다.
Weatherly