만족스러운 에어드롭을 디자인하려면 어떻게 해야 하나요?

저자: 케르만 콜리, 루시 편집, 블록비트

편집자 주: 케르만 콜리는 에어드랍의 성공과 실패에 대한 자신의 통찰을 공유하며 팀의 태도, 사용자의 기대, 토큰 분배, 국가별 시빌 공격과 같은 주요 측면에 대한 적용 가능성, 발생할 수 있는 문제와 각 측면에 대처하는 전략을 자세히 분석합니다. 특히 아이겐레이어 에어드랍 사례를 분석하면서 에어드랍을 설계하고 실행하는 과정에서 간과하기 쉬운 중요한 디테일이 드러났습니다.

이 시점까지 저는 아마 이 분야의 대부분의 사람들보다 더 많은 에어드랍 사례를 연구했을 것입니다. 그 결과, 어떤 종류의 에어드롭이 좋고 어떤 종류의 에어드롭이 나쁜지에 대한 일반화된 관찰을 형성하기 시작했습니다. EigenLayer는 최근에 크게 알려진 실패한 에어드롭의 대표적인 예이며, 우리 모두가 여기서 배울 수 있는 교훈이 있다고 생각하지만 그 외에도 무수히 많은 사례들을 나열할 수 있습니다.

기획 의도와 기대치

무엇보다 성공적인 에어드랍을 진행하기 위해서는 팀의 태도가 가장 중요하다고 생각합니다. 탐욕에 대한 근본적인 동기가 있다면 그것은 매우 분명하게 드러날 것입니다. 따라서 진부하게 들릴지 모르지만 냉정함을 유지해야 합니다. 사용자도, 더 넓은 암호화폐 커뮤니티도, 투자자도 바보가 아닙니다. 여러분이 취하는 모든 행동은 분석되고 여러분의 의도가 긍정적인지 부정적인지 테스트될 것입니다. 제가 이 글을 쓰는 이유는 팀들이 우리가 2021년에 있다고 생각하고 사기 전략을 실행할 수 있으며 아무도 여러분이 무엇을 하고 있는지 알지 못할 것이라고 생각하기 때문입니다. 시장은 훨씬 더 똑똑해졌고 우리는 모든 형태의 폰지 사기뿐만 아니라 대부분의 사기를 보아왔습니다.

'암호화폐 토큰은 모두에게 혜택을 주는 가치 성장을 촉진하는 새롭고 전례 없는 방법'이라는 마음가짐으로 에어드랍에 참여해야 합니다. 이러한 사고방식을 최대한 고수할 수 있다면, 여러분의 행동은 상당히 건전한 궤도로 인도될 것입니다.

현실과 기대 사이의 괴리감은 아마도 이러한 에어드랍에서 사람들을 분노하게 만드는 원인일 것입니다. 팀이 기대에 부응하지 못하고 좋지 않은 결과를 초래하는 일반적인 사례와 같이 팀이 말을 적게 할수록 사용자 및 커뮤니티와 단절될 위험이 커집니다.

에어드랍 횟수

이것은 사람들에게 가장 먼저 공개해야 할 사항으로, 토큰 공급량 중 실제로 얼마나 많은 토큰이 에어드랍에 할당되고 있는지 알려야 합니다. 이를 미리 공개하지 않으면 사람들이 자신의 기여를 실제로 얼마나 가치 있게 여기는지에 대해 회의적으로 생각할 위험이 있습니다. 아이겐레이어의 경우, 초기 후원자에게 지급되는 에어드랍이 전체 공급량의 5%에 불과하다는 사실만 공개함으로써 에어드랍에 대한 기대감을 완전히 날려버렸습니다. 150억 달러의 TVL을 모으는 데는 성공했지만, 사용자들의 신뢰를 저버리고 경쟁에 노출된 셈입니다. TVL의 하락은 흥미로운 지표가 될 것이며, 저는 이를 면밀히 지켜볼 것입니다. 적절한 수치가 무엇인지 잘 모르겠다면 가능한 한 많은 이해관계자들과 논의하면 좋은 지침을 얻을 수 있을 것입니다. 5%가 잘못된 수치라고 생각하지 않으며, 단지 기대치가 현실을 초과하고 있을 뿐입니다.

주별 참여 자격

에어드랍에 참여할 수 있는 주와 참여 자격이 없는 주는 어디인가요? 전 세계 사람들로부터 TVL을 유치하고 싶었지만 해당 국가와 관련된 법적 위험을 감수하고 싶지 않았던 것이 EigenLayer의 가장 큰 실수였을 것입니다. 두 가지 장점을 모두 원했지만 불공정한 방식으로 두 마리 토끼를 모두 잡은 전형적인 사례입니다. 미국 및 아시아 사용자에게는 자격이 없다고 미리 선을 긋거나, 아니면 그에 따른 법적 위험을 감수해야 합니다. 많은 팀이 암호화폐의 법적 리스크를 두려워하여 성공의 기회를 놓치고 있습니다. 어떤 일을 하든 어느 정도 성공하더라도 결국에는 게리와 싸워야 할 것입니다.

토큰 배포

이 섹션에서는 토큰을 실제로 배포하는 방법의 핵심을 다루며, 이는 기하급수적으로 증가하는 과제의 지표가 됩니다. 이 단계에서 흔히 발생하는 딜레마는 다음과 같습니다.

고래가 많은 자본을 투자했다고 해서 모든 토큰을 가져가서는 안 된다

어쨌든 가장 작은 사용자가 일정량의 토큰을 가져가야 한다

하지만 이 두 가지 목표는 직접적으로 상충됩니다. 어차피 가장 작은 사용자에게 무언가를 주기로 결정했다면, 이제 에어드랍을 받기 위한 최소 자격 기준을 충족하기 위해 지갑을 분할할 강력한 인센티브가 생겼습니다. 이는 고래(가장 큰 고객)에게도 지갑을 분할하도록 장려하는 것이기 때문에 고래에게 불리하게 작용할 것입니다. 이 문제를 해결하는 방법에 대한 이론이 있지만 나중에 다시 논의하겠습니다. 현재로서는 업계 표준에 가장 적합한 접근 방식은 다음과 같습니다.

'대규모' 사용자에게는 선형 수량을 약간 적게 할당하고(유동성 증가, 토큰 증가), '중간 규모' 사용자에게는 선형 수량을 할당하고, '소규모' 사용자에게는 고정 수량을 할당하고,

이 계층을 적용하기 위해 대략적인 기준을 사용하는 것 같습니다. 이 계층 구조를 적용하는 기준

이 방법은 개선의 여지가 많지만 현재로서는 팀이 할 수 있는 최선입니다. 올바른 방법은 없지만, 최악의 방법은 구조와 결정 방식에 대해 불투명한 상태를 유지하는 것입니다.

시빌 처리

전적으로 선형적이지 않은 계층화된 토큰 분배 체계의 문제점은 소규모 사용자와 시빌을 어떻게 구분하느냐는 것입니다. 많은 프로젝트가 이를 구분하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 각 팀마다 이 문제에 접근하는 방식이 다른 것 같습니다. 이러한 방법에는 다음과 같은 것들이 포함되지만 이에 국한되지 않습니다.

사용자들이 서로를 고자질하거나 프로젝트가 커뮤니티의 도움을 받는 LayerZero 또는 Hop과 같은 "자체 보고" 체계를 구축하는 것

온체인 클러스터링 사용(바이낸스에서 자금을 세탁하는 대규모 산업 농장에만 해당)

평판 기반 속성 선택, 대부분의 Sybil은 자격이 없습니다.

이 선택 사항은 쉬운 것부터 어려운 것까지 순서대로 나열되어 있습니다. 안타깝게도 이 모든 문제는 사실 데이터 세분화 문제일 뿐, 모든 데이터가 아니라 빅 데이터의 문제입니다. 이에 대해서는 나중에 자세히 살펴보겠습니다.

클레임 대 지갑으로 직접 수령

이것은 에어드랍에 영향을 미치는 또 다른 선택입니다. 간단히 설명하자면, 청구 모델은 사용자가 직접 에어드랍을 받아야 하는 모델이며, 지갑으로 직접 수령은 마술처럼 에어드랍이 사용자에게 전달되는 모델입니다. 후자는 매우 편리하지만, 자격이 되는지 모르거나 세심한 주의를 기울이지 않는 사용자가 자금을 받기 위해 매도할 수 있기 때문에 사용자의 즉각적인 매도로 이어질 수도 있습니다. 이 주장은 반대로 토큰을 보유하지 않은 사람들이 인지도를 높이기가 더 어렵다는 반대 논리로도 작용할 수 있습니다.

이 딜레마에 대한 포괄적인 해결책은 에어드랍을 청구와 지갑으로의 직접 지급으로 나누는 것이지만, 아직 그런 일이 발생하는 것을 보지 못했으며 이는 단지 아이디어일 뿐입니다.

잠금 해제 날짜/잠금 해제 타임라인

가장 중요한 한 가지를 꼽으라면 토큰의 가격과 그에 따른 가치 평가일 것입니다. 팀이 알아야 할 한 가지는 다른 보유자가 유동성을 공급받는 조건과 잠긴 토큰을 담보로 제공할 수 있는지 여부입니다. 내부자에게 유리한 조건일수록 에어드랍이 유동성 이벤트로 인식되어 다른 사람들이 단기 투자에 나서도록 유도할 수 있습니다. 몇 년 전만 해도 팀이 활용할 수 있는 트릭이 많았지만, 이후 시장은 더 똑똑해졌습니다. 투자자와의 관계를 재정비해야 한다면 그렇게 하세요. 나쁜 에어드랍은 절대 그만한 가치가 없습니다.

결론

이것이 이 글의 끝입니다. 이 글은 제가 시장에서 본 다양한 접근 방식을 종합하고 공매도를 고려하고 있는 다른 분들을 위해 정보를 정리하기 위해 작성했습니다. 모든 경우에 적용되는 한 가지는 좋은 에어드랍을 수행할 수 있는 도구가 심각하게 부족하다는 것이며, 0xArc의 데이터 스택을 통해 수많은 체인에서 수백만 개의 지갑에 대한 고품질 대규모 분석을 수행할 수 있기 때문에 이를 공유할 수 있기를 정말 고대하고 있습니다. 그때까지 이 문제를 가장 잘 해결할 수 있는 방법에 대한 몇 가지 팁을 계속 공개해드리겠습니다.