암호화폐 시장을 조사하는 방법? 코인 리서치, CPT 리서치 프레임워크 공개

저자: 암호화폐 연구원 스테이시 무어, 번역: 골든 파이낸스 샤오저우

코인 연구원들은 최근 CPT(자본, 인력, 기술) 프레임워크를 발표했습니다. 바이낸스 리서치에서 발표한 보고서 "무엇이 암호화폐 시장을 이끄는가?"에 따르면, 주요 구조적 동인은 다음과 같습니다. 에 따르면 주목해야 할 주요 구조적 동인은 다음과 같습니다.

바이낸스 리서치가 제안하는 프레임워크는 세 가지 주요 관점에서 시장을 바라봅니다.

- 자본: 소매, 벤처 캐피탈 및 전통 금융으로부터의 유입.

- 사람: 개인이 적극적으로 참여하여 돈을 벌 수 있는 기회.

-기술: 혁신 및 개발 활동.

1부: 자본

새로운 자본은 암호화폐 시장의 지속 가능한 성장을 위해 매우 중요합니다. 신규 자본이 유입되지 않으면 투자자들은 제로섬 게임에서 수익을 놓고 경쟁해야 하며, 그 결과 일부에게는 이익이, 다른 투자자에게는 손실이 발생하게 됩니다.

주목할 지표:

-스테이블코인 시가총액: 4월 이후 거의 보합세. (출처: DefiLlama)

- 모금: 지난 몇 달 동안 프로젝트에서 모금한 금액이 감소하고 있습니다. (출처: RootsData)

-현물 ETF 순유입 소폭 둔화: 다음 주부터 이더리움 ETF 거래가 시작될 예정이지만, 이로 인해 신규 자금 유입이 둔화되고 있습니다. (출처: SoSoValue)

2부: 사람

지속 가능한 수익과 이익을 창출하는 것이 많은 시장 참여자들의 주요 동기입니다. 이 섹션에서는 Web3에 적극적으로 참여하는 사용자들의 행동과 동기에 초점을 맞춥니다.

주목할 지표:

- 거래량: 3월의 연간 가격 정점 이후 거래량이 감소했습니다. (출처: IntoTheBlock)

개인적 조언:

- BTC & ETH: 신규 주소 수입니다.

BTC의 경우 2024년 2월 이후부터 신규 주소 수가 감소하고 있습니다. 이더리움의 경우 2024년 4월과 5월에 신규 주소 수가 정점을 찍었습니다. (데이터 출처: IntoTheBlock)

거래 활동의 감소는 투기적 기회가 제한된다는 사실과 밀접하게 연관되어 있습니다. 유동성 공급이 적고 밸류에이션이 높은 토큰이 일반적으로 널리 퍼진 결과입니다. 이러한 시장 구조는 TGE 이후 광범위한 시장에 의미 있고 지속 가능한 상승 여력을 거의 제공하지 못했습니다.

3부: 기술

고차원적인 관점에서 볼 때, Web3의 최신 개발은 다음 10억 명의 사용자를 유치하는 것을 목표로 하고 있습니다. 여기에는 확장성, 체인 추상화, 매스 마켓 소셜 및 게임 앱의 발전이 포함됩니다.

그러나 대부분의 자금은 인프라에 계속 유입되어 더 광범위한 기술을 위한 기초적인 지원을 제공하고 있습니다.

주목할 지표:

개인적 제안:

DefiLlama를 사용하면 각 프로젝트의 활성 개발자 수를 볼 수 있습니다. 또한 크립토메테우스는 깃허브 개발자 활동을 기준으로 상위 암호화폐 순위를 매깁니다.

예정된 촉매제:< /p>

- 현물 이더리움 ETF 승인

- 금리 인하

- 미국 대통령 선거와 비트코인 컨퍼런스

- 비트코인 반감기의 영향