경기 침체가 곧 다가온다면, 오늘날 암호화폐 시장에 대해 몇 가지 생각을 해보세요.

출처: 블록체인 푸른바다

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최근 시장은 연준의 금리 인상 중단과 향후 금리 인하에 대한 기대감으로 미국 증시 나스닥과 다우존스가 사상 최고치를 돌파하고 S&P도 사상 최고치에 근접하는 등 매우 강세를 보였습니다. 암호화폐 시장도 급등세에서 벗어나고 있습니다.

이제 많은 사람들이 강세장이 올 것인가, 아니면 현재 시장이 어느 단계에 와 있는 것인가에 대해 우려하고 있습니다. 약세장이라고 생각하고 늦게 급락을 기다리는 것은 되돌림이 아닌 결과를 끝까지 감히 얻지 못하고, 차 안에서도 얽혀서 현장을 떠나야할지 모릅니다.

우선, 암호화폐 시장에 관한 한, 이미 강세장이라는 것은 의심의 여지가 없다고 생각합니다. 돌이켜보면 작년 말에는 수많은 프로젝트가 코인 가치의 90% 이상을 잃었고, 여러 헤드 기관과 플랫폼이 파산했으며, 롱 레버리지 청산이 완료되는 등 약세장이 끝났던 시기였습니다.

시장 참여자들의 인식은 항상 뒷전이고, 올해 대다수의 투기꾼들은 여전히 약세장의 반등을 주저하고 있거나 이미 강세장에 진입한 상태입니다. 이들도 모르는 사이에 1년이 지났고 비트코인은 바닥에서 200% 이상 상승했으며 일부 강세 종목은 과장된 비율로 상승했습니다.

돌아보면, 올해 전반적으로 좋은 시장의 물결은 몇 가지 요소로 구성됩니다.

1, 금리 인상 사이클의 끝, 연초부터 주식에서 여러 번 강조되었던 연준의 강력한 금리 인상이 종료되었으며, 올해는 인플레이션과의 싸움의 목적을 달성하기 위해 금리를 제한적인 영역으로 인상하고 유지하는 것이 더 많습니다. 현재 금리 인상은 완전히 끝났고, 시장은 금리 인하를 기대하기 시작했으며, 통화 정책 방향에 대해서는 나중에 자세히 분석 될 것입니다.

2, 긴 레버리지 청산, 청산의 청산, 투자자가 "누워있는"시장 절망에서 곰 시장, 디스크는 너무 많은 게임이 없습니다, 쉽게 끌어 올리십시오.

3, 비트코인 ETF가 예상되며, 블랙록 및 기타 기관이 비트코인 ETF를 신청하고 시장은 ETF가 통과 될 것이 거의 확실합니다.

4, MEME, 비문 및 기타 핫스팟, 시장 FOMO 정서에 대한 부의 창출 효과의 수천 배 초기.

1은 전반적으로, 2는 상반기에 코티지 송아지를 만들었고, 3과 4는 하반기 10월을 현재의 뜨거운 시장으로 가져 왔습니다.

어떤 단계인가요?

지난 강세장 사이클의 과정을 살펴보면, 금리 인상 사이클이 끝나는 18년 말부터 연준이 돌아서기 시작했고, 19년에는 CX 디스크와 IEO 등 핫스팟이 발생하며 시장이 큰 반등의 물결에서 나왔으며, 20년에는 블랙 스완으로 인한 전염병으로 인해 연준이 직접적으로 완만한 금리 인하를 단행했습니다. 이로 인해 위험자산 시장은 급격한 강세장을 맞이했고, 암호화폐 시장도 강세장의 물결에 따른 자본 유출의 수혜를 입었으며, 21년 말 연준은 강세장의 끝인 인플레이션을 이유로 곧 금리 인상을 시작하겠다고 발표했습니다.

많은 사람들이 마지막 강세장이 20년 하반기에 시작되었다고 생각하지만 실제로는 19년에 시작되었고 그 시점은 연준의 금리 인상 사이클이 끝나는 시점이었다. 우리 모두는 황소가 짧고 곰이 길다고 말하며, 19 년의 실제 강세장의 실제 라운드 인 21 년 말, 3 년 동안 지속되었으며, 많은 사람들 만이 강세장 초기에 인식하지 못했고 19 년이 18 년 약세장의 반등 물결이라고 생각하며 지금과 얼마나 비슷할까요?

"비교하기 위해 배를 조각하면 현재와 19 년의 상황이 강세장 초기 단계와 비슷하다고 생각할 수 있으며 현재는 강세장 단계의 중간 단계로 전환하는 것입니다.

"강세장이라고 해서 오르기만 하고 떨어지지 않는 것은 아니며, 지난번 큰 강세장에서도 20% 이상 급락한 적이 여러 번 있었고, 3.12, 5.19 같은 극한장도 나타났지만 강세장이라고 해서 무조건 상승만 하고 하락은 없는 것은 아닙니다. 시장이 만장일치로 낙관적일 때 종종 위험이 찾아옵니다."

금융시장은 기대감에 따라 움직이며, 역사적 경험으로 볼 때 보통 금리 인상 중단 후에는 시장이 매우 양호한 상승세를 보이는데, 이는 앞서 언급했듯이 올해 전체 시장의 기반이 되었습니다. 예를 들어, 2008년 서브프라임 사태가 발생하기 전 미국 증시는 계속해서 최고치를 경신했습니다. 그러나 연방준비제도이사회가 금리 인하를 시작할 무렵에는 보통 경기 침체, 금융 위기 등 경제 문제가 발생했습니다.

이것은 연준이 우리와 달리 투기꾼들이 미리 판단하여 거래를 자주 하지 않기 때문에 연준은 변화하기 전에 발생하는 신호를 반드시 파악할 것이기 때문에 우리가 농담으로 연준을 "백미러 운전을 응시! "이유입니다.

경기침체가 이미 시작되었을 수 있다

왜 경기침체가 이미 시작되었을 수 있다고 생각합니까?

연준의 금리 회의와 며칠 전 파월 의장의 연설은 지난달에 비해 크게 반전된 것으로, 이전의 많은 연설에서 강조했던 "더 오래 더 높은 금리"와는 거리가 멀었습니다. 금리 인상이 경제에 미칠 영향을 우려하는 연설에서도 금리 인상 불가 방침을 계속 유지했을 뿐만 아니라, 금리 인상이 경제에 미칠 영향에 대해서도 언급했습니다.

연준의 큰 전환을 이끈 네 가지 가능성이 있다고 생각합니다 :

1, 연준이 일부 데이터를 얻었을 수 있으며, 미국 경제 악화가 시장의 예상보다 더 심각 할 수 있습니다. 연준은 심각한 경기 침체를 피하기 위해 빠르게 방향을 전환해야 했습니다. 이러한 데이터 만 공개되지 않았습니다.

2, 부채 문제, 브레튼 우즈 체제 붕괴 이후 현대 경제 발전은 통화 부채에 의해 주도되고 있으며, 금리 인상의 영향으로 지난 2 년 동안 부채 문제가 상황의 정점에 이르렀으며 미국 부채에서만 현재 상황을 엿볼 수 있습니다.

3, 내년 미국 선거에서 연방 준비 은행은 사회적 압력을 완화하기 위해 상대적으로 느슨한 통화 및 금융 환경을 사회에 제공해야합니다. 그래야 당국이 더 높은 지지율을 얻을 수 있습니다. 연준은 상당한 독립성을 가지고 있지만 필요하지만 "정치에 대해 이야기"하는 것도 필요합니다.

4. 파월은 전설적인 연준 의장 앨런 그린스펀의 모범을 따라 경제에 심각한 영향을 미칠 수 있는 금리 인상을 피하기 위해 조기에 예방적으로 금리를 인하하기를 원합니다.

이것은 단답형 질문이 아니며, 연준이 이렇게 명백한 조정을 하도록 유도하는 것은 다각적인 요인이 영향을 미치고 게임이며 심지어 우리가 모르는 이유도 있을 것입니다. 현재 미국 경제 상황을 보면 1번과 2번의 가능성이 더 높다고 생각하며, 3번과 4번의 경우 연준이 한 달 안에 급격한 변화를 보이지는 않을 것으로 보입니다.

현재 세계 경제 상황과 복잡한 지정학적 갈등, 그리고 여러 나라의 부채, 무역, 고용, 인플레이션, 실업률 데이터를 종합하면 경기 침체가 임박했거나 이미 경기 침체가 시작되었다고 볼 수 있습니다.

투자자들은 아직 그것을 모르고 있고, 주가지수 급등과 연착륙에 대한 낙관적인 기대에 눈이 멀어 있으며, 시장 분위기는 항상 낙관과 비관 사이를 오가는 진자와 같아서 그 안에 있는 모든 사람이 쉽게 영향을 받을 수 있습니다.

(거시적 상황의 '얼마나 나쁜가'에 대해서는 여기서는 데이터를 자세히 나열하지 않으므로 확장하지 않겠습니다. 경제 및 정치적 주제가 많이 포함되어 있기 때문에 재정적 자격이 없으며 기사로 연결되는 키워드를 트리거하기 쉽고 올해는 두 번 삭제되었습니다).

위기가 오면 어떻게 대처해야 할까요?

현재 우리는 금리 인상 종료 전, 즉 금리 인하가 시작되기 전 단계에 있으며 리스크 시장은 양호한 흐름을 보이고 있습니다. 제 개인적인 판단으로는 내년 1분기가 되면 금리 인하 시작 여부와 관계없이 금리가 1년 가까이 제한적인 수준으로 유지되면서 금리 인상이 경제에 미치는 영향이 더욱 심화되고 폭발적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

금리가 사회의 모든 측면에 전달되는 데는 시간이 걸리지만, 연준이 금리를 조기에 인하하기 시작하여 즉시 사회에 돈이 풀리는 것과는 달리 연쇄적으로 전달되는 데도 시간이 걸립니다.

내년 1분기와 2분기의 외부 신호, 즉 미국 부동산/은행 부문에 문제가 있는지, 일부 거대 경제권의 위기와 국가 채무 불이행이 있는지 등을 주의 깊게 살펴봐야 합니다. 예를 들어 올해 초 실리콘밸리 은행과 같은 사건이 발생했습니다. 이런 일이 발생할 경우 위험 자산에 대한 리스크 관리를 잘하는 것이 중요합니다.

위기가 언제 올지 아무도 100% 확신할 수 없고, 위기가 오지 않는다고 해서 모두가 행복할 수는 없지만, 위기가 오면 어떻게 대응해야 하고, 어떻게 대처해야 할까요?

채권: 경기 침체기에는 금리가 하락하고 채권 수익률이 떨어지면서 채권 가격이 상승합니다. 따라서 채권, 특히 미국 채권에 투자하는 것은 좋은 선택입니다. 미국 채권이 폭락할 위험이 있다고 하지만 현재로서는 여전히 가장 안전한 채권 자산군입니다. 미국 채권에 정말 문제가 생기면 글로벌 경제 및 금융 쓰나미가 발생하고, 다른 자산을 보유하고 있다면 헤지 할 수 없으므로 현재로서는 너무 걱정할 필요가 없습니다. 미국 국채를 살 여유가 없다면 정크 채권을 사지 말고 미국 부채를 사는 데는 몇 가지 임계 값이 있습니다.

금 : 성시 골동품 혼돈 금,이 단어는 너무 큰 문제가 아니며, 금은 전체적으로 보존의 가치를 보는 것이며, 장기적인 구성을 할 수있는 유휴 자금이 있다면 좋은 것입니다. 그러나 지난 수십 년간의 금 추세를 되돌아 보면 경기 침체 이후 금이 미국 주식 시장과 연계 된 후 여러 번 하락했습니다. 금을 '안전자산'으로 생각한다면 실망할 것 같습니다.

주식 시장 : 경기 침체 초기에는 주식 보유량이 급감합니다. 경기침체가 올 것이 확실하다면 포지션을 계속 커버하기보다는 포지션을 줄이고 바닥 신호를 기다려야 합니다.

암호화폐: 아무도 비트코인 디지털 금에 대해 이야기하지 않으며, 비트코인은 헤지 수단이 아닙니다. 미국 주식에 비해 성장의 여지가 더 많고, 변동성이 더 크며, 수익률과 위험이 더 높습니다. 그리고 경기 침체가 오면 코티지 코인이 더 위험하니 너무 믿지 마세요. 몇 십 배 오를 수도 있고, 떨어지면 90% 떨어지고 또 90% 떨어질 수도 있고, 프로젝트 쪽은 파산과 해산까지 1년도 안 남았는데, 작년에 많은 사람들이 경험했다고 생각합니다.

내년 초에 시장 참여자들은 점차 위험 성향을 줄이고, 금융 자산(주식, 암호화폐 등)의 손을 줄이고, 현금 자산의 손을 적절히 늘려야 합니다. 자산의 가치가 하락할 때 위기가 오는 것을 방지하고, 바닥을 찍었을 때 현금이 정말 위기일 때를 대비하기 위해서입니다.

마지막으로, "한 발 앞서면 선구자, 두 발 앞서면 순교자"라는 옛말이 있습니다. 만약 위기 이전에 금리 인하가 이루어졌다면 리스크 시장이 정책에 민감하게 반응하기 때문에 금리 인하가 계속되었을 가능성이 높습니다. 따라서 경기침체와 위기가 피할 수 없는 상황이라고 생각하더라도 서둘러 청산이나 공매도에 나서면 안 됩니다. 시장은 여전히 강세이기 때문에 결정하기 전에 신호가 나올 때까지 기다려야 하며, 시장을 너무 많이 주도하지 말아야 합니다.

주기에 따라 적절한 타이밍에 올바른 일을 하세요. 일반 참가자에게는 이번이 마지막 큰 기회가 될 수도 있습니다.