비트코인이 6년 동안 움직이지 않는다면 보유할 수 있을까요?

저는 여러 차례 글을 통해 유명한 A주 투자자인 린 위안의 견해를 공유한 적이 있습니다. 그의 견해는 종종 매우 독특한 관점에서 매우 영감을 줍니다.

최근에 그의 흥미로운 동영상을 하나 더 발견했습니다. 이 동영상은 제론이 린 위안과 인터뷰한 내용입니다.

인터뷰에서 그론은 린 위안의 이런 경험을 언급했습니다."2007년 무타이 주식의 종가는 199위안, 그해 순이익은 28억 위안이었습니다. 2013년 무타이의 주가는 113위안으로 마감했고, 그해 순이익은 151억 위안이었습니다.

6년 동안 무타이의 순이익은 4배 이상 증가했지만, 연간 종가 기준으로 주가는 오히려 하락했습니다.

그론은 린위안에게 어떻게 6년 동안 살아남을 수 있었는지 물었습니다. 어떻게 마오타이를 팔지 않겠다고 고집할 수 있었을까요?

린 위안은 매우 건조한 대답을 했습니다.

우선, 그는 당시 주가보다 훨씬 낮은 가격에 마오타이를 인수했습니다.

둘째, 이후 6년 동안 무타이의 순이익이 급격히 증가하면서 무타이의 실제 가치가 주가보다 훨씬 높다는 그의 믿음이 더욱 확고해졌습니다. 이 경우 그는 주가에 대해서는 생각조차 하지 않습니다.

여기서 배경 지식을 한 가지 더 추가할 필요가 있습니다.

2007년 말부터 2013년 말까지 무타이의 주가는 두 차례에 걸쳐 상당히 큰 상승과 하락 사이클을 거쳤습니다. 이 두 번의 주기 동안 Moutai의 주가는 50% 이상 하락했습니다.

이런 배경을 통해 린위안은 6년 동안 50%가 넘는 두 차례의 큰 가격 되돌림을 완전히 무시하고 한동안 강세 투자 목표를 굳건히 지켰다는 것을 알 수 있습니다.

이것은 워렌 버핏의 일부 전략과 거의 동일합니다.

또한 린위안의 두 가지 표현에 대해 저는 이렇게 이해합니다.

구매 가격이 시장 가격보다 훨씬 낮을 때 고통을 느끼지 않는다는 의미는 그가 매우 낮은 가격에 투자를 구매했다면 후자의 가격이 구매 가격보다 훨씬 높으면 심리적으로 "고통"을 느끼지 않을 것이라는 의미를 표현하고 싶었던 것 같습니다. "라는 느낌과 돈을 잃는다는 힘든 감정이 없을 것입니다.

투자한 기업의 실질적인 가치가 주가보다 훨씬 높을 때, 린위안은 주가가 항상 낮은 수준에서 맴도는 것에 대해 걱정하지 않고, 그날의 가치를 강조해야 한다고 믿습니다. 적어도 그는 주가에 신경 쓰지 않고 6년을 기다릴 수 있었습니다.

이 인터뷰를 보고 나서 저는 바로 암호화폐 세계와 제 자신을 생각했습니다.

비트코인과 이더리움을 처음 구매했던 초창기부터 계산해보면, 제가 구매했을 때의 가격은 지금보다 훨씬 낮았습니다.

그러나 저는 비트코인과 이더리움 가격의 장기적인 추세가 확실히 강세라는 것을 알면서도 (강세장 후반의) 비트코인 및 이더리움 가격이 "너무 높다"고 느낄 때 매도할 수밖에 없기 때문에 "고통" 없이는 정말 할 수 없는 일입니다. 저는 여전히 "너무 높다"고 느낄 때 매도할 수밖에 없는데, 이를 흔히 강세장 고정 매도라고 부릅니다.

저는 상승장 고정 매도에 대해 자주 이야기하고 과거 사이클에서 이 전략을 실행해왔으며 매번 운이 좋게도 베팅에 성공했습니다. 하지만 다음에는 제가 올바른 선택을 할 수 있을지 확신할 수 없기 때문에 사실 살얼음판을 걷는 기분입니다.

올해 지금까지 단빈의 책, 멍거의 책, 그리고 이제 버핏의 책까지 읽었습니다. 솔직히 말해서, 이 선배들의 책을 읽은 후 제가 강세장에서 얻은 수익은 운이 좋았기 때문이지 반드시 좋은 판단을 한 것은 아니라는 생각이 점점 더 커지고 있으며, 이 린 위안과의 인터뷰를 읽은 후이 느낌이 더욱 강해졌습니다.

이러한 맥락에서 비트코인과 이더리움에 대해 생각해 봅시다.

우선, 저는 내재적 생태계 발전과 커뮤니티 공감대 형성, 외재적 자본 진입과 규제 준수 발전이라는 관점에서 비트코인과 이더리움의 가치가 장기적으로 상승할 것이라고 굳게 믿습니다.

그러나 만약 올해부터 6년 후인 2030년까지 비트코인과 이더리움의 가격이 여전히 6만 달러와 3,400달러에 머물러 있다면 어떻게 될까요?

이 글의 앞부분에서 비트코인 가격이 이번 라운드에서 10만 달러를 넘지 못한다면 저는 매도할 생각조차 하지 않고 4년 후 예상되는 다음 강세장까지 버틸 것이라고 썼습니다.

그러나 이 시나리오에는 4년 후 비트코인의 가격이 10만 달러를 넘어야 한다는 기본 전제가 있습니다.

이것은 마오타이에 대한 린 위안의 이해, 비트코인과 비트코인 업계에 대한 우리의 이해와 인식과 비슷합니다!