INJ 연구 보고서: 모빌리티 사용성 프레임워크가 웹3의 미래를 다시 쓰는 방법

원래 게시자: Injective Research편집자: FairyLandGodRealmX

지난 10년 동안 블록체인 및 디파이 및 온체인 금융 시스템 혁신은 지난 10년 동안 많은 발전을 이루었으며, '유동성'은 블록체인 관련 기술의 반복과 사용자 증가의 초석이 되었습니다. 그러나 오늘날 전통적인 유동성 관리 체계는 서로 다른 디앱 간에 고립된 유동성 풀을 생성하며, 이는 비효율적으로 활용되고 디파이 산업의 반복을 방해합니다.

이 글에서는 유동성 가용성이라는 새로운 개념을 소개합니다. 유동성 가용성의 개념을 설명하고 맥락에서 살펴봄으로써 암호화폐 생태계에서 유동성 가용성의 중요성을 짚어보고, 유동성 가용성 체계에 필요한 지원 기술 및 메커니즘의 설계와 현재 사람들을 괴롭히는 문제를 해결할 수 있는 방안에 대해 논의할 것입니다.

유동성 가용성이란 무엇인가요?

유동성 가용성이란 거래가 성공적으로 실행되는 데 필요한 특정 제약 조건 하에서 언제든지 유동성을 제공할 수 있는 능력을 말합니다. 충분한 유동성을 제공할 수 있는 능력을 유동성 가용성이라고 합니다. 애플리케이션 수준에서 유동성 가용성은 주로 특정 디앱에 한정되어 다른 용도로 사용할 수 없는 애플리케이션 특정 유동성으로 표현됩니다. 구체적으로 다음과 같은 제약이 있습니다.

한 디앱 내의 유동성은 동일한 퍼블릭 체인의 다른 애플리케이션에서 채택할 수 없으며, 해당 디앱의 특정 사용과 관련이 없는 시나리오(예: DEX의 토큰 페어)에서는 사용할 수 없습니다. 유동성 파편화. 그리고 단일 디앱 내에서도 유동성은 일반적으로 단일 기능을 위한 특정 풀(예: 이더리움/비트코인 거래소용 유동성 풀)에 고정되어 있습니다. 이는 디앱이 이 유동성을 재할당하거나 디앱 내 다른 사용 사례에 사용할 수 없으므로 유연성이 제한되고 자금의 효율적 사용이 줄어든다는 것을 의미합니다.

대부분의 경우, 디앱은 유동성 공급자(LP)를 유치하여 자산을 지정된 저장소(보통 스마트 콘트랙트)에 예치하며, 각 저장소는 특정 거래 사용 사례만 지원합니다. 일반적인 시나리오에는 자산 교환을 위한 유동성 풀, 초과 담보를 제공하는 대출 계약, 보험 풀, 유동성 담보 파생상품(LSD)을 위한 담보 풀 등이 있습니다. 이는 그 자체로 유동성 파편화의 징후이며, 오늘날의 멀티체인 애플리케이션 시스템에서는 유동성이 여러 퍼블릭 체인에 걸쳐 고도로 파편화되는 현상이 더욱 심화됩니다.

그 결과, dApp 유동성의 척도인 TVL은 유동성 가용성을 정확하게 반영하지 못합니다. TVL은 사람들이 디앱에 예치하는 유동성의 총량을 집계하지만, 이 유동성은 다양한 사용 사례에 따라 크게 파편화될 수 있으며 광범위한 거래 수요를 완전히 충족시키지 못합니다. 그러나 현재 시스템 내에서 TVL은 여러 디앱의 상태를 비교하는 대략적인 지표로 사용될 수 있습니다.

현재 퍼블릭 체인 수준에서 유동성 가용성은 여전히 개별 디앱으로 제한되어 있으며, 퍼블릭 체인은 생태계 내 디앱의 전체 유동성을 활용하여 생태계의 전반적인 유동성 가용성을 개선할 수 없습니다. 상호운용성 솔루션은 표면적으로 유동성 가용성 개선을 위한 업계의 노력의 초점이 되었고, 업계는 크로스체인 유동성 애그리게이터, 통합 유동성 풀, 원자 거래소, 유동성 라우팅, 토큰화된 유동성 브리지 등 다양한 기술을 모색하여 유동성 가용성을 어느 정도 개선했지만 아직 단편화는 근본적으로 해결되지 않고 있습니다.

왜 이것이 중요한가?

모빌리티 고립과 파편화는 생태계의 성장을 제한하고 자금 활용을 저해하는 내재적 단점을 낳습니다. 예를 들어, 이더 체인의 TVL은 약 1,600억 달러 규모이며, 이 중 유니스왑 V2가 약 16억 달러를 차지하는데, 이는 40만 개의 유동성 토큰 풀에 걸쳐 파편화되어 있습니다. 이더 체인의 다른 애플리케이션은 유니스왑 V2의 유동성을 활용할 수 없으며, 유니스왑 자체도 다른 토큰 풀 내의 자금을 자유롭게 활용할 수 없습니다. 유동성 가용성이라는 개념이 얼마나 중요한지 강조하는 대목입니다.

암호화폐 업계는 위의 문제들을 효과적으로 해결하지 못했습니다. 다양한 디앱과 퍼블릭 체인이 치열한 경쟁을 통해 스스로 유동성을 축적해야 하고, 전체적인 순 성장을 위해서는 새로운 진입자가 지속적으로 유입되어야 하는 지속 불가능한 성장 환경을 조성하고 있습니다.

이러한 환경에서 프로젝트 측의 최우선 과제는 프로젝트 측의 니즈와 업계의 장기적인 발전을 위한 니즈를 충족시키는 것이며, 프로젝트 측의 최우선 과제는 제품을 빠르게 출시하고 반복하는 것이 아니라 유동성 및 TVL 경쟁을 하는 것이므로, 이는 베어마켓 기간에 매우 중요한 현상이라고 할 수 있습니다. 플레이어 대 플레이어(PvP) 생태계는 이로부터 발전해 왔으며, TVL이 높은 디앱은 모든 종류의 리소스에 더 많이 접근할 수 있게 됩니다. 또한, 디앱 프로젝트 소유자는 업데이트할 때마다 사용자가 돈을 체인 위로 이동해야 할 수 있기 때문에 이미 보유한 TVL을 유지하기 위해 제품 업데이트 반복 횟수를 늦추는 경향이 있습니다.

전반적으로 위의 이상 현상은 암호화폐 산업의 전반적인 성장에 둔화 효과를 가져왔으며, 다른 곳에서 직접 유동성을 빌릴 수 없는 상태에서 디앱 전용 유동성에 접근하는 방법을 찾아야 하는 신규 출시 프로젝트에게는 큰 장애물이 되고 있습니다. 강한>. 위의 문제는 이미 업계에 파급 효과를 일으키고 있으며, 유동성이 큰 디앱이 신규 프로젝트보다 빠르게 성장하면서 시장이 점차 집중되고 기존 산업에서 흔히 볼 수 있는 독과점의 출현으로 이어지는 추세입니다. 현재 시스템에서 디앱 독점 유동성이 유지되는 한 이러한 추세는 계속될 것이며 시간이 지남에 따라 더욱 악화될 수 있습니다.

위와 같은 현상을 요약하면, 모빌리티 가용성의 저조한 발전으로 인해 dApp 독점적 모빌리티가 Web3 시스템의 DNA에 내재화되었고, 이 패러다임의 부정적인 영향이 산업 전반에 스며들었으며, 이러한 시스템적 문제를 해결하기 위해서는 근본 원인에 초점을 맞춰야 한다고 생각합니다. 모빌리티 사용성은 우리가 집중해야 할 핵심 개념입니다.

전통 금융에서의 유동성 가용성(TradFi)

유동성 가용성은 블록체인과 디파이뿐만 아니라 전통 금융에서도 핵심적인 개념입니다( TradFi)에서도 중요한 개념입니다. 전통 금융의 유동성 가용성 정도는 Web3의 상황과 매우 다르며, 이러한 차이를 이해하면 유동성 가용성이 실제로 무엇을 의미하는지, 블록체인이 더 넓은 경제 시스템에 얼마나 많은 가치를 제공할 수 있는지 파악하는 데 도움이 됩니다.

전통 금융 시스템은 은행과 비은행 대출기관, 보험사, 증권 시장, 투자 펀드로 구성되며 청산 거래 상대방, 결제 제공자, 중앙은행, 금융 규제기관 및 감독기관도 포함됩니다. 이러한 기관들은 전체적으로 사람들이 경제 거래를 하고, 중앙은행이 통화 정책을 수행하며, 사용자나 금융기관이 저축을 다양한 투자 활동으로 전환하여 경제 성장을 지원할 수 있도록 하는 프레임워크 시스템을 형성합니다. 프레임워크 내의 각 구성 요소는 시스템 내에서 유동성의 가용성을 촉진하는 고유한 역할을 수행하여 모든 거래에 필요한 유동성을 사용할 수 있도록 보장합니다.

전통 금융에서는 다음과 같은 경우가 많습니다. 유동성 가용성을 높이기 위한 메커니즘 시스템이 잘 구축되어 있으며, 이와 관련된 지표로는 유동 자산의 양, 거래 결제의 속도와 효율성, 신용 및 금융 서비스의 가용성 등이 있습니다. 유동성 가용성을 유지하고 향상시키는 데 중요한 역할을 하는 요소는 다음과 같습니다.

신용 시스템 - 유동성의 기초가 되는 요소입니다. 대출 기관이 향후 상환하기로 약정하고 차입금을 제공함으로써 적시에 유동성 수요를 충족할 수 있습니다. 예를 들어 신용카드는 소비자와 기업에 지속적인 유동성을 제공하는 리볼빙 신용 한도를 제공합니다. 또한 신용 시스템을 통해 대출자는 미래의 소비 행동을 현재로 옮길 수 있고, 대출자는 소비 행동을 미래로 연기할 수 있는데, 이는 디파이 시스템에서는 아직 달성하지 못한 동적 조정입니다. 요약하자면, 신용 시스템은 경제에서 사용 가능한 유동 자산의 총량을 늘리고 다양한 거래 수요를 충족하기 위해 유동성을 쉽게 이용할 수 있도록 보장합니다.

보험 메커니즘 - 위험을 분산하고 사용자의 재산 손실을 최소화하는 금융 보호를 제공함으로써 유동성 가용성을 더욱 향상시킵니다. 보험의 존재는 개인과 기업이 시장 변동성을 효과적으로 헤지하고 불리한 조건에서도 유동성을 유지할 수 있게 해줍니다. 보험은 여러 조직이 각기 다른 시기에 사용할 수 있는 유동 자산의 양을 안정화하여 사용자가 필요할 때 즉시 필요한 자금을 제공합니다.

리파이낸싱 - 이란 대출자가 기존 대출을 새로운 대출 패키지로 대체하는 것을 말하며, 이를 통해 대출자는 더 낮은 이자율로, 더 유리한 조건으로 대출을 받거나 대출 기간을 변경할 수 있습니다. 이를 통해 유동성 관리 방식을 개선하여 지속적인 유동성 최적화를 가능하게 하고 대출자가 유동성 수요를 효과적으로 충족할 수 있도록 보장할 수 있습니다. 전반적으로 리파이낸싱 프로그램은 채무자에게 필요한 유동성을 제공하고, 신용 가용성을 개선하며, 금융 시스템의 유동성 자산 규모를 늘릴 수 있습니다.

청산소 - 중앙화된 딜러와 시장 조성자는 금융시장에서 구매자와 판매자 사이의 중개자로서 중요한 역할을 합니다. 이들은 거래를 정산하고 증거금을 징수하며 거래 상대방 위험을 완화하여 모든 유형의 거래 행위가 효율적이고 안전하게 실행되도록 보장합니다. 예를 들어, 미국의 예탁결제청산회사(DTCC)는 대부분의 증권 거래를 처리하며 유동성 가용성을 위한 안정적이고 신뢰할 수 있는 인프라를 제공합니다. 청산소는 거래소의 위험을 공유하는 반면, 다양한 디파이 계약은 모든 자금을 단일 플랫폼에 중앙 집중화합니다.

미국 연방 자금 시장과 같은 은행 간 대출 시장은 은행 시스템 내 유동성 분배를 크게 촉진했습니다. 담보 익일 자금 조달 금리(SOFR)와 같은 벤치마크는 금융 시장 전반의 차입 비용에 영향을 미쳐 유동성이 가장 필요한 곳에 효율적으로 분배될 수 있도록 합니다. 이러한 인프라는 유동성이 고립되는 것을 방지하고, 은행 시스템 전체에서 사용 가능한 유동 자산의 양을 늘리며, 신용의 가용성을 개선합니다.

커스터디 서비스 - 금융 기관은 고액 자산가 고객에게 자산 관리 서비스를 제공하여 유동성 가용성을 향상시킵니다. 커스터디 서비스는 금융 시장의 전반적인 안정성을 높이고 유동성 부족의 위험을 줄입니다. 디파이의 디앱 유동성과 마찬가지로 커스터디 서비스는 자금의 가용성을 입증함으로써 신뢰를 구축하여 모든 유형의 거래 체결 속도를 높입니다. 에스크로는 기존 금융 시스템에서 자리를 잡았지만, 본질적인 한계로 인해 모든 유형의 금융 거래에 적합하지 않습니다.

중앙화된 딜러 및 시장 조성자 - 예를 들어 대형 투자은행은 금융자산의 매매 주문을 지속적으로 제공함으로써 시장에 항상 거래 상대방이 있다는 것을 보장합니다. 이러한 관행은 자본 활용의 효율성을 높이고 시장에 항상 충분한 유동성을 확보할 수 있도록 합니다. 이러한 조직은 종종 다양한 자산을 재고로 보유하여 시장의 유동성을 높이고 주문을 빠르고 효율적으로 처리할 수 있습니다.

위와 같은 트레이딩 파이의 핵심 구성 요소를 살펴보면 전통 금융의 인프라는 언제든지 유동성 수요를 충족하도록 설계되어 있어 견고하고 효율적인 금융 시스템을 보장한다는 것을 알 수 있습니다. 블록체인의 유동성 가용성을 달성하기 위한 접근 방식은 다르지만, 궁극적인 목적은 기존 금융 시스템의 목적과 매우 유사합니다. 전통적인 금융 시스템의 개념과 접근 방식을 차용함으로써, 암호화폐 생태계는 유동성 사일로화 문제를 보다 효과적으로 해결할 수 있으며, 궁극적으로 보다 효율적이고 견고한 금융 프레임워크로 이어질 수 있습니다.

체인 전반의 유동성 가용성

유동성 가용성이라는 개념을 도입하고 틀에서 벗어난 사고를 통해 웹 3.0 산업을 괴롭혀온 문제를 해결할 수 있을 것입니다. 웹3.0 업계의 문제. 유동성 가용성을 애플리케이션 레벨의 문제로 간주하는 대신(즉, 디앱만의 유동성이 제한 요소라는), 유동성 가용성을 퍼블릭 체인 레벨의 문제로 직접 고려할 수 있습니다. 이러한 관점에서 트랜잭션의 성공 여부는 트랜잭션의 시작 위치와 무관하며, 유동성의 위치는 더 이상 중요하지 않습니다.

전통 금융에서는 경제 성장이나 자본의 비효율성을 막기 위해 필요할 때 유동성을 사용할 수 있도록 성숙한 시스템을 갖추고 있습니다. 이러한 금융 메커니즘에서 영감을 얻어 암호화폐 생태계의 문제를 해결하는 데 독특한 접근 방식을 적용할 수 있습니다.

실무적인 관점에서 볼 때, 퍼블릭 체인은 차별화되지 않은 거래 서비스에 쉽게 사용할 수 있도록 온체인 에스크로 유동성을 동원할 수 있는 능력을 갖춰야 합니다. 따라서 네트워크 내의 디앱은 근본적으로 그 뒤에 있는 유동성으로부터 분리되어 디앱 전용 유동성 패러다임에 대한 의존성을 제거해야 합니다. 이러한 시스템에서 유동성 가용성은 순전히 퍼블릭 체인 수준에서 고려되며, 생태계의 전반적인 성장에 따라 결정됩니다. 중요한 것은, 이는 제한 요인을 외부 의존성(디앱의 성능)에서 내부 의존성(퍼블릭 체인 자체의 성능)으로 전환한다는 점이며, 후자는 퍼블릭 체인 프로젝트 당사자가 시간이 지남에 따라 제어하고 개선할 수 있는 부분이라는 점입니다.

dApp 전용 모빌리티 프레임워크와 체인 전반의 모빌리티 가용성 프레임워크

. 왼쪽;">디앱 전용 유동성과 체인 전체 유동성의 차이점은 위 다이어그램에 각각 나와 있습니다. 풀체인 유동성 가용성이라는 프레임워크 하에서 보다 효율적이고 역동적인 유동성 시스템을 형성할 수 있습니다. 또한 퍼블릭 체인/네트워크 수준에서 유동성 문제를 해결하면 신규 프로젝트의 시작 문턱을 크게 낮출 수 있습니다. 현재 신규 프로젝트는 대량의 디앱 전용 유동성이 필요하며, 이는 스타트업 팀에게 상당한 도전 과제이며, 출시 속도를 저해하고 반복 작업을 제한합니다.

전체 퍼블릭 체인에서 유동성을 사용할 수 있도록 보장함으로써 새로운 dApp은 대규모 유동성에 독립적으로 접근하지 않고도 빠르게 출시하고 자유롭게 혁신할 수 있습니다. 이는 혁신을 촉진하고 소규모 팀에게 기회를 제공하는 보다 경쟁적이고 다양한 생태계를 조성할 것입니다.

본질적으로 퍼블릭 체인 수준에서 "체인 전체 유동성 가용성"이라는 개념을 적용하면 유동성 관리가 디앱 간의 사일로화된 경쟁에서 협업적이고 통합적인 프로세스로 전환되며, 이는 암호화폐 공간에서 혁신과 생태적 성장을 이끌어낼 수 있는 패러다임의 전환이 될 것입니다. 이러한 패러다임의 변화는 암호화폐 공간에서 혁신과 생태적 성장을 위한 새로운 가능성을 열어 변화하는 사용자 요구에 더욱 유연하고 탄력적으로 대응할 수 있게 해줄 것입니다. 전통 금융에서 배운 교훈을 바탕으로, 암호화폐 생태계는 유동성 가용성 문제를 해결하기 위해 보다 정교하고 효율적인 유동성 관리 솔루션을 개발할 수 있습니다.

체인 전반의 유동성 프레임워크의 핵심 구성요소

표면상으로는 특정 퍼블릭 체인에서 디앱 전체에 유동성을 동원하는 것이 간단해 보이지만, 실제로는 많은 문제점을 야기할 수 있습니다. 많은 문제를 야기하며 효율적인 엔드투엔드 서비스를 달성하기 위해서는 혁신적인 솔루션이 필요합니다.

첫째, LP 관련 문제는 매우 갑작스러운 문제입니다. 특정 디앱이나 유동성 풀에 유동성을 제공하는 것은 종종 허가 없이 이루어지며, 이러한 자금은 단일 시나리오에서 사용됩니다. LP는 자신의 예치금이 다양한 디앱은 물론 다른 용도로 사용된다는 것에 동의할 수 없습니다. 또한, 하나의 디앱에 자금을 예치한 LP는 언제든지 예치금을 인출할 수 있는데, 이 모델이 변형되어 자금이 적시에 인출되지 않고 언제든지 고위험 플랫폼에 할당될 수 있다면 어떻게 될까요? 기존의 대형 디앱들도 체인 전반의 유동성에 대한 아이디어를 기꺼이 지지하지 않을 것입니다. 더 중요한 것은 기술적으로 어떻게 디앱 간 효율적인 유동성 전송을 가능하게 할 수 있을까요?

1. 경제적 인센티브와 리스크 완화

우선, 전체 체인 유동성 증대에 참여하지 않을 경우 인센티브 메커니즘을 구축해야 합니다. 기회비용이 참여 비용을 초과하도록 인센티브 메커니즘을 구축해야 합니다.

그러나 투자자의 이익을 보호해야 하며, 적시에 인출이 이루어지고 뱅크런과 유사한 상황을 피할 수 있는 메커니즘을 개발할 필요가 있습니다.

2. 적시성(JIT)

둘째, 완전한 체인 모빌리티 가용성을 실현하기 위해서는 몇 가지 핵심 기능을 구축해야 합니다. 기능인 JIT, 이동성 증명, 솔버, 라우팅 레이어를 구축해야 합니다.

JIT는 특정 트리거가 충족될 때 특정 온체인 상태 변화에 즉각적으로 대응하는 것을 말합니다. 이러한 작업은 리소스를 동적으로 재할당하여 구성 효과를 최적화하도록 설계되었습니다.

- 트리거 메커니즘 - JIT 작업은 조정 계층의 입력 파라미터를 기반으로 리소스 수요의 급증, 사용자 활동의 변화, 네트워크 상태의 변동 또는 체인 상태의 변화 등 사전 정의된 트리거 조건에 따라 시작됩니다. 입력 매개변수. 이러한 트리거 조건은 모듈 상태에 존재하며 상태 저장된 체인 메시지입니다.

- 통합 가능한 비동기 인터페이스 - 이 인터페이스는 JIT 시스템과의 조건부 상호작용을 지원하여 dApp이 사전 정의된 조건에 따라 모빌리티를 주입하거나 철회할 수 있도록 함으로써 체인에 연결된 모빌리티 할당을 최적화할 수 있습니다. 예를 들어, 비동기식 배포 인터페이스를 사용하면 특정 조건이 충족되면(예: 애플리케이션 내에 유휴 유동성이 있는 경우) dApp이 체인 전체 유동성 시스템에 유동성을 기여할 수 있습니다. 이를 통해 디앱은 비즈니스 운영에 영향을 주지 않고 체인 전반의 모빌리티 시스템에 참여할 수 있습니다. 비동기 검색 인터페이스를 통해 디앱은 사전 정의된 조건(예: 사용자 수요가 갑자기 급증하는 경우)에 따라 온디맨드 모빌리티를 요청할 수 있습니다. 비동기식 상호작용을 통해 디앱은 자체 풀에 국한되지 않고 체인 전반의 유동성에 접근할 수 있으므로 자금을 유연하게 사용할 수 있습니다.

- 명령어 세트 - 특정 연산에 대한 트리거 조건이 충족되면 일련의 명령어가 트리거됩니다. 이러한 명령어는 어떤 방식으로든 서로 연결되어 JIT 작업 시나리오를 구체적으로 생성합니다.

- 스마트 컨트랙트 자동화 - JIT 작업 실행은 트리거 조건에 따라 리소스 할당을 자동으로 조정하는 스마트 컨트랙트에 의해 관리됩니다. 명령 트리거는 스마트 콘트랙트에 의해 모니터링되며, 일련의 JIT 작업 요청이 주어지면 먼저 관련 온체인 명령이 제대로 작동할 수 있는지 테스트합니다.

- 다중 자원 할당 - 이동성이 주요 초점이지만, JIT 작업은 퍼블릭 체인의 다른 영역으로 확장될 수 있으며, 예를 들어 두 당사자 간에 컴퓨팅 파워나 스토리지 자원을 재할당하는 데에도 JIT 작업을 사용할 수 있습니다. 컴퓨팅 파워나 스토리지 리소스를 재할당할 수 있습니다.

3. 유동성 증명

유동성 증명은 JIT 작업과 더불어 네트워크에서 필요에 따라 유동성이 동원되도록 보장하는 데 중요합니다. 온디맨드 동원이 중요합니다. 이동성 증명은 dApp이 JIT 작업에 대응하거나 외부에서 이동성을 제공하기 위해 필요한 조건을 충족할 수 있음을 보여주는 검증 가능한 증명 체계를 제공할 수 있어야 합니다. 예를 들어, 디앱은 체인 전반의 유동성 시스템에 참여함으로써 전체 유동성을 얼마나 증가시키고, 수익을 늘리거나, 자본을 더 효율적으로 만들 수 있는지 외부에 공개해야 합니다.

참여자 인센티브 제공 - 유동성 증명은 전체 체인 전체 유동성 시스템의 필수 요소이지만, 증명을 생성하고 이를 게시하는 데 드는 오버헤드는 과소평가해서는 안 됩니다. 따라서 토큰 인센티브, 보조금, 수수료 할인 등을 통해 디앱이 유동성 증명 생성에 적극적으로 참여하도록 인센티브를 제공할 필요가 있을 수 있습니다.

안전장치 및 비상 정지 - 시스템 리스크를 방지하기 위해 안전장치와 백업 계획이 필요합니다. 예를 들어 갑작스러운 유동성 부족이 발생할 경우 시스템은 비상 유동성 준비금을 동원하거나 이전처럼 유동성이 회복될 때까지 특정 운영을 일시적으로 제한할 수 있습니다.

4. 솔버 및 라우팅 레이어

JIT의 개념은 실시간 유동성 프로비저닝의 문제를 해결합니다. 문제를 해결하고, 유동성 증명을 통해 시스템에 충분한 유동성이 있다는 것을 보장합니다. 그러나 유동성 가용성 프레임워크 내에서 실시간 네트워크 상황에 따라 유동성을 최적화하고 동적으로 라우팅하는 의사 결정 엔진 역할을 하는 디앱 또는 체인 간의 유동성을 라우팅하고 분배하는 중개자가 필요합니다.

최적화 및 의사결정 엔진 - 솔버는 유동성 경로를 지속적으로 평가하여 거래 비용과 자금 흐름 속도를 최적화하고, 자본 효율성을 개선하며, 네트워크 상태(혼잡도, 속도 수준 등)를 평가합니다. (혼잡도, 가스 요금) 등을 평가하여 최적의 경로를 통해 디앱 또는 체인 간에 유동성을 전송함으로써 특정 사용자의 요구를 충족하고 자본 효율성을 극대화하기 위해 실시간으로 자금을 할당할 수 있도록 합니다.

제약 조건 프로세서 - 솔버는 유동성 라우팅 경로를 최적화하는 것 외에도 유동성 가용성, 가스 비용, 출금 시간, 위험 요소와 같은 제약 조건도 고려합니다. . 솔버는 사전 정의된 매개변수/제약 조건을 준수함으로써 안전하고 효율적인 유동성 할당을 보장합니다.

동적 동작 - 이 솔루션은 실시간 조건에 따라 유동성 할당 방식을 동적으로 조정하는 것을 목표로 설계되었습니다. 예를 들어, 체인의 한 지역에서 유동성 수요가 갑자기 증가하면 시스템은 그에 따라 유동성을 재조정하여 유동성 배분이 균형을 이루고 특이한 변화에 대응할 수 있도록 합니다.

추상화 레이어와 JIT 상호작용 - 솔버 및 라우팅 레이어는 사용자(애플리케이션)와 JIT 시스템 사이에서 유동성 추적과 구성을 담당하는 추상화 레이어 역할을 합니다. 이 계층은 모빌리티가 필요한 시기와 위치를 알려주고, 모빌리티 차입, 전송 또는 관련 리소스 재할당과 같은 JIT 동작을 트리거합니다. 사용자는 솔버와 라우팅 레이어의 존재를 인지하지 못하지만, 이 구성 요소는 네트워크 상태에 따라 실시간으로 의사 결정을 내리고 JIT 동작이 모빌리티 요구 사항을 충족하기 위한 최적의 경로를 택하도록 합니다.

초기에는 솔버와 라우팅 레이어는 유동성 소스 간의 단순하고 직접적인 라우팅에 집중할 것입니다. 그러나 퍼블릭 체인 네트워크가 성장하고 성숙해짐에 따라 솔버는 점차 여러 디앱 또는 멀티체인에 걸친 멀티홉 유동성 전송을 포함하는 보다 복잡한 프로그래밍 방식의 라우팅을 지원하여 유동성 수요의 변화에 동적으로 대응하고 자본 효율성을 극대화할 수 있게 될 것입니다.

만성 시 엔드투엔드 시스템은 다음을 구현합니다. 아키텍처: JIT 운영 지침을 기본 단위로 하고, 솔버& 라우팅 레이어가 사용자와 JIT 레이어 사이에 위치하여 시스템이 모빌리티를 필요로 하는 디앱과 체인에 즉시 배포할 수 있도록 합니다.

모빌리티 가용성 프레임워크에서 설명하는 솔버 및 라우팅 레이어는 업계의 기존 솔루션과 크게 다르다는 점에 유의해야 합니다. 대부분의 기존 솔루션은 하향식 방식으로 모빌리티 파편화를 해결하는 것을 목표로 하며, 현재의 크로스체인 모빌리티 라우팅 솔루션은 주로 여러 네트워크에 분산된 개별 디앱 내의 모빌리티를 통합하는 데 중점을 둡니다.

반면, 모빌리티 가용성 프레임워크는 모빌리티 레이어와 디앱 레이어를 분리하여 디앱별 모빌리티의 개념을 완전히 없애는 것을 목표로 합니다. 기술 스택의 일부는 라우팅 레이어와 함께 솔버를 사용하여 앱과 체인 전반의 JIT 운영을 통해 모빌리티 서비스를 최적화하고 단순화하여 모빌리티를 유연한 멀티체인 전반의 자산으로 전환할 것입니다.

모듈식 체인 전반의 모빌리티 프레임워크

JIT 운영, 모빌리티 증명, 솔버 및 라우팅 레이어를 구현하는 것은 유익할 뿐만 아니라 모빌리티를 발전시키는 데 필요한 모빌리티 가용성을 고립된 디앱별 문제에서 본격적인 멀티체인 네트워크로 발전시키는 데 필요한 기본 구성 요소를 제공합니다. 이러한 기본 구성 요소를 구축함으로써 네트워크는 모빌리티 요구를 동적이고 총체적으로 충족할 수 있으며, 보다 탄력적이고 유동적인 온체인 환경으로 이어질 수 있습니다.

또한 이러한 기본 구성 요소는 더 많은 혁신을 위한 발판을 마련합니다. 개발자들은 모듈식 프레임워크를 통해 업계의 복잡한 문제를 해결할 수 있는 새롭고 다양한 솔루션을 개발할 수 있게 될 것입니다. 이러한 기능을 통해 네트워크는 즉각적이고 대규모의 기능 향상을 가능하게 할 뿐만 아니라 앞으로 다가올 급격한 성장도 지원할 수 있게 될 것입니다.

개별 참여자에 대한 참고 사항

이 백서에서는 모빌리티 사용성 프레임워크의 '사용자'를 포지셔닝하지만 "를 디앱으로 포지셔닝하고 있지만, 궁극적으로 네트워크에 유동성을 주입하는 것은 개인 사용자 또는 기관입니다. 유동성 가용성 프레임워크 하에서 사용자의 자산은 본질적으로 개별 디앱에 관여합니다. 또한 일부 사용자는 특정 디앱을 완전히 우회하여 유동성을 유동성 가용성 레이어에 직접 배포하기를 원할 수 있으며, 이러한 요구를 충족하기 위해 이러한 기능을 사용할 수 있도록 하는 것이 합리적일 것입니다.

이 비즈니스 로직을 dApp으로 표현하여 이를 구현하는 것은 매우 간단합니다. 그러나 "dApp" 자체는 유동성 가용성 레이어에 서비스를 제공하는 단방향 목적을 갖게 됩니다. 여기서 유동성 볼트는 사용자 예치금을 받고, 외부에 유동성 증명서를 발행하고, 유동성을 동적으로 배포 및 관리하는 도구로 사용될 수 있으며, 통합 가능한 디앱처럼 독점성을 유지함으로써 잠재적으로 더 큰 자본 효율성을 실현하고 LP가 경쟁력 있는 수익을 달성할 수 있도록 지원할 수 있습니다.

볼팅 전략은 이 시나리오를 실현할 수 있는 한 가지 가능성일 뿐입니다. 온체인 금융의 현 단계에서는 이러한 역할을 효과적으로 수행할 수 있는 많은 솔루션이 있습니다. 정확한 구현과 관계없이, 이러한 애플리케이션이 시장 자극을 통해 스스로 채워질 것이며 유동성 가용성 프레임워크의 효과와 채택을 더욱 향상시킬 것이라고 가정하는 것이 합리적입니다.

결론

유동성 가용성의 개념은 체인 금융 공간에서 유동성 관리의 비효율성을 해결하기 위한 핵심적인 관점을 제공합니다. 이 백서에서는 디앱별 유동성에서 멀티체인 네트워크 전반의 유동성 가용성 프레임워크로 전환하면 상당한 성장 잠재력을 실현하고 새로운 프로젝트의 진입 장벽을 낮추며 보다 혁신적이고 탄력적인 생태계를 조성할 수 있다고 주장합니다.

JIT 작업 증명, 이동성 증명, 솔버 및 라우팅 레이어에 대한 제안은 이론적일 뿐이지만, 이러한 변화를 가능하게 하는 필수 구성 요소입니다. 이러한 구성 요소는 유동성 관리를 단편적이고 분산된 형태에서 응집력 있고 통합된 형태로 재정의할 수 있습니다. 포괄적인 모빌리티 가용성 프레임워크가 효과적으로 구현되면 모빌리티를 정적인 디앱별 리소스에서 체인 전체에서 사용 가능한 유연한 동적 리소스로 전환하여 디앱이 모빌리티 사일로의 제약 없이 확장할 수 있게 해줍니다.

그러나 여기서 살펴본 아이디어는 시작에 불과합니다. 추가적인 연구와 실험을 통해 이러한 개념을 검증하고, 실제 적용 방안을 모색하며, 구현 전략을 구체화할 것입니다. 전통적인 금융 시스템에서 영감을 얻어 그 한계를 극복하는 것은 전체 체인 경제를 발전시킬 수 있는 특별한 기회를 제공합니다.

요약하자면, 유동성 가용성을 디앱에 한정하지 않고 체인 전반의 네트워크 가용성으로 생각하는 것은 탈중앙화 솔루션의 미래에 중요한 의미를 갖습니다.