곧 다가올 금리 인하: 유동성 폭발

최근 CME 'Fed Watch'에 따르면 연준이 11월까지 25bp를 인하할 확률은 99.7%, 현재 금리를 동결할 확률은 0%, 50bp를 인하할 확률은 0.3%로 나타났습니다. 12월까지 현재 금리를 동결할 확률은 0%, 누적 25bp 인하 확률은 19.5%, 누적 50bp 인하 확률은 80.3%입니다.

비농업 고용지표가 발표되기 전인 11월까지 연준이 25베이시스포인트 인하할 확률은 93.1%, 현재 금리를 동결할 확률은 6.9%입니다. 12월까지 현재 금리를 동결할 확률은 5.2%, 25bp 인하 누적 확률은 94.8%입니다.

금리 인하는 또 다른 유동성 폭발로 이어져 달러 자산 가격을 상승시킬 가능성이 높다는 것은 잘 알려져 있습니다.

또 코인텔레그래프의 분석에 따르면 트레이더들이 11월 암호화폐 호재에 대비하면서 미국 현물 비트코인 ETF가 이르면 이번 주에 100만 번째 비트코인을 매입할 것으로 예상됩니다. 이러한 호재에는 미국 대선, 연방준비제도의 금리 인하 가능성, 러시아의 비트코인 채굴 금지 해제 등이 있으며, 모두 11월에 일어날 수 있습니다.

미국 현물 비트코인 ETF 발행사는 현재 976,893비트코인, 즉 비트코인 시가총액 1조 3,400억 달러의 약 5%에 해당하는 662억 달러 이상의 비트코인을 보유하고 있다고 Apollo와 SoSoValue 데이터에 따르면 밝혔습니다. 현물 비트코인 ETF가 이 이정표에 도달하려면 15억 5천만 달러의 순유입(즉, 23,107개의 비트코인을 추가로 매수)이 필요합니다.

그러나 아폴로 캐피탈의 최고투자책임자 헨릭 앤더슨은 암호화폐 시장의 상승 여부를 결정하는 "가장 큰 결정 요인"은 트럼프의 승리라고 생각합니다: "트럼프가 승리한다면 위험자산의 모멘텀이 연말까지 비트코인을 10만 달러까지 끌어올릴 수 있다고 생각합니다."

싱가포르에 본사를 둔 암호화폐 투자자 QCP Capital은 미국 대선을 불과 2주 앞두고 현재 많은 관심이 집중되고 있다고 게시했습니다. 예측 시장에서는 트럼프가 해리스에 대한 우위를 점하기 시작했고, 주요 스윙 스테이트에서는 공화당에 유리한 여론조사가 나오고 있습니다.

현재 시장은 트럼프의 대통령 당선 가능성을 염두에 두고 있습니다. 관세 인상과 감세에 대한 이야기가 나오면서 달러 강세와 미국 국채 수익률 상승으로 이어졌습니다. 트럼프의 암호화폐 친화적인 입장을 고려할 때 비트코인이 더 높은 가격에 거래되는 것은 놀라운 일이 아닙니다.

FT 팀은 최근 연준 금리 전망에 대한 예측을 업데이트하면서 해리스가 승리할 경우 연준이 내년에 금리를 빠르게 인하할 수 있다고 예측했습니다. 지난 9월 50bp 금리 인하에 이어 연준이 2024년에 25bp 속도로 두 차례 더 금리를 인하할 수 있다고 분석했습니다. 연준은 올해 말까지 총 100 베이시스 포인트의 금리를 인하하여 자금 금리를 4.25 ~ 4.5 %로 낮출 것입니다. 이는 연준의 9월 경제 전망 요약과 일치합니다.

요약

또한 해리스가 집권하든 트럼프가 집권하든 암호화폐 시장에는 장기적으로 긍정적일 것입니다. 그 결과 일부 펀드는 다음 시장에 계속 베팅하기로 결정했습니다.