VISA 보고서 해석: 스테이블코인이 글로벌 경제에 침투하다

블록체인에서 유통되는 법정화폐의 토큰화인 스테이블코인은 의심할 여지없이 지금까지 암호화폐 시장의 '킬러'였습니다. 스테이블코인은 의심할 여지 없이 현재까지 암호화폐 시장의 '킬러 애플리케이션'입니다. 현재 1,600억 달러가 넘는 스테이블코인이 유통되고 있으며, 이는 2020년에 출시될 예정인 수십억 달러를 훨씬 상회하는 수치입니다. 매달 2천만 개 이상의 주소에서 퍼블릭 블록체인에서 스테이블코인을 거래하고 있습니다. 2024년 상반기에 스테이블코인은 2조 6천억 달러 이상의 가치로 결제되었습니다.

스테이블코인은 개방적이고 투명한 원장, 결제 대금 거래, 자체 호스팅 자금, 온체인 프로그래밍 가능성, 상호운용성 등 기존 결제 시스템에 비해 상당한 이점을 제공합니다. 스테이블코인은 처음에는 트레이더와 암호화폐 거래소에서 담보 또는 자산 거래 수단으로 사용되었지만, 오늘날에는 그 틀을 깨고 글로벌 경제에서 일반적으로 채택되고 있습니다.

오늘날 전 세계 사용자들은 신뢰할 수 없거나 접근하기 어려운 은행 계좌에 의존하지 않고 법정화폐(주로 USD 스테이블코인)를 직접 보유하는 기능을 중요하게 생각합니다. 스테이블코인은 국경 간 결제, 급여 지급, 무역 결제 및 송금에도 사용됩니다. 또한 자체 이자 지급 스테이블코인이나 탈중앙화된 탈중앙 금융 프로토콜을 통해 스테이블코인을 기반으로 하는 수익 상품도 점점 더 많아지고 있습니다. 신흥 시장에서는 결제, 통화 대체, 양질의 소득에 대한 접근을 위해 스테이블코인을 채택하는 것이 가속화되고 있습니다.

스테이블코인 활동과 암호화폐 시장 주기의 차이를 보면, 스테이블코인 시장이 암호화폐 시장만큼 활발하지 않다는 것을 알 수 있습니다. 스테이블코인 도입이 암호화폐 사용자와 자산 거래 사용 사례를 넘어섰다는 점은 분명합니다.

스테이블코인이 트레이더와 암호화폐 거래소 간의 결제 수단으로만 사용된다면 스테이블코인 결제량, 거래 건수, 월간 활성 주소는 암호화폐 시장 사이클과 상당 부분 상관관계가 있어야 합니다. 그러나 2022~2023년 암호화폐 거래소 거래량의 미지근한 실적에서 알 수 있듯이 스테이블코인은 순수한 투기 목적 이상의 실제 사용처가 있습니다.

스테이블코인은 특히 신흥 시장을 중심으로 암호화폐 거래 이외의 용도로 성장하고 있습니다. 스테이블코인은 통화 대체(변동성이 크거나 가치가 하락하는 현지 통화를 피하기 위해), 달러 기반 은행 계좌의 대안, B2B 및 소비자 결제, 다양한 형태의 소득 상품에 대한 접근, 무역 결제에 사용되고 있습니다.

안정화 통화는 특히 미국 달러 은행이 존재하지 않거나 구하기 어려운 법정통화 금융 시스템이 부족한 초인플레이션 국가에서 매력적입니다.

세 번째, 온체인 스테이블코인 데이터

다음은 VISA에서 제공하는 데이터 패널로, 다음과 같은 분들이 이용할 수 있습니다. 공부에 관심이 있는 분들:

https://visaonchainanalytics.com/transactions

3.1 스테이블코인 스테이블코인 시장은 매년 성장하고 있습니다

총 스테이블코인 유동성이 10억 달러 미만이었던 2017년 이후 총 공급량이 급격히 증가했습니다. 스테이블코인의 총 공급량은 2022년 3월 테라의 UST가 붕괴되고 신용 경색으로 인해 암호화폐 기반 금리가 하락하고 암호화폐 거래량이 감소하며 암호화폐 기반 기업들의 대차대조표가 악화되기 전까지 약 1,920억 달러로 정점을 찍었습니다. 신용 위기가 대부분 진정된 2023년 12월, 미국에서 비트코인 ETF 승인을 앞두고 주요 암호화폐 자산이 상승하기 시작하면서 스테이블코인 공급이 회복되기 시작했습니다.

최근 몇 달 동안 다양한 규제 기관이 스테이블코인을 규제하면서 다양한 규제 기관이 발행자를 유치하기 위해 명시적인 스테이블코인 법안을 통과시키면서 다양한 형태의 스테이블코인이 등장했습니다. 스테이블코인에 대한 규제 프레임워크 개발에 가장 적극적인 관할 지역으로는 EU, 싱가포르, 두바이, 홍콩, 버뮤다 등이 있습니다.

암호화폐 본원 금리 및 국채 금리가 상승함에 따라 일부 스테이블코인 발행자는 온체인 프로그래밍 또는 제3자 수익 공유 약정을 통해 보유자에게 수익을 전달하는 모델을 실험하기 시작했습니다. 암호화폐 기반이든 미국 부채를 기반으로 하든 스테이블코인에 프로그램 가능한 수익률(일부 경우 허가 없이)이 존재한다는 것은 미국 달러 기반 머니마켓 펀드에 쉽게 접근할 수 없는 최종 사용자에게 새로운 가치 제안을 추가하는 것입니다.

3.2 데이터 수정 및 조정 필요

온체인 스테이블코인 데이터는 지속적인 스테이블코인 성장 추세를 분명하게 보여줍니다. 그러나 온체인 데이터는 종종 과대평가되는 경우가 많으므로 노이즈 제거와 신중한 해석이 필요합니다.

VISA는 기존 방법론을 확장하여 스테이블코인의 요약 수를 추정합니다. 블록체인의 특성과 특정 주체(거래소, 코인 믹서, 다양한 봇)의 사용 방식에 따라 결제량이 크게 과대평가되어 결제량이 부풀려질 수 있기 때문에 명목(총) 수치는 결제량을 신뢰할 수 있는 추정치로 볼 수 없습니다. 따라서 상당한 양의 노이즈 제거 작업을 수행해야 합니다.

조정된 결제량은 여전히 추정하기 어려운 수치이며, 확실한 '근거 자료'는 없고 추정치와 최선의 추측만 있을 뿐입니다. VISA는 자체 추정치를 권위 있는 수치로 간주하지 않습니다.

조정된 수치에 따르면, VISA는 는 2023년 총 스테이블코인 결제액을 보수적으로 추정하여 2023년 3조 7천억 달러, 2024년 상반기 2조 6,200억 달러, 2024년 전체 5조 2,800억 달러로 예상하고 있습니다.

2022년과 2023년 암호화폐 자산의 매도세와 거래소 거래량 감소에도 불구하고 스테이블코인 결제액은 시장 주기 내내 꾸준히 증가하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.

이는 스테이블코인이 단순히 거래소 결제에만 관심이 있는 것이 아니라 새로운 사용자층을 끌어들이고 있음을 보여주는 또 다른 증거입니다. 2024년 6월 현재 결제 금액 기준으로 가장 인기 있는 블록체인은 이더리움, 트론, 아비트럼, 베이스, BSC, 솔라나 순입니다.

월별 이체 주소의 증가는 일관적이지는 않더라도 비슷했습니다.
VISA는 이 지표를 선호합니다. 메트릭을 선호하는데, 이는 일반적으로 조작에 더 강하기 때문입니다(하지만 조작에 완전히 자유롭지는 않습니다).

가장 인기 있는 스테이블코인 전송 블록체인은 다음과 같습니다. 트론, BSC, 폴리곤, 솔라나, 이더리움. 이더리움은 일반적으로 수수료 부담이 높기 때문에 트론이나 BSC보다 주소와 거래가 적은 경향이 있지만 이더리움은 여전히 가치 결제 분야에서 선두를 달리고 있습니다.

3.3 스테이블코인의 달러화화

블록체인의 '달러화' 이야기는 스테이블코인 결제를 네이티브 암호화폐 자산과 비교할 때 등장합니다. 역사적으로 비트코인과 이더가 퍼블릭 블록체인의 주요 교환 수단이었지만, 거의 독점적으로 미국 달러에 고정된 스테이블코인이 꾸준히 시장 점유율을 높여왔습니다. 오늘날 스테이블코인은 퍼블릭 블록체인에서 결제되는 모든 가치의 약 50%를 차지하며, 과거에는 70%에 달했습니다.

스테이블코인은 여전히 미국 달러와 밀접하게 연관되어 있습니다. 스테이블코인에서 두 번째로 많이 사용되는 통화는 유로화로, 2024년 6월 기준 공급량은 6억 1,700만 달러로 전체 스테이블코인 시장의 0.38%를 차지합니다. 리라화, 싱가포르 달러, 일본 엔화 및 기타 여러 법정화폐를 사용하는 스테이블코인이 존재하지만, 미국 달러나 유로화 이외의 통화로 1억 달러 이상 고정된 스테이블코인은 없습니다.

실제로 이는 신흥 시장의 개인이 미국 달러에 연동된 스테이블코인을 사용할 때 단기 국채와 같은 미국 부채 상품을 간접적으로 구매하는 것을 의미합니다. 암호화폐 보급률이 높은 특정 국가의 규제 당국(VISA 조사 대상인 나이지리아 포함)은 암호화폐 달러화가 계속 완화되지 않을 경우 현지 통화가 위험에 처할 수 있다고 우려하고 있습니다.

스테이블코인이 압도적으로 달러화화되는 이유는 흥미로운 질문으로 남아 있습니다. 미국 달러는 글로벌 기축 통화이지만, 스테이블코인만큼 지배적인 사용 범주는 없습니다.

대체 통화를 불러오는 스테이블코인은 수년 전부터 존재해 왔습니다. 하지만 아직 주목받지는 못했습니다. 스테이블코인 분야에서 미국 달러가 압도적으로 우세한 것은 대부분의 주에서 미국 달러 스테이블코인 사용에 대한 지역적 장벽이 없고, 사용자들이 USDT와 USDC처럼 가장 유동성이 높은 토큰을 선호한다는 사실을 반영하는 것으로 보입니다. 또한 대부분의 다른 주권 통화에 대한 미국 달러의 강세는 미국 외 지역에서도 암호화폐 사용자들이 미국 달러 연동 스테이블코인을 선호하게 만드는 동기를 부여하는 요인으로 작용하고 있습니다. 이번에도 마찬가지입니다. 규제가 달러 스테이블코인을 억제하고 현지 통화 기반 스테이블코인의 성장을 촉진할지는 아직 지켜봐야 합니다.

4: 신흥 시장 조사

그러나 이러한 관찰에도 불구하고 신흥 시장은 다음과 같습니다. 스테이블코인 사용자들 사이에서 비암호화폐 사용 사례의 인기는 현재까지 정량화되지 않았습니다. 이에 VISA는 주요 신흥 시장 5개국(브라질, 인도, 인도네시아, 나이지리아, 터키)의 암호화폐 사용자를 대상으로 스테이블코인 사용 빈도와 신흥 시장 사용자의 사용 방식을 더 잘 이해하기 위한 연구를 진행했습니다.

VISA는 나이지리아, 인도네시아, 터키, 브라질, 인도에서 각각 약 500명씩, 총 2,541명의 성인 표본을 대상으로 설문조사를 실시했습니다. 설문조사 데이터는 스테이블코인 도입 증가, 거래 빈도 증가, 포트폴리오 보급률의 현저한 증가, 순수 암호화폐 거래 사용 사례를 넘어선 이종 스테이블코인 사용 등 일반적인 상황을 시사합니다.

주요 결과 :

스테이블코인 사용의 가장 큰 동기는 암호화폐에 대한 접근(50%)이지만, USD에 대한 접근(47%), 수익 창출(39%), 비 암호화폐 사용도 인기 있는 것으로 나타났습니다.

스테이블코인은 낮은 수익률, 효율성, 정부 개입 가능성으로 인해 미국 달러 은행보다 선호됩니다.

57%의 사용자가 지난 1년 동안 스테이블코인 사용이 증가했으며 72%는 향후에도 증가할 것이라고 답했습니다. 향후 스테이블코인 사용 증가;

테더를 선호하는 경우, 네트워크 효과가 가장 큰 이유로 보고되었으며, 그다음으로 사용자 신뢰, 유동성, 다른 스테이블코인 대비 실적 등이 뒤를 이었습니다.

비거래 분야에서는 비거래 사용 사례에서는 환전(USD로)이 가장 많이 보고된 활동이었으며, 상품 결제, 해외 결제, 급여 지급 또는 수령이 그 뒤를 이었습니다.

샘플 사용자들 사이에서 가장 인기 있는 블록체인은 이더였고, BSC, 솔라나, 트론이 그 뒤를 이었습니다.

응답자들 사이에서 가장 인기 있는 지갑은 바이낸스였고, 트러스트 월렛, 메타마스크, 코인베이스 월렛, 크립토닷컴, 팬텀 월렛이 그 뒤를 이었습니다.

4.1 스테이블코인 활동 유형

VISA는 사용자의 스테이블코인 사용 목적을 파악하는 데 가장 큰 관심을 보였습니다. 초기에는 스테이블코인이 거래소의 담보나 거래 결제 수단으로 여겨졌지만, 실제로는 사용 패턴과 사용 사례가 확장되었습니다.

샘플에 참여한 스테이블코인 사용자들의 가장 보편적인 목표는 다음과 같습니다. 암호화폐 또는 대체 불가능한 토큰 거래였지만, 다른 비암호화폐 용도가 근소한 차이로 그 뒤를 이었습니다. 전체적으로 응답자의 47%는 달러 절약을, 43%는 더 나은 환율을, 39%는 수익 창출을 주요 목적 중 하나로 꼽았습니다.

조사 결과, 조사 대상 국가의 스테이블코인 사용 패턴에서 비암호화폐 사용이 큰 비중을 차지한다는 점은 분명합니다.

가장 많이 사용되는 용도는 가장 많이 사용하는 용도는 환전이며, 쇼핑과 해외 거래가 그 뒤를 이었습니다. 특히, 표본에 포함된 모든 국가의 응답자 대다수가 암호화폐가 아닌 거래 사용 사례에 스테이블코인을 사용한 경험이 있다고 답했습니다. 조사에 참여한 모든 국가에서 스테이블코인의 사용이 증가하고 있습니다. 응답자의 대다수는 지난 1년 동안 사용량이 증가했다고 답했으며, 내년에 사용량을 더 늘릴 것이라고 답한 비율도 훨씬 높았습니다.

4.2 스테이블코인 보급률

사용자 포트폴리오에서 스테이블코인의 보급 정도입니다. 국가별로 보면 나이지리아인의 비율이 다른 표본보다 훨씬 높았고, 터키와 인도가 그 뒤를 이었습니다. 인도 사용자 표본에서 가장 부유한 그룹에 속한 응답자들도 금융 포트폴리오에서 스테이블코인의 비중이 더 높다고 답했습니다.

국가/지역별 설문조사 결과:

VISA는 조사 대상 국가 중 나이지리아 사용자의 스테이블코인 선호도가 다른 어떤 국가보다 가장 높다는 것을 발견했습니다. 나이지리아 사용자들은 거래 빈도가 가장 높고, 응답자의 포트폴리오에서 스테이블코인이 가장 큰 비중을 차지하며, 비암호화폐 거래에서 스테이블코인을 사용하는 비율이 가장 높았고, 스테이블코인에 대한 자체 보고 지식 수준도 가장 높았습니다.

흥미롭게도 스테이블코인 사용자의 주요 목표는 국가/지역에 따라 다양했습니다. 전체 표본에서 스테이블코인 사용자의 가장 일반적인 목표는 암호화폐 거래였지만, 국가/지역별로 차이가 있었습니다. 터키에서는 수익 창출이 가장 일반적인 목표였으며, 암호화폐 거래가 그 뒤를 이었습니다. 인도네시아에서는 더 나은 환율, 암호화폐 거래, 달러 저축이 그 뒤를 이었습니다. 나이지리아에서는 달러 저축이 가장 큰 목표이며, 암호화폐 거래와 더 나은 환율을 얻는 것이 그 뒤를 이었습니다.

샘플에서 스테이블코인을 가장 활발하게 사용하는 국가는 나이지리아, 인도, 인도네시아, 터키, 브라질 순입니다. 스테이블코인 포트폴리오 점유율에서는 나이지리아가 다시 한 번 큰 차이로 1위를 차지했으며 인도, 터키, 브라질, 인도네시아가 그 뒤를 이었습니다.

VISA는 또한 응답자를 다양한 소득 계층으로 분류하여 부유함이 스테이블코인 채택에 미치는 역할을 파악했습니다. 그러나 대부분의 국가에서 표본의 소득 계층이 고르지 않은 점을 고려할 때, VISA는 인도에서만 유용한 결과를 도출할 수 있었습니다. 인도의 소득별 결과는 분명합니다. 부유한 응답자일수록 포트폴리오에서 스테이블코인 보급률이 높고, 비암호화폐 사용 사례를 포함해 더 광범위한 사용 사례에 스테이블코인을 사용할 가능성이 높으며, 은행 계좌보다 스테이블코인을 더 신뢰하는 경향이 높습니다.

연령별 결과:

전반적으로 연령별 결과는 예상과 일치하는 것으로, 젊은 층이 스테이블코인을 사용할 가능성이 더 높습니다. 젊은 층일수록 다양한 스테이블코인을 사용해본 경험이 많고 전체 금융 포트폴리오에서 스테이블코인의 비중을 더 높게 유지할 가능성이 높습니다.

대부분의 사용 범주에서 연령별 차이는 크지 않지만, 젊은 층은 나이든 응답자보다 달러로 저축하고 현지 통화를 달러로 환전하며 암호화폐 경제에 진입하기 위해 스테이블코인을 사용한 경험이 더 많았습니다. 젊은 연령층은 스테이블코인으로 상품/서비스 결제, 송금, 스테이블코인으로 급여 받기 등 모든 비암호화 사용 사례에서 스테이블코인을 사용할 가능성이 더 높았습니다.

본국 통화를 스테이블코인으로 전환한다고 답한 응답자 중 젊은층(18~24세)의 34%는 매주, 38%는 매월 전환하는 반면, 가장 나이가 많은 응답자(55세 이상)는 매주 15%, 매월 46%만이 전환한다고 답했습니다. . 또한 젊은 응답자들은 달러로 표시된 은행 계좌보다 스테이블코인을 더 신뢰한다고 답했습니다.

4.3 USDT의 경우 's  테더 선호도

테더는 신흥 시장 사용자들 사이에서 가장 인기 있는 스테이블코인으로 널리 알려져 있으며, VISA는 지속적인 장점에 대해 알고자 합니다. 사용자들은 네트워크 효과와 높은 신뢰도, 그리고 최적의 유동성을 유지한다는 이유로 테더를 가장 선호한다고 답했습니다.

사용자들이 선호하는 블록체인 네트워크(있는 경우)와 사용하는 지갑 네트워크에 대한 자세한 정보를 얻기 위해 VISA는 지속적인 이점을 파악하고자 했습니다. 있는 경우), 그리고 어떤 지갑을 사용하는지 조사했습니다.VISA는 모든 지역에서 이더리움이 가장 인기 있는 블록체인 네트워크라는 사실에 놀랐고 그다음으로 BSC, 솔라나, 트론이 그 뒤를 이었는데, 이더리움의 수수료가 소액 결제에 비해 항상 너무 높았기 때문에 예상치 못한 결과였습니다.

VISA는 또한 사용자가 거래소에서만 거래할지 여부를 선택할 수 있는 옵션을 제공합니다(일부 거래소는 사용자가 P2P 이체를 할 수 있도록 허용하며 거래는 내부 원장에 정산됩니다. 표본의 18%가 이러한 방식으로 스테이블코인 이체를 한다고 답했습니다). 블록체인이 아닌 거래소를 직접 이용하는 경향은 지갑에 대한 VISA의 질문에서도 뚜렷하게 나타났습니다.

가장 인기 있는 비관리형 지갑은 트러스트 월렛, 메타마스크, 코인베이스 월렛입니다. 전체 응답자의 절반이 코인베이스 거래소를 지갑으로 사용한다고 답해 다른 비관리형 지갑보다 더 많은 응답자가 코인베이스 거래소를 사용한다고 답했습니다. 특히 설문조사에 참여한 나이지리아인의 39%는 팬텀 지갑(주로 솔라나 클라이언트)을 사용한다고 답했습니다.

시장 실무자가 전하는 5가지 심층 인사이트

이머징 마켓의 실무자들이 데이터에서 냉철한 시각으로 스테이블코인에 대한 실제적이고 생생한 사용 사례를 제시합니다. 선진국에서는 공감하기 어려울 수 있지만, 이는 당장 필요한 현실입니다.

5.1 마운틴 프로토콜 - 이자지급형 스테이블코인

Mountain Protocol은 국가 규제(버뮤다)를 따르며 라이선스가 필요하지 않은 최초의 이자 지급형 스테이블코인 발행자입니다. 소득을 창출하는 특성으로 인해 USDM은 운전 자본이 있는 곳에서 사용하기에 더 적합합니다.

담보에는 실제 위험이 암호화폐 담보로 보장되는 Nayms에서 발행한 재보험 정책과 같은 담보를 포함할 수 있습니다.

또 다른 사용 사례는 대출 담보입니다. 대부분의 신흥 시장에서 은행은 기업에 무담보 대출을 제공하는 것을 꺼려하며 담보를 요구합니다. 그러나 일부 관할권에서는 신뢰 위험 때문에 대출자들이 현지 은행 시스템에 달러를 보유하는 것을 원하지 않습니다. 아콩카구아와 같은 회사는 다중 서명 계약에 USDM을 예치하고 에스크로 대리인 역할을 하며 은행이 담보 대출을 발행하여 신용 여력을 확대할 수 있도록 함으로써 이 문제를 해결합니다.

마지막으로, 송금 회사들은 운전자본을 USDM으로 전환하고 있습니다.

이러한 변화는 아직 초기 단계로, USDT 수취가 여전히 가장 중요하기 때문이죠. 이자 지급 스테이블코인을 통해 이러한 기업은 수익을 창출하는 자산을 보유함으로써 수익성을 높일 수 있습니다.

5.2 비트 - 암호화폐 거래소

style="text-align: 왼쪽;">Bitso는 아르헨티나, 브라질, 콜롬비아, 멕시코에 공식 사무소를 둔 암호화폐 거래소입니다. Bitso의 암호화폐 동향 보고서에 따르면 비트코인과 스테이블코인이 라틴 아메리카에서 구매 행동을 지배하고 있으며, 비트코인이 여전히 사용자들이 가장 선호하는 암호화폐임을 보여줍니다. 그러나 디지털 달러도 일반 사용자의 포트폴리오에서 두드러지게 나타났으며, 스테이블코인은 작년에 가장 빠르게 성장한 암호화폐로 나타났습니다.

스테이블코인이 신흥 시장 사용자에게 매력적인 이유:

남미 사용자는 아르헨티나와 콜롬비아의 인플레이션과 환율 변동성이 높은 상황에서 강력한 법정화폐에 연동된 자산에서 오는 안정감을 선호합니다.

멕시코에서는 여전히 스테이블코인보다 비트코인을 더 자주 구매하지만, 송금 회사들 사이에서 스테이블코인으로 송금하는 것이 중요해지고 관심을 받고 있습니다. 이러한 회사들은 비용 효율적이고 빠른 국경 간 결제를 위해 스테이블코인으로 전환하고 있으며, Bitso와 같은 규제된 공급업체를 활용하고 있습니다.

스테이블코인을 사용하면 다음과 같은 이점을 얻을 수 있습니다:

스테이블코인은 국경 간 결제에 다양한 이점을 제공합니다. 스테이블코인은 중개자를 없애고 거래를 더 투명하고 효율적이며 저렴하게 만듭니다.

스테이블 코인은 며칠이 걸리고 비용이 많이 들고 불투명하며 접근성이 제한적인 기존 국경 간 결제 시스템에 비해 이점을 제공합니다. 이러한 비효율성의 원인 중 하나는 여러 중개자와 통화가 프로세스에 관여하여 비용과 지연이 추가되기 때문입니다. 스테이블코인을 사용하면 요일에 상관없이 단 몇 분 만에 보다 비용 효율적으로 해외 결제를 완료할 수 있습니다.

미국 달러를 결제 통화로 사용하는 디지털 기업에게 스테이블코인은 유용한 헤지 수단입니다. 여러 국가에서 사업을 운영하는 기업은 다양한 통화로 현금 흐름을 관리하고 해외 직원, 고객 또는 공급업체에 지불할 때 스테이블코인의 이점을 누릴 수 있습니다.

투자자들은 최대 4%의 스테이블코인 수익을 제공하는 Bitso를 통해 수익을 얻을 수 있는 기회에도 매력을 느끼고 있습니다. 또한 암호화폐는 일상적인 거래와 결제 수단으로 점점 더 많이 사용되고 있습니다. 다양한 산업에서 스테이블코인의 장점이 널리 알려지면서 국경 간 결제에서 스테이블코인의 사용은 크게 증가할 것으로 예상됩니다.

5.3 Pintu - 암호화폐 거래 플랫폼

핀투는 인도네시아에서 가장 큰 암호화폐 플랫폼 중 하나로, 미국 달러, 유로, 인도네시아 루피아에 고정된 법정화폐로 뒷받침되는 다양한 스테이블코인을 제공합니다.

사용자들이 스테이블코인을 선호하는 이유:

대부분의 소매 사용자들은 Web3 플랫폼과 전 세계 거래소에 접속하고 차익거래 기회를 찾는 등 암호화폐 및 거래 사용 사례에 주로 스테이블코인을 사용합니다.

일반적으로 장외거래 고객(고액 자산가 및 기업)인 일부 사용자가 사용하는 다른 사용 사례에는 B2B 결제와 차익거래가 포함됩니다.

다른 금융 상품과 비교했을 때 스테이블코인 사용으로 얻는 효율성:

많은 인도네시아 사용자에게 스테이블코인은 미 달러 은행에 비해 접근하기가 더 쉽습니다. 현지 암호화폐 거래소의 등록 요건은 미화 은행 계좌를 만드는 것보다 간단하기 때문에 사용자의 진입 장벽이 낮습니다.

사용자는 연중무휴 24시간 IDR을 스테이블코인으로 또는 그 반대로 환전할 수 있지만 일부 현지 은행의 플랫폼은 은행 업무 시간에만 IDR을 다른 외화로 환전할 수 있도록 허용합니다.

많은 현지 은행과 환전소는 외환 송금에 최소 금액과 최대 금액이 있는 반면, 인도네시아 사용자는 암호화폐 거래소를 통해 1달러부터 스테이블코인으로 거래할 수 있으며 최대 금액은 거의 없습니다.

가장 일반적인 사용 패턴:

핀투 사용자는 2.5%에서 6%의 수익률을 제공하는 핀투 적립 기능을 통해 스테이블코인을 사용하여 수익을 얻을 수 있지만 현지 은행은 일반적으로 USD 예금의 경우 2% 미만을 제공합니다. 핀투 적립 수익률은 2.5 ~ 6%이며, 현지 은행은 일반적으로 미국 달러 예금에 대해 연 2% 미만의 수익률을 제공합니다.

많은 핀투 사용자가 거래 목적으로 스테이블코인을 사용하며, 핀투의 총 거래액 중 상당 부분이 USD 스테이블코인 거래로 구성되어 있습니다.

USD 스테이블코인은 핀투 체인 전체 송금의 거의 절반을 차지하며, IDRT는 체인 전체 송금의 약 10%를 차지합니다.

이더(~50%)가 Pintu 사용자들이 가장 많이 사용하는 USD 기반 스테이블코인 온체인 전송 네트워크이며, 코인체인(~25%), 트론(~8%), 솔라나(~4%)가 그 뒤를 잇고 있습니다.

사용자들의 온체인 송금 건수에서는 USDT가 USDC보다 선호도가 높았으며, 전체의 90% 이상을 차지했습니다.

5.4 DolarApp - 금융 앱

DolarApp은 금융 앱입니다. 왼쪽;">DolarApp은 스테이블코인을 사용하여 라틴 아메리카를 위한 글로벌 금융 앱을 구축하고 있습니다. 사용자들이 가장 많이 사용하는 방법은 미국에서 최적의 환율로 송금 받기, 최적의 환율로 국제 카드로 결제하기, 달러화 저축하기 등입니다.

돌라앱이 존재하는 주된 이유는 라틴 아메리카에서 미국 달러 표시 금융 서비스에 대한 수요가 많지만 미국 달러 은행에 대한 접근성이 제한되어 있기 때문입니다. 스테이블코인은 다음과 같은 이유로 라틴아메리카 사용자층에 어필합니다.

첫째, 사용자가 미국 달러에 쉽게 접근할 수 없기 때문입니다. 멕시코에서는 미국 국경에서 20킬로미터 이내에 거주하지 않는 사람에게는 은행에서 달러 계좌를 제공할 수 없습니다. 콜롬비아와 브라질에서는 달러 뱅킹이 전혀 허용되지 않습니다. 아르헨티나에서는 달러 뱅킹이 가능하지만 거래량 한도와 시장 환율과 다른 '공식' 환율로 인해 제한됩니다. 아르헨티나나 베네수엘라와 같이 인플레이션이 높은 국가에서는 사람들이 안정적인 통화로 저축할 수 있습니다.

국경 간 거래의 경우 송금인에게 USD 잔액을 보유할 수 없기 때문에 USD 송금을 받을 때마다 자동으로 현지 통화로 전환되므로 기존 은행과 송금 업체는 큰 스프레드를 통해 수수료를 숨기기가 쉽습니다. 숨겨진 수수료. 사람들이 미국 달러 스테이블 코인을 보유하게 되면, 환율을 완전히 알고 있는 상태에서 원하는 만큼 환전할 수 있습니다. 신용카드 결제에도 동일한 논리가 적용됩니다.

국경 간 자금 흐름에 높은 세금을 부과하는 브라질과 같은 국가에서는 스테이블코인이 법정화폐보다 더 유리한 세금 제도를 제공합니다.

마지막으로, 법정화폐 달러의 한계가 스테이블코인에는 적용되지 않기 때문에 자금 이동 속도(예: 아르헨티나에서 송금에 사용되는 우량 채권 유지)와 과세(예: 아르헨티나의 브라질의 IOF 세금).

5.5 Felix Pago - 금융 결제 회사

Felix Pago의 사명은 미국 내 라틴계가 고향에 있는 사랑하는 사람에게 문자 메시지처럼 쉽게 송금할 수 있는 원활하고 접근하기 쉬운 서비스를 제공하는 것입니다.펠릭스 파고는 인공 지능을 사용하여 사용자가 펠릭스 로봇과 상호 작용할 수 있는 대화 플랫폼을 제공하여 다음과 같은 작업을 수행할 수 있도록 합니다. 펠릭스 파고는 최종 사용자에게 법정화폐를 예치하지만, 스테이블코인을 사용하여 펠릭스 파고의 국경 간 인프라를 강화합니다.

현재의 국경 간 인프라는 은행이나 구식 송금 회사가 주도하는 구식 인프라로, 서비스가 번거롭고 느리며 비용이 많이 듭니다. 펠릭스 파고는 첫째, API를 통해 오픈 통화 플랫폼에 액세스하기 위해, 둘째, 즉시 송금하기 위해, 셋째, 비용을 유지하기 위해 세 가지 이유로 암호화폐를 활용합니다. 비용 절감. 그러나 펠릭스 파고는 사용자에게 암호화폐 변동 위험을 노출할 수 없기 때문에 스테이블코인을 사용하기로 결정했습니다. 전반적으로 사용자들은 안정성과 신뢰성을 원합니다. 그래서 펠릭스 파고는 규제를 받는 미국 금융기관이 보관하고 정기적으로 감사를 받는 미국 자산으로 뒷받침되는 USDC를 선택했습니다.

Felix Pago는 오늘날 사용자가 원하는 문제, 즉 일상적인 비용을 지불하기 위해 현지 화폐에 액세스하는 문제를 해결합니다. 따라서 스테이블코인 도입에 있어 가장 큰 어려움 중 하나는 지역 이탈입니다. 하지만 펠릭스는 라틴 아메리카에 점점 더 많은 스테이블코인을 도입하기 위해 상당한 진전을 이루고 있습니다.

여섯 번째 결론

이 보고서에서 VISA는 먼저 스테이블코인 채택 성장의 핵심 요소인 온체인 스테이블코인 데이터 관점에서 스테이블코인 사용이 증가하고 있음을 입증했습니다. 월별 활성 주소, 총 공급량, 결제 가치 측면에서 스테이블코인 사용량이 증가하고 있다는 사실을 확인했습니다. 특히 VISA의 새로운 거래 가치 예측은 과거 온체인 데이터를 괴롭혔던 과대평가를 피하면서 스테이블코인을 기존 송금 네트워크에 필적하는 의미 있는 결제 수단으로 자리매김하게 했습니다.

비자의 설문조사 결과는 스테이블코인이 더 이상 암호자산 투자 거래의 도구가 아니라 글로벌 경제와 통합되고 있다는 인식의 변화를 가져왔습니다.

비암호화폐 스테이블코인 활동에 대한 질문에서 가장 많이 사용되는 스테이블코인은 통화 대체(69%)였으며, 상품 및 서비스 결제(39%)와 국경 간 결제(39%)가 그 뒤를 이었습니다. 조사 대상 국가에서 스테이블코인이 단순한 거래 담보에서 범용 디지털 달러 수단으로 발전한 것은 분명합니다. 또한 스테이블코인의 대다수(약 99%)가 미국 달러를 기준으로 합니다.

미국에서의 스테이블코인 규제 논의는 신흥 시장의 많은 개인과 기업이 저축, 해외 결제, 송금, 기업 현금 관리 등을 위해 이러한 네트워크에 의존한다는 사실을 무시할 수 없습니다. 조사에 참여한 거의 모든 국가에서 스테이블코인은 부족한 미국 달러 은행을 대체하는 역할을 점점 더 많이 하고 있습니다. 스테이블코인의 장점을 논할 때는 신흥 시장의 수십억 명의 사용자가 대체 법정화폐에 효율적으로 접근할 수 있다는 잠재적 이점을 반드시 고려해야 합니다.