关于Bybit加密货币交易所涉嫌不当行 为和违规行为的调查提示

介绍

自 2018 年以来，经过多年的发展， Bybit 已成长为全球第二大加密货币交易所，到2024 年将拥有超过 3000 万用户，提供数字资产的现货和衍生品交易服务。

其上市和资产研究团队做出的决定对平台上哪些代币上市或下架有重大影响。

这些决定会影响代币价格并影响众多加密货币交易者的利益，因此这些部门是交易所内必须严格遵守金融行为监管规定的最关键部门之一。

许多代币项目都渴望自己的代币在 Bybit 上市，即使成本很高。

大多数项目愿意向Bybit 或能够协助其上市的外部机构支付从五十万美元到数百万美元不等的巨额费用。

由于在 Bybit 等主要加密货币交易所上市代币的难度很高，许多机构提供代币上市服务以牟利。

DeltaLabs 就是这样一家针对代币项目的商业机构。

新团队由一群密友组成，接管了 Bybit 的现货业务，包括上市和资产研究，并得到了首席执行官 Ben Zhou 和首席运营官 Helen Liu 的大力支持。这支由密友组成的新团队似乎与 DeltaLabs 有着密切的关系。

在本报告中，我们重点介绍了与 Bybit 相关的严重监管违规行为和治理问题，例如利益冲突、内幕交易、潜在的市场操纵、治理不善、可能串通以谋取不法收益以及未能披露重大信息。

这些问题不仅危及 Bybit 运营的完整性，还给投资者和更广泛的加密货币市场带来了重大风险。

及时向公众进行告知是必要的，以防止潜在的风险和对 Bybit 数千万用户的伤害。

只有通过曝光和严格监督，才能确保区块链行业的健康发展。

关键事实和信息

• 大部分关键业务部门领导离职： Bybit 大部分主要业务部门的领导在 2024 年第二季度和第三季度离职，理由是公司核心领导层存在严重问题。此外，相当一部分现有员工已经离职或计划离职。

• 新任命：

o Emily Bao 2024 年 7 月被首席执行官 Ben Zhou 和首席运营官 Helen Liu任命为新的现货、上市和 Web3 业务负责人。 Emily 是 Helen 最宠爱的知己。

o Ruby Wang，此前自 2024 年初以来一直在 Emily 手下工作，并于 2024年 8 月晋升为 Listing Manager。 Ruby 是 Emily 最宠爱的知己。

o Zelda Wang 被聘为新资产研究主管，于 2024 年 9 月初正式加入。她是Emliy 宠爱的知己之一。

• 现货/研究/上市团队重组：

o Bybit 核心管理层与 Emily 一同对现货业务、资产研究、 代币上市业务进行了重大重组，将业务完全置于 Emily 的掌控之下。

• 上市决策流程：

o 代币上市的核心决策者是首席执行官 Ben、 Emily 和 Zelda。

o 最终上市决定由 Ben 根据 Emily 和 Zelda Wang 的建议做出。

o 目前只有少数上市经理，包括 Ruby 和 Rita，她们是 Emily 喜欢的女孩，她们会影响哪些代币项目被提交到委员会考虑。

• Bybit 核心管理团队的声明和大力支持

o 首席执行官 Ben Zhou 和首席运营官 Helen Liu 公开表示强烈支持 EmilyBao 及其决策无论是在公司内部还是外部。这种情绪在许多 Bybit 员工中是众所周知的。

o 在 9 月份接受媒体“Wu Blockchain”采访时， Ben 公开表示，之前的现货团队不是他的核心团队，现在的团队才是他的核心团队，并公开表达了对新现货团队的大力支持和赞扬。

• 与 DeltaLabs 的关联：

o Ruby 和 Zelda 是 DeltaLabs 的关键成员（四个核心成员中的两个），DeltaLabs 是一家为加密项目提供服务的机构，服务内容包括交易所上市服务、做市（流动性）咨询、代币融资和营销。

o 根据网站更新和 Twitter 活动， DeltaLabs 自 2023 年 12 月以来一直在积极运营。

o DeltaLabs 已将 Bybit 整合到其网络中，这意味着他们可以协助其客户在Bybit 上市，提供做市（流动性）咨询，促进代币筹款，并提供根据Bybit 要求定制的营销服务。

o 加入 Bybit 后， Ruby 和 Zelda 继续代表 DeltaLabs 并担任职务，DeltaLabs 网站上核心成员的身份没有调整值得注意的是，该网站于2024 年 9 月 2 日和 3 日进行了更新，但他们的职位保持不变。 Ruby 和Zelda 于 10 月下旬从网站上被删除， 是因为越来越多的加密专业人士对此提出了质疑。

o 据已知信息，除了 Ruby， Emily 也和 Zelda 关系密切。 Emily 很清楚Zelda 在 DeltaLabs 的角色（这一点也可以验证） 这里)。然而， Emily 或Bybit 人力资源/合规/内部审计团队并未采取任何行动来检查 Zelda 加入Bybit 后是否仍在帮助和代表 DeltaLabs。

• 社交媒体活动：

o 自从成为上市经理以来， Ruby 一直在社交媒体上积极分享各种加密资产的交易见解，公开表明自己是一名交易员，并公开分享交易价格和她正在交易的加密货币。 Emily 显然知道 Ruby 在 X 上的活动，因为她积极关注并评论 Ruby 的帖子。然而，她没有采取任何行动来解决这些严重问题，而是完全忽略了它们（见附录中的证据）。请参阅附录中的证据。若要核实有关 Bybit 内部变化和结构的事实，您可能希望直接咨询 Bybit 员工。

公众可能希望得到答案的关键问题

• 为什么 Ruby Wang 自 2024 年初加入 Bybit 以来，一直能够保持外部机构Deltalabs 核心成员的地位？ 特别是在 8 月份担任 Bybit 上市团队如此关键的角色后，为什么她还能这样做？• Zelda Wang 自 9 月份加入 Bybit 担任资产研究团队关键职务后，为何还能保持外部机构 Deltalabs 核心成员的地位？

• Deltalabs 是一家小型机构，为加密项目提供付费服务，包括交易所上市、做市咨询和营销推广。 Deltalabs 还将 Bybit 作为其网络。这家相对不为人知的机构与第二大交易所 Bybit 之间有什么关系？

• Deltalabs 网站在 9 月初就有更新记录，说明网站管理员并没有忘记维护网站。为什么网站管理员没有删除 Ruby Wang 和 Zelda Wang 在 Deltalabs 担任要职的信息呢？

• Emily 出任 Bybit 运营负责人一两个月内，来自名不见经传的机构 Deltalabs 的四名核心成员中，有两名迅速加入了 Bybit 最关键的研究上币团队。这样的招募决定，是基于他们作为加密行业专业人士公认的专业素养，还是受到他们与Emily Bao 的密切关系影响？

• Bybit 是如何做出招聘决定的？似乎在核实候选人的职业历史和潜在利益冲突方面缺乏适当的尽职调查。特别是，似乎缺乏足够的监督来确保在招聘过程中对关键职位进行彻底审查。别忘了， Bybit 首席运营官 Helen Liu 之前曾担任多家大型科技公司的人力资源主管。

• Ruby 的推特账号显然是公开的，她在推特上与许多行业专业人士互动，包括她的直线经理兼 Bybit 现货业务负责人 Emily Bao。为什么 Ruby 可以公开评论已在Bybit 合约或现货市场上线的数字资产、分享价格观点，并公开宣布自己是交易员，从事与她目前的工作存在明显利益冲突并引起内幕交易怀疑的活动，而不会面临任何后果？

• Bybit 现货业务负责人 Emily 和 Ruby 显然是共同的朋友，因为他们在推文上互动，说明她关注了 Ruby 的帖子。为什么她完全无视下属公开参与与她目前工作利益相冲突并引起内幕交易怀疑的活动，而不采取任何行动？

• Bybit CEO Ben 在公开采访中表示，现在的现货业务团队才是他的核心团队，不同于之前的现货团队。该如何解读这句话？

内幕交易的潜在证据

Bybit 从 2024 年第三季度开始在其 Launchpool 计划上架流动性代币。此前， Bybit 很少通过 Launchpool 上架流动性代币（那些已经在二级市场上交易的代币）。从历史上看， Bybit Launchpool 一直被视为其首屈一指的上市计划，旨在展示最优质的项目，通常只用于新代币上市，而不是已经流通的代币。

NAVX 案例

NAVI Protocol (NAVX) 并不是业内广为人知或备受推崇的项目。快速回顾一下它的交易量，就会发现它的地位不高。 NAVX 是一种已流通代币，自 2024 年初以来一直活跃交易。尽管如此，它还是在 Bybit Launchpool 上市，原因尚不清楚。正式上市公告于 2024 年 10 月 4 日发布，但早在 9 月中旬，也就是公告发布前两周左右， NAVX 代币价格就开始大幅上涨，上市首周便创下短暂高峰，引发外界对内幕交易可能性的严重质疑。该时间表和价格变动表明存在值得进一步审查的违规行为。

价格图表来自 https://coinmarketcap.com/currencies/navi-protocol/

THRUST 案例

继 NAVX 案之后， Bybit 的下一个备受争议的 Launchpool 上市流动性代币是 Thruster(THRUST)，这是一个在加密社区中存在感和影响力极小的 DeFi 项目。 THRUST 一直是已流通代币，自 2024 年 10 月初以来可在去中心化交易所 (DEX) 上交易，但流动性非常有限——其 DEX 每日交易量很少超过 10 万美元。除了 Bybit，没有一家大型中心化交易所对上线像 THRUST 这样缺乏竞争力的代币感兴趣。出于尚不清楚的原因， Bybit 选择在其著名的 Launchpool 计划上线 THRUST。 正式上线公告于 2024 年 11 月 21 日发布。然而，早在公告发布前两周，即 11 月 6 日，该代币的价格就已开始大幅上涨。上市当天，价格达到峰值，但上市后价格大幅下跌。这种模式引发了人们对与 Bybit 上市行为相关的潜在市场操纵或内幕交易的严重担忧。

价格图表来自

https://www.geckoterminal.com/blast/pools/0x878c963776f374412c896e4b2a3db84a36614c7c

我们需要问一些关键问题：

• 为什么冷门和不太知名的代币能够如此轻易地在 Bybit 最具竞争力的上市计划launchpool 上上市？

• 这些代币为何在上市前两周价格飙升？这是内幕交易的迹象吗？

• 为什么 Bybit 现在要在 Launchpool 上架流动性代币？这是否表明他们不再担心内幕交易风险？

还有其他可疑的上币案例。 受限于篇幅， 不在此处展开。

潜在监管和治理违规行为分析

利益冲突和未披露的双重角色

描述：

Ruby 和 Zelda 被任命为 Bybit 上市和资产研究团队的关键职位，同时他们继续担任DeltaLabs 的核心成员，这存在重大利益冲突。 DeltaLabs 为加密项目提供服务，包括促进交易所上市和代币做市咨询——这些服务与他们在 Bybit 的角色直接相关。他们的双重角色可能会导致他们优先考虑 DeltaLabs 客户的利益，而不是 Bybit 的监管义务和用户的利益。此外，在 Bybit 上发布代币所需的高昂成本（通常称为“代币营销预算”）可能高达 50万美元至数百万美元。许多代币项目都愿意支付这些高额费用以确保上市，这进一步激励了 DeltaLabs 等机构从事可能与 Bybit 的利益和治理标准相冲突的行为。

潜在的市场操纵

描述：

Ruby 在社交媒体上积极宣传交易观点和策略，再加上她在影响哪些代币在 Bybit 上市方面所扮演的角色，引发了人们对潜在市场操纵的担忧。通过公开分享她的交易活动和见解，她可能会影响市场价格，以谋取个人利益或相关方的利益。此外，由于Deltalabs 为代币项目提供代币做市咨询，这可能会导致代币在 Bybit 上市后出现市场操纵

上市程序中的潜在违规行为

描述：

Bybit 的资产上市决策过程似乎缺乏适当的制衡。核心决策团队包括首席执行官 Ben、现货业务主管 Emily 和唯一的研究负责人 Zelda， Ruby 和 Rita 则在外部协助代币上市谈判。这个由关系重叠和外部隶属关系重叠的个人组成的紧密团队，存在决策偏颇和上市资产审查不严格的风险。代币上市所需的高额费用可能会导致一种环境，即财务激励超过对代币项目进行适当尽职调查的需要，从而进一步损害上市过程的完整性。

值得怀疑的公司治理

描述：

资产研究团队的重组，包括解雇关键成员以及将决策权集中在一个关系紧密的团队（Ben、 Helen、 Emily、 Zelda 和 Ruby）手中，表明缺乏适当的治理和监督。Ben 和 Helen 对 Emily 的管理决策明显缺乏治理监督，这表明 Bybit 的公司结构存在系统性问题。尽管存在已知的冲突和违规行为，但他们的认可表明该公司未能坚持治理标准，也无法保护利益相关者免受潜在不当行为的侵害。

支持领导层的潜在不当行为

描述：

尽管存在潜在的利益冲突和治理问题，但首席执行官 Ben 和首席运营官 Helen 在 Bybit的多次内部会议以及最近接受中国著名加密媒体平台 WuBlockchain 的公开采访中公开表示强烈支持 Emily 的领导。他们的支持和对这些问题的明显漠视可能表明他们参与了可疑的做法。这引发了人们对高管层可能合谋从代币上市过程中获取非法利益的怀疑。

可能存在勾结和非法财务收益

描述：

代币上市的高额费用通常高达数百万美元，这产生了巨大的经济诱因。通过促进上市获利的机构 DeltaLabs 的参与，加上 Ruby 和 Zelda 的角色重叠，引起了 Ben、 Helen和 Emily 之间合谋获取非法利益的严重怀疑。他们未能解决利益冲突和市场操纵指控，表明他们故意将个人或组织利益置于监管合规和用户安全之上。这或许可以解释为什么 Ben Zhou 将当前的现货业务团队称为他的核心团队，因为现有的团队成员和结构似乎为获取非法利益提供了便利。

迫切需要公众监督

证据保护：

所有相关证据，包括网站内容、社交媒体帖子和其他公开信息，均已由多个独立第三方机构存档。为了防止这些证据可能丢失或被更改，监管机构必须及时从各自的来源获取这些记录。我请求你不要将报告内容转发给 Bybit。 Bybit 内部的近期变化是由其 C 级管理层（Ben和 Helen）强制执行的，直接向 Bybit 披露信息可能会帮助 Bybit 销毁证据和妨碍调查。

建议行动：

强烈建议立即对 Bybit 的行为展开正式调查。及时采取行动告知公众是必要的，以防止对数千万与 Bybit 合作的用户造成潜在风险和伤害。不解决这些违规行为可能会使所有Bybit 用户面临无法控制的风险和财务损失。

结论

所呈现的信息表明， Bybit 可能涉及重大监管和治理违规行为，包括内幕交易、利益冲突、潜在的市场操纵、治理不善、可能串通以牟取不法收益以及未披露重大信息。这些问题不仅破坏了 Bybit 运营的完整性，还对投资者和更广泛的加密货币市场构成了重大风险。及时采取行动向公众告知是必要的，以防止对与 Bybit 合作的数千万用户造成潜在风险和伤害，这有助于保护全球加密货币投资者，尤其是那些使用 Bybit 的人。我认为我们有责任和义务揭露重大不当行为，提醒公众注意已发现的风险，并确保对该行业内的领先公司进行严格监督。只有通过曝光和严格监督，我们才能确保区块链行业的健康发展。

附录：支持证据

以下是支持本报告中所述指控的关键证据汇编。所有网页内容均已存档，以确保信息的完整性。

DeltaLabs 持续运营的证据包括为代币项目提供交易所代币上市服务、做市咨询和各种其他服务， Ruby 和 Zelda 是核心团队的一部分 DeltaLabs 官方网站

网站（证据已从实时页面删除)： https://deltalabs.pro/

网络档案（请参阅此处的证据)： https://perma.cc/YV3Q-XT3M

DeltaLabs 持续运营的证据

DeltaLabs 官方推特： https://x.com/0x_DeltaLabs

网络档案： https://ghostarchive.org/archive/DpkLU

DeltaLabs 发布公告： https://x.com/0x_DeltaLabs/status/1732992323439779998

网络档案： https://ghostarchive.org/archive/j7WXA

Ruby Wang 的社交媒体活动

• Ruby Wang 的 Twitter 帐户：

o 网址： https://twitter.com/Rubywangh

o 网络档案： Ghostarchive.org/archive/MPYhm

• Ruby 在加入 Bybit 上市团队后公开表明自己是一名活跃的加密货币交易员：

o 鸣叫： https://twitter.com/Rubywangh/status/1838559558261969113

o 网络档案： https://ghostarchive.org/archive/kdZUc

Ruby 加入 Bybit 上币团队后在社交媒体上积极宣传交易观点和策略（上）：

https://x.com/Rubywangh/status/1838048388568469669

https://x.com/Rubywangh/status/1838559700302074301

https://x.com/Rubywangh/status/1840745096800833878

网络档案：

https://ghostarchive.org/archive/xaVLX

https://ghostarchive.org/archive/sTSJW

https://ghostarchive.org/archive/aMaUH

Ruby 加入 Bybit 上币团队后在社交媒体上积极宣传交易观点和策略（下）：

https://x.com/Rubywangh/status/1838479643432882279

https://x.com/Rubywangh/status/1837188549956800908

网络档案：

https://ghostarchive.org/archive/AWdb1

https://ghostarchive.org/archive/Ntz14

有证据表明 Emily Bao 积极监控 Ruby 在 X 上的帖子

（Emily 在工作日 1 小时内回复了 Ruby 的帖子）

https://x.com/0xSpike18/status/1844278471494861284网络档案：

https://ghostarchive.org/archive/TSLjL

Ruby Wang 的 Twitter 照片

https://x.com/Rubywangh/status/1694706875089207806

https://x.com/Rubywangh/status/1693847274340970673/

https://x.com/Rubywangh/status/1830378937211670756

网络档案：

https://ghostarchive.org/archive/pHNpZ

https://ghostarchive.org/archive/8G8EJ

https://ghostarchive.org/archive/dsrje

DeltaLabs 网站最近更新的证据仍然包括 Ruby 和 Zelda：

https://www.bigdomaindata.com/whois-history/deltalabs.pro

https://whois.domaintools.com/deltalabs.pro

Ben 采访吴区块链

• 采访视频：

o YouTube： https://www.youtube.com/watch?v=EknPxQ-qG8Y

• 吴区块链文章：

o 网址： https://mp.weixin.qq.com/s/bnBAtfX8_YlgRkdTRKYB_g

• CEO Ben 在采访中的声明：

o 原文： “刚开始做现货的时候，我没有让核心团队参与，现在最核心的团队已经接手，把各个系统优化成高可用性系统。 ”

o 翻译： ”以前我们做现货交易所的时候，核心团队是没有参与的，现在我的核心团队接手了现货业务并将各系统优化为高可用性系统。 ”

在 Zelda 加入 Bybit 之前， Emily 和 Zelda 之间的互动

• 公众互动：

o 鸣叫： https://twitter.com/Web3CN_Pro/status/1762805220294189308

o 网络档案： ghostarchive.org/archive/link

其他信息

• Zelda Wang 的 Twitter 帐户： https://x.com/crypt_zeldax

• Emily Bao 的 Twitter 帐户： https://x.com/0xSpike18

要核实有关 Bybit 内部信息和结构的事实，您可以直接咨询 Bybit 员工。