이더리움은 곧 도약할까요?

이 보고서는 이더의 현재 상태, 잠재적 촉매제, 수요와 공급의 변화 및 기타 측면에 대한 심층적이면서도 균형 잡힌 분석을 통해 '이더 가격이 곧 상승할 것인가'라는 질문에 대해 보수적이지만 체계적으로 낙관적인 견해를 제시합니다.

이번 강세장이 시작된 이후 이더는 가격 성과 측면에서 상당히 실망스러운 모습을 보였습니다. 비트코인은 사이클 저점 이후 350% 이상 상승하며 사상 최고치를 돌파한 반면, 이더는 그보다 뒤처졌습니다. 이더의 가격 움직임은 더디고, 뚜렷한 촉매제가 부족했으며, 비트코인의 가격 급등에 상대적으로 약하게 반응했습니다.

그러나 최근 시장 심리에 변화가 감지되고 있습니다. 이제 모두가 궁금해하는 것은 이더가 드디어 빛을 발할 때가 된 것일까요?

오늘의 토론에서는 이 중요한 질문에 대해 더 자세히 알아보고자 합니다.

그러나 아무도 미래를 예측할 수 없다는 점을 기억하세요. 따라서 다음은 몇 가지 아이디어에 불과하며, 특히 암호화폐 분야에서는 아이디어가 쉽게 바뀔 수 있습니다. 트레이딩 전문가 피터 브란트의 표현을 빌리자면 '확고한 의견과 겸손한 태도'가 필요합니다.

이를 염두에 두고 자세히 알아보겠습니다.

1. 네트워크의 현재 상태는 매우 유망하다

이더(ETH)의 잠재력을 철저히 분석하기 위해서는 먼저 이더 블록체인의 현재 상태를 분석할 필요가 있습니다. 거시적인 관점에서 볼 때 이러한 요소들은 이더리움의 가치와 투자 매력을 높여줍니다.

1) 총 가치 고정(TVL)

지난 하락장 동안 총 가치 고정(TVL)이 크게 하락한 이후 이더 블록체인에서 눈에 띄게 활동이 다시 활발해졌습니다. 지난 1년 동안 TVL은 약 200% 상승했습니다. 사상 최고치를 달성하기 위해서는 아직 개선의 여지가 남아 있지만, 상승 추세는 분명합니다.

활성 주소는 지난 2년 동안 큰 회복력을 보였으며, 약세장 저점에서도 30만 개 아래로 떨어진 적이 없습니다. 이는 이더가 초기 과열 단계를 넘어 시간의 시험을 견뎌낸 성숙한 블록체인이 되었음을 보여줍니다.

2) 가치 흐름

보유자와 담보자의 소득을 측정하는 가치 흐름도 지난 한 해 동안 증가했습니다.

3) 핵심 개발자

핵심 개발자가 중요한 지표인 이유는 궁극적으로 블록체인의 미래를 구축하는 것은 개발자들이기 때문입니다. 440명이 넘는 풀타임 개발자를 보유한 이더리움은 개발 활동에서 선두를 달리고 있으며, 이 수치는 여전히 상승 추세에 있어 이더리움은 개발자들에게 여전히 매우 매력적입니다.

2. 몇 가지 촉매제

온체인 메트릭의 건강한 성장 외에도 이더에는 앞으로 더 많은 촉매제가 있을 것입니다. 다음은 몇 가지 중요한 촉매제 목록입니다.

1) 향후 현물 ETF 출시

이것은 의심할 여지없이 이더의 가장 중요한 촉매제 중 하나입니다. 이더 ETF의 예상치 못한 승인은 암호화폐의 가치 제안을 확고한 자산 클래스로서 강화하며 이더에 대한 새로운 수요를 창출할 것입니다. 비트코인 현물 ETF의 성공을 감안할 때 기대할 만한 충분한 이유가 있습니다.

이더리움 ETF에 유입될 잠재적 금액을 정확하게 추정하기는 어렵지만, 다양한 전문가들의 예측을 바탕으로 다양한 예상치를 제시할 수 있습니다. 이를 통해 첫해 순유입액에 대한 다양한 잠재적 시나리오를 제시할 수 있는데, 13억 9,000만 달러에서 69억 3,000만 달러까지 다양합니다.

2) 다음 단계는 이러한 잠재적 유입이 이더에 미치는 가격 영향을 추정하는 것입니다

다시 말하지만, 이를 수행하는 쉬운 방법은 없으나 한 가지 옵션은 최근 비트코인 현물 ETF에 대한 몇 가지 가정과 다음과 같은 이유로 이더를 조정하는 것입니다.

현재 유통 중인 비트코인의 시가총액은 이더의 약 3.15배에 달합니다. 이더의 약 27%가 담보로 잡혀 있어 매매할 수 있는 유동성이 적고, 잠재적으로 더 폭발적인 가격 변동이 일어날 수 있습니다. 더 머지와의 합병 이후 이더리움의 공급량은 대체로 하락 추세(-0.184%)를 보이고 있습니다.

따라서 합리적인 가정은 이더가 비트코인보다 4배 더 반응성이 높다는 것이며, 이는 동일한 자금이 유입될 경우 이더의 가격이 비트코인보다 4배 더 많이 움직인다는 것을 의미합니다.

이 모든 것을 바탕으로 2024년 말까지 이더리움의 가격이 어떻게 될지에 대한 다양한 예측을 내놓을 수 있습니다.

3. 규제 명확성

현물 ETF의 승인은 잠재적인 새로운 수요원이라는 점 외에도 이더(상품)의 지위에 대해 매우 필요한 명확성을 가져다줍니다. 우리 모두 알다시피 시장은 일반적으로 명확한 규칙을 좋아하기 때문에 암호화폐와 관련된 규제 문제가 더 많이 해결될수록 좋습니다.

1) 덴쿤 업그레이드

이번 최신 업그레이드는 이더에게 매우 중요합니다. 이더의 인프라를 통합하는 몇 가지 기술적 개선을 가져왔지만, 주요 기능 중 하나는 향상된 데이터 가용성을 통해 레이어 2 네트워크의 거래 수수료를 크게 낮춘 것입니다. 이는 이더를 확장 가능한 결제 레이어로 구축하는 데 있어 중요한 움직임이었습니다.

2) 미국 대통령 선거

암호화폐는 다가오는 선거에서 중요한 화두가 되고 있습니다. 현재 미국 대통령 후보인 도널드 트럼프는 암호화폐에 대한 지지를 분명히 밝혔습니다. 트럼프가 당선된다면 이는 이더리움에 유리하게 암호화폐 채택에 긍정적인 촉매제가 될 수 있습니다. 반면, 바이든 행정부는 이 문제에 대한 입장이 명확하지는 않지만 다소 완화될 조짐을 보이고 있습니다. 전반적으로 전망은 낙관적인 편입니다.

4. 이더 공급 제약

결국 가격에 영향을 미치는 변수는 공급과 수요 두 가지뿐입니다. 이제 우리는 앞서 설명한 다양한 잠재적 수요 증가에 더해 이더 공급도 제약받는 상황에 직면해 있습니다. 이는 합병 이후 이더리움의 공급이 감소한 것이 이를 증명합니다.

또한, 이더리움의 담보 비율은 사상 최고치를 기록하고 있으며 계속 증가하고 있습니다. 이는 거래 플랫폼에서 구매 및 거래할 수 있는 공급량이 적다는 것을 의미하며, 이는 가격 변동에 필요한 수요가 적다는 것을 의미하므로 가격이 더 폭발적으로 움직일 수 있는 잠재력이 있다는 뜻이기도 합니다.

5. 가격 움직임

앞서 언급한 다양한 촉매제 외에도 현재 이더리움의 상황은 매우 흥미롭습니다.

돌아보면, 2022년 6월 바닥을 찍은 후 이더는 1년 반 가까이 횡보하다가 강세장 랠리의 첫 번째 물결에 진입했습니다. 이제 이더는 4개월 넘게 과거 고점 부근에서 횡보 패턴을 이어가고 있으며, 현재 주요 저항선과 타임라인에서 최대 공포가 형성되고 있습니다. 이는 중장기적인 관점에서 좋은 매수 기회를 제공할 수 있습니다.

현재 ETH/BTC 차트도 중요한 전환점에 근접해 있습니다. BTC가 장기 하락 추세를 주도해왔지만, 최근 ETH/BTC는 수년래 최저치에서 반등하며 강한 모멘텀을 보이고 있습니다. 이러한 모멘텀이 유지되어 ETH/BTC가 하락 추세 채널에서 벗어난다면, ETH가 시장의 많은 관심을 끌 것으로 예상됩니다.

마지막으로, 지금이 바로 멤코인 시즌이 시작될 때인 것 같습니다. 지금까지 이 강세장은 몇 가지 예외를 제외하고는 대부분 비트코인이 주도해왔습니다. 현재 멤코인은 비트코인에 비해 거의 사상 최저치를 기록하고 있습니다. 그러나 투자자들이 비트코인에서 멤코인으로 관심을 옮기면서 언젠가는 이러한 추세가 반전될 것으로 예상합니다. 이러한 잠재적인 시장 순환은 현재 이더리움에 대한 강세 선호도와도 일치합니다.

6. 부정적인 영향

인생의 모든 일과 마찬가지로 비판적인 시각을 유지하는 것이 중요합니다. 따라서 이더의 글로벌 전망을 분석할 때는 이더에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 잠재적인 단점을 인식하는 것도 중요합니다.

• 글로벌 시장 성과: 이더는 전반적인 시장 심리에 매우 민감합니다. 암호화폐 시장의 전반적인 추세가 하락세를 보인다면 이더리움은 좋은 성과를 거두기 어려울 것입니다. 이는 저희가 예상했던 시나리오는 아니지만 여전히 주목할 가치가 있습니다.

• ETF 예상: 순유입과 이자 창출 부진과 같은 ETF 측면의 부정적인 서프라이즈는 단기적으로 이더에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

전통 금융 커뮤니티는 비트코인보다 이더를 이해하는 데 더 어려움을 겪었습니다. 비트코인 현물 ETF가 출시되었을 때 비트코인은 디지털 금으로 선전되었고, 이는 전통 금융 커뮤니티가 쉽게 이해할 수 있는 이야기였습니다. 하지만 이더의 경우 상황은 다르며 이더의 가치 제안에 대한 명확한 합의가 이루어지지 않았습니다. 어떤 이들은 이더를 글로벌 컴퓨터로 보고, 어떤 이들은 이더를 웹3.0 앱 상점이나 탈중앙화된 금융 결제 레이어로 보는 등 다양한 시각이 존재합니다. 이더가 실제로 무엇인지에 대한 혼란은 기존 금융 커뮤니티가 포트폴리오에서 이더를 할당하는 것을 더 어렵게 만들 수 있습니다.

이더와 차세대 블록체인: 이더는 특히 최신 블록체인에 비해 속도가 느리고 비용이 높다는 비판을 많이 받아왔습니다. 이와 관련하여 두 가지 학파가 있습니다. 한편으로는 이것이 이더의 느린 소멸로 이어질 것이라고 믿는 사람들이 있는 반면, 다른 한편으로는 이더를 다른 레이어가 확장 가능한 인프라를 구축하고 생성하기 위한 결제 레이어로 사용하기 때문에 문제가 되지 않는다고 믿는 사람들도 있습니다. 논쟁의 어느 편에 서 계시든 열린 마음을 유지하는 것이 중요합니다.

7. 요약

이더는 강세장 초기에 뒤처져 시작했지만 지금은 흥미로운 순간에 있는 것처럼 보입니다.

현재 블록체인의 상태는 유망하며, 시간의 시험을 견뎌낸 성숙한 L1 블록체인으로서 발전을 공고히 하고 있습니다. 또한 이더리움은 수요와 공급 측면에서 몇 가지 강세 촉매제를 가지고 있으며, 현재 가격 움직임은 이러한 요인에 부합합니다.

그러나 항상 그랬듯이 모든 것이 흑백으로 나뉘는 경우는 드물기 때문에 이더에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 잠재적인 단점을 인식하는 것이 중요합니다.

위챗에서 공유

저자 : 버네이컬 블록체인
이 기사는 PANews 현직 필자의 견해이며, PANews의 입장을 대변하지 않으며, 법적 책임을 지지 않습니다. 또한 이 기사와 견해는 투자 조언을 구성하지 않습니다.
이미지 출처 : 버네이컬 블록체인 침해가 있는 경우 저자에게 연락하여 삭제해 주시기 바랍니다.

심도CryptocurrenciesBTCETFETHInfrastructureDecentralisation