곰이 올 것인가, 황소가 시작될 것인가? 금리 인하 전 일반적인 하락세?

저자: Tuanzi Finance

9월 6일 20시 30분에 미국 노동부가 비농업 급여 데이터를 발표하면서 8월 미국의 분기별 비농업 급여가 예상보다 낮았고, BTC는 데이터와 함께 55900 USDT에서 57000 USDT로 잠시 상승했습니다. 그러나 데이터 발표 한 시간 후, BTC는 전체 암호화폐 시장을 하락세로 이끌기 시작했습니다. 새벽에 최저점인 52,550을 기록한 후 현재는 54,000 이상으로 반등했습니다.

BTC의 하락으로 인해 암호화폐 전체 시가총액도 급격히 하락했습니다. 전체 암호화폐 시가총액은 이제 2조 달러 아래로 떨어졌습니다

지난 24시간 동안 네트워크에서 1억 6천만 달러의 포지션이 개설되었으며, 그중 대부분은 멀티 싱글 포지션으로 1억 2천 4백만 달러에 달했습니다. 암호화폐별로는 BTC가 7,487만 달러, ETH가 2,828만 달러입니다.

지난 금리 인하 사이클을 돌아보면, 비트코인은 금리 인하 전 일찍 상승 마감한 후 금리 인하 한 달 전부터 급락하기 시작하여 전반적으로 하락세를 보였습니다. 2020년 3월 무제한 양적완화 이후 유동성이 완전히 풀리고 나서야 2020~2021년 강세장이 시작되었습니다.

현재 비트코인도 비슷한 초기 상승을 완료했지만 이후 유동성 개선은 미지수이며, 현재 우선순위는 그 순간을 기다리며 버티는 것입니다.

다음은 Crypto_Painter의 글입니다

NFP가 긍정적으로 나오자 시장이 다시 폭락한 이유는 무엇인가요?

어젯밤의 시장을 현물 프리미엄 지수의 관점에서 조금 분석해보면, 주요 매도 압력은 현물에서 발생했으며, 대부분 코인베이스에서 발생했음을 알 수 있습니다! 차트는 미국 증시 개장과 함께 시작된 마이너스 프리미엄이 미국 증시 마감 후 점차 정상 수준으로 돌아온 현물 프리미엄의 악화를 보여줍니다.

이것은 어제 하락의 주요 공급이 코인베이스의 매도에서 비롯되었음을 시사하므로 미국 투자자들이 갑자기 어떤 이유로 갑자기 ETF의 지속적인 매도

기대치 가이던스 수준의 매크로 데이터 차이

현재 상황은 실제로 2023년 초와 다소 유사한데, 전자의 매크로 배경은 데이터와 관계없이 기대감이 거래되었다는 것입니다. "금리 인상 종료"+ "금리 인하주기", 당시 금리 인하를 나타내는 모든 나쁜 경제 데이터가 더 빨리 올 것이고 유동성 긴축 환경이 완화 될 것이며, 즉 "행복한 사람들의 장례식"이 될 것입니다. "

현재 실업률 반등과 경제 성장 둔화로 인해 거시 데이터 기대치의 "트레이드 다운"에 대한 구매자의 수요는 점차 "트레이드 다운"으로 이동하고 있습니다. "거래 불황" 또는 "거래 강제 금리 인하" 매도자 공급; 전자의 긍정적 영향에 대한 고용 데이터 악화는 후자의 부정적 영향, 즉 "장례식 장례식"보다 훨씬 적습니다! "

일본 엔 캐리 트레이드, 환율 상승 압력 재차 경험;

엔 환율은 어제 장기 압력 수준인 0.007에 닿았고, 시장 차익거래 자금은 이 주요 가격 수준에서 벗어날 것을 두려워했기 때문에 Nikkei 225가 거의 5 % 하락하는 것을 볼 수있었습니다.

이것은 2022년부터 차익거래에서 나온 자금이 실제로 8월 5일에 모든 포지션을 청산하지 않았으며 시장에 있는 상당량의 자금이 여전히 다음과 같은 필요성과 씨름하고 있음을 시사합니다. 차익거래 포지션을 청산하지 않고, 엔화가 더 강세를 보이기 전에 대출금을 상환할 수 있는 시간을 확보하기 위해 고심하고 있습니다.

위 두 가지 이유를 종합하면 앞으로의 추세를 간단하게 추론할 수 있습니다. 답은 간단합니다. 전자는 상당한 기간의 금리 인하와 유동성 공급이 지속되어야 하며, 고용지표가 완전히 회복되어 '거래 침체'에 대한 기대감을 불식시킬 때 시장이 다시 열기를 되찾을 것이며, 이 과정은 3~6개월이 걸릴 수 있습니다.

후자가 더 빠를 것이고 차익거래 자금이 포지션을 청산한 후 시장에 대한 하락 압력은 없을 것이지만, 유일한 불확실성은 이 자금이 실제로 얼마나 남아 있느냐는 것입니다. 얼마나 남았을까?

제이피모건은 데이터는 1조 달러에 가깝고 50% 이상 폐쇄되었지만 일부 사람들은이 데이터는 계산하기 어렵고 북미가 아닌 남미의 대부분에있는 엔화 차익 거래 자금, 즉 엔화 환율 영향에 대한 예측이 불가능하다고 생각합니다. 알 수 없습니다.

그러나 엔화가 언제 다시 하락 추세로 돌아갈지, 위기가 언제 해소될지는 알 수 없습니다.