방금 공개된 — 버핏의 '은퇴작'

버크셔 해서웨이는 '주식 신' 버핏이 CEO에서 물러나기 전 마지막 분기에도 기술 대기업 지분을 계속 조정하며, 다수의 주요 보유주를 줄이는 동시에 처음으로 전통 미디어인 뉴욕 타임스에 신규 투자했다.

미국 동부 시간 기준 2월 17일 화요일 미국 증시 장 마감 후, 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 13F 공시 문서에 따르면 버크셔는 2025년 4분기 보유 아마존(AMZN) 지분을 77% 이상 대폭 축소했으며, 애플(AAPL) 지분도 3분기 연속으로 줄였다. 버크셔는 또한 미국은행(BAC) 매각을 지속해 해당 은행 지분율을 7% 미만으로 낮췄다.

뉴욕타임스(NYT)는 버크셔가 4분기에 새로 매입한 유일한 종목으로, 해당 분기에 506만 주 이상을 신규 매수해 시가총액 약 3억 5,200만 달러를 기록했다. 보유 주식 공개 후 뉴욕타임스 주가는 장후 한때 10% 이상 상승했으나 이후 상승폭의 절반 이상을 반납했다. 7434512_image3.png">

이번 화요일 공개된 보고서는 버핏이 버크셔를 60년간 이끌며 제출한 마지막 13F 보유 보고서다. 버핏의 후계자 그레그 에이블은 2026년 1월 1일 공식적으로 CEO직을 승계했다. 버크셔는 2월 28일 연간 실적을 발표할 예정이며, 이때 애블의 첫 CEO로서의 주주 서한이 공개될 것이다. >애플과 뱅크오브아메리카 지분 지속적 축소

13F 공시에 따르면 버크셔는 4분기 애플 주식 1,029만 주 이상을 매각했으며, 보유 주식 수는 3분기 대비 4.3% 감소했다. 분기말 애플 보유 시가총액은 전분기 대비 약 28억 달러 감소했으며, 버크셔 투자 포트폴리오 내 비중은 3분기 22.69%에서 22.60%로 하락했다.

분기 대비 감소한 시가 기준으로 보면, 애플은 버크셔가 4분기에 가장 많이 매도한 종목이지만, 매도 규모는 전분기보다 적었다. 3분기 버크셔는 애플을 약 4179만 주 매도해 보유 주식 수가 전분기 대비 14.9% 이상 감소했다.

지속적인 매도에도 불구하고, 4분기 말 기준 애플은 여전히 버크셔의 최대 보유 종목이다.

미국은행(뱅크오브아메리카)은 버크셔가 지속적으로 매도한 또 다른 주요 보유 종목이다. 4분기 버크셔는 약 5080만 주를 매도해 보유 주식 수가 전분기 대비 8.9% 감소했으며, 보유 비중은 6.89%로 하락했다.

4분기 말 기준, 미국 은행은 여전히 버크셔의 3대 주요 보유 종목이다. 그러나 버크셔의 미국 은행 지분은 2024년 중반 10억 3천만 주에서 5억 1,700만 주로 감소했으며, 이는 지난 1년 반 동안 해당 은행 지분이 약 50% 축소되었음을 의미한다.

아마존 지분 77% 급감

보유 비중 변동 기준으로 아마존은 버크셔가 4분기에 가장 크게 매도한 종목이다.

13F 공시에 따르면, 4분기 아마존의 버크셔 포트폴리오 내 비중은 3분기 0.82%에서 0.19%로 급감했으며, 분기 대비 0.63%포인트 하락했다. 보유 주식 수는 약 230만 주로 감소해 분기 대비 77.2% 이상 줄었다.

버크셔는 2019년 처음으로 아마존 주식을 매입했다. 버핏은 당시 "비록 자신이 기술주에 대해 항상 신중한 태도를 보여왔지만, 이 온라인 유통 거대 기업의 주식을 더 일찍 매입하지 않은 것은 '어리석은 일'"이라고 말한 바 있다.

아마존 주가는 2026년 들어 약 11% 하락하며 20년 만에 최대 동기 하락폭을 기록했다. 이번 주 화요일, 아마존은 2006년 이후 최장인 9거래일 연속 하락을 막 끝냈다. 아마존은 지난달 5일 4분기 실적 발표에서 2026년까지 2000억 달러의 자본 지출을 계획 중이라고 밝혔으며, 이는 연간 투자 규모로 다른 어떤 기술 대기업보다도 큰 규모다.

뉴욕타임스 신규 매수

뉴욕타임스는 버크셔가 4분기에 유일하게 신규 매수한 종목이다. 해당 분기에 버크셔는 506만 7천 주를 매입하여 시가총액 3억 5,200만 달러를 초과했으며, 뉴욕 타임스의 약 3.1% 지분을 보유하게 되었다. 이 지분은 버크셔 투자 포트폴리오에서 30위를 차지하며 비중은 0.13%이다.

버크셔는 오랫동안 미디어 주식을 보유해 왔지만, 2020년에 1억 4천만 달러에 자사 신문 사업을 Lee Enterprises에 매각했습니다. 버핏은 워싱턴 포스트의 최대 외부 주주이자 이사회 멤버를 역임한 바 있다.

셰브론과 챕먼 보험 지분 확대

버크셔는 4분기에 석유 대기업 셰브론(CVX)과 스위스 챕먼 보험(Chubb)의 지분을 상당히 늘렸다.

그중 버크셔는 챠브(CB)를 약 292만 주 매수해 보유 주식 수가 전분기 대비 9.3% 증가했으며, 투자 포트폴리오 내 비중은 3분기 3.31%에서 3.90%로 0.59%포인트 상승했다. 보유 비중 상승률 기준으로 츄브는 4분기 가장 많이 매수한 종목이다.

4분기 버크셔는 셰브론을 809만 주 이상 매입했으며, 보유 주식 수는 전분기 대비 6.6% 증가했고, 보유 비중은 전분기 대비 0.15%포인트 증가한 7.24%를 기록했으며, 시가총액은 전분기 대비 약 12억 3천만 달러 증가했다. 보유 시가총액 증가율 기준으로 보면, 셰브론이 4분기 최대 증가 종목이다.

버크셔는 4분기에 도미노피자(DPZ)도 36만 8천 주 추가 매입하여 보유 주식 수가 전분기 대비 12.3% 증가했으며, 보유 가치는 약 14억 달러로 20위를 차지했다.

버크셔는 또 다른 필수 소비재 기업인 카프 헴스(Kraft Heinz)에 대한 지분은 4분기 동안 변함없이 유지했다.

에이벨은 최근 카프헨슬이 조미료 사업과 식료품 사업 분할을 중단하기로 한 결정을 지지한다고 밝혔습니다. 카프헨슬은 1월 규제 서류에서 최대 주주인 버크셔가 보유한 약 3억 2560만 주 전량을 매각할 가능성이 있다고 공개했습니다. 버핏은 지난해 월스트리트저널과의 인터뷰에서 버크셔가 해당 분할 계획을 지지하지 않는다고 밝힌 바 있다.

미국 증권거래위원회(SEC) 규정에 따르면, 최소 1억 달러 상당의 미국 주식을 운용하는 기관 투자자는 분기 종료 후 45일 이내에 13F 서류를 제출해야 한다. 비록 이 서류들이 과거의 보유 정보를 제공하지만, 버크셔의 공시는 여전히 시장 참여자들이 해당 기업의 투자 결정에 대한 통찰을 얻기 위해 광범위하게 해석된다.

상위 10대 보유 종목은 여전히 '익숙한 얼굴들'

4분기 말 기준, 보유 시가총액 기준으로 버크셔의 10대 중점 보유 종목은 모두 전 분기의 '익숙한 얼굴들'이었으며, 순위는 대부분 3분기와 동일했고, 무디스와 웨스턴 오일만 순위가 바뀌었다.

3분기와 마찬가지로, 4분기에도 이 주요 보유 종목 중 4종목만 보유 비중이 조정되었는데, 애플과 아메리칸 익스프레스는 매도 비중이 증가했고, 셰브론과 앤더슨 보험은 매수 비중이 증가했다.

3분기에 처음으로 10위권에 진입한 구글의 모회사 알파벳은 여전히 10위를 차지했다. 3분기에 알파벳에 밀려 10위권 밖으로 밀려났던 신장 투석 서비스 업체 드와이트(DVA)는 4분기에도 여전히 11위를 차지했다. >애플(AAPL)

아메리칸 익스프레스(AXP)

뱅크오브아메리카(BAC)

코카콜라(KO)

셰브론(CVX)

무디스(MCO), 순위 7위에서 6위로 상승

서부 석유(OXY), 순위 6위에서 7위로 하락

스위스 앤다 보험(Chubb)(CB)

카프 헨리스(KHC)

알파벳(GOOGL)