LD Capital: 미나의 인사이동이 프로그램 회복으로 이어질 수 있을까요?

출처: LD 캐피털

종합: 미나는 영지식 개념 증명 프로젝트로서 많은 유명 암호화폐 투자자들의 사랑을 받았지만, 토큰 덤핑 압력이 점차 증가하고 시장 환경이 약세를 보이면서 미나 토큰의 가격이 하락했습니다. 미나 재단은 창립자 에반 샤피로를 대신해 커트 헤메커 전 최고운영책임자(COO)가 공식적으로 새 CEO로 취임하는 등 대대적인 인사 개편을 단행했습니다.

지난 3년 동안 미나 프로토콜의 발전은 그다지 좋지 않았으며, 에코 개발은 사실상 중단된 상태입니다. 최근 전반적인 시장 환경이 반등하면서 네트워크 활동이 약간 증가했습니다.

현재 시장 성과로 볼 때, 미나 토큰은 거의 완전 유통에 가까워졌고, 토큰 가격은 2월 23일 고점은 물론 역사적 칩 집중 지역을 돌파했으며, 위의 공간에 대한 저항도 줄어든 상태입니다.

I. 프로젝트 소개

미나 프로토콜은 효율적이고 안전하며 프라이버시가 보호되는 탈중앙화 애플리케이션(DApp)을 제공하는 것을 목표로 하는 영지식증명(Zero Knowledge Proof) 기술을 기반으로 하는 경량 블록체인입니다. 이 프로젝트의 개발팀은 2017년에 설립된 미국에 본사를 둔 O(1)Labs 출신으로, 이전에 미나의 전신인 코다 프로젝트를 만든 바 있습니다.

미나 프로토콜의 가장 큰 특징은 영지식 증명의 데이터 압축 기능을 사용하여 블록 크기를 약 22KB로 유지한다는 것인데, 미나가 블록 크기를 일정하게 유지할 수 있는 핵심은 [재귀적 영지식 증명]을 사용한다는 것인데, 이는 블록이 생성될 때마다 zk-SNARK 기술을 사용하여 개별 증명으로 압축되며, 새로운 SNARK 증명은 다음을 포함합니다. 노드는 전체 트랜잭션 내역이 아닌 해당 증명만 테스트하면 됩니다.

이를 통해 누구나 타사 서비스 제공업체에 의존하지 않고도 전체 블록체인을 쉽게 다운로드하고 검증할 수 있습니다. 따라서 미나 프로토콜은 세계에서 가장 가벼운 블록체인이자 모든 기기에서 실행 가능한 유일한 노드 전체 블록체인입니다.

II. 펀딩 정보

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미나는 코인베이스 벤처스, 메타스테이블, 폴리체인 캐피탈, 빅신 벤처스, 쓰리 애로우즈 캐피탈, 해시키 캐피탈 등의 투자자로부터 총 세 차례에 걸쳐 총 1억 4천만 달러의 투자를 유치했습니다, 펜부시 캐피털 및 기타 유수의 기관으로부터 투자를 유치했습니다.

2024년 1월 3일 현재, 초기 토큰 분배 계획에 따라 회사의 투자자 부분에 할당된 토큰 중 총 2억 5,000만 개(20.5%)가 잠금 해제되었습니다.

III. 네트워크 상황

미나의 네트워크 활동으로 볼 때, 메인 사이트 오픈 초기에는 네트워크 거래량이 활발하지 않았으며, 3년이 지난 현재 미나의 네트워크 거래량은 큰 변화가 없습니다. 전반적인 시장 환경이 회복되면서 지난 3개월은 미나 네트워크의 활동이 활발했던 시기였습니다.

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스나크 증명 생성 횟수 측면에서 이는 네트워크와 일치합니다. 스나크 수수료는 미나토큰의 형태로 지급되며, 일 평균 거래 수수료의 경우 메인넷 런칭 초기에는 미나토큰의 가격이 높았기 때문에 스나크 증명 생성 수가 적을 때에도 수수료가 상대적으로 높게 유지되었고, 2022년에는 토큰의 가격이 하락하면서 일 평균 거래 수수료도 감소하여 낮아지는 추세를 보이고 있습니다. 최근에는 네트워크가 더욱 활성화되면서 일일 평균 거래 수수료가 소폭 상승했습니다.

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네 번째, 토큰 이코노미

MINA 초기 토큰 공급량은 10억 개로 총량 제한이 없으며, 블록 보상은 메인 네트워크 출시 후 점진적으로 발행될 예정이며, MINA는 네트워크의 1) SNARK 인증서 구매를 위한 결제 기능의 주요 행사, 2) 블록 생산에 참여하고 블록 보상을 받을 수 있는 서약서 역할을 합니다.

MINA의 현재 인플레이션율은 약 11%이며, 2021년 4월에 토큰이 출시되면 연간 인플레이션율은 약 3.7%가 될 것으로 예상됩니다.

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MINA 토큰은 현재 거의 전체 유통에 가까우며, 일부만 재단과 팀, 커뮤니티 포트폴리오는 물론 재단, 팀 및 커뮤니티 부분만 아직 잠금 해제되어 있습니다.

이 토큰의 24시간 거래량은 약 1억 7천만 달러이며, 매우 높은 회전율(24시간 거래량/시가총액 ≈ 116%)로 거래되고 있습니다.

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토큰의 가격 움직임 측면에서 보면 상대적으로 바닥권에서 움직이다가 23년 2월의 가격 고점을 돌파했고, 위 공간에서 상대적으로 저항이 적은 칩 집중 지역을 돌파했습니다. 토큰 거래량도 지난 반세기 동안 크게 증가하기 시작했습니다.

V. 체인 내 포지션

미나 블록 브라우저 데이터에 따르면, 상위 15개 코인 보유 주소가 보유한 포지션 수는 총 4억 개로 전체 공급량의 36%를 차지합니다.

거래량이 많은 주소는 일시적으로 담보 위탁 주소로 정의되며, 코인리스트 지갑 주소도 담보 위탁 서비스를 제공하고 있어 상위 15위 주소 중 담보 위탁 주소의 포지션은 20.4%를 차지합니다

중앙화 거래소 주소는 총 7,383만 개의 코인을 보유하여 전체의 6.7%를 차지합니다.

팀 또는 관련 이해관계자는 포지션의 2.3%를 보유했습니다.

PoS형 퍼블릭 체인인 미나 토큰은 상대적으로 높은 담보 비율을 가지며, 이는 유통 시장에서 유통되는 토큰이 상대적으로 적다는 것을 의미합니다. 일시적으로만 독립적인 개인 주소로 판단할 수 있는 상위 15개 주소의 토큰 보유 비율은 약 4%에 불과합니다.

미나의 칩 구조는 체인 내 주소의 위치 변화 측면에서 비교적 안정적입니다.

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6: 최근 주요 사건

미나 재단은 현재 대대적인 인사이동을 단행했습니다

2023년 12월 19일, 미나 재단의 전 COO였던 커트 헤메커가 설립자 에반 샤피로의 뒤를 이어 공식적으로 새 CEO로 취임했으며, 에반 샤피로는 이사회 의장 겸 고문으로 자리를 옮겼습니다.헤메커는 이전에 디엠 협회(전 리브라 협회)의 이사회에서 활동한 바 있습니다. 협회(이전의 리브라)와 PayPal의 이사회에서 활동한 바 있으며, 자신의 비즈니스 개발 기술을 활용하여 다양한 업종에서 미나의 영지식 증명 기술을 채택할 수 있도록 지원할 예정입니다.