<이미지 src="https://img.jinse.cn/7264718_watermarknone.png" title=" 7264718" alt="HIljKpjbMnDZ4DdWgJysksBlQua5ddRc9DgEjQND.png">

솔라나는 1년도 채 되지 않아 거의 죽었다고 선언되었던 블록체인을 위해 꽤 잘 해냈습니다, 솔라나의 부활은 멤코인 거래, "상태 압축" 업데이트(디핀 창립자들을 끌어들이는 데 도움이 됨), NFT 거래의 부활, 그리고 솔라나에 엄청난 자본 유입을 촉발한 2023년 12월 JTO 에어드롭 등 여러 요인의 조합에 의해 촉진되었습니다.

솔라나는 현재 수익 창출 부문에서 4위를 차지하고 있으며, 연간 총 수익은 다음과 같습니다. 1억 3,500만 달러입니다. 이는 사용자가 네트워크 사용에 대해 검증자에게 지불하는 거래 수수료의 몫입니다. 그러나 토큰 발행(비용)을 고려하면 솔라나는 지난 30일 동안에만 3억 1,100만 달러의 토큰 보상을 지급하는 등 수익성이 낮은 것으로 보입니다.

이미지 src="https://img.jinse.cn/7264722_watermarknone.png" title="7264722" alt="AgkIOuqgekw7s5DUzziepxq3H58Qc0fVZJV21vuvuv.png">이것은 는 L1 비즈니스의 가치 평가라는 까다로운 문제로 이어집니다. 솔라나의 지지자들은 앞서 언급한 "매출 - 비용 = 수익"을 기준으로 L1 블록체인의 수익성을 평가하는 것은 부적절하다고 주장할 수 있습니다. 이 비판은 지분 증명 체인의 L1 토큰 보유자가 솔라나의 지토나 이더리움의 리도와 같은 대중적인 유동성 담보 플랫폼에 토큰을 담보함으로써 이러한 가치 흐름에 접근할 수 있으므로 네트워크 발행은 비용이 아니라고 주장합니다.

[3] 메이커

2019년 말 출시되는 Maker는 비즈니스 모델은 간단하고 이해하기 쉬운데, 암호화폐를 담보로 합의된 이자율로 다이 스테이블코인을 발행하는 것입니다. 그러나 그 이면에는 메이커의 내부 구조가 상당히 복잡하게 얽혀 있습니다.

메이커는 처음 시작된 이래로 많은 변화를 겪었습니다. 메이커는 다이에 대한 수요를 촉진하기 위해 다이를 고정하기 위한 담보물의 수익률인 '다이 저축률(DSR)'을 통해 비용을 발생시켰습니다. 메이커는 약세장에서 살아남기 위해 미국 국채와 같은 실물 자산 매입에 집중하는 핵심 부서를 만들었습니다. 메이커는 확장을 위해 2022년부터 고정 스테이블 모듈을 통해 USDC 스테이블코인 예치금에 의존함으로써 탈중앙화를 희생했습니다.

현재 DAI의 총 공급량은 52억 달러로, 강세장이었던 2021년 사상 최고치인 약 100억 달러에서 55% 감소했습니다. 이 계약은 올해까지 1억 7,600만 달러의 수익을 창출했습니다. Makerburn에 따르면, 이 계약의 연간 수익은 2억 8,900만 달러입니다. 최근 몇 달간 수익의 상당 부분(14.5%)은 4월에 논란이 되었던 모포의 금고에 있는 이데나의 USDe 담보에 대한 DAO 담보 발행을 허용하기로 한 DAO의 결정에 기인한 것입니다(모포의 금고). 모포의 금고에 있는 USDe 담보로 DAI 대출을 발행. RWA 수익도 연간 7,400만 달러, 전체 수익의 25.6%로 상당했습니다.

메이커의 수익은 얼마나 되나요? 위에서 언급했듯이 메이커다오가 다이에 대한 수요를 장려하는 방법 중 하나는 다이를 담보로 제공하는 사용자에게 지급하는 수익인 DSR입니다. DSR은 탈중앙 금융에서 다양한 용도로 사용되기 때문에 모든 DAI 보유자가 DSR을 활용할 수 있는 것은 아닙니다. DSR을 8%, 담보 비율을 40%로 가정하면 메이커다오가 부담해야 하는 비용은 약 1억 6,600만 달러가 됩니다. 따라서 고정 운영 비용 5천만 달러를 추가로 공제하면 메이커의 연간 수익은 약 7,300만 달러로 추정할 수 있습니다.

[2] 트론

웹3에서 두 번째로 큰 수익 창출자는 L1 트론 네트워크로, 토큰터미널에 따르면 올해 현재까지 약 8억 5200만 달러의 수익을 창출했습니다.

트론의 성공의 대부분은 네트워크에서 많은 양의 스테이블코인 활동에서 비롯되었습니다. Artemis 인터뷰에서 트론의 DAO 생태계 개발 책임자 데이비드 어리니악은 이러한 스테이블코인 트래픽의 대부분이 아르헨티나에서 발생한다고 밝혔습니다, 터키 및 아프리카 국가와 같은 개발도상국의 사용자들로부터 발생한다고 합니다. 아래 차트에 따르면 트론은 보통 이더와 솔라나와 함께 가장 많은 스테이블코인 전송량을 기록하는 것으로 나타났습니다.

스테이블코인 네트워크로서의 트론의 주요 사용 사례는 이더리움에 이어 두 번째로 많은 500억~600억 개의 스테이블코인 공급량에도 반영되어 있습니다.

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[1] Ether

마지막으로 현재 Web3에서 가장 수익이 높은 비즈니스인 이더리움에 대해 살펴보겠습니다. 연간 기준으로 이더리움의 수익은 약 14억 2천만 달러입니다.

이더의 수익성은 어느 정도일까요? 이더리움 메인 네트워크를 사용하는 사용자가 지불하는 거래 수수료에서 지분 증명 검증자에게 지급되는 인플레이션 보상을 빼면 아래 차트에서 1분기에는 네트워크가 수익을 냈지만 2분기에는 손실을 본 것을 확인할 수 있습니다. 2분기 손실은 낮은 가스 비용을 활용하기 위해 대부분의 거래 활동이 이더 어그리게이션으로 전환되었기 때문인 것으로 보입니다.

이미지 src="https://img.jinse.cn/7264741_watermarknone.png" title="7264741" alt="2fPDXJIAydPDbL22NVg04o6VbILpKbh1wl8xXhRk. png">그러나 다른 L1과 마찬가지로 블록체인 수익성을 평가하는 데 사용되는 "수익에서 이익을 뺀 값" 프레임워크는 사용자가 유동성 서약 플랫폼에 서약함으로써 네트워크 발행량의 일부를 받을 수 있기 때문에 ETH 서약자에 대한 실제 가치 흐름을 모호하게 만듭니다.

올해까지 암호화폐 시장에서 가장 큰 수익을 창출한 8가지

위의 모든 내용을 요약하면 다음과 같은 표가 나옵니다: