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Layer2 트랙 중간 검토: 성장 수치는 진짜인가요, 가짜인가요?

2024/07/30 13:57

따르다

<2024년 3월, 이더리움은 칸쿤 업그레이드를 완료하며 레이어2 공간에 다시금 관심을 불러일으켰습니다. 한편, 올해 상반기에는 스탁넷과 zkSync의 널 프로그램이 완료되었으며, 4개의 주요 레이어2 프로젝트가 모두 토큰을 발행했습니다. 또한, 2024년 상반기에 트래픽이 크게 증가하여 옵티미즘을 제치고 두 번째로 큰 레이어2 프로젝트가 된 Base와 같은 일부 신규 레이어2 프로젝트도 2024년 한 해를 강세를 보였습니다.

레이어2 분야의 강력한 성장에도 불구하고 시장에서는 데이터의 신뢰성에 대한 의문이 제기되고 있습니다. 이전에는 zkSync의 일일 평균 거래량과 활성 주소 수에 대한 의문이 제기된 바 있습니다. 그렇다면 이러한 겉으로 보이는 호황이 네트워크가 실제로 어떻게 사용되고 있는지를 제대로 반영하고 있는 것일까요?

TL;DR:

아비트럼은 2024년 상반기에도 총 락업 가치 171억 5천만 달러와 시장 점유율 40. 40퍼센트를 기록하며 1위를 고수했습니다.
Base는 70억 달러의 TVL로 옵티미즘을 제치고 두 번째로 큰 Layer2 플랫폼으로 올라섰습니다. 또한, 7월 28일 기준 Base의 일 평균 거래량은 400만 건에 달해 Arbitrum의 거의 두 배에 달했으며, 활성 주소 수도 60만 개를 넘어서며 Arbitrum을 넘어섰습니다.
지크싱크의 TVL은 2024년 상반기에 연초 대비 약 99% 증가한 11억 2천만 달러를 달성했지만, 에어드랍 이후 활성 주소 수는 83.5% 감소했고 일 평균 거래량은 86% 감소했습니다. 마찬가지로 스타크넷의 TVL은 3월에 17억 7,600만 달러로 사상 최고치를 기록한 후 6억 8,500만 달러로 하락했으며, 활성 주소 수는 92%, 일 평균 거래량은 64.2% 감소했습니다.
2024년 5월 메인넷을 가동한 타이코는 6월 5일 TVL이 1억 9,000만 달러로 사상 최고치를 기록했지만 이후 1억 6,345만 달러로 다시 하락했습니다. 활성 주소 수는 6월 정점 이후 78.3% 감소했습니다.
스크롤 TVL은 전년 대비 연간 1,544% 증가했지만 활성 주소 수와 일평균 거래량 증가폭은 상대적으로 작았습니다. 활성 주소 수는 연초 대비 13.4% 증가했고, 일평균 거래량은 27.7% 증가했습니다.

(이 게시물의 데이터 출처: L2BEAT, growthepie, DeFiLlama)

총 락업 가치

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아비트럼, 옵티미즘을 제치고 두 번째로 큰 Layer2로 부상

2024년 상반기, Layer2. 생태계의 총 락인 가치는 1월 말 약 228억 달러에서 429억 7천만 달러로 증가하여 약 88% 증가했습니다. 아비트럼, 옵티미즘, 베이스가 주요 기여자로 꼽힙니다.

2024년 초부터 Arbitrum은 총 락업 가치에서 선두를 유지하고 있습니다. 7월 28일 기준 Arbitrum의 TVL은 약 171억 5천만 달러로 시장의 약 40%를 차지하며 확고한 1위를 기록했으며, 이는 2위인 Base의 2.4배가 넘는 수치입니다. 디파이라마에 따르면, 아리트룸에서 총 락업 가치가 가장 높은 프로젝트는 8억 1,262만 달러의 락업 가치를 가진 AAVE이며, GMX와 유니스왑이 각각 5억 1,389만 달러와 3억 2,543만 달러로 그 뒤를 잇고 있습니다.

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또한 아래 차트에서 볼 수 있듯이 Arbitrum의 총 락업 값은 3월과 5월 사이에 하락 추세를 보이고 있습니다. 그 주된 이유는 3월에 Arbitrum 팀과 투자자들이 많은 양의 ARB 토큰을 잠금 해제했기 때문일 수 있습니다. 토큰 잠금 해제 데이터에 따르면, 7월 28일 기준 ARB 잠금 해제 진행률은 34%였습니다.

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후발주자인 Base는 2024년 연초부터 상승세를 보이며 6월에 옵티미즘을 따라잡았습니다. 6월에는 옵티미즘을 추월하여 두 번째로 큰 레이어2가 되었습니다. 현재 Base의 총 락업 가치는 약 70억 달러로 연초 대비 약 716% 증가했습니다. 아래 차트에서 볼 수 있듯이 Base는 3월에 TVL이 크게 증가했는데, 이는 파캐스터의 지속적인 성장, 칸쿤 업그레이드 이후 가스 수수료 인하, MEME 토큰의 인기로 인해 온체인 유동성이 크게 증가했기 때문인 것으로 보입니다. 그러나 현재 베이스의 TVL은 6월 대비 약 6.6% 하락하며 소폭 하락했습니다.

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DefiLlama에 따르면, 현재 베이스의 DeFi TVL은 167. 에어로드롬(6억 5,400만 달러)과 엑스트라 파이낸스(1억 1,000만 달러)를 포함한 네이티브 디파이 프로젝트가 주도하고 있습니다. 에어로드롬은 현재 베이스 체인에서 총 락업 가치가 가장 높은 디앱으로, 2위인 유니스왑의 두 배 이상입니다.

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옵티밈은 현재 총 락업 3위를 차지하고 있으며, 2024년 3월 10일에 상반기 사상 최고치를 달성한 바 있습니다. 2024년 3월 10일 상반기 사상 최고치를 기록한 후 소폭 하락했지만 전반적으로 꾸준한 수준을 유지하다가 6월에 베이스에 추월당했습니다. <디플라마에 따르면 옵티미즘 생태계 상위 3개 TVL은 AAVE v3, 신세틱스, 벨로드롬이지만, 모두 지난 한 달 동안 TVL이 하락했습니다.

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스크롤은 사상 최고치, 타이코 TVL은 사상 최고치를 기록한 후 다시 하락

반면, 2024년 스크롤의 총 락업 가치는 사상 최고치를 기록했으며, 현재 13억 달러로 이 기사에 선정된 레이어2 중 네 번째로 높으며, 무려 1,544% 증가했습니다. 이러한 성장은 사용자 및 개발자 차원에서 스크롤이 시작한 일련의 캠페인 덕분으로, 스크롤은 4월에 '스크롤 세션'을, 6월 21일에는 DEX에 유동성을 공급한 DeFi 사용자에게 특별히 보상하기 위한 '세션 원'을 출시했습니다. 또한, 개발자들이 에코 펀딩을 신청할 수 있는 레벨 업 위드 스크롤 플랫폼을 출시했습니다.

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디플라마에 따르면, 총 락업 가치 측면에서 스크롤의 1위 프로젝트는 에코 네이티브 프로젝트입니다. 펜슬 프로토콜로, 지난 한 달 동안 317% 상승한 3억 1,087만 달러의 락업 가치를 기록했습니다. 스크롤 디파이의 총 락업 가치는 7억 6,902만 달러이며, 생태계 내 상위 3개 프로젝트가 총 락업 가치 기준으로 시장 점유율 95% 이상을 차지하고 있다는 점도 주목할 필요가 있습니다.

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타이코는 2024년 5월 27일 메인 네트워크에 생방송을 시작했습니다. 아래 차트에서 볼 수 있듯이 타이코 TVL은 6월 5일에 약 1억 9,000만 달러로 사상 최고치를 기록한 후 현재 1억 6,345만 달러로 하락했습니다. 타이코 TVL은 메인넷에 새로 추가된 레이어2로서 다른 잘 알려진 레이어2에 비해 상대적으로 낮은 수준이지만, 활발하게 생태계를 확장하고 있습니다. 예를 들어, 디파이 앱의 경우 타이코는 레이어제로, 스타게이트, 오쿠 트레이드 등 80개 이상의 프로젝트를 통합했습니다.

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디플라마의 데이터에 따르면, 현재 총 락업 가치 측면에서 타이코의 상위 3개 프로젝트는 탈중앙화되어 있습니다. 디파이라마 데이터에 따르면, 총 락인 가치 측면에서 타이코의 상위 3개 프로젝트는 탈중앙화 영구 거래 플랫폼 DTX, 아이즈미 파이낸스의 멀티체인 DEX 플랫폼 아이즈스왑, 유니스왑 V3입니다.전반적으로 타이코의 생태계 프로젝트는 TVL이 낮으며, DTX가 상당한 시장 점유율을 차지하고 있습니다.

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zkSync와 Satrknet, 생태적 문제에 직면, 락인 값이 Down

오늘 현재 zkSync의 총 락업 가치는 연초 대비 약 99% 상승한 11억 2,000만 달러입니다. 아래 차트에서 볼 수 있듯이, 6월에 크게 증가한 것은 6월 11일에 발표된 에어드랍 계획 덕분입니다. 이 프로그램에 따라 6월 17일에 zkSync는 총 695,232개의 적격 지갑 주소로 36억 개의 토큰을 커뮤니티 회원에게 에어드롭했습니다. 그러나 난센의 데이터에 따르면 zkSync 에어드랍 이후 1차 수령자 중 40% 이상이 할당된 토큰을 모두 판매했고 41.4%는 할당량의 일부를 판매한 것으로 나타났습니다. 17.9%만이 여전히 토큰을 보유하고 있습니다.

또한, 200개가 넘는 프로젝트가 zkSync 생태계에 통합되어 있지만 수치상으로는 단 2개 프로젝트만이 천만 달러가 넘는 TVL을 보유하고 있습니다. TVL이 가장 높은 프로젝트는 3,517만 달러의 TVL을 기록한 SyncSwap으로, 절대적인 선두를 달리고 있습니다. 또한 상위 3개 프로젝트인 싱크스왑, 코이 파이낸스, zk스왑 파이낸스는 지난 한 달 동안 모두 TVL이 감소했습니다. 전반적으로 zkSync의 경우 에어드랍의 효과는 시작에 불과하며, 생태 문제와 지속 가능성에 집중해야 합니다.

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마찬가지로 2024년 상반기, 스타크넷의 총 락업 가치는 2월 20일에 크게 상승하기 시작했고, 2월 20일에 3월 14일에는 사상 최고치인 1,776만 달러에 도달했습니다. 이러한 성장은 주로 STRK 토큰 에어드랍 프로그램과 스타크넷 재단이 시작한 '스타크넷 스프링 디파이 인센티브 프로그램'에 의해 주도되었습니다. 그러나 현재까지 스타크넷의 TVL은 최고점 대비 약 61% 하락한 약 6억 8,500만 달러로 떨어졌습니다.

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생태학적 발전 측면에서, 스타크넷 생태계는 현재 100개 이상의 프로젝트가 통합되었습니다. 총 락인 가치 측면에서 스타크넷의 상위 5개 프로젝트는 모두 스타크넷 네이티브 프로젝트입니다. 1위는 1억 6,460만 달러의 락업 가치를 기록한 대출 프로토콜 노스트라이며, 2위는 탈중앙화 거래소 에쿠보로, 지난 한 달 동안 TVL이 61.95% 증가했습니다. 현재 7,798만 달러, 3위는 2,670만 달러의 TVL을 보유한 대출 프로토콜 zkLend입니다. 그러나 스타크넷 생태계에서 1,000만 달러 이상의 TVL을 보유한 프로젝트는 4개에 불과하며, 5위 대출 프로토콜인 베수(Vesu)의 TVL은 377만 달러에 불과합니다.

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활성 주소 수 및 거래 수

TVL을 제외한 네트워크의 활성 주소 수와 일일 평균 거래량은 네트워크의 실제 사용량과 사용자 참여를 반영합니다. 2024년 상반기에 아비트럼과 베이스는 높은 수준의 사용자 활동을 보인 반면, zkSync와 스타크넷은 상당한 감소를 보였습니다. 옵티미즘과 스크롤은 상대적으로 작지만 견조한 성장세를 보였습니다.

아비트럼 활성 주소 140.7% 급증, 베이스 하루 거래량 400만 건 돌파

2024년 초부터 아비트럼의 활성 주소가 140.7% 증가했습니다. 2024년 초 이후 활성 Arbitrum 주소의 수는 140.7% 증가했습니다. 이러한 성장은 아비트럼의 대규모 보조금과 자금 지원 전략 덕분입니다. 예를 들어, 지난 6월에 Arbitrum 커뮤니티는 Arbitrum에 자금을 지원하는 제안을 통과시켰습니다. 6월에 Arbitrum 커뮤니티는 3년 동안 총 2억 ARB를 게임 생태계에 지원하는 제안을 채택하고 프로젝트 관리 및 운영을 위해 2,500만 달러를 할당했습니다. 또한, Arbitrum 재단은 5월에 DODO와 Double을 포함한 13개 프로젝트에 자금을 지원했습니다. 그러나 Arbitrum의 일일 평균 거래량은 연초 대비 43.7% 증가에 그쳐 활성 주소 수에 비해 증가폭이 작습니다. 이것은 주소를 만들었지만 자주 거래하지 않거나 주로 저빈도 거래자인 신규 사용자가 많기 때문인 것으로 보입니다.

현재 Base의 일일 평균 거래 수와 활성 주소 수는 현재 Arbitrum보다 높습니다. 아래 차트에서 볼 수 있듯이 2024년 초에 Base의 일일 거래 수는 33만 건에 불과했지만 Arbitrum은 약 1백만 건에 달했습니다. 2024년 3월부터 베이스의 일일 거래량은 크게 증가하기 시작하여 6월 27일에 최고치를 기록했습니다. 7월 22일 기준, 베이스의 일일 거래량은 400만 건을 돌파하며 아비트룸의 두 배에 육박했습니다. 동시에 베이스의 활성 주소 수도 증가하여 현재 60만 개가 넘는 주소로 아비트럼을 넘어섰습니다. 밈 코인과 소셜파이의 영향 외에도 코인베이스의 스마트 지갑 출시도 사용자 경험과 거래량 향상에 중요한 역할을 했습니다. 스마트 지갑은 사용자가 몇 초 만에 무료로 안전한 자체 호스팅 지갑을 만들 수 있는 간소화된 가스 없는 온체인 경험을 제공하여 사용자의 거래 편의성을 획기적으로 개선했습니다.

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zkSync와 스타크넷의 활성 주소 수와 일 평균 거래량이 크게 감소했습니다

< p>2024년 상반기에 zkSync 생태계는 활성 주소 수와 일일 트랜잭션 수가 모두 크게 감소했습니다. 연초에는 활성 주소 수에서 zkSync가 1위를 차지했지만 점차 감소했습니다. 아래 그래프에서 볼 수 있듯이, 네트워크의 활성 주소 수는 2024년 6월 17일 zkSync 에어드랍 이후 한 달 동안 약 83.5% 감소했습니다. 이는 대부분의 사용자가 에어드롭에 접속하기 위해서만 접속한다는 것을 의미합니다. 또한, zkSync의 일일 평균 볼륨은 연초부터 감소하여 현재 연초 대비 약 86% 감소했습니다. 활성 주소 수와 마찬가지로 일 평균 거래량도 에어드랍 이후 한 달 동안 크게 감소했습니다.

7월 2일, zkSync는 무한히 확장 가능한 ZK 롤업 네트워크인 을 출시했습니다. zkSync는 이 솔루션이 ZK 체인 간의 신뢰가 필요 없는 저비용의 기본 상호운용성을 가능하게 한다고 밝혔습니다. 그러나 옵티미즘의 슈퍼체인과 폴리곤의 애그 레이어(AggLayer)의 시장 점유율을 빼앗을 수 있을지는 시간이 걸릴 것으로 보입니다.

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스타크넷은 2024년 상반기 평균 일일 거래량과 활성 주소 수가 모두 감소한 것으로 나타났습니다. 2024년 상반기에 감소했습니다. 현재까지 스타크넷의 일 평균 거래량은 연초 대비 약 64.2% 감소했으며, 활성 주소 수는 연초 대비 약 92% 감소했습니다. 이 백서를 위해 선정된 레이어2 솔루션 중 스타크넷은 일일 거래량과 활성 주소 수 모두에서 하위권에 속합니다. 그림에서 볼 수 있듯이 스타크넷의 활성 주소 수와 일일 거래량은 연초에는 2월 에어드랍 프로그램으로 인해 소폭 증가했지만, 에어드랍 이후 활성 주소 수와 일일 평균 거래량은 점차 감소하기 시작했습니다. 앞으로 스타크넷은 약 4억 달러 규모의 STRK 토큰을 에어드롭할 계획입니다.

그럼에도 불구하고 스타크넷은 하반기에 몇 가지 업데이트가 예정되어 있습니다. 스타크넷 커뮤니티는 v0.13.2와 여름 로드맵 업데이트를 발표했으며, 8월에는 v0.13.2, 10월에서 11월 사이에는 v0.13.3이 출시될 예정입니다. 최근 브뤼셀에서 열린 ETHCC 서밋에서 엘리 벤 사손은 2024년 말까지 스타크넷을 서약할 수 있도록 공개할 것이라고 발표하기도 했습니다.

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