출처: MIIX Capital

1.1 프로젝트 현황

1.1 사업 개요

PEPE는 2023년 4월 17일 이더리움에서 출시될 밈코인으로, 순수하게 모달 기반 접근 방식에 의존하며 '사람들의 토큰'으로 포지셔닝하고 있습니다. PEPE는 시바 이누와 도지코인 같은 밈코인의 인기를 활용하고 매트 퓨리가 만든 개구리 페페 인터넷 이모티콘에 경의를 표하며 업계 최고의 밈코인으로 자리매김하기 위해 만들어졌습니다.

시장 운영에서 PEPE는 면세 정책, 장기 이해관계자에게 보상하는 재분배 시스템, PEPE 토큰의 유지 관리를 통해 이를 실현할 수 있습니다. 시스템, 그리고 PEPE 토큰의 희소성을 유지하는 소멸 디플레이션 메커니즘을 통해 암호화폐 커뮤니티의 큰 관심을 받고 있습니다.

1.2 팀 배경

PEPE의 설립자인 재커리 테스타는 1997년 미국 애리조나주 피닉스에서 태어났으며, 2018년 애리조나주립대학교에서 마케팅 학위를 취득한 뒤 여러 야생 지역, 신성한 원주민 지역 및 기타 드론이 금지된 지역에서 위반한 전력이 있는 미국의 풍경 사진작가입니다.

맷 퓨리는 개구리 페페의 원작자입니다. 미국의 만화 작가이자 일러스트레이터인 그는 2005년에 데뷔한 보이즈 클럽 시리즈의 캐릭터인 개구리 페페를 만든 것으로 가장 잘 알려져 있습니다. 원래 녹색 인간형 개구리로 디자인된 페페는 2000년대 후반과 2010년대 초반에 인터넷에서 널리 배포된 다양한 이모티콘으로 진화했습니다.

특히 2023년 8월, PEPE의 가격은 20%나 급락했고 설립자 테스타는 그와 팀원들이 프로젝트의 다중 서명 지갑에서 1500만 달러 상당의 PEPE를 훔쳤다는 보도가 나오면서 조사를 받았습니다. 빌리옵션, 제로제비아, @ekim222 (현재 모두 삭제됨).

1.3 제품/기술

PEPE는 "현존하는 가장 기억에 남는 밈코인"으로 자리매김하기 위해 만들어졌지만, 공식 웹사이트에 따르면, 공식 웹사이트에 따르면 PEPE는 "가장 기억에 남는 밈코인"이 아닙니다. "PEPE는 내재적 가치나 제품 기술이 없는 밈코인이며, 공식적인 팀이나 로드맵도 없고, 완전히 쓸모없고 오락 목적으로만 사용된다고 설명할 수 있습니다."

그러나 과거에도 많은 종류의 밈코인이 아무런 주장이나 사용자에게 가치가 없다는 경고를 하지 않고 등장한 적이 있기 때문에 암호화폐 업계에서 이는 드문 일이 아닙니다.

1.4 개발 로드맵

1단계: 커뮤니티 성장, 마케팅 캠페인, 가시성 및 영향력 증가를 위해 코인마켓캡과 코인게코에 PEPE 상장

2단계, 모든 주요 중앙화 거래소에서 PEPE를 출시하여 거래량과 유동성을 확대하고 시가총액과 순위를 높이며 더 많은 투자자와 파트너를 유치합니다.

3단계, 다양한 최상위 거래소에서 PEPE를 출시하고 팀이 PEPE의 '모델'이라고 부르는 것을 출시합니다. 팀이 "모달 시대의 여명"이라고 부르는 프로젝트를 시작하여 NFT, 게임, 자선 단체 등을 포함한 모달 코인의 생태계를 조성합니다.

2. 시장 데이터

2.1 공식 웹사이트 데이터

2024년 2월부터 2024년 4월까지 공식 웹사이트 데이터에서 총 방문 수는 990.13만 건, 월 평균 방문 수는 방문 330.04K, 이탈률 72.42 % (중간, 공식 웹 사이트 구조가 단순), 각 지역의 사용자 방문 데이터가 더 균일하고 직접 방문 및 공유 방문의 비율이 75 % 이상으로 방문 사용자 데이터에서 더티 데이터의 비율이 높지 않고 대부분 커뮤니티 상호 작용 및 전파의 결과임을 나타낼 수 있습니다.

2.2 소셜 미디어 데이터

3. 경쟁사 분석

3.1 트랙 사이즈

메미코인은 일반적으로 실용적이지 않고 주로 정서적 측면에 의존하며 커뮤니티의 끈끈함을 조성하는데, 2020년과 2021년 사이에 $DOGE와 $SHIB와 같은 모달 코인이 등장하여 모달 코인 시장의 독특함을 보여주었습니다. 현재 모든 모달 코인의 총 시가총액은 약 600억 달러이며, 도지코인, 시바견, 도그위핫, 페페 등이 시가총액 상위 50개 암호화폐 중 눈에 띄는 모습을 보이고 있지만, 이는 2021년 초에 도지코인이 달성할 약 1,000억 달러에 비하면 여전히 낮은 수치입니다.

원래 밈코인은 주로 이더리움 생태계에 밀집되어 있었으며 고성능 네트워크가 등장하면서 솔라나 네트워크는 밈코인 거래의 중요한 네트워크가 되었고 커뮤니티의 열정적인 참여로 인해 활기찬 모달코인 시장의 진원지가 되었습니다.덴췬은 다음과 같은 덕분에 업그레이드했습니다. DEX의 거래 수수료가 대폭 인하되면서 베이스체인은 밈코인 거래의 주요 플랫폼이 되었습니다.

3.2 경쟁 현황

코인게코 데이터에 따르면 2024년 1분기 평균 수익률 1,312.6%를 기록한 밈코인이 가장 수익성이 높은 암호화폐 트랙으로 부상했으며, TOP 5는 DOGE입니다, SHIB, PEPE, WIF, FLOKI입니다.

이더리움 생태계에서는 TOP 1 밈코인 프로젝트인 PEPE가 거래량 면에서 TOP 2~4 TRUMP와 같은 다른 인기 밈코인들을 앞서고 있습니다, PORK, FLOKI 등 다른 인기 밈코인들은 PEPE와 큰 격차를 보이고 있습니다. 그러나 SHIB와 비교하면 TOP 3 PEPE는 여전히 약 3배 더 많은 공간을 가지고 있지만 훨씬 빠르게 성장하고 있으며 예상 성장률과 시가총액 성과가 훨씬 더 바람직합니다. 예를 들어, SHIB는 2021년에 홀더 주소 10만 개를 달성하는 데 90일이 걸린 반면, PEPE는 30일도 채 걸리지 않았습니다.

헤드 밈코인의 발전 법칙을 보면 밈 내러티브의 합의 수요가 포화 상태에 도달하면 사용자 확대와 시가 총액을 지원하기 위해 실질적인 기능 탐색을 추구하게 되며, DOGE가 시바스왑, NFT 등 생태계의 출시를 발표하기 시작한 것과 같은 방식으로 전환됩니다. 즉, 첫 번째 단계는 금융 플라이휠을 먼저 실행하고 두 번째 단계는 내러티브 랜딩이며, PEPE 코인도 시장 가치의 성장을 지원하기 위해 끊임없이 새로운 응용 시나리오를 탐색하는 로드맵 3 단계 프로세스에 있습니다.

3.3 차별적 장점

다른 밈코인에 비해 PEPE는 예술성과 보급성이 뛰어나며, PEPE는 "페페더페페"에서 유래했습니다. 개구리"에서 유래한 것으로, 2005년부터 인터넷에서 인기를 끌며 문화적으로 깊이 뿌리내리고 인지도가 높은 아티스트 Matt Furie의 오리지널 예술 작품입니다.

"개구리 페페" 팬덤의 수년간의 인기는 블록체인 기술의 장점과 개구리 페페 팬덤의 확산 가능성을 결합하여 팬덤의 문화적 매력을 활용한 PEPE 개발의 핵심이었습니다. 인터넷 문화의 집단적 힘과 암호화폐 커뮤니티의 고유한 속성을 활용한 개구리 모달의 확산성은 강력한 커뮤니티 공감대를 가진 멤코인 PEPE를 탄생시켰습니다.

3.4 리스크와 이슈

3.4 리스크와 이슈

3.4 리스크와 이슈

3.4 위험 및 이슈

PEPE는 다른 밈코인들과 마찬가지로 TOP3 밈코인 토큰으로서 높은 변동성과 낮은 시가총액 안정성의 위험에 직면해 있으며, 심리가 바뀌면 시가총액과 코인 가격이 급격히 하락할 수 있습니다. PEPE는 많은 투자자에게 높은 배수를 제공했지만, 밈코인에 투자하려면 여전히 주의와 인내가 필요합니다.

또한, PEPE 팀원이 프로젝트의 다중 서명 지갑에서 1,500만 달러 이상의 PEPE를 도난당한 사건으로 인해 커뮤니티가 큰 영향을 받았으며, 지금은 PEPE의 시가총액이 급등하여 과거의 일로 보이지만 커뮤니티 불안과 토큰의 시가총액 하락 가능성을 초래할 위험이 여전히 존재합니다. 그러나 여전히 리스크가 남아 있는지, 커뮤니티 불안과 토큰 시가총액 변동성을 유발할 수 있는지에 대한 불확실성이 여전히 존재하므로 계속 주시하는 것이 좋습니다.

4. 토큰 가치평가

4.1 토큰 모델링

PEPE의 총 공급량은 약 4207억 (420,690,000 백만)으로, 특정 문화권에서 특정 의미를 지닌 인기 밈 숫자 4:20과 69에 경의를 표하는 숫자입니다. 공식 웹사이트에 따르면 PEPE 토큰의 사전 판매는 없으며, 세금이 없고, LP는 폐기되었으며, 계약은 포기되었다고 합니다.

4.2 가치 분석

메미코인의 가치 평가 모델은 기존 금융 자산의 가치 평가 모델과 크게 다른데, 이는 주로 내러티브의 규모, 감정적 각성 빈도, 통화 가치에 따라 가치가 크게 달라지기 때문입니다. 수학적 모델로는 정확하게 정량화하기 어려운 정서적 각성 빈도, 유명인 효과 및 기타 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 일부 밈코인은 NFT, 탈중앙화 금융(DeFi) 또는 커뮤니티 주도 이니셔티브를 통합하는 혁신적인 방법을 찾았지만, 많은 프로젝트는 주로 유머와 풍자의 정서적 가치에 초점을 맞추고 있으며 이러한 근본적인 기술적 가치의 부족은 밈코인 가치 평가 모델의 한계로 작용하고 있습니다.

먼저, 멤코인 트랙에서 TOP 1 DOGE는 현재 시가총액 208억 달러(최대 1000억 달러), SHIB는 시가총액 140억 달러(최대 500억 달러), PEPE는 현재 시가총액 39억 달러로 모두 완전히 유통되고 있으며 PEPE의 자연 소유 전파 특성으로 인해 경쟁에서 비교 우위를 점하고 있다. 더 큰 비교 우위와 함께 상승 여력과 가치 형성의 잠재력이 높습니다.

둘째, 밈의 경우 내러티브가 상품이고, 문화가 상품이며, 커뮤니티가 상품입니다. 밈코인의 가치를 정확하게 정량화하기는 어렵지만 몇 가지 가치 평가 공식을 참고하여 대략적인 판단을 할 수 있습니다. 공식의 내러티브는 밈 상품 그 자체이며, 숫자는 정확한 계산이 어렵고 여러 요인이 포함된 편차 요인입니다. 확장하면 내러티브의 크기(시장에 미치는 영향력 범위) + 감성 자극 빈도 + 유명인 효과(KOL 인지도 및 제품 전달력) + SOV(Share of Voice: 미디어 점유율) 등의 요소가 복합적으로 작용한 가치 평가가 됩니다.

PEPE는 현재 시장 동향, 과거 실적, 온체인 거래, 트위터 및 뉴스 콘텐츠 분석을 기반으로 AI가 생성한 토큰 점수에서 2위(63점)를 기록했으며, 이는 향후 24시간 동안 토큰에 투자할 수 있는 잠재적으로 더 큰 기회를 반영합니다.

PEPE 토큰은 지난 7일 동안 6.1% 성장했으며, 지난 24시간 동안 트위터에서 여러 유명인사의 긍정적인 반응을 받았습니다. PEPE는 6명의 유명인사가 8번 언급했으며, 총 208,947회 이상의 조회수를 기록했습니다. PEPE를 언급하는 계정은 다음과 같습니다. ColdBloodShill, cryptogems555, ai_9684xtpa.

PEPE의 가치 = 내러티브의 크기(Memecoin 공간에서 100점 만점에 90점) + 감정 자극 빈도(80점) + 유명인 효과(70점) + SOV (50점 ) = 290점 (총 400점 만점)

최종적으로 2024년 5월 15일 기준 코인글라스 데이터에 따르면 PEPE의 오픈 포지션은 24.43% 증가한 1억3900만 달러, 파생상품 거래량은 19.72% 급증한 20억 6,300만 달러로, 이는 PEPE의 단기 변동성을 더욱 높일 수 있으며, 최근 거대 고래의 빈번한 거래 유입과 밈 시장 사이클의 지속으로 시장은 PEPE 코인의 장기 전망에 대해 여전히 낙관적입니다.

4. 요약

밈코인 프로젝트인 PEPE는 제품에 대한 실질적인 기술 지원이 부족하며, 동시에 PEPE 팀의 과거 악의적인 현금 인출의 흑역사와 설립자가 직면할 수 있는 법적 조사가 모두 PEPE의 성공에 기여한 바가 있습니다. 검토, 모두 PEPE의 개발에 불확실성을 더하고 있으며, 이는 PEPE에 투자할 때 집중해야 할 위험 요소이기도 합니다.

그러나 PEPE의 타고난 커뮤니케이션 속성은 독특한 비교 우위를 제공하며, 커뮤니티와 문화적 내러티브에서 성공을 거두면서 이미 밈코인 시장에서 입지를 다졌습니다. 그리고 수많은 거대 고래들의 PEPE에 대한 지속적인 과대 광고는 장기적으로 PEPE의 성장 기반을 제공합니다.

현재 시가총액 측면에서 PEPE는 DOGE와 SHIB에 비해 상대적으로 저평가되어 있으며 주요 시장 사이클에서 더 높은 성장의 기회를 가지고 있습니다. 그러나 현재 전반적인 시장이 약세를 보이고 있기 때문에 투자자들은 신중한 관망 투자 전략을 채택하고, 프로젝트 팀의 추가 개발에 주의를 기울이고, 커뮤니티 활동과 시장 심리의 변화를 모니터링하여 투자 결정을 적시에 조정할 것을 권장합니다.