저자: XP.NETWORK 출처: 매체 번역: 굿오바, 골든파이낸스

유가. Labs는 문버즈 매출이 급증하면서 내부자 거래 의혹이 불거지기 직전에 인수를 발표했습니다. 내부자 거래는 어떻게 이루어지며, 이로 인해 감옥에 갈 수도 있을까요?

내부자 거래란 무엇이며 NFT와 어떻게 작동하나요?

내부자 거래는 자산에 대한 비공개 정보를 이용해 부당한 이득을 취하면서 자산을 매수 또는 매도하는 것을 말합니다. 또는 SEC에서 정의한 대로 "신탁 의무 또는 기타 신뢰와 신뢰 관계를 위반하여 증권에 대한 중요한 미공개 정보를 바탕으로 증권을 매매하는 행위"입니다.

증권거래위원회는 또한 직접 내부자가 아닌 다른 사람에게 증권에 대한 정보를 공개하여 이득을 취하는 행위도 포함시킵니다. 잠재적 내부자의 목록은 회사 임원 및 직원, 그들의 친구 및 가족, 동료나 친구로부터 내부 정보를 훔친 사람 등 매우 광범위합니다.

정확하게 말하면 내부자는 회사 자산을 거래할 수 있지만 규제기관의 지침을 준수하는 경우에만 가능합니다. 예를 들어 미국에서는 이러한 거래의 모든 세부 사항(가격, 금액 등)을 사전에 결정하여 SEC에 보고해야 하며, 내부자는 분기별 수익이나 예정된 합병 등 공개되지 않은 중요한 정보에 접근할 수 없습니다.

지금까지는 주식 거래에 대해 이야기했지만, 회사 주식과 증권에 대해서는 SEC의 규제가 적용되지만 NFT에 대해서는 적용되지 않는 NFT는 어떤가요? 사실 NFT 거래는 규제를 받지 않기 때문에 미공개 정보를 통해 이익을 얻은 것으로 밝혀져도 기소하기가 쉽지 않지만, 곧 살펴보겠지만 성공적인 기소 사례도 있습니다.

동일한 에이전트가 다른 계좌를 사용해 인위적으로 가격을 부풀리기 위해 반복적으로 NFT를 거래하는 또 다른 유형의 시장 남용인 NFT 세탁에도 동일하게 적용됩니다. 미국에서는 주식 퍼징이 불법이지만, 체인아널리시스 보고서에 따르면 NFT에 대한 규제가 없기 때문에 퍼징 트레이더들은 수백만 달러의 수익을 올렸습니다.

NFT 시장 조작에 관한 최근 연구 논문에서는 내부자가 풀 생성자나 시장 직원보다는 비공개 채팅방에 접근할 수 있는 초기 투자자인 경우가 많다고 강조했습니다. 이 논문은 또한 내부자 매수가 미래 수익률의 강력한 지표라는 사실을 발견했습니다.

요약하면, NFT 내부자 거래는 시장 남용의 한 형태이지만 반드시 불법은 아니며, NFT 시장에는 일반적으로 규제가 부족하기 때문에 이에 대한 명확한 법적 규정이 존재하지 않습니다. 물론 비공개 데이터를 사용하다 적발된 직원은 회사 규정에서 금지하는 경우 불이익을 받거나 해고될 수 있습니다. 어쨌든 내부자 거래가 외부에 알려지면 평판에 심각한 손상을 입힐 수 있습니다.

최대의 NFT 내부자 거래 스캔들

문버즈 내부자 거래 혐의

2월 16일에 발생했습니다. 유가 랩스(Bored Apes Yacht Club의 개발사)는 NFT 시리즈인 문버즈의 판권을 매입할 것이라고 발표했습니다. 당연히 이 소식이 전해진 직후 문버즈의 판매량이 증가했지만, 발표가 있기 며칠 전에도 의심스러울 정도로 높은 수치를 기록했습니다.

크립토슬램 데이터에 따르면 2월 4일 14만 1천 달러, 2월 14일 46만 달러 등 이틀을 제외하고 2월 1일부터 13일까지 문버즈의 일일 거래액은 2만 달러에서 8만 달러 사이였습니다. 특히 후자가 주목할 만합니다. 일일 거래량이 갑자기 6배 가까이 증가한 이유는 무엇일까요?

트위터 전문가들은 내부자 거래가 원인이라며 빠르게 이를 지적하고 나섰습니다. 심지어 한 사용자는 며칠 만에 문버드 및 관련 NFT를 150개 구매하여 10만 달러 이상의 수익을 올린 지갑을 발견하기도 했습니다.

지금까지 유가랩스는 아무런 언급이 없으니 앞으로 어떻게 이야기가 전개될지 지켜봐야 할 것입니다.

오픈시 직원, 전신금융사기 혐의로 유죄 판결

이 획기적인 사건에서 NFT 내부 트레이더가 증권사기가 아닌 범죄로 유죄를 선고받고 형을 받았습니다(이는 불가능한 일입니다. 왜냐하면 다음과 같은 이유로 불가능하기 때문입니다. NFT는 증권으로 분류되지 않기 때문에 불가능합니다)가 아닌 보이스피싱 사기로 유죄 판결을 받았습니다.

오픈시의 전 제품 책임자인 나다니엘 차스테인은 마켓플레이스 홈페이지의 추천 섹션에 표시할 NFT 시리즈를 선정하는 일을 담당하고 있습니다. 추천 상품은 일반적으로 판매를 촉진하지만, 어떤 시리즈가 추천될지 미리 알 수 있는 사람은 아무도 없습니다.

아마도 짐작하실 수 있겠지만, 채스테인은 컬렉션에서 NFT를 사서 탐나는 피처드 스팟에 넣은 다음 가격이 오르면 보통 100% 수익을 남기고 팔아치웠습니다. 가장 순수한 형태의 내부자 거래였습니다

오픈시에서는 트위터에 이 사실이 폭로된 후 채스테인을 해고했습니다. 법정에서 그는 OpenSea의 정책이 이러한 행위를 직접적으로 금지하지 않는다고 주장했지만, 그의 전 고용주는 그가 서명한 기밀유지계약서가 이를 (어느 정도) 금지하고 있다고 증언했습니다.

이 사건에서 가장 흥미로운 부분은 차스테인의 최종 유죄 판결이었습니다. 배심원단은 만장일치로 그가 고용주의 재산, 즉 추천 섹션에 게재될 컬렉션에 대한 기밀 비즈니스 정보를 유용했다고 평결했습니다. 그는 3개월의 징역형을 선고받았습니다.

이 사건에서는 NFT가 증권인지 여부가 중요한 것이 아니라, NFT가 유가증권인지 여부가 중요합니다. 중요한 것은 고용주를 속이는 것입니다. 물론 이는 내부자 거래 및 기타 암호화폐 및 NFT 분야의 직원 부정행위를 기소할 수 있는 광범위한 가능성을 열어줍니다. 또한 시장과 다른 NFT 기업들은 이제 직원들에게 더 자세한 기밀유지 계약서에 서명하도록 요구할 것으로 예상할 수 있습니다.

NFT 내부자 거래는 가해자에게 부당한 이익을 가져다줄 뿐만 아니라 평소보다 높은 가격에 매수하거나 낮은 가격에 매도하는 가격 변동을 유발하여 일반 사용자에게 피해를 줄 수 있습니다. 규제 당국이 조만간 개입할 가능성은 낮지만, 이러한 스캔들로 인해 최소한 시장이 정책을 재검토하고 내부자 거래자를 단속하는 계기가 되기를 바랍니다. 항상 그렇듯이 저희 XP.NETWORK는 이 사건을 추적하고 블로그에 관련 소식을 전할 것입니다.