플랫폼 코인 난동 다음 횡재는 어디일까요?

출처: 코인 마켓 트레이더

12월 24일, 대부분의 사람들이 조정이 예정된 결론이라고 생각했을 때 9만 2천 달러까지 떨어졌던 비트코인은 갑자기 정체불명의 힘에 의해 상승한 후 빠르게 반등하여 5% 가까이 치솟았습니다. 그렇다면 정확히 무슨 일이 있었기에 초반 급락장에서 자금이 바닥을 치게 된 것일까요?

지난 12월 24일, 세계 최초로 마이크로스트레티지 주식인 MSTR이 나스닥 100 지수에 공식 편입되면서 대체 자산으로 여겨지던 비트코인이 주류 투자 분야로 공식 진입하는 신호탄이 되었습니다. 블룸버그가 공개한 자료에 따르면 현재 나스닥 100 또는 그 변종을 추종하는 전 세계 상장지수상품(ETP)은 200개 이상이며, 총 자산은 약 5400억 달러에 달합니다. 그리고 MSTR은 나스닥 100에서 0.47의 가중치를 가지며, 이는 향후 25억 달러의 패시브 매수를 받을 수 있음을 의미합니다.

MSTR이 나스닥 100에 편입되기 전날인 10월 23일, MicroStrategy는 증권거래위원회(SEC)에 제출한 서류에 따르면 회사는 클래스 A를 증가시키기 위해 승인을 구하고 있는 것으로 나타났습니다. 보통주 및 우선주에 대한 승인 횟수를 늘리기 위해 승인을 요청했습니다. 특히, 제출 당시 MicroStrategy는 미사용 즉시 증액 발행으로 70억 8천만 달러를 보유하고 있었습니다. 이렇게 열심히 자금 조달을 확대하려는 것은 MicroStrategy가 또 다른 비트코인 매입을 시작하기를 기다릴 수 없다는 것을 시사합니다. 마이크로스트레티지가 내년 1월 중순에 2주에서 1개월의 거래 제한 기간에 들어간다는 점을 고려할 때, 가까운 시일 내에 집중적으로 매입이 이루어질 것으로 보이며, 이는 현재 조정의 주기와 규모에 영향을 미칠 것이며, 심지어 암호화폐 가격의 조기 반등으로 이어질 수 있을 것입니다. 따라서 현재 조정의 바닥은 이전에 예상했던 88,000 달러보다 높을 가능성이 높으며 조정도 1월 20일 이전에 끝날 가능성이 높습니다.

시장 충격과 조정 기간 동안 CEX 플랫폼 코인은 밝은 성과를 거두었습니다. 주류 거래소의 거의 모든 플랫폼 코인이 상승세를 보였으며, BGB와 GT로 대표되는 2등급 플랫폼 코인은 사상 최고치를 기록했습니다. 펀드가 선택하는 CEX 플랫폼 코인 브레이크 아웃에는 주로 두 가지 고려 사항이 있습니다. 첫째, 일반적으로 "짧은 조정은 긴 황소를 바꾸지 않는다", "황소 시장 기수"가 여전히 판의 가장 높은 확실성이라고 믿어집니다. 둘째, 차별화 패턴에서 플랫폼 코인의 견고한 펀더멘털은 여전히 추세에 대한 성장을 지원할 수 있습니다. 1~3분기 파괴 데이터 측정에 따르면, BNB와 OKB의 현재 주가수익비율은 13배와 15배에 불과하며, 이는 대부분의 전통적인 중개보다 훨씬 낮은 수준입니다. 4분기 데이터는 아직 공개되지 않았지만, 대부분의 거래소는 시장 규모로 측정했을 때 전년 동기 대비 세 자릿수 이상의 매출 성장률을 달성했습니다(헤드 디파이의 경우 기본적으로 5~10배 성장). 따라서 4분기 데이터가 발표되기 전까지 BNB, OKB 및 기타 헤드 플랫폼 코인은 여전히 밸류에이션 회복의 기회가 있다고 생각합니다.

그러나 저평가에는 저평가의 장점이 있고, 저평가에는 저평가의 단점도 있습니다. 저평가된 플랫폼 코인에 투자하는 것은 안전성이 높지만, 현금 흐름과 전체 섹터의 성장성을 명확하게 예측할 수 있는 섹터는 상상력을 잃게 됩니다. 따라서 플랫폼 코인 투자는 초과 수익을 덜 필요로 하는 신중한 투자자에게만 적합합니다.

최근 블록체인 분야는 인공지능 에이전트 투기 붐을 일으켰습니다. 시장 성과를 보면 자금의 투기 방향은 주로 두 가지 영역에 집중되어 있는데, 하나는 지능형 투자 보조와 흥미로운 밈 코인 발행 방식을 탐구하는 AI DAO로 Ai16z와 같은 프로젝트가 대표적이며, 다른 하나는 개방형 AI 시스템(게임, 메타 유니버스, 소셜 등) 구축을 위한 인센티브 계층으로 Virtual과 같은 프로젝트가 대표적입니다. 그러나 이러한 프로젝트 대부분은 개념적 투기 단계에 머물러 있으며, 궁극적으로 궁극적인 목표인 자율적으로 환경을 인식하고 학습하며 의사결정을 내리고 작업을 수행하는 궁극적인 목표를 달성하기 위한 AI 에이전트와는 아직 거리가 멀다고 할 수 있습니다. 지난 AI 시장의 선도적인 프로젝트인 ARKM, RENDER, TAO와 비교하면 현재 AI+ 프로젝트는 스케치만 있고 모호해 보입니다. 따라서 현재 핫한 프로젝트들이 블록체인 분야의 AI 에이전트를 대표한다고 보기는 어렵다고 생각합니다.

이들 중에서 유망한 방향을 꼽자면, AI 인센티브 레이어의 개발이 핵심 블록체인에 더 부합하는 것이라고 생각합니다. 가치에 더 부합한다고 생각합니다. 결국 블록체인의 핵심 가치는 데이터에 있으며, 지능형 학습과 의사결정의 기반도 데이터에 의존합니다. 블록체인은 개발자와 사용자가 AI 시스템의 구축과 최적화에 참여할 수 있는 탈중앙화되고 인센티브가 제공되는 생태계라는 AI 개발에 특별한 이점을 제공합니다.

블록체인을 통해 AI의 진화는 더 이상 소수의 거대 기업이나 중앙화된 플랫폼의 통제에 국한되지 않고 전 세계 참여자들이 주도할 수 있게 되었습니다. 각 참여자는 블록체인의 인센티브를 통해 자신의 아이디어, 데이터 또는 알고리즘을 기여할 수 있으며, 이를 통해 시스템의 지속적인 최적화와 혁신을 주도할 수 있습니다. 예를 들어, AI 컴패니언이 보다 자연스럽고 감성적으로 상호작용하기 위해서는 기존의 알고리즘 훈련과 데이터 수집만으로는 충분하지 않으며, 기술적인 훈련뿐만 아니라 사용자의 감정, 창의성, 표현 등 사용자와의 실시간 상호작용을 통해 학습하고 진화해야 합니다. 개발자는 새로운 감정 인식 알고리즘을 제공하고, 사용자는 자신의 행동 데이터와 언어 입력을 통해 AI가 감정을 더 정확하게 이해하고 반응하도록 도울 수 있으며, 크리에이터는 보다 창의적인 상호작용과 개인화된 기능을 설계할 수 있습니다. 블록체인 인센티브를 통해 이러한 기여는 공정한 보상을 받게 되며, AI 시스템의 지속적인 업그레이드와 개선을 이끌어낼 것입니다.

전반적으로 블록체인과 AI 에이전트의 결합은 주로 활성화하는 역할을 합니다. 개방적이고 공정하며 투명한 플랫폼인 블록체인은 생태계의 모든 참여자의 열정을 충분히 자극하고, 그들의 성과를 최대한 보호하며, 실현을 위한 효과적인 채널을 제공할 수 있습니다. 난쟁이 더미에서 키가 큰 것을 꺼낼 필요가 있으며, Virtual의 내러티브 잠재력이 Ai16z보다 훨씬 더 강할 것이라고 믿습니다.

운영적으로 일반 시장이 조정기에 들어갔음에도 불구하고 강세장의 여운은 여전히 존재합니다. 펀드는 계속해서 올바른 방향을 선택할 것이며 시장에는 거래 기회가 부족하지 않을 것입니다. 꾸준한 투자자에게는 헤드 플랫폼 코인이 좋은 선택입니다. 감성적인 게임에 열광하는 투기꾼에게는 의심할 여지없이 AI 에이전트가 더 높은 확률을 가진 방향입니다.