실무 규정 준수 챕터: 사모펀드가 홍콩으로 해외 진출할 때 규정 준수를 달성하는 방법은 무엇인가요?

"텍스트 정렬: 왼쪽;">홍콩은 본토와의 자연적 근접성과 국제 금융 중심지로서의 이점을 바탕으로 본토 사모펀드 운용 기관이 선호하는 투자 플랫폼이 되었습니다. 점점 더 많은 본토 사모펀드 운용 기관이 홍콩 시장에 진출하고 있기 때문에, 홍콩 시장 진출 과정에서 규정 준수 업무를 미리 준비하는 것이 특히 중요합니다.

현재 홍콩 금융 9호 라이선스는 국내 대형 사모펀드가 해외로 진출하는 주류 방법 중 하나이며, 홍콩 증권선물위원회에서 발급한 9호 라이선스를 보유하면 국제 자본시장에서 '그린카드'를 소유한 것과 같아서 역외 투자에 직접 참여할 수 있을 뿐만 아니라 홍콩 증권선물위원회의 '그린카드'를 근거로 홍콩에 투자할 수 있습니다. 역외 투자에 직접 참여할 수 있을 뿐만 아니라 홍콩의 관련 법률에 따라 해외 투자자의 자금 사용도 관리할 수 있습니다. 이번 글에서는 홍콩 자산관리 라이선스 9호의 신청 요건과 절차를 다양한 관점에서 분석하여 홍콩에서 사업을 전개하고자 하는 분들에게 컴플라이언스 가이드라인을 제공하고자 합니다.

I. 사모펀드 라이선스와 가상자산운용 라이선스의 차이

(1) 라이선스 신청 요건

사모펀드 라이선스와 가상자산운용 라이선스

사모펀드 라이선스 및 가상자산운용 라이선스

(ii) 업무집행사원 요건

업무집행사원(RO) 수와 관련하여 사모펀드 라이선스는 일반적으로 2명만 필요하나, 가상자산 시장은 24시간 상시 운영되는 시장으로 기존 펀드나 주식시장과는 차이가 있습니다. 그러나 가상자산 시장은 전통적인 펀드나 주식 시장과 달리 24시간 연중무휴로 운영되기 때문에 일반적으로 3교대 근무를 위해 최소 3명의 RO가 필요합니다. 또한, RO의 자격 요건도 다른데, 이에 대해서는 아래 '9 라이선스 신청' 세 번째 항목에서 자세히 설명하겠습니다.

(3) 라이선스의 업무 범위

이 글에서 설명한 사모펀드의 요건을 충족하고 절차에 따라 라이선스를 신청하면 사모펀드의 업무에 종사할 수 있지만 그 상품 범위는 가상자산을 포함하지 않아야 합니다. 다음은 사모펀드에 대한 요건을 요약한 것입니다. 가상자산 상품의 사모집합투자업을 영위하고자 하는 경우 상기 제9호 인가의 가상자산 하위 인가를 신청해야 하며, 그렇지 않을 경우 "무인가 영업"으로 간주되어 증권선물위원회로부터 책임을 물을 수 있습니다.

II. 사모펀드 라이선스의 포지셔닝 및 신청

홍콩 증권선물위원회(SFC)의 규제 요건에 따라 총 10가지 유형의 금융 라이선스가 시행되고 있으며, 라이선스를 취득한 금융기관은 주식, 금융 파생상품, 외환, 금 거래를 동시에 수행할 수 있습니다. 그리고 금. 특히 홍콩에서 사모펀드를 설립하려면 증권 및 선물 조례(SFO)의 9번 라이선스, 즉 '규제 대상 사업 적격 라이선스'를 취득해야 합니다.

(a) 포지셔닝: 라이선스 번호 9는 홍콩 증권선물위원회(SFC)가 시행을 위해 발행한 증권선물조례에 규정된 유형 9 규제 사업 자격 라이선스, 즉 자산관리 라이선스입니다. 9번 라이선스를 보유한 금융회사는 관련 법률 및 규정에 따라 타인의 자산을 관리할 수 있습니다.

(2), 역할: 홍콩 9호 라이선스는 현재 국내 대규모 사모펀드의 해외 진출의 주류 방식 중 하나이지만, 국내 자본시장도 라이선스를 통해 해외 투자에 직접 참여할 수 있다는 것을 의미합니다. 라이선스가 있으면 역외 투자에 직접 참여할 수 있을 뿐만 아니라 해외 투자자의 자금을 관리, 활용할 수 있습니다. 또한 홍콩 증권선물 조례에서 "증권"의 범위는 주식, 주식, 사채, 채권, 대출 주식, 사채권, 기타 회사 또는 회사 이외의 팀이나 정부 기관이 발행한 유가증권을 포함하여 일반적인 증권의 범위보다 훨씬 넓습니다. 주식, 사채, 채권, 사채권, 펀드, 어음 및 그 권리, 옵션, 이권 또는 이권 증서, 참여 증서, 중간 증서, 영수증 또는 이를 청약하거나 구매할 수 있는 보증서, 기타 통상적으로 증권이 되는 모든 이자 또는 재산. 따라서 HK9 라이선스 취득으로 당사는 주식, 펀드 및 채권과 관련하여 외국 기관에 포트폴리오 관리 서비스를 제공할 수 있는 자격을 갖추게 됩니다.

(c) 사업 범위: HK9 라이선스가 적용되는 사업 유형은 본토의 사모펀드 라이선스와 동일하지만, 홍콩은 본토의 사모펀드 운용사 등록 및 신고에 비해 투자 그룹에 대한 제한이 덜합니다.

(4) 9호 라이선스를 취득하는 두 가지 방법 :

현재 홍콩에서 9호 라이선스를 취득하는 방법은 크게 다음 두 가지가 있습니다: 첫째, 홍콩에 회사를 설립하고 SFC에 9호 라이선스를 신청하는 경우, 둘째, 직접 인수하는 경우. 9 라이선스를 보유한 홍콩 회사를 직접 인수하는 방법. 두 번째 방법인 신청 주체가 정상적인 라이선스 취득 절차를 밟아 라이선스를 취득하는 방법에 대해서는 이 글에서 자세히 분석하지 않고, 첫 번째 방법인 라이선스 취득에 초점을 맞추겠습니다.

3. 9번 라이선스 신청을 위한 사전 준비

(a) 적합한 인력 구조를 갖춘 회사 설립

이 요건은 주로 다음과 같은 목적입니다. 이 요건의 주요 목적은 홍콩에서 허위 회사 설립을 방지하기 위해 신청 주체가 홍콩에서 실제 "사업" 상황을 가지고 있는지 확인하는 것입니다. 또한 회사는 수입과 지출의 회계 및 통계를 위해 최소 하나의 홍콩 은행 계좌를 개설해야 합니다.

(2) 적격 라이선스 대표자(RO)

1. 인원 수: 명목상 2명이 필요하며, 최소 1명의 대표가 홍콩 회사에 상주하여 필요한 운영 커뮤니케이션을 수행해야 합니다. 또한 라이선스 사용자는 불만 처리 및 긴급 상황에 대비하여 비상 연락 담당자를 두어야 합니다.

2. 라이선스 대표자(RO)의 자격

(1) 대표자의 요건

①업종 자격: 특정 대학에서 회계, 경영 또는 상학 등의 학위를 취득한 사람. (예: 회계학, 경영학, 경제학, 재무학, 법학 등) 또는 특정 과목을 2개 이상 합격한 타 대학 학위 또는 공인재무분석사(CFA), 공인재무설계사(AFP) 등의 전문 자격증을 소지한 경우.

②업계 경력: 관련 업계 경력 3년 이상, 관리 경력 2년 이상. (SFC 규정에서 "위"의 의미는 수학적 의미와 다르며, 이 수치를 포함함)

③시험: 홍콩증권선물자격시험(HKSFQE)에 응시하여 제1지문과 제6지문을 통과해야 합니다.

(2) 라이선스 대표자의 요건

주요 임원에 비해 일반 라이선스 대표자의 요건은 상대적으로 낮으며, 위에서 언급한 업계 자격이나 경력이 없어도 홍콩 증권 및 선물 실무자 시험 제1과목에 합격하면 충분합니다. 또한 홍콩 증권 및 선물 실무자 시험(홍콩 증권 및 선물 실무자 시험, HKSFPE)의 제1차 시험에 합격하면 충분합니다.

(3) 사무실 공간

1. 실제 사무실이 있어야 하며, 특정 평방미터에 대한 요구 사항은 없지만 부동산 또는 기타 사무실 임대인과의 임대 계약서 또는 "임대인의 동의"가 있어야 하며, 이를 통해 금융회사가 오프라인에서 사무를 볼 수 있는 물리적 공간을 보유하고 있음을 증명해야 합니다.

2. 회사는 회사 직원만 사용할 수 있는 기본적인 사무 시설을 갖춘 별도의 사무 공간을 보유해야 하며, 다른 회사와 혼동되어서는 안 됩니다. 홍콩에서 독립된 사무실을 임대하는 데 드는 월 임대료는 약 50,000~100,000홍콩달러이며, 홍콩 부동산 개발업체에서 부과하는 관리비도 있습니다.

3. 공유 오피스를 사용하는 경우, 회사는 공유 오피스가 사무실 필요를 충족하는 이유를 충분히 설명하고 SFC의 담당자가 공유 오피스에 접근할 수 있도록 해야 합니다. SFC는 수시로 검사관을 파견하여 현장 점검을 실시할 수 있습니다.

4. 수량: 비Q9 라이선스 신청의 경우 1개 이상의 사무실, Q9 라이선스 신청의 경우 4개 이상의 사무실로, 각 사무실은 앞의 세 가지 요건을 충족해야 합니다.

국내 사모펀드가 홍콩에 진출하는 초기 단계에서는 서비스형 오피스 또는 소규모 사무실에 독립형 사무공간을 임차한 후 사업이 성장한 후 더 큰 사무실 공간으로 이전하는 것을 고려하는 것이 업계 규정 준수와 비용 관리 요건을 동시에 충족할 수 있는 방안입니다.

(4) 적절한 자산

1. 등록 자본 요건

(1) 고객 자산을 보유하지 않는 라이선스 9: 납입 자본금 없음. 요건은 없지만, 100,000홍콩달러 이상의 운전 자본을 유지해야 합니다.

(2) 고객 자산이 있는 라이선스 9: 납입 자본금 500만 홍콩달러, 유동성 300만 홍콩달러 이상.

2. SFC에 제출

회사 설립자는 지속 가능한 수익을 창출할 수 있는 능력이 있음을 입증하기 위해 최소 6개월의 운영 및 지출에 대한 예산 명세서를 SFC에 제출해야 합니다. 또한 회사가 재무 목표를 달성하고 사업 수입이 없는 경우 최소 6개월 동안의 운영 및 지출 예산을 충족할 수 있는 충분한 재원을 보유하고 있다는 것을 보장하기 위해 충분한 자산에 대한 증거를 제출해야 합니다.

IV. 라이선스 취득 후 준수 운영

(a) 회사 기본 정보 변경 신고

회사는 운영 라이선스를 취득한 후 라이선스를 제출해야 하며, 다음 사항을 준수해야 합니다. 신청, 사용, 주요 주주 및 이사의 기본 정보, 연결 법인의 상황 및 기타 라이선스 신청과 관련된 모든 정보 변경 사항을 적시에 SFC에 통보하고 관련 정보를 적시에 업데이트해야 합니다.

(ii) 재무

회사는 매년 재무 감사를 실시하고 재무 감사 보고서를 SFC에 제출해야 합니다. 실무적으로는 회계법인에 의뢰하여 운영 비용(예: 직원 급여, 사무실 비용 등)을 공제한 후 수익을 계산할 수 있습니다. 일반적으로 수익이 200만 홍콩달러 미만인 부분에는 8.25%의 세율이, 200만 홍콩달러를 초과하는 부분에는 16.5%의 세율이 부과됩니다. 또한 회계연도에 대한 회사 이익의 평가액을 계산하여 감사 보고서를 발행하기 전에 전문 감사 법인에 제출하여 감사를 받아야 금융 세금 신고를 완료할 수 있습니다. 홍콩의 회계연도는 일반적으로 12월 말 또는 3월 말이며, 신청 주체는 자신의 사업 상황과 기간을 고려하여 두 가지 기간 중 하나를 선택하여 신고서를 제출할 수 있습니다.

위와 같은 요건 외에도 회사의 최소 납입 자본금과 유동성을 라이선스 기간 내내 유지해야 합니다. 회사는 월별 또는 반기별 재무 자원 보고서 또는 연간 보고서를 SFC에 제출해야 합니다.

(iii) 인력

회사는 관리 인력에게 지속적인 교육을 제공해야 하며, 라이선스를 취득한 각 인력이 실제로 지속적인 교육을 받고 관련 분야의 법률, 정책, 업계 규정 등에 대한 높은 수준의 이해도를 유지하고 있는지 확인해야 합니다. 숙달. 일반 직원의 경우, SFC가 명시적으로 요구하지는 않지만 라이선스 취득 법인은 직원에게 관련 업계 지식에 대한 기본 교육을 제공하여 회사의 지속적인 운영의 전반적인 규정 준수를 촉진하도록 노력해야 합니다.

(4) 기타

1. 연회비를 제때 납부해야 하며, 제때 납부하지 않을 경우 일정 금액의 벌금 납부 등 SFC가 부과하는 상응하는 벌칙을 받을 수 있습니다.

2. 회사는 매년 회사의 실제 수익 창출, 이익률, 배당금 분배, 자산 변동 등 당해 연도의 회사 운영 및 관리의 모든 측면을 명확하게 보여주는 연차보고서를 SFC에 제출해야 합니다.

3.

V. 변호사들의 의견

홍콩 사모펀드 라이선스 신청 요건은 가상자산 9 라이선스와 매우 유사하지만, 등록 자본금, 사무실 건물, 라이선스 보유 인력 등 몇 가지 차이점이 있습니다. 등이 있습니다. 홍콩 반환 이후 홍콩과 본토의 경제는 긴밀하게 소통하고 있습니다. 정보, 자본 흐름, 이민 측면에서 홍콩의 자유와 편리함은 물론 국제 금융 중심지에서의 취업 기회는 본토인들에게 매우 매력적입니다. 해외 진출을 꿈꾸는 사모펀드 투자자에게 홍콩은 최고의 선택이라고 할 수 있습니다. 동시에 변호사들은 사모펀드 라이선스 신청 및 다양한 컴플라이언스 업무 프로세스를 운영하기 전에 반드시 잘 수행해야 하며, 필요한 경우 전문 변호사와 상담하여 관련 법적 위험을 최대한 피할 수 있도록 해야 합니다.