DAO에 투자하는 비결 밝혀내기 최전선 프로젝트에 투자하는 방법

경쟁력은 충분히 다양한 네트워크와 특정 분야의 선도적인 시장에 대한 지식에서 비롯됩니다.

이전 포스트에서는 투자형 DAO의 특징과 구조, 구성원 네트워크 구축의 중요성에 대해 살펴보았습니다. 이번 포스팅에서는 투자 DAO의 일상적인 기능에 대해 좀 더 자세히 살펴보겠습니다. 투자 DAO에는 많은 모델이 존재하며, 이 글의 내용이 시장의 모든 모델을 다룰 수는 없습니다. 그리고 조직 모델이 비슷하더라도 각 DAO마다 운영의 세부 사항은 다를 수 있습니다.

다오로서 어떻게 투자를 하고, 어떻게 일을 진행하나요?

이 질문은 제가 과거 거래소에서 100% 받은 질문입니다.

우리는 보통 3가지 도구를 사용합니다. 1. 일상적인 커뮤니케이션에 사용되는 디스코드 2. 모든 프로젝트 기회를 나열하여 단계별로 보여주는 맞춤형 포털인 투자 포털(신규, 활성, DD, 투표, 마감, 보관) 3. 마감, 보관). 모든 프로젝트 기회를 나열하고 단계별(신규, 활성, DD, 투표, 마감, 보관)로 표시하는 맞춤형 포털로, 디스코드를 살펴볼 시간이 없는 멤버들이 현재 프로젝트 기회와 투자 현황을 빠르게 파악할 수 있습니다. 3. 딜 콜 및 주간 회의에 사용되는 줌(Zoom). 왼쪽;">새로운 투자 기회가 생기면 며칠 동안 디스코드에서 논의합니다. 관심이 적으면 그냥 넘어갑니다. 그래도 관심이 더 많으면 모든 멤버가 참석할 수 있는 온라인 회의를 열도록 창업자에게 요청합니다. 회의가 끝나면 2~3일 동안 토론이 이루어지며 이 기간 동안 토론이 진행됩니다. 토론이 끝나고 큰 이견이 없으면 디스코드에서 1차 투표를 실시하여 투자 여부와 금액을 결정합니다. 합의에 도달하면 다음 단계는 블록체인에서 공식 투표를 시작하는 것입니다. 투표가 통과되면 자금이 잠금 해제되고 관련 서류 작업을 진행할 수 있습니다.

전체 과정이 평탄하고 비교적 효율적이기 때문에 시장 기회에 빠르게 대응할 수 있습니다. 물론 '사람이 많으면 배가 산으로 간다'는 말이 있듯이, 대부분의 사람들이 어떤 프로젝트를 좋아하면 당연히 효율적이고, 대부분의 사람들이 싫어하면 역시 효율적입니다. 하지만 의견 차이가 크다는 것은 그만큼 '잡음'이 많다는 뜻이고, 결국 합의점을 찾지 못하는 경우가 많아서 결과적으로 기회를 놓치게 되는 경우가 많습니다. 하지만 솔직히 말해서 저는 "소음"의 과정을 아주 좋아합니다. 그것은 일종의 지혜의 충돌이며 종종 그로부터 이익을 얻습니다.

투자 기관의 일상적인 업무가 토론과 의사 결정으로만 이루어지는 것은 아닙니다. 간단히 세분화하면 펀드레이징, 리서치, 소싱, 실사, 투자 후 회수, 엑시트가 있습니다.

자금모집 - 이전 포스트에서 다룬 바 있지만, 투자형 DAO는 타깃 초대를 통해 회원을 유치하고, 각 회원이 돈을 투자해야 하므로 회원 네트워크를 구축하는 동시에 자금모집이 이루어집니다. 의결권이 지나치게 집중되지 않도록 회원 한 명이 투자할 수 있는 최대 금액에 엄격한 제한이 있기 때문에 DAO의 총 운용자산(AUM)이 그리 크지 않습니다.

AUM이 크지 않으니 당연히 개별 프로젝트에 대한 체크 사이즈도 크지 않습니다. 모두가 관심을 갖고 있지만 최소 투자금이 적정 수준을 넘어서는 프로젝트를 발견하면, DAO가 SPV의 출자자 중 한 명으로 참여하고 나머지 자금은 회원들의 추가 출자로 보충하는 방식으로 신속하게 SPV를 출범시키는 프로세스를 갖추고 있습니다. 대부분의 회원은 이러한 유형의 투자에 참여할 수 있는 추가 자금과 관심을 가지고 있습니다. 이러한 방식으로 다양한 투자 기회에 유연하게 대응할 수 있으며, 상대적으로 적은 운용자산으로도 영향력과 범위를 효과적으로 확장할 수 있습니다.

투자 리서치 - 체계적인 워크플로우가 없습니다. 하지만 DAO 멤버들은 각자의 전문 분야에 대한 이해도가 높고 리서치 실력이 뛰어나며, 일상적으로 다양한 형태의 토론이 이루어지는데, 이는 전통적인 투자 리서치와는 다른 형태라고 볼 수 있습니다. 체계적이지는 않지만 다양한 주제와 심도 있는 분석을 다룹니다. 특정 방향성을 위해 기술 리서치부터 업계 동향, 트랙 내 다양한 플레이어 분석에 이르기까지 집중적인 토론을 진행하기도 하는데, 이러한 접근 방식은 모든 사람의 전문성과 적극적인 참여에 의존하지만 좋은 효과도 있습니다.

프로젝트 기회 모색 -다오 멤버들은 주로 다양한 분야의 창업자 및 투자자로 구성되어 있으며, 이들 중 상당수가 AI 열풍의 진원지인 실리콘밸리 지역에 깊이 뿌리를 두고 있습니다. 이러한 배경 덕분에 많은 프로젝트에 접근할 수 있었고, 현재까지 거의 모든 투자가 인맥을 통해 이루어졌습니다. 하지만 인맥 네트워크에만 의존하는 것은 체계성과 범위 면에서 한계가 있습니다.

포트폴리오가 점차 구체화되고 AI 창업자 커뮤니티에서 평판이 쌓이면서 문의를 해오는 프로젝트의 수가 크게 늘었습니다. 특히 낙관적인 분야에 대해서는 의견과 투자 이론을 지속적으로 발표하여 더 많은 투자 기회를 유치할 수 있다는 것을 보여줄 것이며, 이는 아직 실행에 옮기지 못한 향후 계획입니다.

사람들이 특별히 관심을 가지고 있지만 아무도 모르는 프로젝트도 종종 있으며, 우리가 주도적으로 다가갈 것입니다. 그러나 이러한 프로젝트는 일반적으로 이미 후속 라운드가 진행 중이고 비용이 많이 드는 경향이 있으며, 이러한 유형의 프로젝트에는 소액의 자본만 투자할 것입니다.

물론, 프로젝트가 절반밖에 진행되지 않았거나 인기 있는 프로젝트의 경우 투자자가 매우 까다로워서 청약이 과열되어 있는 경우도 있을 수 있습니다. 우리는 현재 AI 프로젝트에 투자하고 있으며, 대부분의 창립자들은 DAO가 무엇인지조차 모르지만 채팅 후 일정 금액을 기꺼이 남깁니다. 이는 커뮤니케이션 과정에서 상대방이 집단의 전문성과 자원 및 배경의 다양성을 인식 할 수 있기 때문에 창립자에게 매력적이기 때문입니다.

실사 - 투자 리서치와 마찬가지로 집단 토론과 피드백을 통해 이루어집니다.

투자 후 관리 - 모든 투자 대상에 대해 공개적으로 이용 가능한 정보를 추적할 수 있는 사내 AI 도구가 있으며, 주간 보고서가 제공됩니다. 정보 추적 외에도 각 포트폴리오에는 팀과의 커뮤니케이션을 담당하는 담당자가 지정되어 있습니다. 저희의 전략은 창업자들을 귀찮게 하지 않고, 팀이 리소스 지원이 필요하거나 명백한 문제를 겪고 있을 때만 적극적으로 개입하여 도움을 주는 것입니다. 팀원 각자가 자신의 전문 분야와 인맥을 가지고 있기 때문에 강력한 EIR(Entrepreneur-in-Residence)과 같은 팀이 될 수 있습니다. 이러한 자원을 바탕으로 창업자들이 문제를 해결하는 데 효과적으로 도움을 주고 있습니다.

엑시트 실행 - 몇 가지 기본 전략이 논의되고 합의되었지만, 아직 투자 초기 단계이며 현재로서는 엑시트 관행이 없습니다.

직접 투자 관련 업무 외에도 미디어 릴리스, 에코 협업, 포트폴리오와 친구들 연례 모임 조직 등의 업무를 위해 자발적으로 결성된 여러 가상 그룹이 있습니다.

지금은 여기까지입니다만, 다음 포스팅에서 우리가 겪은 어려움과 교훈과 배움에 대해 다시 이야기하겠습니다.

우리의 업무에 대해 글을 쓴 것은 이번이 처음입니다.