스트림 파이낸스, 9,300만 달러 손실로 스테이블코인 붕괴 촉발 후 모든 출금 동결

스트림 파이낸스, 9,300만 달러 손실 공개 후 입출금 중단

디파이 프로토콜인 스트림 파이낸스는 자산을 감독하는 외부 펀드 매니저가 9,300만 달러의 손실을 공개함에 따라 모든 입출금을 일시적으로 중단했습니다.

팀은 남은 모든 유동 자산을 적극적으로 인출하고 있으며 조만간 절차가 완료될 것으로 예상하고 있다고 X에서 발표했으며, Perkins Coie LLP의 법률 전문가인 키스 밀러와 조셉 커틀러를 고용해 조사를 이끌고 있습니다.

스테이블코인 XUSD, 위기 속에 급락하다

이 폭로로 인해 스테이킹 스테이블코인인 스테이크드 스트림 USD(XUSD)가 1달러 페그가 깨지는 등 스트림 파이낸스의 생태계는 충격파를 맞았습니다.

코인게코에 따르면 이 토큰은 11월 4일 0.3달러까지 하락했다가 약 0.305달러로 소폭 회복했으며, 시가총액은 6,200만 달러에 달합니다.

지난 한 달 동안 XUSD는 꾸준히 1.26달러 근처에서 거래되었으며, 10월 10일에는 1.29달러로 최고치를 기록했습니다.

카멜롯과 유니스왑과 같은 아비트럼 기반 플랫폼의 트레이더들은 발표 후 몇 시간 만에 XUSD를 1달러에서 0.92달러로 밀어내면서 매도세를 주도했습니다.

11월 4일 새벽에는 청산과 차익거래 압력으로 인해 가격이 약 0.43달러까지 하락했습니다.

앞서 펙실드는 XUSD의 디페깅에 대해 경고하며 불안정성의 초기 징후를 알린 바 있습니다.

어떻게 이런 일이 발생했으며 누가 책임을 져야 하나요?

스트림 파이낸스는 이 손실이 프로토콜의 자산을 관리하는 외부 펀드 매니저에서 발생했다고 설명했습니다.

팀은 다음과 같이 말했습니다,

"손실의 범위와 원인을 완전히 파악할 수 있을 때까지 모든 출금과 입금이 일시적으로 중단됩니다."

보류 중인 입금은 조사 기간 동안 처리되지 않습니다.

온체인 분석가들은 시장 반응이 스마트 컨트랙트 익스플로잇이 확인되었다기보다는 신뢰 쇼크를 반영한 것이라고 제안했습니다.

소셜 미디어 사용자들은 1억 7천만 달러의 지원 자산이 5억 3천만 달러의 미결제 대출을 뒷받침하는 것으로 알려지면서 레버리지가 4배가 넘는다고 지적하며 잠재적인 레버리지 문제를 강조했지만, 이 수치는 실시간으로 독립적으로 확인할 수 없었습니다.

외부 매니저에 의존하는 디파이 모델에 대한 의문 제기

2024년 초에 출시된 스트림 파이낸스는 디파이와 전통 시장 기술을 혼합한 자본 효율적 전략을 제공합니다.

사용자는 대여 차익거래, 인센티브 파밍, 헤지된 시장조성을 통해 수익률을 목표로 하는 XUSD를 받기 위해 USDC를 금고에 예치합니다.

역량 강화를 위해 외부 관리자를 고용했지만, 이제는 이들에 대한 의존도가 현재 조사의 핵심 이슈가 되었습니다.

유동성 및 가치 잠김으로 인한 타격

DeFi 라마에 따르면 스트림 파이낸스의 총 담보 가치(TVL)는 10월 말 약 2억 4천만 달러에서 약 9천 8백만 달러로 감소했습니다.

11월 3일 밸런서에서 발생한 별도의 멀티체인 익스플로잇이 상호 연결된 탈중앙 금융 플랫폼 전반에 걸쳐 공포를 심화시키면서 프로토콜의 신뢰도 하락은 광범위한 시장 불안과 맞물려 발생했습니다.

스테이블코인 및 탈중앙 금융 시장에 대한 시사점

XUSD 디페깅은 알고리즘 기반 스테이블코인의 취약성을 강조하고 탈중앙화 자산에 대한 광범위한 신뢰에 대한 의문을 제기합니다.

관측통들은 이로 인해 극한의 시장 상황에서도 견딜 수 있는 완전 담보형 또는 하이브리드 스테이블코인 모델에 대한 관심이 가속화될 것으로 예상합니다.

이 사건은 또한 디파이 대출 시장의 잠재적 전염 위험과 보다 명확한 투명성 및 위험 관리 관행의 필요성에 대한 관심을 불러일으켰습니다.

법적 조사 및 다음 단계

스트림 파이낸스는 사건의 전체 검토를 위해 퍼킨스 코이 로펌에 의뢰했습니다.

플랫폼은 9,300만 달러 손실의 범위와 원인을 평가하면서 주기적인 업데이트를 제공하기 위해 노력하고 있습니다.

팀은 확신했습니다,

"모든 유동 자산을 적극적으로 인출하고 있으며, 이 과정이 빠른 시일 내에 완료될 것으로 예상합니다."

조사가 진행됨에 따라 이번 사건은 규제 감독, 제3자 리스크 관리, 탈중앙 금융 부문에서 알고리즘 스테이블코인의 안정성에 대한 논의를 촉진할 것으로 보입니다.