글렌든, 테크크립뉴스
2월 25일 비트코인이 9만 달러를 잃고 암호화폐 시장이 전반적으로 폭락한 이후, 시장은 계속 내리막길을 걷고 있습니다. 오늘 아침 새벽 비트코인은 한때 82,200달러까지 떨어지며 2024년 11월 12일 이후 최저치를 기록했고, 이더리움도 2100달러까지 하락하며 2024년 8월 이후 상승분을 모두 지워버렸습니다.
코인클래스 데이터에 따르면 이 글을 쓰는 현재 지난 24시간 동안 전체 네트워크의 버스트 포지션은 7억 7,200만 달러 이상이며, 이 중 비트코인과 이더리움 버스트 포지션은 각각 60%와 17%를 차지하며 이틀 동안 많은 수의 코티지 코인 롱 포지션이 일괄 청산된 것으로 집계되었습니다.
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시장 심리가 '극도의 패닉' 상태가 지속되고 있는 가운데, 비트코인과 이더리움은 하락폭이 워낙 컸음에도 불구하고 아직 하락세를 멈추지 못하고 있습니다. 그렇다면 무엇이 암호화폐 시장의 폭락을 시작했을까요?
다양한 요인과 분석을 바탕으로 필자는 이번 시장 폭락이 '패닉 스탬피드' 현상의 공명 아래 여러 가지 단점이 복합적으로 작용한 것으로 보고 있습니다.
거시 정책과 경제 요인
거시적 차원에서는 최근 트럼프 정책의 불확실성, 미국 증시 버블, 연방준비제도 금리 인하 등의 영향이 복합적으로 작용한 것으로 볼 수 있으며, 기타 요인으로는 미 연준의 금리 인하가 예상됩니다. 우선 트럼프는 공개적으로 비트코인을 '전략적 예비 자산'으로 지지한다고 밝혔지만, 취임 이후 관련 암호화폐 정책 개발을 적극적으로 추진하지는 않았습니다. 그러나 사실 트럼프가 취임하기 훨씬 전부터 시장 심리는 낙관적인 투자자들의 다양한 기대감으로 인해 고공행진을 이어가고 있었습니다. 트럼프가 멕시코와 캐나다산 수입품에 대한 관세 등 관세 계획을 계속 추진하면서 일부 분석가들은 이것이 무역전쟁에 대한 대중의 우려를 촉발시켜 위험 회피 심리가 과열되었고, 이로 인해 투자자들이 비트코인 같은 고위험 자산을 매도하게 되었다고 지적했습니다.
또한 미국 주 단위의 비트코인 관련 법안 검토 절차도 막히기 시작했습니다. 현재 미국 30개 이상의 주에서 전략적 비트코인 보유 및 디지털 자산 투자 관련 법안을 제안했지만 일부 주 정부는 관련 제안을 거부했으며, 사우스다코타 주 의회의 가장 큰 영향은 "주 정부의 비트코인 투자 허용 법안"의 실제 죽음을 연기하는 것으로 보이며, 같은 기간 몬태나, 와이오밍, 제안 된 전략적 비트 코인 보유 법안도 거부권을 행사한 것으로 보입니다.
이러한 일련의 상황이 발생하면서 트럼프 행정부와 주 정부의 정책 차이가 드러났고, 투자자들은 갑자기 비트코인 법안 통과가 생각했던 것만큼 순조롭지 않다는 것을 알게 됐으며, 기대가 또다시 무산되자 트럼프 행정부의 '암호화폐 친화적' 공약에 대한 시장의 신뢰도도 어느 정도 약화될 것으로 보입니다.
또 다른 한편으로는 미국 주식 버블과 연준의 금리 인하가 얼마 남지 않았다는 점도 암호화폐 시장에 영향을 미쳤습니다.
2월 26일 기준 미국 주식시장은 4일 연속 하락세를 보이고 있으며, 인기 스타 기술주들이 급락세를 보이며 누적 하락률이 10%~35%대에 달하고 있습니다. 일부 분석가들은 이러한 고가치 기술주에 대한 매도세가 점차 암호화폐 분야로 확산되고 있으며, 투자자들이 미국 주식 거품 붕괴를 우려하고 위험 선호도가 급격히 감소하면서 비트코인, 이더리움 등 변동성이 높은 자산에서 자금이 이탈하고 있다고 지적합니다. 동시에 미 연방준비제도이사회가 금리 인하를 미루면서 고금리 환경에서 달러의 글로벌 기축통화로서의 매력은 강화되었지만, 대신 암호화폐 및 기타 위험자산에 있던 자금의 일부가 다시 달러 자산으로 유입되고 있습니다.
암호화폐 시장 '마이너스 버프'가 얽혀있다
암호화폐 시장은 대내외적인 문제가 겹쳐서 '마이너스 버프'가 가득 차 있다고 할 수 있습니다.
올해 2월부터 비트코인 현물 ETF는 기관 자금의 중요한 유입 통로로서 자금 흐름 데이터는 시장 신뢰도를 나타내는 주요 지표 중 하나로, 심각한 '출혈 효과'를 보였습니다. 그러나 2월 한 달 동안 비트코인 현물 ETF 자금은 10억 달러 이상의 대규모 순유출을 포함해 거의 항상 순유출을 기록했습니다.
아이챠잉고 데이터에 따르면 미국 동부시간 기준 2월 18일부터 26일까지 미국 비트코인 현물 ETF는 7일 연속 순유출을 보였으며, 그 중 2월 25일의 순유출액은 11억 4천만 달러로 출시 이후 하루 최대 순유출액으로 단기 가격 추세에 대한 기관 투자자들의 비관적인 기대감을 반영할 수밖에 없는 상황입니다.
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반면, 이더 현물 ETF는 비트코인보다는 낫지만 2월 20일부터 26일까지 5일 연속 순유출을 경험했습니다. 그러나 이더리움의 단점은 여기에 국한되지 않습니다. 사실 이더는 오랫동안 용량 확장 딜레마에 빠져 있었으며, 이는 지난 두 달 동안 상대적으로 낮은 가격의 주된 원인이었습니다. 이더는 펙트라 업그레이드를 통해 확장 문제를 완화할 계획이지만, 온라인 업그레이드 과정이 순조롭지 않았습니다. 코인데스크에 따르면, 이더 펙트라 업그레이드는 홀스키 테스트 네트워크에서 활성화되었지만 결국 확인되지 않았으며, 이 글을 쓰는 현재 이더는 테스트 네트워크가 완료되지 않은 이유를 공식적으로 발표하지 않았습니다.
또한 한때 밈 코인의 주요 주자였던 솔라나도 최근 여러 차례 타격을 입었습니다. 트럼프 대통령이 추진한 밈 코인 TRUMP와 아르헨티나 대통령이 추진한 밈 코인 LIBRA의 파산으로 밈 코인 시장의 잠재적 가치가 심각하게 감소했습니다. 많은 투자자들이 밈 코인에 대한 관심을 잃었고 밈 코인 붐이 거의 끝났다는 분석도 많이 나왔습니다. 이로 인해 솔라나가 의존하는 밈 코인 시장도 침체기에 접어들었습니다. 더욱 우려스러운 것은 솔라나가 곧 최대 규모의 SOL 토큰 잠금 해제 '폭풍'에 직면할 것이라는 점입니다. 코인텔레그래프에 따르면 솔라나는 3월 1일 1,120만 개 이상의 SOL 토큰(약 20억 원 상당)을 잠금 해제할 예정이며, 이는 의심할 여지없이 SOL 시장을 "악화시킬 것"이라고 암호화폐 분석가 아트칙.eth는 분석하며 "향후 3개월 동안 1,500만 SOL(약 25억 원) 이상이 유통 시장에 유입될 것으로 예상한다"고 밝혔다. 그 결과 SOL은 한때 130달러까지 하락하여 2024년 9월 18일 이후 최저치를 기록했습니다."라고 암호화폐 분석가 Artchick.eth는 말했습니다.
빈번한 해킹 공격
2월 21일 저녁 늦게 암호화폐 거래 플랫폼 바이비트가 해킹을 당해 40만 개 이상의 이더와 스테이트(총 자산 가치 15억 달러 이상)가 도난당해 암호화폐 세계 역사상 최대 규모의 도난 사건이 발생했으며, 동시에 암호화폐 보안에 다시 한번 의문이 제기되며 수많은 암호화폐 투자자들이 패닉 매도를 촉발시켰습니다. 부정적인 영향을 최소화하기 위한 바이비트의 노력에도 불구하고 해커가 훔친 막대한 양의 이더리움은 의심할 여지없이 시장 심리에 영향을 미친 '지뢰'가 되었습니다.
이 글을 쓰는 시점에 바이비트 해커로 지목된 주소에서 지난 24시간 동안 약 71,000 이더(약 1억 7천만 원 상당)가 세탁되었다고 X-사용자 렘넌트는 밝혔습니다. 지금까지 세탁된 이더리움의 양은 약 206,000개에 달하지만, 해킹된 주소에는 여전히 292,000개(약 6억 8,500만 달러 상당)의 이더리움이 보관되어 있습니다. 앞서 애프터매스는 해커가 보름 안에 남은 이더리움을 모두 다른 자산(예: 비트코인, 다이 등)으로 전환할 수 있을 것으로 예상한 바 있습니다.
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바이비트 외에도 2월 24일 스테이블코인 결제 플랫폼 인피니도 해킹을 당하여 약 5천만 달러의 암호화폐 자산을 도난당했습니다. 도난 금액은 전자의 경우보다 훨씬 적었지만, 연이은 해킹 사건은 투자자들의 신뢰를 떨어뜨렸을 뿐만 아니라 시장 심리에도 직접적인 영향을 미쳤습니다.
요약하면 이번 하락은 시장 자체의 수요 조정뿐만 아니라 기관 자금의 이탈, 거시 정책의 경제적 영향, 해킹 사건, 버블 붕괴에 대한 시장의 종합적인 대응이라고 할 수 있습니다. 저자는 본질적으로 2024 년 말 이후 비트 코인 및 기타 암호 화폐가 계속 상승하고 더 많은 차익 실현을 축적했지만 2 월 초부터 비트 코인 가격은 9 만에서 10 만 달러 범위에서 계속 진동하고 저항선을 돌파하지 못했고 주요 긍정적 인 지원이 부족하여 큰 부정적인 요인이 없더라도 이러한 차익 실현의 매도는 많은 양의 형성의 시장 가격이 될 것이라고 믿습니다. 압력으로 작용할 것입니다.
그러나 시장이 여러 요인에 의해 타격을 받았지만 "강세장이 끝났다"고 말하기에는 아직 이르다.
중국 통신산업협회 블록체인 전문위원회 공동위원장인 위 지아닝은 베이징 비즈니스 뉴스와의 인터뷰에서 "현재의 하락세는 장기 추세 반전이라기보다는 기술적 조정일 가능성이 높다"고 말했습니다. 필자의 견해로는 단기적으로는 투매 위기로 촉발된 추가 바닥 위험에 주의해야 하지만, 중장기적으로는 시장 정리로 새로운 사이클의 기반이 마련될 수 있습니다. 또한, 트럼프 행정부가 암호화폐 관련 정책을 제안하고 미국의 국가 전략 비트코인 법안이 통과되면 암호화폐 시장 전체에 예측할 수 없는 상황이 전개될 수밖에 없습니다.
Kikyo
Joy
Brian
Alex