다이버전스가 다시 최고조에 달하고 있습니다. 최적의 옵션을 찾습니다.

Zixi.eth, Twitter @Zixi41620514

최근 거시적 관점의 자료를 작성했습니다. 최근 블록체인 업계에서는 지난 12월 22일과 마찬가지로 전반적인 1, 2차 투자 방향을 결정해야 할 시기가 다시 도래했습니다. 현재 BTC와 솔라나를 제외한 모든 토큰이 비교적 평균적인 흐름을 보이고 있으며, 상승장이 끝나는 것 아니냐는 시장의 미지근한 반응이 나오고 있습니다. 하지만 올해 남은 기간과 내년 시장은 여전히 상대적으로 낙관적입니다. 롱과 숏의 괴리가 가장 심한 지금과 같은 장세는 1차든 2차든 올바른 방향만 잡는다면 가장 수익성이 높은 시기입니다.

이제 시장에 대한 핵심 견해부터 말씀드리고 4대 주류 토큰에 대한 의견도 말씀드리겠습니다.

TL:DR:

1. 9월 금리 인하, SEC의 규제 정책, 트럼프의 암호화폐 지지 등 미국 경제와 정치 관점에서 보면 암호화폐 시장에 좋은 신호가 될 수 있습니다. 미국의 경제 및 정치적 관점에서 볼 때, 이 모든 것은 암호화폐 시장에 큰 호재입니다.

2. 지난 두 번의 사이클과 유사하게 현재 상승장은 비트코인이 주도하는 1단계로, 비트코인의 시장 점유율이 상승하고 있으며 산셈의 시장 점유율은 급격히 하락하고 있습니다. 이는 몇 달 더 지속될 수 있습니다. 내년은 산자이 코인이 주도하는 2단계 상승장이 될 것입니다.(차트 참조)

3. 지난 6개월 동안 BTC를 보유하는 것이 여전히 가장 선호되지만 올 하반기에는 점차적으로 ETH나 솔라나로 대체하는 것을 고려할 수 있습니다. ETF는 6개월 동안 303,000 BTC가 증가하여 총 95만 BTC, 즉 전체 BTC의 4.5%를 보유하게 되었습니다. 또한, 비투에코시스템의 경우 6개월 동안 BTC 보유자에게 자금 관리에 대한 신뢰성을 제공하고 대규모 투자자들에게 유동성을 확보할 수 있는 아이디어를 개발하는 데 집중하는 것이 옳다고 생각하며, 이는 솔브프로토콜의 데이터에서 분명하게 드러납니다.

4. 이더리움은 올해 하반기에 포지션 구축에 적합합니다. ETH는 올해 7월 23일 나스닥에서 거래를 시작한 후 올해 초 BTC의 그레이 스케일 매도 과정을 반복할 것이며, 시장이 그레이 스케일 매도세를 잡을 수 있을 때까지 보름에서 한 달 정도 매도 과정이 지속될 수 있습니다. 이 티핑 포인트에 도달하면 포지션을 구축하기에 매우 좋은 시기입니다. 올해 하반기 BTC/ETH 환율에 집중할 것을 권장하며, 회색 순유출이 끝나는 시점에 도달하면 포지션을 구축할 때입니다(올해 2월 BTC 회색 순유출이 끝나는 시점, 한 달 동안 BTC가 20~30% 상승한 과정을 논리적으로 참조).

5. 솔라나 우리는 여전히 장기적으로 낙관적이며, 매 분기마다 폭발이 있으며, 상품의 손은 여전히 판매하지 않고 단단히 잡고 있으며, 상품은 포지션의 저렴한 가격을 고려할 수 없으며, 2C 생태 건설 능력이 정말 매우 강합니다.FTXLiquidation 올해 상반기에 완벽한 솔루션 인 80의 원가 가격 인 170-180의 현재 가격은 이제 잠금 해제되기 시작했으며, 가장 정확한 결정을 내릴 수있는 두 번째 수준의 OTC의 상반기입니다. 또한 솔라나ETF도 제출되어 내년에 진전이 있을 것으로 예상되며, SEC도 솔라나에 대한 판단을 증권으로 간주하여 취소했으며, 솔라나에코시스템은 작년 말 디핀 버스트에 이어 올해 버스트 펌프.펀(원스톱 헤어 밈 코인 + 카지노)에서 일일 수입 100만 달러, 반년 수입 8000만 달러의 수입을 달성했다.

6.톤 우리는 단기 및 중기적으로는 약세이지만 장기적으로는 관찰이 필요합니다. 현재 가격은 장외거래에 대해 여전히 매우 조심스럽지만 현물에서 직접 구매하는 것을 고려할 수 있습니다.Ton 이 코인, 우리는 돈을 벌 수있는 기회가 있지만 Tonecosystem 우리의 기회는 상대적으로 적습니다

하나,코인 자금은 금융 시장의 자금 풀에서 나옵니다

대량의 금리 인하와 화폐 인쇄와 같은 거시적 통제 하에서 이러한 자금은 자연스럽게 거래 시장으로 유입될 것입니다. 2020년 초부터 암호화폐 시장은 미국 주식과 높은 양의 상관관계를 보이기 시작했습니다. 2021년 초부터 암호화폐 산업은 1조 달러 규모로 성장했으며, 거시 금리와 밀접한 상관관계를 보이고 있습니다. 17~20년 주기에서는 금리와 상관관계가 없거나 규모가 너무 작아서 상관관계가 없었습니다. 시장의 핫머니 규모는 스테이블코인 발행량으로 측정할 수 있습니다. 2021년 말까지 전체 시장의 스테이블코인 규모는 1,620억 달러에 달하며, 반년 동안의 상승 공격에도 불구하고 여전히 1,500억 달러에 불과합니다.

둘,미국의 6월 비연율 CPI는 연율 3.0%를 기록해 시장 예상치 3.1%를 크게 하회하며 작년 6월 이후 작년 6월 이후 가장 낮은 수준입니다.

미국의 6월 비연율 CPI는 시장 예상치인 3.1%를 훨씬 밑도는 연간 3.0%를 기록하며 작년 6월 이후 가장 낮은 수준으로 급락했습니다. 6월 분기 CPI 월별 금리는 -0.1%로, 2020년 5월 이후 처음으로 마이너스를 기록했습니다. 현재 시장에서는 9월 금리 인하에 대한 베팅 가능성이 90% 이상입니다. CICC의 매크로 자료에 따르면 이번 금리 인하는 여전히 금리를 중립 수준으로 되돌리기 위한 것으로, 매크로 분석가들은 미국 채권 금리를 4%로 보고 있으며 이는 100~125bp 금리 인하에 해당합니다. 이번 금리 인하 시기는 2019년에 맞춰야 합니다.

셋째, 총격 사건 이후 총격 사건 이후, 트럼프는 폴리마켓에서 인지도에 따라 대통령에 당선될 확률이 60% 이상입니다.

트럼프의 두 번째 임기 동안의 통화 정책은 계속해서 대폭적인 금리 인하와 시계 확대를 추구하고 있으며, 이는 결과적으로 인플레이션 상승을 가져왔으며 이는 일반적으로 암호화폐 시장과 미국 주식 시장에 큰 호재로 작용하고 있습니다. 또한 트럼프는 새로운 에너지 산업에 반대하고 전통적인 에너지 산업을 활성화하는 것을 지지하는 반면, 채굴은 현재 전통적인 에너지 쪽의 주요 소모품이기 때문에 비트코인 용량에 대해 매우 우려할 것이며, 미래의 모든 비트코인이 다음에서 발행되기를 원합니다.

트럼프는 2019년에 암호화폐를 경멸했고, 기본적으로 암호화폐 산업에 대한 이해가 전혀 없었습니다. 2024년 12월에는 트럼프(밈) 350만 달러, 이더리움 300만 달러, 일부 밈 코인을 포함해 1천만 달러 이상의 자산을 암호화폐에 투자했습니다. 내슈빌에서 열린 비트코인 컨퍼런스에서 트럼프는 아주 좋은 연설을 했습니다(odaily.news/post/5197170). 실제로 얼마나 많은 금액이 현금화될지는 아직 의견이 분분합니다.

또한, 최근의 일련의 SEC 태도를 살펴보면 전반적으로 더 낙관적인 태도를 보이고 있습니다.

넷,스테이블 코인 시가 총액은 2023 년 10 월 2 일에 이번주기의 최저 유통 시가 총액 인 1,211 억 달러에 도달했습니다

오늘은 전년 대비 28 % 증가한 1,558 억 달러로 반등했으며 이는 시장이 다음을 의미한다는 것을 의미합니다. 347억 달러의 실질 유입을 달성했습니다. 347억 달러의 유입은 다음과 같은 결과로 이어졌습니다.

1. BTC가 5450억 달러에서 현재 1조 2000억 달러로 120% 성장(스테이블코인 유입뿐만 아니라 ETF의 대규모 매수도 포함됨).

2. 이더리움은 2,080억 달러에서 3,900억 달러로 87% 성장하며 가장 부진한 성적을 기록했습니다

3. 토렌트는 2,356억 달러에서 4,901억 달러로 108% 성장하며 두 번째로 부진한 실적을 보였습니다(신규 프로젝트의 경우 온라인, 그래서 여기에는 성장에 약간의 물이 있습니다)

다섯째, 위 토큰의 성능은 앞서 이야기한 저수지 모델과 매우 흡사하게 유동성이 단계적으로 감소하고 있습니다. 이더리움의 올해 반기 실적은 비트코인에 비해 좋지 않습니다.

1. 새로운 내러티브 측면에서 보면, 스테이킹(리도)+리스테이킹(아이겐레이어)+LRT를 제외하고는 올해 이더는 실질적인 인프라와 비즈니스 모델 혁신이 없었습니다. 비즈니스 모델 혁신이라기보다는 지속적인 중첩에 가깝습니다.

2. 이더의 기술적 기대는 점차 끝나가고 있습니다. 2021~2022년 이더리움/비트코인 성장기에는 사용자가 계속 증가함에 따라 이더리움 가스가 매우 비싸기 때문에 사람들은 이더리움에 대해 낙관적이었습니다(GWEI는 보통 21~22년 초 70 이상, 전송 tx는 2~3유로 범위, NFT 상호작용은 최소 50~100유로). 그래서 사람들은 op/zkL2를 하기 시작했고, 2~3년 후 L2는 메인넷의 상호작용 부담의 상당 부분을 공유하면서도 당시 모두가 기대했던 만큼의 대중적 채택을 얻지 못했습니다. 반대로 L2를 하는 것이 더 이상 기술적으로 불가능해지면서 22/23년에 높은 평가를 받았던 L2가 만들어진 후 하락세로 돌아섰습니다.

3. BTC는 나스닥 매수세가 ETF를 통과한 반면, 6개월 전 이더리움은 ETF에 통과하지 못했습니다.

4. 유동성이 충분하지 않으며, 유동성 과잉 과정과는 거리가 멀다.

식스.

. Strong>BTC(및 그 에코)의 경우, 매크로가 장기적으로 급격한 강세를 보이고 있지만 올해 하반기에 ETH/솔라나로 교환을 고려할 수 있습니다.

1. 6개월 타임라인에서 보면, BTC ETF는 약 95만 BTC를 보유하고 있으며 6개월 동안 303,000 BTC를 추가하여 전체 BTC의 4.5%를 차지하며 ETF 유입은 여전히 매우 건전합니다.

2. 트럼프는 BTC에 대해 매우 우려하고 있습니다. 채굴, 에너지, 금리 인하, 규제에 대한 트럼프의 태도는 내슈빌 회견에서 확인할 수 있습니다.

3. 금리 인하는 BTC에 가장 큰 영향을 미칠 것이며, 자금은 BTC로 먼저 유입될 것입니다.

4. BTC 생태계는 약간 떨어져 있지만 Trustless는 BTOHolder에게 유비쿼터스/산사이 코인을 제공하고 있습니다. 유비쿼터스/산사이 코인으로 표시된 자금 관리를 제공해야 할 필요성이 즉각적으로 보입니다. 생태계 프로젝트들이 모두 바빌론의 허벅지를 껴안고 있습니다. 바빌론이 기존 ETF와 협력하여 다른 POS 체인에 BTc시큐리티셰어링을 도입하여 보안 서비스를 제공할 수 있다면, 바빌론 에코 프로젝트에 큰 도움이 될 것입니다.

일곱,ETH(및 그 생태)의 경우 단기 약세, 생태 혁신은 정체된 것처럼 보이지만 중장기 거시적 강세.

1. SEC는 이더리움은 증권이 아닌 상품이지만 STETH는 증권이라고 판단하고 있으며, 이는 스테이킹파이 관련 프로젝트(예: Lido)에 긍정적으로 작용하지 않습니다.

2. 그레이 스케일 초기에 BTC를 덤핑하는 과정을 반복하면 이달 상반기에 ETH의 1개월 상승률이 좋지 않을 확률이 높습니다. 그레이 스케일은 6개월 동안 60만 BTC에서 30만 BTC만 팔렸고, 평균 가격은 180억 달러에 달했습니다. 그레이 스케일은 현재 74억 달러의 이더를 보유하고 있으며 시장이 이를 소화할 때까지 기다려야 할 것입니다.

3. 이번 이더리움 라운드의 모든 (자산) 혁신이 아이겐레이어의 허리를 잡고 있습니다. 이더의 4년 스테이킹 비율은 28.21%, 반기 재 스테이킹 비율은 4.8%에 달했습니다. 아이겐레이어 클래스는 모두 전형적인 내부 자기 개선 유형에 속하는 자산 혁신입니다.

4. 앱체인 클래스 RAAS는 아직 이더리움에 있고, 인프라는 매우 잘 구축되어 있습니다. 앞으로의 폭발은 이더리움 앱체인이 될 것입니다.

VIII.솔라나는 매 분기마다 획기적인 제품을 내놓으며 장기적으로 강세를 보이고 있습니다.

1. FTXLiquidation이 만족스럽게 해결되었고, 7월은 선형 릴리스가 시작되었으며, 일일 시장 덤핑 압력은 평균 360~4백만 달러(180-190 가격)에서 하락했습니다.

2. 솔라나 ETF가 신청서를 제출했으며, 2025년에 ETF가 채택될 것으로 예상됩니다.

3. 2C 생태계가 점점 더 좋아지고 있으며 사용자 경험은 매우 매끄럽고 한때 이더를 제치고 최대 온체인으로 부상했습니다. 펌프펀은 지난 6개월 동안 누적 매출 8천만 달러, 일일 수입 100만 달러로 가장 성공적인 앱(pump.fun/board)이 되었습니다.

단기 및 중기적으로 약세. 약세, 그러나 칩 유동성과 생태계가 지속 가능한지 여부에 의해 제한되며, 장기적으로는 아직 지켜봐야 합니다.

1. 톤에 대한 지난 기사의 관점에서 보면, 톤은 큰 기회가 있지만 톤 생태계에는 반드시 기회가 있는 것은 아닙니다. 톤 생태계는 더 거칠고 규제가 없는 위챗 애플릿 생태계로 볼 수 있으며, 현재 개발 상황은 다음과 같습니다. 대부분은 두뇌가없는 작은 게임, 탭 2 적립 끊기 2 적립 등이며 사용자는 대부분 에어 드랍 사냥꾼이며 제품 게임 모드에 의해 제한되며 웹 2 사용자 실제 체인 상호 작용 변환은 10 %를 넘지 않습니다. 경이로운 게임 제품이 있지만 지속되지는 않지만 언젠가 에어 드랍 배포, 프로젝트는 기본적으로 끝났습니다.