"'쉬운 돈' 시대의 종말: 암호화폐의 도전적인 새 장

저자: Route 2 FI 출처: theblackswans 번역: 굿오바, 골든파이낸스

투기적 이익과 고성장의 천국이었던 암호화폐 시장은 이제 다음과 같은 변동성과 불확실성의 복잡한 환경에 대처하고 있습니다. 끊임없이 변화하는 암호화폐 세계에서 트레이더와 투자자는 혼란스러운 시장 환경에 직면해 있습니다. 쉽게 수익을 내고 예측 가능한 패턴을 따르던 시대는 지났습니다. 그 자리에는 전통적인 금융 논리를 무시하고 가장 경험이 많은 암호화폐 플레이어에게도 도전하는 시장이 등장했습니다.

매수 딜레마: 매수 후 하락?

저점 매수, 고점 매도는 모든 유형의 시장에서 항상 투자자들에게 황금률로 통용되어 왔습니다. 그러나 오늘날의 암호화폐 시장에서는 많은 사람들이 매수 직후 가격이 하락하는 답답한 현상에 직면하고 있습니다. 이는 단순한 불운이 아니라 시장 혼란이 가중되고 신뢰가 하락하고 있다는 신호입니다. 놓칠까봐 두려워서(FOMO) 많은 투자자들이 국지적인 고점에 진입했다가 자산이 급격히 하락하는 것을 지켜보게 됩니다.

공매도의 역설: 높은 비용, 높은 위험

가격 하락으로 수익을 얻으려는 투자자에게는 공매도 역시 "양날의 검"이 되기도 합니다. 무기한 계약의 높은 펀딩 비율은 잠재적 수익을 잠식하고 있어 숏 포지션을 장기적으로 보유하기가 점점 더 어려워지고 있습니다. 이러한 환경으로 인해 트레이더는 시간이 중요한 "드럼 롤" 게임으로 내몰리고 있으며 "블로우 아웃"(포지션을 청산해야 하는)의 위험이 커지고 있습니다.

"채굴"이 말라가고 있습니다: 유동성 채굴 배당금이 사라지고 있습니다

한때 인기를 끌었던 DeFi 유동성 채굴은 유동적인 상태에 빠져들고 있습니다. 탈중앙화 금융 유동성 채굴은 '가뭄' 상태입니다. 유동성 공급과 토큰 인센티브로 인한 급등하는 수익률은 수익률이 떨어지고 있기 때문만이 아니라 시장이 지속 가능한 모델로 돌아가는 자기 조정을 겪고 있기 때문에 사라지고 있습니다. 오늘날 프로젝트 소유자는 사용자를 유치하기 위해 토큰 제공에만 의존하기보다는 실질적인 가치를 창출해야 합니다.

에어드롭 거품 붕괴

에어드롭은 예전에는 '공짜'로 여겨졌습니다. 에어드롭은 한때 '하늘에서 공짜로 주는 돈'으로 여겨졌지만, 이제는 더 이상 유행하지 않습니다. 요즘에는 새로운 에어드랍이 등장하더라도 배포 직후 토큰 가치가 급락하는 경향이 있습니다. <"일단 보내서 팔고 보자"라는 사고방식이 시장의 지배적인 사고방식인 것 같고, 이는 암호화폐 생태계 전반에 걸쳐 가치 창출 및 유지라는 핵심 문제를 드러내고 있습니다. 사용자 유치를 위해 에어드랍에 의존하는 프로젝트의 장기적인 생존 가능성에 대한 의문이 점점 더 커지고 있습니다.

시장의 교차로

위의 모든 것은 암호화폐 시장이 중요한 전환점을 맞이하고 있다는 신호입니다. 과거의 단순하고 조잡한 수익 모델은 사라지고 더 복잡하고 세련된 시장 환경으로 대체되고 있습니다. 이것이 반드시 나쁜 것은 아니며 오히려 시장이 성숙해지고 있다는 신호입니다.

투자자와 트레이더는 진화해야 하며 투자 전략에 대해 보다 합리적으로 사고하고 자산의 기본 가치를 더 깊이 파고들어야 합니다. 현재의 시장 환경은 단기 투기에서 장기 가치 투자로, 고수익 추구에서 기초 기술과 그 응용 잠재력을 이해하는 것으로의 전환을 요구합니다.

시장이 성숙함에 따라 실질적인 효용 가치를 지닌 프로젝트가 각광받는 반면, 과대광고만으로 살아남는 프로젝트는 도태될 것입니다. 이러한 변화는 어려운 과정이지만 궁극적으로 더 안정적이고 지속 가능한 암호화폐 생태계로 이어질 수 있습니다.

현재 모든 암호화폐 시장 참여자들은 신중함과 유연성, 진정한 혁신에 대한 예리한 안목 사이에서 균형을 찾아야 합니다. 단기적인 기복을 넘어 블록체인 기술의 변혁적 잠재력에 집중할 수 있는 투자자가 이 변화에서 승리할 가능성이 높습니다.

암호화폐 시장은 '붕괴'가 아니라 새로운 발전 단계에 접어들고 있을 뿐입니다. 모든 진화 과정과 마찬가지로, 적응자는 살아남을 것이고, 낡은 전략을 고수하는 사람들은 뒤처질 수 있습니다.

암호화폐 시장이 이러한 변화를 겪으면서 주요 돌파구는 혼란과 조정 후에 발생하는 경향이 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 현재 시장 환경이 어렵게 보일 수 있지만, 여전히 희망의 빛은 보입니다.

시장의 성숙은 일부에게는 고통스러운 과정이지만, 보다 지속 가능한 성장과 혁신을 위한 길을 닦는 과정입니다. 실질적인 효용 가치와 탄탄한 펀더멘털을 갖춘 프로젝트는 이 폭풍 속에서 더 강하게 부상할 것이며, 생태계 전체는 투기 거품의 공격에 더 강한 회복력을 갖게 될 것입니다. 또한 규제 강화와 시장 구조의 변화는 궁극적으로 더 많은 제도권 자본의 진입을 유도하고 주류 채택을 가속화할 수 있습니다.

암호화폐 시장은 여전히 양질의 자산에 적응하고, 배우고, 장기적으로 보유하고자 하는 투자자들에게 기회가 가득합니다. 핵심은 현실의 문제를 진정으로 해결하는 프로젝트에 집중하고, 그 뒤에 있는 기술을 이해하며, 글로벌 경제 동향을 파악하는 것입니다. 쉬운 수익의 시대는 지나갔지만, 블록체인 기술의 세상을 바꿀 잠재력은 무시할 수 없습니다.

기존 전략이 실패한 지금, 우리는 더 이상 '쉬운 돈'이 존재하지 않는 시장에서 살아남을 수 있는 새로운 방법을 찾기 위해 생각을 재조정해야 합니다.

이러한 변화의 와중에도 한 가지 의문이 남습니다. 암호화폐의 미래는 무엇인가요? 그리고 우리는 이 새로운 현실에서 어떻게 자리를 잡을 수 있을까요? 아니면 모든 것이 끝날까요?