암호화폐 투자에서 비즈니스 모델의 중요성

출처: 다오가 말하는 블록체인

저는 얼마 전 한 포스팅에서 암호화폐 생태계 투자자에 대해 언급하며, 암호화폐 생태계의 대다수 플레이어는 상식조차 없으며 그들은 순전히 도박꾼이라는 취지의 한 기술 블로거의 글을 인용한 적이 있습니다.

이 블로거가 강조한 상식이란 프로젝트에 비즈니스 모델이 있어야 한다는 것, 즉 가치를 제공하고 지속적으로 수익을 창출할 수 있어야 한다는 등 비즈니스 투자에서 고려해야 할 기본적인 요소들을 말합니다.

이 인식을 암호화폐 생태계에 적용하면 비트코인과 같은 자산으로 간주되는 프로젝트 이외의 프로젝트도 비즈니스 모델을 고려해야 한다는 것입니다.

처음 이 말을 들었을 때 저는 약간 거부감이 들었습니다.

이 접근 방식이 수년 동안 돈을 벌었는데, 그 이유는 무엇일까요?

돌아보면 대부분 운이 좋았던 것 같아요.

두안 용핑이 한 사례에 대해 언급한 적이 있습니다.

그 선수는 바람을 가지고 노는 온갖 화려한 것들, 달리기 가득한 각종 화려한 용어를 구사하는 선수였죠. 두안용핑은 그 선수가 이 방법으로 많은 돈을 벌었을 것이라고 말했습니다.

이 리뷰를 읽은 후, 그 당시 제 등은 차가워진 흔적을 낳았습니다.

투자 시장에 계속 참여하려면 장기적인 멋진 것들에 의존하고 명사로 가득 차거나 투자의 상식으로 돌아가 투자의 원점으로 돌아가는 것은 불가능합니다.

버핏의 투자 및 벤처 캐피탈에 대한 Duan Yongping은 제 생각에는 매우 직관적 인 표현을했습니다.

버핏의 자본은 매우 크므로 그의 목표는 많은 양의 회사입니다. 소규모 기업의 경우, 그가 기업을 찾더라도 그가 원하는 만큼의 자금을 보유하고 있지 않아 인수할 수 없는 경우가 많습니다.

그리고 자본이 적은 투자자는 시장에서 더 많은 기회를 가진 작은 회사를 찾을 수 있고, 그 회사의 수익률은 대기업보다 훨씬 더 높을 것이며, 이것이 바로 벤처 캐피털의 존재 이유입니다.

이 두 가지 투자 유형은 다르지만, 이들이 찾는 기업은 좋은 비즈니스 모델, 좋은 기업 문화, 좋은 가격으로 지속적으로 가치를 창출할 수 있는 기업이라는 점에서 본질적으로 동일합니다.

우연찮게도 지난 이틀 동안 주샤오후의 인터뷰 중 한 부분을 봤는데, 그는 벤처캐피탈 과정에서 기업을 선택하는 기준에 대해 이야기하면서 특히 투자한 기업이 사업화가 가능해야 하고, 그 사업화가 지속 가능한지를 중요하게 생각한다고 강조했습니다.

이것이 바로 비즈니스의 본질입니다.

인터뷰에서 그는 현재 매우 뜨거운 '작은 용'에 대해 이야기했고, 현재 환경에서는 이 '작은 용'이 KTC에 있을 가능성이 높으며 매우 잘할 것이라고 생각합니다.

그러나 그는 여전히 펀더멘털이 좋은 기업을 선호합니다.

암호화폐 생태계에는 이와 같은 '작은 용'이 무수히 많습니다. 이들은 웅장한 스토리를 가지고 있고, 지금 가장 핫한 이슈에 부합하며, 사람들이 이야기하는 것에 부합하고, 상장하자마자 코인 가격이 폭등할 것이라는 것을 알고 있습니다. 그리고 누가 먼저 칩을 확보하느냐에 따라 그 붐에 편승하여 돈을 벌 수 있다는 것을 알고 있습니다.

이 아이디어를 바탕으로 시장 심리를 추측하고, 체인에 대한 데이터를 살펴보고, 내부자 정보를 조사하고, 롱과 숏을 하는 일련의 작업들이 자연스럽게 이어졌습니다.

그러나 이들의 비즈니스 모델과 지속 가능 여부에 대해서는 기본적으로 아무도 이야기하지 않았고, 깊이 있게 탐구하지도 않았습니다.

원대한 내러티브를 상상할 수 있고 훌륭한 이야기를 들려줄 수 있지만, 그 내러티브와 이야기는 궁극적으로 실행 가능한 비즈니스 모델로 전환할 수 있는지 여부에 달려 있습니다. 그렇지 않다면 스토리텔링 모델만으로는 오랫동안 불가능할 것이며, 닭 쫓던 개 지붕 쳐다보는 격이 될 것입니다.