파나마 운하를 건설한 사람, 블랙록.

지안루이지 아폰테의 해운 회사는 지난 3년 동안 선박, 항만, 병원, 고속철도 등 다양한 분야에 400억 달러를 투자했습니다. 최근에는 블랙록과 제휴하여 홍콩의 억만장자 리카싱의 대기업으로부터 43개의 항구를 인수하기도 했습니다.

원제: "트럼프, 파나마 운하에 주목하다. 블랙록과 함께 운하의 주요 항구 두 곳을 매입한 스위스 억만장자를 만나다"

3월 4일 의회 합동회의 연설에서 도널드 트럼프는 그날 파나마 운하의 항구 두 곳에 대한 계약 체결을 발표하면서 자부심을 감추지 못했습니다.

"바로 오늘 미국의 주요 기업이 파나마 운하 주변의 항구 두 곳을 인수할 것이라고 발표했습니다." 국회의사당에 모인 정치인들은 박수를 보냈습니다.

그가 언급한 거래는 리카싱의 중국 홍콩에 본사를 둔 홍콩 허치슨 산업(CK 허치슨)이 자산운용사 블랙록이 이끄는 컨소시엄에 43개 항구를 230억 달러에 매각한 것으로, 파나마 운하에 있는 이 두 항구는 단지 일부일 뿐입니다. 아주 작은 부분일 뿐입니다.

트럼프 대통령이 언급하지 않은 것은 이 거래의 두 파트너 중 하나인 터미널 인베스트먼트 리미티드(TIL)가 스위스 해운 대기업 MSC의 사업부라는 점입니다.

하나

MSC는 1970년 스위스-이탈리아 억만장자 지안 루이지와 라파엘레 아폰테가 공동 설립한 회사입니다.

매각의 소유 구조는 공개되지 않았지만 이번 거래를 통해 MSC는 미국 8개, 파나마 3개 등 54개 국가 및 지역의 100개 이상의 터미널에 지분을 보유한 세계 최대 항만 운영업체로 거듭나게 됩니다.

MSC는 TIL의 지분 70%를 보유하고 있으며, 미국의 억만장자 아데바요 "바요"("Bayo" 오군레시)가 이끄는 글로벌 인프라 파트너스(GIP, 작년 10월 블랙록에 125억 달러에 인수)가 20%의 지분을, 싱가포르 국부펀드인 싱가포르투자청(GIC)이 나머지 10%를 소유하고 있습니다. 오군레시와 아폰테 부부가 처음 협력한 것은 2013년으로, GIP가 MSC로부터 TIL 지분 35%를 14억 달러에 인수한 후 2019년과 2021년에 일부를 매각한 바 있습니다.

미국의 억만장자 아데바요 오군레시는 2013년에 아폰테의 TIL에 처음 투자한 사모펀드 GIP의 공동 설립자입니다.사진 제공: VICTOR J. BLUE/BLOOMBERG

이 거래는 유럽과 파나마의 규제 승인을 받아야 하며, 승인될 경우 블랙록과 TIL은 180억 달러의 현금 지불을 하고 미화 180억 달러를 현금으로 지불하고 50억 달러의 부채를 인수하여 중국 본토와 홍콩 외곽에 있는 CK 허치슨의 항구를 인수하게 됩니다.

이번 인수는 아폰테 가문의 일련의 인수 중 가장 최근의 것으로, MSC는 2022년 초 덴마크 상장 경쟁사인 머스크를 제치고 세계 최대 컨테이너 해운사로 부상했습니다. 이제 MSC는 항만 네트워크 규모에서도 머스크를 추월할 것으로 예상됩니다.

두

"(MSC의) 정기선 선복량 증가는 터미널 용량 대폭 확대와 밀접한 관련이 있다"고 항만 리서치 회사 Drewry는 말했습니다. 해운 리서치 회사인 Drewry의 항만 및 터미널 수석 연구원 Eirik Hooper는 이렇게 말했습니다. "두 사업은 서로를 분명히 지원하며 대규모 운영 시너지를 실현할 수 있는 기회를 제공합니다."

벨그레이드의 항만 투자는 GIP 인수를 발표한 지 1년여 만에 이루어졌습니다. 이 회사는 인프라가 1조 달러 규모의 시장이며 공항, 철도, 해운항만과 같은 자산에 대한 투자 증가로 인해 더욱 성장할 것이라고 말합니다.

억만장자인 블랙록의 최고경영자 래리 핑크는 당시 성명에서 인프라는 "가장 흥미로운 장기 투자 기회 중 하나"라고 말했습니다.

CK Hutchison과의 거래 계약이 완료되면 MSC는 파나마운하 내 태평양 쪽 2개, 대서양 쪽 1개 등 3개 항구의 지분을 보유하게 됩니다(현지 규제 당국이 MSC에 현재 소유하고 있는 항구의 매각을 요구할 가능성도 배제할 수 없습니다). 사진 제공: MARTIN BERNETTI/AFP/GETTY IMAGES

포브스는 CK 허치슨과의 계약 이전인 2022년 1월부터 MSC가 이미 새로운 항만, 병원, 이탈리아의 고속철도 회사 등 다양한 분야에 400억 달러 이상을 투자했다고 추정합니다. 다양한 분야에 투자했습니다. 선박 가치 평가 회사인 VesselsValue에 따르면 지난 3년 동안 370척의 선박을 310억 달러 이상에 구매하거나 발주했습니다.

고도로 집중된 MSC는 재무 데이터를 공개하지 않고 이에 대한 언급을 거부하는 등 낮은 프로필을 유지하고 비밀을 유지하지만 이탈리아 신문 Il Messaggero가 입수한 문서에 따르면 2022년 말 MSC는 680억 달러의 현금을 보유하고 있는 것으로 나타났습니다. 이 해운 회사는 팬데믹 기간 동안 공급망 중단으로 운임이 치솟으면서 기록적인 수익을 올렸습니다.

셋

MSC의 소유권은 이탈리아에서 태어났지만 현재 제네바에 거주하는 스위스 시민인 아폰테 회장과 그의 아내 라파엘레 아폰테 디아만테가 균등하게 나눠갖고 있습니다. 아폰테는 은행을 사임하고 아내의 도움으로 MSC를 설립하여 20만 달러를 대출받아 첫 번째 선박을 구입했습니다.

포브스는 두 사람의 재산을 375억 달러로 추정하며, 이는 아폰테 디아만테를 맨손으로 사업을 시작한 세계 최고 부자로 만들기에 충분한 금액입니다. 두 사람의 현재 합산 가치는 2022년 초에 평가된 가치보다 580억 달러 더 높습니다. MSC의 대변인은 논평을 거부하고 아폰테 부부와 인터뷰를 주선하지 않았습니다.

싱크탱크인 해양전략센터의 해운 전문가는 "아폰테는 전염병이 해운사에 유리하다는 것이 분명해지기 전부터 가능한 모든 자산을 인수하고 사업을 확장하고 있었다"고 말했습니다. 해운 전문가 존 맥카운은 이렇게 말했습니다. "대담한 전략이지만 지금까지는 효과가 있습니다."

코로나 사태로 인한 호황은 모든 해운사에 도움이 되었지만, MSC는 경쟁사보다 더 많은 혜택을 누렸습니다.

The Courier에 따르면 이 회사는 2022년 매출 930억 달러와 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA) 460억 달러를 달성하여 머스크와 프랑스 억만장자 사데 일가가 소유한 더피 마리타임 그룹(CMA CGM)을 모두 앞질렀습니다. (CMA CGM). 2019년 4억 5,600만 달러의 순이익을 기록하는 등 크루즈 사업에서 어려움을 겪고 있지만, 신종 코로나바이러스 감염증으로 인해 3년간 누적 순손실이 30억 달러 이상 발생했지만 컨테이너 해운 사업의 성공으로 이를 상쇄할 수 있을 것으로 예상되며, 2020년부터 2022년까지 MSC는 40억 달러 이상의 순손실을 기록할 것으로 전망됩니다. 2020년부터 2022년까지 MSC의 EBITDA는 600% 이상 성장하는 반면, 머스크는 350%, 더피 마리타임 그룹은 445% 성장에 그칠 것으로 예상됩니다.

Four

MSC는 코로나 사태로 벌어들인 현금으로 바다를 넘어 사업 영역을 확장했습니다.

화물을 육지의 최종 목적지까지 운송하는 회사를 타깃으로 삼았으며 컨테이너 화물이 아닌 다른 운송 회사도 인수했습니다. MSC는 2022년 1월부터 트럭 운송 회사, 화물 항공사, 자동차 운송업체, 물류 회사 2개, 예인선 운영사, 화물 포워더 등 10개 회사의 지분을 36억 달러 이상에 인수했습니다. 화물 운송업체는 제품을 운송하는 회사와 최종 목적지 사이의 중개자 역할을 하며 해상, 철도, 도로 또는 항공을 통한 물품의 이동을 조직합니다.

"이러한 화물 포워더는 이 거대한 비즈니스 시스템에 추가적인 물동량을 공급하는 한 가지 방법일 뿐입니다."라고 McCown은 말합니다. "MSC의 성장과 확장이 매우 강력하기 때문에 이러한 접근 방식은 놀라운 일이 아닙니다."

2022년 8월, 자금력이 풍부한 MSC는 는 남아공 억만장자 요한 루퍼트의 렘그로와 손잡고 남아공의 민간 병원 체인 메디클리닉을 46억 달러에 인수했습니다.2023년 10월 오군레시 소재 GIP를 22억 달러에 인수하면서 해운 사업 외의 다음 주요 움직임은 MSC의 다음 주요 움직임이었습니다. 이탈리아 고속철도 회사 뉴 패신저 트랜스포트(Italo)의 지분 50%를 인수했습니다.

MSC는 1988년부터 크루즈 사업을 해왔고 2010년에는 지중해 페리 회사를 인수했지만 여객 철도에는 처음으로 진출했습니다.

MSC의 회장이자 지안루이지와 라파엘라의 아들인 디에고 아폰테는 당시 성명에서 이번 인수가 "승객과 화물 모두를 위한 지속 가능한 운송 수단을 더욱 개발하려는 그룹의 목표가 반영된 것"이라고 말했습니다. 목표". 2024년 5월에 마무리되는 이번 거래는 아폰테에게 또 하나의 성공적인 투자가 될 것으로 보입니다. 뉴 패신저 트랜스포트는 2023년에 전년 대비 각각 21%, 36% 증가한 9억 2,600만 달러의 매출과 1억 7,800만 달러의 이익을 달성했습니다.

다섯

아폰테는 CK 허치슨과 계약을 체결하기 전부터 항만 제국을 확장하고 있었습니다.

2022년 3월 MSC는 한국 부산항 지분 50%를 인수했고, 8개월 후 프랑스 억만장자 빈센트 볼로레의 볼로레 그룹으로부터 59억 달러에 볼로레 아프리카 로지스틱스를 인수했습니다( 볼로레 아프리카 로지스틱스는 컨테이너 터미널, 드라이 포트, 철도 및 물류 서비스를 소유하고 있습니다. 이번 인수로 MSC 아프리카는 아프리카 최대 물류 회사이자 세계 7위의 항만 소유주가 되었습니다. 작년 11월에는 독일 함부르크, 에스토니아, 이탈리아, 우크라이나 오데사에 주요 항만을 소유하고 있는 독일 상장 물류 기업 함부르크 하펜 운트 로지스틱(HHLA)의 지분 49.9%를 7억 달러에 인수한 바 있습니다.

해운 데이터 회사 알파라이너에 따르면 알파라이너에 따르면, MSC는 세계 최대 컨테이너 선단을 보유하고 있으며, 전 세계 선복량의 20%를 차지해 가장 가까운 경쟁자인 머스크(14%)와 더피 마린 그룹(12%)을 앞서고 있습니다. 사진 크레디트: MOHSSEN ASSANIMOGHADDAM / 사진 연합 / 게티 이미지

"자체 항구를 보유하는 것이 유리하고 우선순위를 부여합니다. "모닝스타의 애널리스트인 벤 슬루페츠키는 선단을 늘리면서 더 많은 항구를 확보하는 것이 유리하다고 지적했습니다. "이는 업계에서 귀중한 자산입니다."

이 모든 것이 MSC에 전례 없이 강력한 이점을 제공했으며, 2023년 1월에 머스크와의 10년간의 파트너십을 종료할 계획이라고 발표하게 된 원동력이 된 것으로 보입니다. 2M 얼라이언스라고 불리는 이 두 회사의 파트너십은 비용 절감을 위해 북유럽과 북미 항구에서 아시아로 향하는 항로에서 185척의 선박 선복량을 공유하는 것이었습니다. 이 동맹은 2015년에 결성되었으며 올해 1월에 공식적으로 만료되었습니다.

6

머스크는 다른 얼라이언스에 가입한 반면, MSC는 독자 행보를 선택했습니다. "머스크는 전 세계 선복량의 20%를 보유하고 있으며, 그 정도 규모라면 더 이상 얼라이언스를 운영할 필요가 없습니다." 슬루페츠키는 덧붙였습니다.

그렇다면 오군레시나 핀크가 이끄는 블랙록과 같은 파트너와 함께라면 MSC도 더 이상 지원이 필요하지 않을 수 있습니다. 게다가 아폰테의 사세 확장은 여기서 멈추지 않고 스페인 억만장자 비센테 볼루다 포스의 볼루다 터그 지분을 5월까지 49%까지 늘릴 계획인 것으로 알려졌으며, 그렇게 되면 MSC는 세계 최대 예인선 회사가 될 것입니다.

MSC는 높은 수준의 지출을 계속할 수 없을지도 모릅니다. 수년간의 급속한 성장 끝에 이 해운 회사가 타고 있는 파도가 바뀌고 있습니다.

운임 가격은 2022년 정점에서 하락하여 현재 2019년 팬데믹 이전 수준보다 약 50% 높은 수준입니다. 이러한 경기 둔화는 트럼프 관세 및 이어지는 무역 전쟁의 잠재적 영향과 결합되어 MSC의 수익 수준을 약화시킬 수 있습니다.

"관세가 시행될 것이 확실시되면 미국을 오가는 컨테이너 물동량이 실질적으로 영향을 받게 될 것입니다. 이 화물 비중은 전 세계 컨테이너 운송 거리의 25~30%를 차지합니다."라고 McCown은 덧붙였습니다.

그러나 미국을 오가는 컨테이너 화물은 전 세계 컨테이너 무역에서 상대적으로 적은 비중을 차지합니다. 이번에 CK 허치슨과의 거래를 검토 중인 규제 당국을 달래기 위해 네덜란드와 파나마의 일부 항구를 매각해야 할 수도 있지만, 여전히 다른 어떤 회사보다 많은 100개 이상의 항구를 보유하고 있습니다. 이 정도 규모와 세계 최대 컨테이너 선단을 보유한 MSC는 경쟁사보다 경기 침체기에 더 탄력적으로 대응할 수 있습니다.

"투자 여력이 있는 MSC와 같은 거대 기업들은 상당한 폭풍우를 극복하고 이후에도 계속 성장할 수 있을 것입니다." 슬루페츠키는 이렇게 말했습니다. "경쟁사 중 일부는 운이 좋지 않을 수도 있습니다. 어떤 면에서 이는 역경 속에서도 시장 점유율을 더 높일 수 있었던 MSC에게 유리하게 작용할 수 있습니다."

이 기사는 다음에서 번역되었습니다:

https://www.forbes.com/sites/giacomotognini/2025/03/19/as-trump -makes-panama-canal-demands-meet-the-swiss-billionaire-who-bought-two-key-ports-with-blackrock/

Text: Giacomo Tognini

Lemin 번역