디파이의 새로운 시대: 암호화폐 거래와 칩 스와핑의 혁신적인 플레이

저자: Bing Ventures, 출처: Medium

I.서론

기술 발전과 시장 적응을 통해 DeFi는 전통적인 금융 시장 구조를 더욱 변화시켜 시장 참여자에게 보다 효율적이고 안전하며 투명한 거래 옵션을 제공할 것으로 기대됩니다. 이번 빙 벤처스 연구는 향후 DeFi 기술이 미칠 영향, 특히 시장 포용성 확대, 거래 비용 절감, 시장 효율성 향상에 대한 잠재적 기여를 살펴보고, 특히 Pendle과 시장 전 거래(프리마켓) 사례에 초점을 맞춰 살펴봅니다.

Pendle은 토큰화를 통해 전통적인 금리 거래와 금융 파생상품을 블록체인에 도입하여 PT와 YT와 같이 원금과 수익률을 분리하는 금융 상품을 혁신하며, 이를 통해 유연한 금리 거래 방식을 제공할 뿐만 아니라 디파이 시장의 유동성과 효율성을 촉진합니다.Pendle의 기술 방식은 원금 토큰과 인컴 토큰을 별도로 취급하여 투자자가 자신의 위험 성향과 시장 예측에 따라 독립적으로 자산을 관리할 수 있도록 합니다.

전통적인 주식 시장에서 프리마켓 거래는 일반적으로 대형 기관 투자자와 고액 자산가로 제한됩니다. 웹3.0의 프리마켓은 스마트 컨트랙트와 AEVO, 웨일즈 마켓과 같은 탈중앙화 거래 플랫폼을 통해 더 많은 투자자들이 프리마켓 거래에 참여할 수 있도록 함으로써 이 모델을 혁신합니다. 이러한 개혁은 시장의 투명성과 보안을 강화할 뿐만 아니라 자본의 효율적인 사용과 시장의 전반적인 유동성을 개선합니다.

둘, 펜들의 혁신: 금리 거래의 변화

전통 금융 시장에서 금리 거래는 항상 통화 공급과 시장 유동성에 영향을 미칠 뿐만 아니라 금리 곡선 형성에도 직접적인 영향을 미치는 중요한 금융 상품 중 하나였습니다. Web3에서는 블록체인 기술의 발전과 디파이 생태계의 부상으로 금리 거래가 급격한 변화를 겪고 있습니다. 디파이 금리 거래는 더 이상 기존 금융 기관의 번거로운 절차와 지리적 제약에 제한받지 않고 스마트 계약을 통해 탈중앙화된 플랫폼에서 진행되어 사용자에게 보다 효율적이고 유연한 금융 서비스를 제공할 것입니다.

2024년 새롭게 떠오르는 디파이 금리 거래 분야에서 펜들은 의심할 여지없이 트렌드를 선도할 선구자 중 하나입니다. 펜들은 수익 자산을 SY 토큰으로 토큰화할 것이며, 예를 들어 stETH를 SY-stETH로 패키징하는 것과 같이 SY는 이후 원금과 수익으로 나뉘어 각각 PT(Principal Token), YT(Yield Token)가 될 것입니다. YT(수익률 토큰)는 유연한 관리와 이자율 수익률 최적화를 달성하기 위해 사용됩니다.

그리고 리스테이크 개념이 부상하고 합성 스테이블코인의 규모가 커지면서 이자율 스왑 시장에도 새로운 플레이 방식이 등장하고 성장의 여지가 확대되고 있습니다. 펜들을 예로 들어, 새롭게 등장한 PT/YT 플레이와 이들이 디파이 이자율 거래 생태계에 미치는 영향과 향후 성장 전망에 대해 살펴보겠습니다.

금리 시장 공간

현재 가장 큰 금리 마켓플레이스인 펜들을 예로 들어보면, 펜들은 21년 당시 아무도 펜들의 이자율 스왑이 블록체인 시장에서 어떻게 활용될 수 있는지 이해하지 못했지만, 2024년 현재 LRT가 꽃을 피우고 있습니다, 이더리움은 갑자기 등장했고, 펜들은 이에 가장 적합한 길을 찾은 것으로 보입니다.

디필라마에 따르면 현재 펜들의 TVL은 868억 8400만 달러로 디파이 프로토콜의 7위를 차지하고 있으며, 지난 한 달 동안 펜들의 TVL은 91.62% 상승했습니다.

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< span style="font-size: 14px;">출처: defillama

그리고 프로토콜 내의 상품에 따라 TVL 성장의 대부분은 LRT 프로토콜의 토큰과 에테나의 합성 달러에서 발생하고 있으며, 펜들은 사용자 이익을 증폭시키기 위해 인터페이스하기에 유리한 위치에 있습니다. TVL의 성장 뒤에는 현재 강세장의 주요 내러티브인 리스테이크 트랙이 있으며, 이는 아이겐레이어의 포인트 보너스 + PT/YT 플레이 + 에테나의 높은 수익률과 함께 이루어지고 있습니다.

<사진><소스><소스><이미지 alt="" class="bg lm ln c" loading="lazy" role="presentation " src="https://miro.medium.com/v2/resize:fit:1400/0*ic3am_i566viwPgN">

< span style="font-size: 14px;">출처: 펜들

위와 같이 펜들 금리 시장이 점진적으로 계속 성장할 수 있는지 여부의 핵심 요소는 이후 LRT와 ETHENA가 더 많은 시장 자금을 확보하여 펜들의 성장을 견인할 수 있는지 여부임을 알 수 있습니다. .

YT/PT를 플레이하는 새로운 방법

과거 펜들의 주요 사업은 리도에 이더를 담보로 한 후 이자 자산을 보유한 사용자들이 PT/YT 기능을 통해 스스로 만족스러운 수익을 얻을 수 있도록 하는 것이었습니다.

그리고 이제 펜들은 아이겐레이어 포인트+ 수익과 합성 달러 프로토콜 에테나의 높은 수익률을 통해 새로운 PT/YT 플레이 방식을 창출할 수 있습니다:

1. 포인트 교환: 아이겐레이어와 합성 달러 달러 프로토콜 에테나는 모두 높은 수익률의 에어드랍을 기대할 수 있으며, 포인트를 위한 자산(예: 이더리움)을 담보로 제공하는 것이 에어드랍의 핵심 기준입니다. 펜들을 통해 프로젝트 측에서 발행한 다양한 포인트로 포인트 스왑을 할 수 있고, 큰 자금은 유동성 공급을 위해 신뢰할 수 있는 PT를, 작은 자금은 더 큰 수익에 베팅할 수 있습니다. 또한 포인트 스왑을 통해 펜들은 이번 상승장에서 막대한 TVL을 거둘 수 있습니다.
   a) 예를 들어 ETH를 아이겐레이어에 담보로 맡기면 eETH+포인트 보상을 받을 수 있고, 펜들은 eETH를 PT(원리금 토큰)와 YT(수익률 토큰)로 나눠서 지급합니다. YT를 구매하면 향후 잠재적인 에어드랍에 대한 모든 포인트 보상을 구매하게 됩니다.
   b) 현재 펜들에서 에테나의 이자율을 예로 들어보면, sUSDe를 사용하여 펜들에 참여할 경우
   i) sUSDe를 YT sUSDe로 교환하면 466배의 펜들 포인트를 받을 수 있고
   ii) sUSDe를 LP sUSDe로 교환하면 APY 46.15%(변동금리)를 받고 sUSDe를 보유할 수 있습니다. 요율)과 sUSDe 보유에 대한 Pendle 포인트를 받을 수 있습니다
   iii) sUSDe를 PT sUSDe로 교환하면 APY 54.09%를 받을 수 있습니다

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c) 큰 돈은 유동성을 제공하기 위해 안정적인 PT를 보고, 작은 돈은 더 큰 수익을 위해 도박을 할 수 있습니다. 에테나의 규모가 커지면 펜들의 성장을 견인할 것입니다.
d) 에테나와 펜들 연동은 LRT 프로토콜에도 사용할 수 있어 사용자에게 수익률 향상을 위한 더 많은 옵션을 제공하며, 리스테이크 생태계의 성장은 펜들 성장의 원동력이 될 것입니다.

1. 펀딩 수수료 스왑: 예를 들어 상승장 상황에서 합성 스테이블코인 프로토콜의 미래 펀딩 규모가 계속 확장될 수 있다고 가정하면, 이더리움을 사용하는 사용자 수가 계속 증가하면 시장에 매우 많은 수의 sUSDe가 출시되고, 이후 sUSDe는 이자율 스왑 프로토콜을 통해 다음과 같이 분할될 것입니다. 시장의 일반적인 방향을 결정할 때 사용자는 펀딩 수수료의 미래 움직임을 판단하여 이익을 얻을 수 있습니다. 예를 들어, 시장이 약세에서 강세로 바뀔 것이라고 판단하면 약세장(약세장에서는 스테이블 코인의 APY가 낮음)에서 낮은 APY로 YT-sUSDe를 매수한 후 강세장에서는 프리미엄을 붙여 매도하여 이익을 실현하면 더 많은 게임을 플레이할 수 있는 기회를 늘릴 수 있습니다.

2. 심화된 전략: PT/YT 거래소에서는 서로 다른 위험 선호도를 가진 투자자가 서로 다른 투자 전략을 사용할 수 있습니다. 콜 수익, 리스크 헤지, 할인 롱 포지션 등을 펜들을 통해 실현할 수 있습니다.
   a) 시장 수익률이 상승할 것으로 예상되는 경우, 트레이더는 그에 따라 YT를 매수하여 수익에 대한 노출을 얻을 수 있습니다. 수익률이 상승하면 YT를 매수한 트레이더가 이익을 얻게 됩니다.
   b) 반면에 시장 수익률이 하락할 것으로 예상되면 트레이더는 YT를 매도하고 선급금을 받아 익스포저를 헤지할 수 있습니다.

셋째, 체인 프리마켓 거래 플랫폼

프리마켓은 주식 시장에서 "개장 전 거래"라고도 하며, 공식 개장 전에 시작되는 거래 활동을 말합니다. 이러한 유형의 거래는 주로 전통적인 증권 거래소가 아닌 전자 거래 시스템에서 이루어집니다. 개장 전 거래에서 투자자는 주식을 사고 팔 수 있지만 거래량이 상대적으로 적고 가격 변동폭이 클 수 있습니다. 이러한 유형의 거래의 목적은 공식 거래가 시작되기 전에 회사가 발표한 중요한 뉴스나 이벤트의 영향을 이용하여 더 나은 거래 가격을 얻는 것입니다.

프레마크의 접근 방식이 웹3.0에 적용되었을 때, 투자자들은 토큰의 TGE를 앞두고 주목도가 높은 프로젝트에서 장외 거래를 통해 미리 투자 기회를 찾는 데 사용했습니다. 이러한 거래의 대부분은 확정된 에어드랍 토큰에 대한 것으로, 주식이나 크레딧으로 거래됩니다.

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< span style="font-size: 14px;">출처: https://edition.cnn.com/markets/premarkets

웹3에서 프리마켓의 거래 방식 반복

<사진><소스><소스><이미지 alt="" class="bg lm ln c" loading="lazy" role="presentation" src="https://miro.medium.com/v2/resize:fit:1400/0*3MwFrXUJNqkeHRmI">

출처: https://www.racent.com/blog/man-in-the-middle-attack

1. 장외거래 초창기에는 Discord, 텔레그램, 위챗 등 주류 소셜 플랫폼이 거래의 일반적인 장소로 사용되어 많은 수의 거래가 집계되었습니다. 그리고 이번 거래 방식은 주로 "중개인"이 집계를 위한 주문의 역할, 구매자와 판매자를 찾고, 마진 거래의 방법, 양측이 거래를 완료하기 위해 거래하도록 배달에서 "중개인"의 역할을합니다. "는 가변 보수를 추출합니다.

2. 그러나이 접근 방식에는 분명히 많은 문제가 있으며, 가장 일반적인 것은 "중개인"악으로, 모든 거래가 집계를 위해 "중개인"이 수행하기 때문에 매수 및 매도 주문의 실제 가격은 블랙 박스에 있으며 거래 가격이 실제 가격에서 멀리 떨어져있을 가능성이 높습니다. 매수 주문과 매도 주문의 실제 가격은 블랙박스에 있으며, 거래 가격이 실제 판매자와 거리가 멀고, 중개인이 증거금을 징수한 후 RUG를 하는 경우가 있을 가능성이 높습니다.

3. 그리고 두 번째 단계에서는 중개인이 악한 상황이 될 수 있다는 것을 모든 사람이 이해하고, KOL의 특정 팬층과 함께 블로거는 자신의 신뢰를 보증으로 삼기 시작했고, 거래를 계속 설정하는 "중개인"역할이되기 시작했으며, 구매자, 판매자, 중개인, 세 당사자가 함께 동일한 그룹 채팅으로 끌어와 가격이 동일하다는 것을 보장 할 것입니다. 구매자와 판매자, 중개인이 동일한 그룹 채팅에 함께 모여 가격의 투명성과 공개성을 보장합니다. 이 단계는 체인에 프리마켓플레이스가 등장하기 전 가장 일반적인 장외거래 수단이기도 합니다.

4. 두 번째 거래 단계는 오랫동안 지속되었지만 거래의 비효율성, 순수 수작업 거래에서 발생할 수 있는 문제, '중개인' 역할의 잠재적 위험 등 여전히 많은 문제가 있었고, 이로 인해 가장 상징적인 온체인 프리마켓인 최초의 온체인 프리마켓인 AEVO와 두 번째 온체인 프리마켓인 Whale이 탄생하게 된 것이죠. 마켓플레이스: AEVO와 웨일즈 마켓.

Web3 프리마켓플레이스 제품 소개

1. AEVO: AEVO는 탈중앙화된 AEVO: AEVO는 옵션과 무기한 거래에 중점을 둔 탈중앙화 옵션 플랫폼으로 현재 옵티미즘, 아비트럼, 이더리움 체인을 지원하며, 과거에는 온체인 무기한 거래에 자주 사용되었고 최근에는 사용자가 토큰 TGE 이전에 거래할 수 있는 프리런칭 토큰 보드를 도입했습니다.

<사진><소스><소스><이미지 alt="" class="bg lm ln c" loading="lazy" role="" presentation" src="https://miro.medium.com/v2/resize:fit:1400/1*Tc_VfrrRg6D8vYzXQG8e0Q.png">

a) 트랜잭션 프로세스 거래 프로세스 : 사용자는 프리런칭 토큰 섹션에서 무기한 거래에 적합한 토큰을 선택할 수 있으며, 대부분의 토큰은 1~2배 레버리지를 지원하며, 실제 운영 프로세스는 일반적인 무기한 거래 프로세스와 동일하며 약세 또는 매수 전략이 다릅니다.
b) 플랫폼 데이터: 차트에서 볼 수 있듯이, 리스테이크 프로토콜 스웰의 토큰 $SWELL은 현재 AEVO에서 2.1달러에 거래되고 있으며 24시간 거래량은 973,762달러로 현재 프리론칭 토큰 게시판에서 24시간 거래량 1위를 기록하고 있습니다.
c) 플랫폼 특징:
i) AEVO의 거래 프로세스는 기존 소셜 플랫폼의 장외거래 방식보다 더 공식적이고 투명하며 안전합니다.
ii) 사용자가 수익을 얻을 수 있도록 1-2배의 숏 및 롱 포지션을 지원합니다.

1. Whales.Market: Whales.Market은 스마트 컨트랙트 기술을 활용하여 할당, 토큰 및 NFT 이전의 TGE 거래를 위한 안전하고 신뢰할 수 없는 환경을 제공하는 솔라나 생태계 내에 구축된 장외거래(OTC) 거래 플랫폼입니다. 신뢰 환경. AEVO와 달리 웨일즈마켓은 토큰뿐만 아니라 포인트, NFT도 거래할 수 있으며, 추후 NFT 화이트리스트를 추가하여 거래할 수 있도록 할 예정입니다.

<사진><소스><소스><이미지 alt="" class="bg lm ln c" loading="lazy" role="" presentation" src="https://miro.medium.com/v2/resize:fit:1400/1*Gw-szcz0B0HJeg87iXVXAA.png">

a) 거래 프로세스 고래마켓에서 거래할 상품을 선택할 수 있으며, 구매 페이지에서 구매 수량, 단가 등을 명확하게 확인할 수 있습니다. 구매 수량, 단가, 총 가격 및 기타 관련 데이터를 쇼핑 페이지에서 명확하게 확인할 수 있습니다. 이 과정에서 구매자와 판매자는 체인에서 P2P 거래를 실행하고, 거래가 성공적으로 정산된 후 스마트 컨트랙트에 마진이 고정되어 모든 당사자에게 공개됩니다. 거래 체결 여부를 결정하는 과정은 대부분 수동으로 검토해야 합니다. 이는 거래 프로세스를 간소화하고 가격을 투명하게 하며 사기로 인한 재정적 손실 위험을 크게 줄여줍니다.
b) 플랫폼 데이터: 다시 $SWELL을 예로 들면, 같은 날 웨일즈 마켓의 총 거래량은 $242,394입니다. 그러나 웨일즈 마켓이 지원하는 기본 장외거래는 AEVO보다 훨씬 많습니다.
c) 플랫폼 특징:
i) 보안: 스마트 계약을 통해 주문을 공개적이고 투명하게 매칭하여 주문이 체결되도록 보장합니다.
i) 보안: 사용자 자금의 안전을 보장하기 위해 스마트 계약을 통한 공개적이고 투명한 주문 집계.
ii) 자산 다양성: NFT 및 포인트와 같은 다양한 기초 거래를 지원합니다.
iii) 더 나은 경험: 한 명의 사용자가 구매할 수 없는 고액 주문이 있을 경우, 일정량의 주식을 구매하여 다른 구매자와 공유하도록 선택할 수 있습니다.

현재의 딜레마

중개인이 보증인 역할을 하던 고위험 장외거래에서 스마트 컨트랙트를 통해 거래가 이루어지는 오늘날의 플랫폼으로 진화하는 것은 프리마켓 전체에 있어 중요한 단계이지만 현재의 딜레마를 무시할 수는 없습니다.

<그림><소스><소스><이미지 alt="" class="bg lm ln c" loading="lazy" role="presentation " src="https://miro.medium.com/v2/resize:fit:1248/0*H0fChWyTS3udkocS">

< span style="font-size: 14px;">출처: 피플 매터스

1. 유동성 위기: 현재 대부분의 프리론칭 토큰이 직면하고 있습니다. 유동성 부족의 위험은 AEVO에서 가장 거래량이 많은 스웰조차 24시간 거래량이 100만 달러 미만에 불과하며, 유동성 부족은 토큰 가격의 큰 충격을 가져와 매우 위험합니다. 다른 한편으로는 막대한 자본을 가진 고래가 대규모 포지션으로 토큰 거래에 참여할 수 없다는 사실로 이어지기도 합니다. 이론적으로 총 거래량이 많을수록 가격은 합리적인 가치에 가까워집니다.

2. 부분적인 중앙화와 관련된 위험: 웨일즈 마켓을 예로 들면, 중앙화와 관련된 위험은 거래량이 많고 BTC 체인에서 전송되는 "룬스톤"이라는 인기 BTC NFT의 거래에서 볼 수 있습니다. 이 NFT의 거래량이 방대하고 BTC 체인에서 전송되기 때문에 NFT가 계좌에 도착했는지, 전송에 사용된 가스 수수료가 충분한지 확인하기 위해 많은 수작업 감사가 필요하며, NFT 자체의 에어드랍 도착 시간이 다르기 때문에 여러 사용자가 배송 시 문제가 발생했다고 말했습니다. 이러한 여러 요인으로 인해 주문을 완료하는 과정이 더욱 복잡해지면서 중앙 집중식 검토는 여전히 문제가 되고 있습니다.

3. 프리마켓의 높은 위험: 프리마켓의 거래 과정에는 판매자, 플랫폼, 에어드랍 기준 프로토콜의 변경 등 많은 불확실성이 존재하며, 이로 인해 투자자는 손실을 입을 수 있으며, 투자자는 토큰 가격에 대한 고도의 전문성이 요구되는 2차 시장보다 높은 수준의 거래에 대한 어려움을 극복해야 하며, 토큰 가격에 대한 고도의 전문성이 요구됩니다. 가격 책정은 고도로 전문화되어 있으며 매우 위험합니다.

4. 자금의 비효율적 사용: 장외거래(OTC) 과정에서 주문을 체결하기 위해 증거금을 담보해야 하는 경우가 많으며, 대부분의 프로젝트의 실제 인도일은 주문일 체결과 다소 시차가 있고 증거금을 항상 잠가야 하기 때문에 자금 사용의 효율성이 많이 떨어집니다.

넷째, 기술 통합: 디파이와 전통시장 간의 상호작용

디파이가 지난 하락장에서 수없이 많은 도전을 받았지만, 우리는 이 트랙의 미래가 여전히 무한한 가능성과 기회로 가득 차 있다고 믿습니다. 펜들, 에테나, 아이겐레이어 등 새로운 프로토콜의 등장과 혁신으로 DeFi는 사용자에게 더욱 다양한 서비스와 유연한 자산 관리 도구를 제공하기 위해 그 경계를 더욱 확장해 나갈 것입니다. 한편, 지속적인 혁신을 통해 더 많은 PT/YT 기반 게임을 보게 될 것이며, LRT와의 좋은 협력은 이자율 스왑 시장의 더 높은 상한선을 열어줄 것입니다.

이자율 스왑의 적용이 점점 더 많아져 모든 것이 이자율 스왑되는 미래에 도달하고 사용자에게 더 혁신적인 상품과 서비스를 제공할 수 있기를 기대하지만, 프로토콜 간의 유동성 상관관계가 매우 강하고 거대하며 해커의 공격이나 프로토콜이 악의적인 경우 그 영향도 매우 무섭기 때문에 LRT가 수익을 얻기 위해 지속적으로 헤징을 하는 데에는 여전히 위험이 있다는 점을 인지해야 합니다. 디파이의 끊임없는 혁신은 비옥한 땅이며, 이자율 스왑은 그 비옥한 땅의 소중한 씨앗이며 가능성으로 가득 차 있습니다.

Pendle의 혁신적인 사례

Pendle의 모델은 원금과 수익률 금융상품(PT와 YT)을 분리하여 상승장에서 투자자에게 이자율 수익을 유연하게 관리하고 최적화할 수 있는 새로운 방법을 제공합니다. 이 혁신적인 방식은 시장 유동성을 개선할 뿐만 아니라 스마트 컨트랙트를 통해 자산 관리와 거래를 자동화함으로써 새로운 거래 방식을 도입합니다. 이러한 모델은 효율적인 거래 메커니즘을 제공하지만, 시장 참여자의 전문성과 리스크 관리 능력에 대한 요구도 높아집니다. 예를 들어, PT와 YT가 분리되면 투자자가 구조를 충분히 이해하지 못한 채 투자하여 투기와 시장 불안정성이 높아질 수 있습니다.

프리마켓의 온체인 거래 플랫폼

AEVO와 웨일즈 마켓과 같은 탈중앙화 플랫폼을 통해 프리마켓 거래는 전통적인 주식시장 프리마켓 거래를 웹3.0의 세계로 가져와 더 많은 투자자층이 주목도가 높은 프로젝트의 토큰 거래에 참여할 수 있도록 합니다. 이러한 유형의 거래는 접근성과 투명성을 개선하는 동시에 기존 장외거래와 관련된 중개 위험을 줄여줍니다. 온체인 플랫폼은 중개자의 부정행위 위험을 줄여주지만, 새로운 기술적 과제와 운영상의 오류 가능성은 여전히 존재합니다. 예를 들어, 스마트 콘트랙트의 취약점이나 운영상의 오류는 특히 복잡한 거래 로직과 거액의 자금이 관련된 경우 자금 손실로 이어질 수 있습니다.

현재 강세장에서 우리는 매우 많은 프로젝트가 시장 유동성을 활용하여 코인을 발행하는 것을 보았으며, 이러한 현상은 앞으로도 계속 발생할 것으로 예상되며, TGE 이전의 이러한 거래 과정도 필수적이며 프리마켓 플레이가 더 익숙해짐과 동시에 후속 프리마켓에서도 좋을 것으로 기대할 수 있습니다.

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<그림><소스><소스><이미지 alt="" class="bg lm ln c" loading="lazy" role="presentation" src= "https://miro.medium.com/v2/resize:fit:1400/0*2gs8EVfccjY4geXP">

출처:RISMedia

1. 탈중앙화 강화: 플랫폼이 계속해서 규칙을 개선함에 따라 프리마켓플레이스는 앞으로 탈중앙화를 더욱 강조할 가능성이 높습니다. 탈중앙화에 더 중점을 둘 것입니다. 즉, 프리마켓플레이스는 계속해서 수동 단계의 수를 줄여 거래 속도를 높이는 동시에 탈중앙화를 더욱 강화할 것입니다.

2. 더 넓은 자산 범위: 향후 프리마켓플레이스는 더 많은 종류의 자산 거래를 지원할 수 있으며, 웨일즈 마켓이 합의 포인트, NFT 등과 같은 자산 거래를 지원하기 시작한 것처럼 더욱 다양한 자산 거래를 개척할 것입니다. 이를 통해 투자자에게 더 다양한 투자 옵션을 제공하고 더 많은 자산에 대한 유동성과 거래 활동을 촉진할 수 있을 것입니다.

3. 더 스마트한 거래 경험: 미래의 프리마켓플레이스는 스마트 컨트랙트 + AI의 도움으로 더 스마트한 거래 경험을 제공할 수 있습니다. 예를 들어, AI 기능은 프로젝트의 가격 범위를 평가하고, AI를 사용하여 사용자 참여의 문턱을 낮추고, 개인화된 거래 조언을 제공하는 등 거래 효율과 사용자 경험을 개선할 수 있습니다.

펜들 및 프리마켓의 현재 혁신적 트렌드를 바탕으로 기존 거래 메커니즘과 시장 구조에 근접한 다음과 같은 흥미롭고 혁신적인 플레이가 도출될 수 있습니다.

1. 동적 이자율 스왑 동적 이자율 스왑(DIRS)

Pendle의 PT 및 YT 메커니즘은 시장 상황에 따라 이자율 스왑 계약을 동적으로 조정할 수 있는 동적 이자율 스왑(DIRS)으로 더욱 발전할 수 있습니다. 이러한 프로토콜은 실시간 시장 데이터와 AI 예측 모델을 통합하여 이자율 수준을 자동으로 조정함으로써 시장 변동성에도 불구하고 이자율 수익을 최적화할 수 있습니다.

• 핵심 메커니즘: 스마트 계약과 AI 모델의 조합을 통해 시장 변화를 실시간으로 모니터링하고 이자율 수준을 자동으로 조정합니다.

• 혜택: 투자 수익의 유연성을 높이고 사용자가 이자율을 수동으로 조정하는 번거로움을 줄일 수 있습니다.

• 리스크 관리: 예측 오류와 계약의 허점을 방지하기 위해 매우 정확한 시장 예측 모델과 강력한 스마트 컨트랙트 코드가 필요합니다.

2. 탈중앙화된 크로스 플랫폼 차익거래 도구

프리마켓의 온체인 거래 플랫폼을 사용하여 탈중앙화된 크로스 플랫폼 차익거래 도구를 개발할 수 있습니다. 이러한 도구를 통해 사용자는 스마트 계약을 통해 가격 차이 거래를 자동으로 식별하고 실행하여 위험 부담 없는 차익거래를 할 수 있습니다.

• 핵심 메커니즘: 스마트 계약을 사용하여 여러 거래 플랫폼의 가격 차이를 모니터링하고 자동으로 차익거래를 체결합니다.

• 혜택: 시장 효율성을 개선하고 가격 불일치를 줄이며 위험 부담 없는 수익 기회를 제공합니다.

• 리스크 관리: 실시간 데이터 동기화와 저지연 거래 체결을 통해 차익거래 실패를 방지해야 합니다.

3. 스마트 계약 보험 메커니즘 (스마트 계약 보험 메커니즘)

펜들 및 프리마켓 거래에 스마트 계약 보험 메커니즘을 도입하여 사용자에게 거래 보험 서비스를 제공합니다. 스마트 컨트랙트가 오작동하거나 시장이 비정상적으로 변동하면 보험 메커니즘이 자동으로 사용자의 손실을 보상하고 사용자의 자금을 보호할 수 있습니다.

• 핵심 메커니즘: 보험 조건은 스마트 컨트랙트를 통해 설정되며, 특정 이벤트가 트리거되면 자동으로 지급이 이루어집니다.

• 혜택: 사용자 신뢰도를 높이고 더 많은 사용자가 탈중앙 금융 거래에 참여하도록 장려합니다.

• 위험 관리: 남용과 자금 부족을 방지하기 위해 적절한 보험 풀과 명확한 지급 조건이 필요합니다.

4. 합성자산 다층 스테이킹(합성자산 다층 스테이킹)

펜들의 PT 및 YT 메커니즘을 기반으로 다층 스테이킹 메커니즘을 개발하여 사용자가 다양한 수준의 수익과 보상을 위해 여러 수준의 수익 자산을 스테이킹할 수 있습니다. 보상. 이 메커니즘은 더 많은 자금의 참여를 유도하고 전반적인 시장 유동성을 향상시킬 수 있습니다.

• 핵심 메커니즘: 사용자는 다양한 레벨에서 자산을 담보로 제공할 수 있으며, 각 레벨에 따라 수익과 보상이 달라집니다.

• 장점: 다양한 투자 선택권을 제공하고 다양한 위험 선호도를 가진 투자자를 끌어들일 수 있습니다.

• 리스크 관리: 복잡한 약정 레벨로 인한 관리의 어려움을 방지하기 위해 명확한 레벨 구분과 수익률 계산이 필요합니다.

이 사례들은 암호화폐 강세장의 새로운 거래 메커니즘이 효율성과 투명성을 높이는 동시에 새로운 위험과 도전을 가져오고 있음을 보여줍니다. 펜들 및 프리마켓 사례는 디파이 기술과 전통 시장의 융합이 AI를 접목한 스마트 거래 시스템과 같은 금융 상품 혁신을 주도하고 있으며, 이를 통해 다음을 제공할 수 있다는 것을 보여줍니다. 보다 개인화되고 효율적인 트레이딩 전략을 제공할 수 있습니다.