암호화폐 탈거래, 웹3.0의 탈출구 마련에 한 획을 그었습니다.

이더의 영주와 가신에 비해 솔라나의 생태계는 규모는 작지만 행동은 더 강하며 FTX가 붕괴된 후 솔라나는 고성능, 강력한 마케팅, 다양한 하드웨어 제품에 의존하여 정상에 올랐습니다.

구체적으로 고성능은 파이어랜서 업그레이드, 강력한 마케팅은 밈 쿼터, 하드웨어는 다양한 종류의 웹3 핸드셋을 의미하지만 그것만으로는 충분하지 않습니다. 릴리 리우 회장은 페이파이도 화제가 되고 있지만, 7월 10월의 핫스팟은 구식이지만 장기적으로는 전체 웹3.0 산업과 체인 및 실제 소비자 장면이 큰 그림이 되었다고 제안했습니다.

"옛날 옛적에, 너도 나를 가졌고 나도 너를 가졌었지. "

이 글은 솔라나의 노래가 아니라 Web3의 로드 트립 퀘스트에 사용된 노래입니다.

암호화폐 지갑의 불안정성: 페이파이의 선구자

페이파이에 대한 Lily Liu의 정의를 살펴보기 전에 Web3 지갑에 대해 이야기해 보겠습니다. 스마트 컨트랙트 지갑, 계정 추상화(AA), 거래소가 트래픽에 목을 매고 있는 가운데 2017~2021년 튜더 시대에 이어 2022~2023년에 두 번째 정점을 맞이할 웹3 지갑에 대해 이야기해 보겠습니다.

거래소의 입장에서 보면 지갑은 사람들이 체인과 상호작용하는 주요 입구이며, 이후 트래픽이 그곳에서 드나들고, 심지어 CEX를 대체할 가능성도 있으며, 둘째, 점점 더 치열해지는 이더 L2 경쟁의 현 상황에서 멀티체인 시대의 지갑은 CEX를 가장 먼저 대체할 수 있어야 합니다. 둘째, 점점 더 뜨거워지는 이더 L2 경쟁에서 멀티 체인 시대의 지갑은 유동성을 모으는 주요 위치가 되어야 합니다.

그러나 2024년의 지갑 생태계는 매력적이지 않으며, OKX의 내장형 웹3 지갑은 리더로 간주되어 왔지만 독립형 제품이 되지 못한 경우가 많으며, 주요 이유 중 하나는 웹3 지갑이 비어 있다는 것입니다. 그 주된 이유 중 하나는 Web3 지갑에는 트래픽 흐름이 없고 거래에 대한 폐쇄 루프 메커니즘이 없기 때문에 지갑이 수익성 문제를 해결할 수 없으며, 수수료를 부과하려면 사용자가 데스크톱 제품을 직접 열 것이므로 더 적은 비용으로 수수료를 지불하지 않는 이유는 무엇일까요?

보다 '경로 의존적'인 관점에서 암호화폐 지갑의 문제점은 거래 기능을 지나치게 추구했다는 점입니다. 암호화폐 지갑의 핵심 제품 기능은 더 많은 체인에 대한 액세스부터 더 많은 입찰 순위 기능을 갖춘 디앱 추천 메커니즘에 이르기까지 사용자에게 더 풍부한 온체인 거래 기능을 제공하는 것입니다.

그리고 사용자의 자금은 알리페이처럼 암호화폐 지갑에 보관하는 것이 아니라 안심할 수 있는 비수탁 메커니즘을 통해 사용자의 진심을 대신하여, 한마디로 암호화된 지갑과 웹2 지갑은 아무런 관련이 없으며, 돈이나 재무 관리에도 관심이 없습니다. 한마디로 암호화 지갑은 웹2 지갑과 관련이 없으며 돈에 관심이 없습니다.

이러한 모든 요인으로 인해 암호화폐 지갑은 페이팔이나 위챗, 알리페이와 같을 수 없으며, 더 넓은 비즈니스 시나리오에서 자체 폐쇄 루프 결제 시스템을 구축하기 위해 웹3 지갑은 사용자 만 있고 판매자 측 지원은 없습니다. 더 넓은 비즈니스 시나리오에서 보면, 웹 3.0 월렛에는 판매자가 아닌 사용자만 있으며, 디앱이 판매자로 간주된다면 체인에는 소수의 판매자만 존재합니다.

그러나 지갑에는 많은 트래픽이 있으며, 이더리움 노드인지 스테이블코인 노드인지 법정화폐 노드인지에 따라 손실이 발생할 수 있지만 디파이의 온체인 수익 또는 손실이 오프체인 지출로 전환될 수 있는 것은 사실입니다. 법정화폐 네이티브.

적절한 결제를 위해서는 판매자 측과 사용자 측의 지원이 모두 필요하지만, 현재 업계가 부족한 부분이 바로 이 부분이며, 2024년 9월 19일 최고의 스트리밍 남성 기업가인 Chuan Bao의 사례를 통해 이를 설명해드리겠습니다. 2024년 9월 19일, 촨 바오는 뉴욕의 펍키 바를 방문해 지지자들을 즐겁게 하기 위해 단돈 998원에 맥주를 구매했습니다. 촨 바오는 스트라이크를 사용해 결제를 시작했고, 판매자는 자프라이트(Zaprite)를 사용해 돈을 회수했습니다.

이 경우 판매자와 촨바오가 동일한 결제 시스템을 사용하지 않는데, 이는 웹2 시대에는 상상하기 어려운 일로 촨바오는 알리페이로 결제하고 판매자는 위챗으로 수금하지만 웹3에서는 양측이 비트코인 네트워크를 결제 계층으로 사용하기 때문에 이해가 됩니다.

작업 흐름을 살펴봅시다. " mdtype="list" class="list-paddingleft-2">

1. 촨바오는 스트라이크를 사용하여 결제 요청을 시작하고, 스트라이크는 라이트닝 네트워크를 호출하여 결제 절차를 시작하며, 라이트닝 네트워크는 비트코인을 통과하고 스트라이크는 라이트닝 네트워크에 호출을 합니다. 스트라이크가 라이트닝 네트워크를 호출하여 결제 프로세스를 시작하고, 라이트닝 네트워크가 비트코인 네트워크를 통해 이를 확인하여 거래를 시작합니다.

2. 판매자인 PubKey가 Zaprite를 사용하여 결제금을 수금하고, Zaprite가 라이트닝 네트워크를 사용하여 결제합니다. 상태 확인을 하고, 라이트닝 네트워크는 비트코인 네트워크의 확인을 거쳐 거래를 종료합니다.

이 과정에서 자프라이트는 $25의 가입비만 받고, 그 외에는 채굴자의 처리 수수료만 공제하고 나머지 수익은 판매자가 가져가게 됩니다. 이는 약 1.95%~2%의 수수료를 부과하는 비자/마스터카드/AE와 최근 평균 약 1.46달러인 비트코인의 채굴자 처리 수수료와 비교할 수 있으며, 수수료 없이 비트코인을 받을 수 있습니다.

더 나아가 보겠습니다. 웹2 페이먼트의 로직은 가와사키와 크게 유사하지만 중개자가 많다는 것이 웹2의 단점입니다.

Web2 Payments는 가와사키의 맥주 구매 로직과 크게 유사하지만, 웹2의 단점인 중개자가 많다는 점과 웹3 페이먼트와 페이파이의 기회가 있다는 점이 다릅니다.

개념과 제품 대체의 개념, 우리는 일반적으로 알리페이, 위챗페이, 페이팔 및 기타 제품을 전자 지갑에 속하는 C 엔드에 사용하고 그 대응은 기업 / 가맹점 획득 시스템의 B 엔드에 속합니다. 라이트닝 네트워크와 유사한 청산 네트워크를 구축하기만 하면 가장 간단한 B2B(개인과 기업) 상호 작용 시스템을 구축할 수 있습니다. 일반적으로 중간 청산 네트워크는 카드 조직과 결제 프로토콜로 구성되어야 합니다.

위 다이어그램을 예로 들면, 웹2.0 결제 시스템은 개인 간 P2P, 개인과 기업 간 B2B 및 B2B, 가맹점 간 결제 등으로 분류할 수 있으며, SWIFT나 CIPS와 같은 은행 간 거래 시스템이나 mBridge와 같은 국경 간 CBDC 거래 시스템을 통해 은행 간 거래가 이루어질 수도 있습니다.

하지만 결제는 엄밀히 말해 개인과 기업, 가맹점 간의 결제이며, 가장 널리 사용되는 Web3 결제와 비교하기 쉽도록 P2P 및 은행 간 결제를 여기에 포함시켰다는 점에 유의해야 합니다. 웹3 결제는 P2P 전자 현금 결제 시스템인 비트코인과 같이 개인 간 결제가 주를 이루는 시나리오입니다.

웹2의 결제 시스템을 보면 웹3는 매우 단순하지만, 물론 이론적으로 단순하다고 해서 기존 결제 시스템에 은행이 많고 카드 조직이 적다는 사실에서 드러나는 생태학적 분열을 숨길 수는 없습니다. 한 가지 분명한 특징은 기존 결제 시스템에는 은행이 많고 카드 조직이 적어 네트워크 효과가 매우 강한 반면, 웹3.0은 그 반대로 퍼블릭 체인/L2가 매우 많지만 주요 자산은 미국 달러 스테이블코인뿐이며 USDT/USDC와 같은 몇 가지 유형의 상품만 존재한다는 점입니다.

가장 낙관적으로 추산하더라도 전 세계적으로 비트코인을 지원하는 가맹점은 약 3만 개에 불과하며, 일부 지역에서는 스타벅스와 같은 대형 브랜드도 포함되지만, 여전히 기존 카드 조직이나 전자지갑에 비하면 수용 측면에서 동등한 수준은 아닙니다.

바이낸스 페이/솔라나 페이 및 기타 가맹점은 트래발라 및 기타 여행 OTA 플랫폼과 같은 온라인 가맹점에 더 집중되어 있으며, 카드 조직이 보유한 수억 개의 가맹점으로 대규모로 확장되고 있습니다. 아직 수십억 개의 포인트가 남아 있습니다.

다음에서 결제 시스템에 대해 자세히 설명한 다음 PayFi 개념을 소개하겠습니다.

PayFi 스택: DeFi, RWA, 결제의 교차점

페이먼츠와 페이파이의 이야기 구조가 매우 다른 이유는 앞서 언급했듯이 페이파이가 전반적으로 디파이 + 스테이블코인 + 결제 시스템에 가깝고 웹투페이먼트와는 큰 관련이 없다는 것을 알 수 있기 때문입니다.

먼저, Lily Liu의 설명 중 한 단락을 요약하면 PayFi는 예를 들어 DeFi에서 자금의 시간 가치(TVM)를 사용하여 수익을 창출하는 것, 즉 TVM의 플레이인데 문제는 시간이 걸릴 수 있다는 점입니다. 예를 들어 보상을 받기 위해 토큰을 담보로 잡으면 보통 락업 기간이 필요한데, 토큰이 있는 한 토큰의 가치를 높일 수 있고, 과거에는 수익을 얻은 후 다시 디파이에 넣을 수 있는 등 계속 수익을 낼 수 있는 가능성을 모색해야 하는데 시간이 걸릴 수 있다는 것이 문제입니다.

그리고 이제 수익금의 일부를 현재 소비를 위해 예상 수익금을 사용하는 등 다른 방향으로 전환할 수 있습니다.

1. 앨리스가 연이율(APR)이 5%인 금융 상품에 100 USDC를 투자하고 1년 후 원금과 이자로 105달러를 받습니다.

2. 수박 가판대를 운영하는 밥은 더 많은 수박을 팔기 위해 앨리스가 5달러 상당의 수박을 먹을 수 있는 금융 상품권을 가지고 들어오면 1년 후 밥은 이 금융 상품권으로 5달러를 상환받습니다.

이 예는 매우 간단해서 면밀히 검토할 필요가 없을 정도로 단순하지만, 예를 들어 앨리스와 밥이 계약이 원활히 진행되도록 어떻게 보장하는지, 자산 관리로 인한 앨리스의 수입이 감소하면 어떻게 되는지 등을 고려하지 않고 앨리스가 멜론에 5달러를 지불하지 않아도 된다고 가정합니다. 전제하면 앨리스는 무료로 멜론을 먹을 수 있고 밥은 5달러의 미수금을 받게 됩니다.

1년 후, 큰 강세장이 왔고, 밥은 5달러를 많이 받았고, 대기업 공급업체에 들어갈 준비가 되었고, 선택할 준비가 되었고, 에버그란데가 수박 판매자를 찾는 것을 보았고, 한 개가 5백만 달러이고, 밥은 매우 행복합니다. 밥은 매우 행복하지만 에버그란데는 그에게 상업 어음을주고, 앨리스와 함께 일한 경험으로 밥은 기꺼이 상업 어음을 받아들이고 양측은 어음으로 1 년 후 현금을 지불하기로 합의하고주지 않으면 빚을 갚기 위해 집을 가져갈 것입니다.

그러나 반년 후 밥은 상업 어음을 실현해야 하는 주식 시장에 진입할 준비가 되었고, 프라이스워터하우스쿠퍼스의 평가 결과 에버그란데의 상업 어음은 AAA 등급의 자산이며 시장에는 은행, 비금융 기관, 심지어 개인까지 가득합니다. 에버그란데의 자산은 품질이 보장되고 부가가치가 높기 때문에 시장에는 은행, 비금융기관, 심지어 개인까지 모두 원하고 있으며, 모두가 미친 듯이 이 자산을 움켜쥐고 있습니다.

밥은 501만 달러의 초과 가격으로 상업 어음을 성공적으로 매각했고, 은행은 상업 어음을, 에버그란데는 화이트 존을, 밥은 주식 시장 배당금을 얻었으며 모두에게 밝은 미래가 생겼습니다. (일반적으로 상업어음을 실현하기 위해서는 할인과 수수료가 필요하며, 이것은 작동 방식을 보여주는 예시일 뿐입니다. 에버그란데의 상업어음은 폭락과 소각 전에 이미 액면가의 약 7/8%만 할인된 상태였습니다.)

TVM의 다른 의미는 비유통 자산의 수익화를 위한 것이며, 비유통 자산 자체도 통화 또는 이와 동등한 자산일 수 있으며, 이는 리플리케이션의 논리와 유사합니다.

웹3.0 맥락에서 비유동성 자산의 수익화는 디파이일 수밖에 없으며, 따라서 페이파이도 온체인 레고에 있던 유동성을 일부 추출하여 오프체인 레고에 넣는다는 점을 제외하면 디파이의 자연스러운 연장선상에 있다고 할 수 있습니다. 삶을 개선하세요.

페이파이와 페이먼트의 관계는 페이먼트가 체인 외부에서 자금 수요를 충족하는 가장 쉽고 편리한 방법이며, 기존 RWA가 '온체인'을 더 강조한다는 점을 제외하면 페이파이와 RWA는 서로 상반된 목적에 있습니다. "예를 들어, 소위 토큰화 과정에서는 온체인 유통 가능성을 충족하기 위해 증권, 금 또는 부동산을 토큰화해야 하는데, 이는 블록체인 전자 송장이나 공공신탁보관소 등 국내 얼라이언스 체인에 익숙한 많은 것들이 하는 일입니다.

페이파이를 RWA의 하위 집합이라고 할 수는 없으며, 페이파이의 행동 중 상당 부분은 '다운체인'에 해당합니다. 이는 PayFi 개념의 초점은 아니지만, 그 동작이 체인 아래 링크와 상호 작용하는 것을 포함한다는 점을 제외하면 그렇습니다.

하지만 많은 웹3.0 개념이 대규모 상품과 사용자 그룹이 부족하고 개념에 대한 투기나 코인 판매에 더 가깝다는 사실에 집착할 필요는 없습니다. 결제 및 RWA 상품은 시간순으로 구분할 수 있습니다.

이전: 리플, BTC(라이트닝 네트워크, BTCFi, WBTC), 스텔라

2022 RWA 컨셉 트리오: 온도/센트리퓨지/골드핀치

새로운 시대-2024 페이파이: 후마(오래전 설립, 2024년 적자 전환), Arf

사실, 위의 제품 개발 역사 부문에서 PayFi는 RWA의 승계가 문제가되지 않으며, 특히이 비즈니스 모델을 빌려주는 자금 체인에 대한 자금 체인은 2024 년 PayFi이며 2022 년에는 모두 RWA라고합니다.

RWA의 대출과 차입, 리플과 유사한 국경 간 결제, 스테이블코인의 오프체인 지출이 현재 페이파이의 몇 가지 방향성을 구성하고 있으며, 본질적으로 이것이 전부라고 할 수도 있습니다.

웹3 하드웨어와 소프트웨어는 웹2의 물질적, 지적 토대 위에 구축되었다고 할 수 있으며, 웹3 페이파이도 마찬가지입니다. 페이먼트와의 유사점은 실제로 차이점보다 더 크며, 대출 상품은 자금 흐름의 관점에서 볼 때 실제로 더 많으며, 오프체인 상품이 더 많은 수익을 얻을 수 있다면 이러한 수익은 결제 행위에도 사용될 수 있습니다.

오해는 표현자의 운명, 릴리 리우가 그러한 해석에 동의하는지 여부는 모르겠지만, 그렇게만 실행하면 논리가 매끄럽고, 소비 시나리오의 체인 수익이 있다면 PayFi 개념과 일치한다고 생각합니다. 시장의 다음 초점은 웹3.0 결제와 RWA 대출, 그리고 스테이블코인에 집중될 것이며, 이는 종종 주기적인 프로세스에 통합될 수 있습니다.

예를 들어, U-달러로 표시되는 RWA 기업 대출의 경우 개인이 DeFi 프로토콜을 통해 RWA 체인에 대출 풀에 진입하면, RWA 대출 프로토콜이 평가 후 해당 기업에 돈을 빌려줍니다. 계좌가 회수된 후 LP는 계약에 따른 수익의 일부를 받고, 가맹점이 바이낸스 페이를 지원하는 것처럼 마스터카드 U 카드를 통해 자금을 인출하는 완벽한 폐쇄형 루프입니다.

역사는 요약하는 사람이 아니라 시작하는 사람의 것입니다. 페이파이가 어떻게 정의되든, 가장 먼저 해야 할 일은 디파이 체인 혁명 밖에서 실질적인 이득을 찾는 것이며, 체인 아래 수십억 명의 수요는 체인에 더 풍부한 유동성과 높은 레버리지 가치 수준의 지원을 가져올 것이며, 이를 실행할 수 있는 사람이 시장을 정의할 수 있을 것입니다.