결제 대기업들의 체인 게임: 40조 달러 규모의 결제 레이어 쟁탈전

결제 산업은 오래된 것처럼 보이지만, 금융 시스템에서 기술을 통해 재구성하기 가장 빠르고 쉬운 분야 중 하나입니다.

암호화폐가 자산인지에 대한 시장의 논쟁은 여전히 진행 중이지만, 두 결제 대기업인 Visa와 Mastercard는 이미 보다 근본적인 엔지니어링 문제에 대해 합의에 도달했습니다. 두 결제 대기업인 Visa와 Mastercard는 기존 결제 시스템을 재창조하는 대신 기존 결제 시스템에 더 효율적인 결제 계층을 내장할 수 있는가라는 보다 근본적인 공학적 문제에 대해 합의했습니다.

정답은 스테이블코인입니다.

최근 Visa는 솔라나를 통해 미국 내 은행에 USDC 결제를 개방한다고 발표했으며, 앞서 마스터카드는 리플과 협력하여 XRPL에서 RLUSD 기반 거래의 결제를 테스트한 바 있습니다.

이것은 단기적인 파일럿이 아니라 글로벌 결제 인프라가 차세대 결제 레이어로 이전하기 시작했음을 보여주는 분명한 신호입니다.

비자: '결제 플러그인'으로서의 스테이블코인

비자의 움직임은 최첨단처럼 보이지만, 그 논리는 항상 매우 절제되어 있습니다.

자체적인 폐쇄형 블록체인 시스템을 구축하는 대신 기존 청산 프로세스에서 사용 가능한 옵션으로 솔라나 네트워크와 USDC 스테이블코인을 자체 청산 백엔드에 연결했을 뿐입니다.

• 핵심 데이터: 미국에서는 이미 크로스 리버 은행과 같은 기관이 솔라나를 통한 결제에 USDC를 사용하기 시작했으며, Visa는 연간 35억 달러 이상의 결제 실행률을 공개했습니다. Visa는 연간 35억 달러 이상의 결제 실행률을 공개했습니다.

• 경험 없음: 소비자의 카드 경험에는 변화가 없습니다.

은행 입장에서는 이 변화가 매우 직관적입니다. 평일 T+1/T+2 청산 리듬에 의존하던 기존 방식이 7×24시간 연속 결제로 압축되어 자금 이체 시간과 유동성 점유율이 크게 감소했습니다.

비자는 이 기능을 '금융 패러다임 전환' 또는 '파괴적 혁신'으로 포장하지 않았다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 그보다는 스테이블코인 결제를 배포하고 복제할 수 있는 기본 기능으로 취급하여 표준화와 제품화를 반복적으로 강조하고 있습니다.

비자가 최근 출시한 스테이블코인 컨설팅 서비스의 목표는 은행이 "암호화폐로 전환"하도록 강요하는 것이 아니라 차세대 결제 도구에 대한 이해와 연결을 돕는 것입니다.

이 시스템에서 스테이블코인은 독립적인 금융 상품이 아니라 결제 네트워크에 내장된 빌딩 블록에 가깝습니다.

 마스터카드: '규정 준수 연결 계층'을 구축하다

비자의 '퍼블릭 체인에 직접 연결'과 달리 마스터카드는 더 복잡한 '연결'의 경로를 선택했습니다.

• 멀티 체인 협업: 단일 경로에 베팅하는 대신 리플(XRPL), 제미니 및 중동 기관과 협력하고 있습니다.

• 컴플라이언스 직소: "플러그형 컴플라이언스 연결 레이어"를 구축하는 것을 선호합니다.

마스터카드의 자기 포지셔닝은 매우 명확합니다. 퍼블릭 체인의 확장이 아니라 기존 금융 시스템과 온체인 결제 네트워크 사이의 인터페이스가 되고자 한다는 것입니다.

이 아키텍처의 핵심 장점은 유연성입니다. 향후 어떤 유형의 스테이블코인이나 기술 경로가 지배적이 되더라도 마스터카드는 빠르게 연결하고 적응할 수 있습니다. 이 모델은 특히 국경 간 결제, B2B 결제, RWA와 같은 복잡한 규정 준수 중심 시나리오에 적합합니다.

40조 달러 규모의 재분배를 가리키는 결제 계층 싸움 

파이프라인 경로 비자카드와 마스터카드는 서로 다르지만 한 가지 중요한 판단에 있어서는 매우 일치합니다.

그들이 진정으로 우려하는 것은 단일 스테이블코인의 규모가 커지는 것이 아니라 향후 결제 활동이 기존 결제 네트워크에서 벗어나 새로운 기술 계층에서 이루어질지 여부입니다.

자금의 흐름이 P2P 결제 체인에서 완료되면 기존 청산 네트워크의 중개 가치가 재평가될 것입니다. 그렇기 때문에 두 주요 카드 기관이 조기에 개입하여 입장을 명확히 해야 합니다.

비자의 최신 보고서인 "스테이블코인이 40조 달러 규모의 글로벌 신용 시장을 재편할 수 있다"는 단순한 규모 이야기가 아니라 결제 도구가 프로그래밍이 가능해지면 신용 발행, 리스크 관리, 자금 파견의 기본 조건이 바뀔 것이라는 구조적 판단을 내리고 있습니다. 구조적 판단: 결제 수단을 프로그래밍할 수 있게 되면 신용 발행, 리스크 관리, 자금 파견의 기본 로직이 조정될 것입니다.

결제 계층을 마스터하는 쪽이 차세대 자본 흐름을 정의하는 데 더 가까워집니다.

이것은 대중의 시선 밖에서 일어나고 있는 혁명입니다.

사용자를 향한 열풍이 아니라 백오피스 시스템에서 일어나는 조용하고 점진적이지만 일단 완료되면 거의 되돌릴 수 없는 기술 마이그레이션이 이루어지고 있습니다.

세계 최대 결제 네트워크가 온체인 결제를 기본 기능으로 간주하기 시작하면서 블록체인은 더 이상 금융 시스템의 외부 변수가 아니라 내부 엔지니어링의 일부가 되고 있습니다.

결제는 평소와 같은 비즈니스처럼 보이지만, 그 이면의 결제 로직은 새로운 기술 단계에 접어들고 있습니다.