스테이블코인이 전 세계적으로 급성장하는 세 가지 이유 - 미국도 그 뒤를 따를까요?

데이비드 펠리바, 코인텔레그래프 글, 화이트워터, 골든 파이낸스 편집

트럼프 행정부가 미국 내 암호화폐 산업 규제를 위한 초기 토대를 마련한 가운데(백악관의 새 암호화폐 담당 국장이 앞으로 몇 달 안에 방향을 정할 것으로 예상됨), 이러한 디지털 자산은 이미 신흥 시장에서 호황을 누리고 있습니다.

법정화폐에 고정된 스테이블코인은 많은 개발도상국에서 송금과 국경 간 거래를 촉진하고, 금융 포용성 격차를 해소하며, 전통적인 은행 서비스가 부적절하고 수백만 명이 금융 서비스에 거의 접근하지 못하는 국가에서 인플레이션 헤지 역할을 하는 중요한 금융 도구가 되고 있습니다.

대부분 달러에 고정되어 있는 스테이블 통화는 최근 몇 년 동안 폭발적으로 증가하여 아프리카, 라틴 아메리카 및 아시아 일부 개발도상국으로 실제 사용 사례가 급속히 확대되고 있습니다. 미국은 여전히 암호화폐 영역 밖에서 이 기술을 적용할 방법을 모색하고 있지만, 신흥 시장에서는 이미 스테이블코인의 중요성이 입증되었습니다.

이 지역에서 스테이블코인은 단순한 금융 실험이 아니라 해결책이 되고 있습니다.

남미에서 인플레이션 헤지로서의 스테이블코인

아르헨티나와 베네수엘라처럼 인플레이션에 시달리는 경제에서 스테이블코인은 특히 외환 채널이 피난처 역할을 해왔습니다. 아프리카와 중앙아메리카에서는 송금과 국경 간 결제를 위한 비용 효율적인 도구로, 인도네시아 같은 곳에서는 복잡한 요건이 수반되는 기존 달러 뱅킹에 대한 보다 접근하기 쉬운 대안이 될 수 있습니다.

코넬 대학교의 무역 정책 교수인 에스와르 프라사드(Eswar Prasad)는 스테이블코인은 주로 부유하고 선진화된 경제에서 금융을 탈중앙화하고 기존 은행과 DeFi 사이의 다리 역할을 하는 데 사용되지만, 신흥 시장에서는 금융 인프라가 부족한 신흥 시장에서는 스테이블코인의 역할이 더 근본적이면서도 필수적입니다.

"금융 시스템이 낙후된 저소득 및 중진국 경제에서는 시민과 기업에 편리하고 널리 이용 가능한 저비용의 디지털 결제 시스템을 제공하는 데 유용한 역할을 할 수 있습니다."

미국 달러는 글로벌 가치 저장 수단으로 널리 인식되고 있으며 달러에 대한 접근성은 신흥 시장에서 스테이블코인 채택의 핵심 동력이었습니다. 스테이블코인은 비트코인과 같은 초기 암호화폐의 변동성에 비해 안정성을 제공하도록 설계되었으며, 대부분 미국 달러에 고정되어 있으며 USDT 테더가 글로벌 시장의 거의 60%를 차지하고 있고 또 다른 미국 달러 기반 자산인 USDC가 그 뒤를 잇고 있습니다.

발행자가 제공한 스테이블코인. 크레딧: 캐슬 아일랜드 벤처스

"세계에는 가격 변동이 없는 암호화폐로 해결해야 할 몇 가지 문제가 있습니다."라고 멕시코 암호화폐 거래소 Bitso의 고위 임원인 줄리안 콜롬보는 한 인터뷰에서 말했습니다. 인터뷰에서 Bitso는 아르헨티나, 브라질, 콜롬비아에 공식 사무소를 두고 있다고 말했습니다.

"스테이블코인은 암호화폐의 모든 장점을 실제 사용 사례로 가져올 수 있는 방법을 제공합니다 - 비트코인의 빠른 부자가 될 잠재력뿐만 아니라. 잠재력."

스테이블코인은 트럼프 대통령의 최우선 과제

미국에서는 2월 4일 초당파적인 상원의원들이 규제 프레임워크를 만들기 위한 법안을 발의하면서 스테이블코인에 대한 모멘텀이 형성되고 있습니다. 백악관 인공 지능 및 암호화폐 담당 차관 데이비드 색스는 업계에 대한 첫 연설에서 스테이블코인 규제가 행정부의 최우선 과제라고 강조했으며, 전 벤처 캐피털리스트가 이끄는 실무 그룹이 향후 6개월 동안 주요 정책 초안을 마련할 예정이라고 밝혔습니다.

어쨌든 스테이블코인의 성장은 경이롭기 그지없습니다. 델피라마에 따르면 작년 한 해에만 시가총액이 1,000억 달러에 달했으며, 2025년 2월 현재 총 2,250억 달러로 급증했습니다. USDT는 여전히 시장 점유율의 60% 이상을 차지하며 지배적이지만, 도전자들 - 예를 들어 페이팔과 같은 거대 금융회사의 지원을 받는 도전자들이 빠르게 성장하고 있습니다.

"블록체인에서 유통되는 법정화폐를 토큰화한 스테이블코인은 의심할 여지 없이 암호화폐의 '킬러 앱'입니다. '"라고 캐슬 아일랜드 벤처스가 작성하고 VISA가 후원한 보고서에서 언급했습니다.

"우리는 스테이블코인이 더 많은 사람들이 더 많은 장소에서 더 안전하고 편리하게 결제할 수 있는 잠재력을 가진 결제 혁신이라고 믿습니다."라고 미국 결제 대기업의 암호화폐 글로벌 책임자 쿠이 셰필드(Cuy Sheffield)는 말했습니다.

이 보고서는 "처음에는 트레이더와 거래소를 위한 암호화폐 고유 담보 유형 및 결제 수단으로 등장했지만, 이미 그 한계를 넘어 글로벌 경제 전반에서 널리 채택되고 있다"고 언급했습니다.

"스테이블코인 활동과 암호화폐 시장 사이클의 차이에 비추어 볼 때, 스테이블코인 채택이 단순히 암호화폐 사용자와 거래 사용 사례를 지원하는 것을 넘어섰다는 것은 분명합니다."

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현물 암호화폐 거래량 대 스테이블코인 월별 배송 주소. 출처: Castle Island Ventures.

가치 저장 수단, 인플레이션 헤지 수단, 국경 간 거래 수단으로 여겨지는 스테이블코인은 신흥 시장에서 상당한 인기를 얻고 있으며, 최근 Chainalysis의 보고서에 따르면 아프리카, 동유럽, 라틴 아메리카, 아시아 등의 지역에서 스테이블코인 채택률이 비트코인의 채택률을 비트코인을 훨씬 능가하며, 어떤 경우에는 전체 암호화폐 거래의 거의 절반을 차지하기도 합니다.

반면 미국과 북미는 스테이블코인 채택률이 가장 낮지만 여전히 상당한 비중을 차지하고 있습니다.

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지역별 거래 활동 점유율: 스테이블코인 및 비트코인. 출처: Chainalysis.

브라질 중앙은행 총재 가브리엘 갈리포도는 최근 몇 년 동안 브라질과 같은 곳에서 스테이블코인 사용이 크게 증가했다고 말했습니다. 브라질은 인구 2억 1,600만 명, GDP 2조 2,000억 달러에 달하는 라틴 아메리카의 강국입니다. 이 경제학자는 2월 6일 멕시코시티에서 열린 국제결제은행 행사에서 전체 암호화폐 유통량의 최대 90%가 스테이블코인과 관련이 있다고 말했습니다.

"그 대부분은 해외에서 물건을 사고 쇼핑하는 것"이라고 가리볼로는 말하며, 이 새로운 트렌드는 과세 측면에서 심각한 규제 문제를 야기한다고 강조했습니다.

그러나 지역 거래소 비트소의 현지 운영을 이끄는 줄리안 콜롬보는 라틴 아메리카에서 아르헨티나보다 스테이블코인이 더 인기 있는 곳은 없다고 말합니다. 아르헨티나의 만성적인 인플레이션과 경제 불안정 속에서 시민들에게 중요한 재정적 피난처를 제공하고 있기 때문입니다.

"아르헨티나에서도 다른 초인플레이션 국가와 마찬가지로 스테이블코인은 매우 현실적이고 시급한 문제에 대한 해결책이 되었습니다."라고 콜롬보는 말했습니다.

"아르헨티나 사람들은 현지 통화를 신뢰하지 않고 미국 달러로 저축하는 것을 선호하지만 정부의 환율 통제와 제한으로 인해 달러를 구하기가 어렵습니다. 스테이블코인은 달러를 보유하고 거래할 수 있는 방법을 제공함으로써 이러한 공백을 메워줍니다."

아르헨티나에서는 거래소를 통해 구매하는 암호화폐의 약 3분의 2가 달러에 고정된 자산으로 이뤄진다고 그는 말했습니다. 친 암호화폐 성향의 하비에르 밀레이 대통령 정부 하에서 아르헨티나의 금융 지표는 개선되었지만 인플레이션은 84.5%로 여전히 높은 수준입니다.

최근 월간 데이터가 하락 추세를 보이고 있지만, 오랫동안 세 자릿수 인플레이션과 심각한 통화 가치 하락에 시달려온 아르헨티나에서 현지 통화에 대한 신뢰를 회복하려면 미국 달러에 연동된 스테이블 코인에 대한 지속적인 수요를 확보하는 데 시간이 걸릴 것입니다.

기업들은 국제 서비스 비용을 지불하고, 원격 근무자를 고용하고, 배당금을 보내고, 송금을 촉진하여 국경 간 거래를 보다 효율적이고 편리하게 만드는 데 암호화폐를 사용합니다.

국제결제은행은 스테이블코인에 관한 보고서에서 "다른 암호화폐 자산과 비교했을 때 스테이블코인은 안정성이 높습니다."라고 말했습니다. "이러한 잠재력 때문에 점점 더 주류 금융에 진입하고 있으며, 많은 관할권에서 단일 법정화폐에 고정된 스테이블코인 발행자에 대한 규제 접근법을 개발했습니다."

중앙아메리카와 아프리카에서 송금을 촉진하는 스테이블코인

스테이블코인의 가장 강력한 사용 사례 중 하나는 국경 간 송금 및 송금이며, 특히 중앙아메리카와 아프리카에서 이러한 디지털 자산은 국경 간 자금 이동에 더 저렴하고 빠른 대안을 제공합니다. 프로그램. 미국에서 일하는 이민자들은 종종 스테이블코인을 고향에 있는 가족에게 송금할 때 더 편리한 도구로 사용합니다.

미국 코넬대학교에서 무역 정책을 가르치는 프라사드는 코인텔레그래프와의 인터뷰에서 "스테이블코인은 국내 및 해외 결제 모두에서 주목받고 있습니다."라고 말했습니다. "특히 기존 결제 채널을 통해 이루어지는 국경 간 거래의 비효율성, 높은 비용, 느린 처리 시간을 극복하는 데 유용합니다."

콜롬보는 송금에서 스테이블코인의 인기를 언급하며 "암호화폐 이전에는 송금 서비스에서 한 국가에서 다른 국가로 송금하는 데 최대 10%의 수수료를 부과할 수 있었습니다. 암호화폐를 사용하면 멕시코로 송금할 여윳돈이 있을 수 있으며, 몇 시간이나 며칠이 아닌 몇 분 만에 송금할 수 있습니다."라고 말했습니다.

암호화폐가 아닌 스테이블코인을 사용하는 사례 증가

비자가 후원한 이 보고서에서 연구원들은 나이지리아, 인도네시아, 터키, 브라질, 인도에서 총 2,541명의 성인 암호화폐 사용자 약 500명을 대상으로 설문조사를 실시했습니다. 암호화폐를 사용하는 가장 큰 동기는 여전히 달러 획득이었지만, 달러 획득, 수익 창출, 거래 목적 등 비암호화폐 용도도 매우 인기가 높았습니다.

스테이블코인 설문조사 결과. 크레딧: Castle Island Ventures.

설문조사에 따르면 나이지리아 사용자는 다른 조사 대상 국가에 비해 스테이블코인에 대한 선호도가 가장 높은 것으로 나타났습니다. 나이지리아 사람들은 스테이블코인으로 가장 자주 거래하고, 포트폴리오에서 스테이블코인의 비중이 가장 높으며, 가장 광범위한 비암호화폐 용도로 스테이블코인을 사용하고, 스테이블코인에 대한 지식 수준이 가장 높다고 자체 보고했습니다. 이들은 달러 절약을 최우선 과제로 삼고 있습니다.

아프리카 핀테크 서밋의 공동 창립자인 제카리아스 두발레는 아프리카 전역에서 스테이블코인이 국경 간 무역, 국제 송금, 대륙 간 가치 이전을 위한 '성배'가 되었다고 말합니다. 그는 이러한 디지털 자산이 글로벌 무역을 촉진하는 데 필요한 금융 인프라를 제공할 수 있다고 믿습니다.

그러나 스테이블 코인에 위험이 없는 것은 아닙니다. 가장 널리 사용되는 스테이블 코인은 대부분 법정화폐의 강세와 연동되어 있지만, 현재 수백 개의 디지털 자산이 유통되는 등 시장이 빠르게 확장되고 있습니다. 그러나 이러한 자산 중 상당수는 보유량을 뒷받침할 투명성이 부족하며, 스테이블코인은 디커플링이 발생하고 경우에 따라서는 폭락하기도 합니다.

그럼에도 불구하고 스테이블코인은 트럼프 행정부 하에서 미국과 신흥 시장에서 탄력을 받고 있으며, 금융 포용과 낙후된 인프라 관련 문제를 극복하는 데 도움이 되는 강력한 도구로 입증되었습니다.