터닝 포인트 SEC, 암호화폐 자산 등록 및 보고에 관한 새로운 지침 발표

4월 10일, SEC의 금융 서비스 부서는 암호화폐 관련 증권의 등록 및 발행에 연방 증권법이 어떻게 적용되는지 설명하는 새로운 직원 관점을 발표했습니다.

이 성명서는 기업이 비즈니스 운영, 통과 설계, 지배구조, 기술 사양 및 재무 보고에 대한 정보를 어떻게 제시해야 하는지를 포함한 다양한 주제를 다루고 있습니다.

이 문서는 새로운 규정을 만들지는 않지만, 기업이 어떻게 서류를 준비해야 하는지에 대한 SEC 직원의 현재 기대치를 반영하고 있습니다. 또한 SEC가 새로운 리더십 아래서 암호화폐 규제에 대해 보다 개방적인 접근 방식을 취하고 있음을 시사합니다.

등록자를 위한 보다 명확한 지침

이 지침은 1933년 증권법 및 1934년 증권거래법에 따른 서류 제출에 중점을 두고 있으며, 패스스루 오퍼링 또는 블록체인 인프라 기반 구축에 관여하는 플랫폼 법인을 지원하기 위한 것입니다.

이러한 서류에는 공모를 위한 양식 S-1, 보고 회사를 위한 양식 10, 해외 발행자를 위한 양식 20-F, 규제 A 면제를 위한 양식 1-A와 같은 등록 양식이 포함될 수 있습니다.

회사는 수익 전략, 프로젝트 마일스톤, 관련 디지털 자산의 기술 프레임워크를 명확하게 설명해야 합니다. 암호화폐 자산이 거래 지원, 거버넌스 또는 서비스 액세스 등 비즈니스에서 특정 기능을 하는 경우 해당 정보를 평이한 언어로 설명해야 합니다.

또한 SEC는 이러한 설명이 백서 및 개발자 문서와 같은 홍보 자료에서 공유되는 내용과 일치할 것을 기대합니다.

개발이 아직 진행 중인 경우, 성명서는 주요 마일스톤, 예상 일정, 자금 출처, 출시 후 패스 또는 네트워크가 수행할 역할에 대한 개요를 설명할 것을 권장합니다.

여기에는 합의 메커니즘, 거래 수수료, 네트워크가 오픈 소스 또는 독점 소프트웨어를 사용하는지 여부에 대한 설명이 포함됩니다.

공시 요건

. SEC는 또한 변동성, 유동성 제한, 법적 분류 및 보안 위반을 포함한 투자 위험 공시에 대한 기대치를 설명했습니다.

예를 들어 회사의 비즈니스 모델이 타사 블록체인이나 기타 외부 네트워크에 의존하는 경우 이러한 의존성을 설명해야 합니다. 마켓 메이커 또는 커스터디언과의 계약도 마찬가지입니다.

발행인은 패스스루에 의결권, 이익 공유 메커니즘 또는 상환 절차가 있는지 여부와 이러한 권리가 어떻게 전달되거나 수정되는지 공개해야 합니다. 또한 패스스루가 어떻게 생성되는지, 공급이 고정되어 있는지, 베스팅 또는 락업 기간이 적용되는지 여부에 대한 세부 정보도 문서에 명시해야 합니다.

스마트 계약이 패스의 동작을 제어하는 경우, 해당 코드를 첨부 파일로 제출해야 하며 향후 개정에 업데이트가 있을 경우 이를 반영해야 합니다. 또한, 회사는 패스 소유권을 추적하는 방법, 자산을 이전하는 데 필요한 도구, 이전과 관련된 수수료를 설명해야 합니다.

기업은 또한 의사 결정에 중심적인 역할을 할 수 있지만 공식 직함을 갖고 있지 않은 개인 또는 단체를 포함하여 리더십 및 주요 인력에 대한 정보를 공개해야 합니다. 신탁 또는 상장지수상품의 경우 스폰서 및 그 임원에 대한 정보를 공개해야 합니다.

재무 공시는 확립된 회계 기준을 따라야 하며, SEC는 새로운 유형의 보고 상황에 직면한 기업은 최고 회계 책임자와 상의할 것을 권장합니다.

직원 지침은 구속력이 없지만, 등록 절차 중에 암호화폐 관련 법인이 참고할 수 있는 지점을 제공합니다. 이는 블록체인 기반 상품을 통해 공개 시장에서 운영되고 자본을 조달하려는 기업이 늘어남에 따라 암호화폐 시장에 대한 SEC의 관심이 높아지고 있음을 반영합니다.