실버게이트 파산의 배후는 누구일까요?

캐서린 로스, 마이클 맥스위니, 블록웍스 글, 타오 주, 골든 파이낸스 편집

실버게이트 은행의 모기업인 실버게이트 캐피탈이 파산 신청을 하고 사업 운영을 중단했습니다.

2023년 은행이 문을 닫게 된 원인을 처음으로 살펴본 결과, 상당히 암울한 상황입니다.

이 문제에 정통한 한 관계자는 한 마디로 이런 압박에도 불구하고 실버게이트는 실패하지 않았다고 말했습니다.

모회사의 전 최고 관리 책임자였던 일레인 헤트릭의 논문은 이러한 결론을 뒷받침하며 FTX 이후 규제 당국의 갑작스러운 변화는 "적어도 2023년 1분기부터 연방 은행 규제 당국이 매우 나쁜 입장에 처할 것임을 시사한다"고 썼습니다. 적어도 2023년 1분기부터 연방 은행 규제 당국은 디지털 자산 고객을 많이 보유한 은행을 용납하지 않을 것이며, 궁극적으로 실버게이트 은행이 디지털 자산 중심 비즈니스 모델을 지속하지 못하게 될 것입니다."

2023년에 발생한 뱅크런에 실버게이트가 대응했다는 헤트릭의 주장도 흥미롭습니다.

그는 이렇게 썼습니다:"실버게이트 은행은 예금자에 대한 부채를 상환하기에 충분한 자산을 보유하고 있고 예금 보유 및 은행 계좌 서비스 외에 FTX와 대출이나 기타 비즈니스 관계가 없지만 위험을 인지하지 못하고 있습니다. 또는 기타 비즈니스 관계로 인해 (일련의 암호화폐 관련 파산 절차로 인한) 전염에 대한 인식된 위험과 두려움으로 인해 실버게이트 은행에서 상당한 예금이 인출되었습니다."

그는 실버게이트가 "업계 위기 동안 뱅크런의 흐름을 막는 데 결정적인 역할을 했고, 규제 방식에 있어서도 결정적인 역할을 했다"고 덧붙였습니다. 예금자들을 손실로부터 보호하는 방식으로 실버게이트 은행을 청산했습니다."

파산 이후 주요 주장은 실버게이트와 경영진이 투자자들을 오도했다는 것이었는데, 미국 증권거래위원회는 7월에 경영진과 현재 파산한 은행에 대해 법적 조치를 취하면서 이 주장을 제기했습니다.

[전 CEO] 앨런 레인, [전 최고 위험 책임자] 캐슬린 프레이어는 SEC에 제출한 문서와 기타 공개 성명에서 은행이 암호화 자산 고객의 높은 위험을 해결하기 위해 특별히 설계된 효과적인 BSA/AML 준수 프로그램을 보유하고 있다고 허위 진술했습니다. 따라서 은행이 직면한 운영 및 법적 위험을 잘못 표현했습니다."라고 SEC는 말했습니다.

연준은 지난 10월 보고서에서 실버게이트의 암호화폐 활동이 실패의 원인이라고 비난한 바 있습니다.

그러나 규제 당국이 암호화폐 집중도가 높은 은행에 대해 훨씬 덜 우호적인 접근 방식을 취하기 전까지는 실버게이트는 모든 의도와 목적을 위해 규제 당국을 준수한 것으로 보입니다. 태도.

헤트릭은 2023년 1월 연방준비제도이사회, 연방예금보험공사(FDIC), 통화감독국이 발표한 공동 성명에서 암호화폐 활동에 관여하는 은행에 대한 잠재적 우려를 제기한 점을 강조했습니다.

성명에서는 "변동성"이 기존 은행 시스템으로 전이되는 것에 대해 경고했습니다.

헤트릭에 따르면 성명서 발표 후 실버게이트는 암호화폐 수탁 업무를 중단하고 200명을 해고하는 등 사업 구조조정을 시도했습니다.

그러나 그것만으로는 충분하지 않았습니다.

같은 규제 당국은 2월에도 1월과 비슷한 내용의 공동 성명을 발표하며 압박을 이어갔습니다.

"실버게이트 은행의 사업이 급격히 위축된 이후, 실버게이트 은행은 안정화되었고 규제기관의 자본 요건을 충족할 수 있게 되었습니다. 자본 요건을 충족하고 실버게이트 은행에 예금을 보유한 고객들에게 계속 서비스를 제공할 수 있는 좋은 위치에 있습니다."헤트릭은 계속해서 다음과 같이 설명했습니다."

< strong>"그러나 암호화 자산 비즈니스 서비스에 초점을 맞춘 Silvergate Bank 및 기타 은행에 대한 규제 압력이 증가함에 따라 Silvergate Bank는 암호화 자산 비즈니스에 초점을 맞추지 않고 비즈니스 모델을 재구성하거나 규제 압력의 그늘에서 계속되는 관심사로 자신을 매각하거나 계속되는 비즈니스로서 사업을 단계적으로 폐지하기 시작해야했습니다. 사업을 매각하거나, 이해관계자들을 위해 최대한의 가치를 유지하기 위해 사업을 정리하기 시작할 수 있습니다."

현 시점에서 실버게이트를 살릴 방법은 없지만, 132페이지에 달하는 이 문서는 우려스러운 그림을 그리고 있습니다. 규제 당국이 실버게이트의 붕괴에 더 큰 책임이 있는 것으로 보이는데, FTX나 현재 파산한 암호화폐 대출 기관보다 규제 당국이 더 큰 책임이 있는 것으로 보입니다.