비트코인은 월요일 아침 7.5% 급락하며 8월 중순 이후 가장 큰 폭의 장중 하락을 기록했습니다.

올해 150% 상승했음에도 불구하고 이러한 갑작스러운 하락은 비트코인의 내재된 변동성을 극명하게 보여줍니다.

지난주 업계 발전에 힘입어 비트코인에 대한 낙관론이 커지면서 오늘의 예상치 못한 하락에 대한 의문이 제기되고 있습니다. 최근 비트코인의 상승 요인을 이해하는 것이 좋은 출발점입니다.

비트코인 반감기

특히, 바이낸스가 미국 당국과 43억 달러의 벌금에 합의한 것은 중요한 진전으로 여겨지며, 코인베이스와 크라켄이 SEC와 진행 중인 법적 문제를 보다 유리한 맥락에서 다룰 수 있게 되었습니다.

미국의 규제 환경이 완화되고 있는 것으로 보이며, 향후 잠재적인 규제를 엿볼 수 있는 입법 제안이 나오고 있습니다. 또한, 다가오는 비트코인의 '반감기'와 SEC의 비트코인 ETF 승인에 대한 기대감도 가격 상승을 촉진하고 있습니다.

거시경제적 요인도 작용하고 있습니다. 종종 '디지털 금'에 비유되는 비트코인은 부분적으로는 인플레이션 우려로 인해 금과 비슷한 상승세를 보였습니다.

연방준비제도이사회가 인플레이션을 억제하기 위해 금리를 인상함에 따라, 가까운 미래에 금리가 인하될 것이라는 기대는 비트코인에 도움이 될 수 있으며, 대출을 더 저렴하게 만들고 암호화폐와 같은 더 위험한 자산으로 투자를 돌릴 수 있습니다.

BTC "플래시 크래시"

일요일 밤 시장 조정으로 시작된 최근의 '플래시 크래시'의 원인은 아직 명확하게 밝혀지지 않았습니다. 나스닥과 같은 기술주 중심의 주식은 상승세를 보였지만, 마라(MARA)와 라이엇(RIOT)과 같은 암호화폐 관련 주식은 큰 폭의 하락세를 보였습니다.

VDX 리서치 책임자 그레타 위안과 같은 애널리스트는 이번 조정이 고용지표 호조와 2024년 연방준비제도의 금리 인하 가능성과 같은 거시경제 요인에 기인한다고 설명합니다. 메탈파의 수석 애널리스트 루시 후는 트레이더의 합리적 차익 실현 단계일 수 있다고 말합니다.

코인데스크의 옴카르 고드볼은 암호화폐 파생상품의 과열된 펀딩 비율과 과도한 상승 레버리지가 원인으로 지목했습니다.

트레이딩 레버리지가 높으면 시장 움직임이 증폭되어 시장이 조정될 때 자산 가치가 급격히 하락할 수 있습니다.

이 상황은 또한 시장의 레버리지를 더 건전한 수준으로 재설정하여 경고의 역할을 합니다. 이는 변동성이 큰 암호화폐 세계에서 추세가 우호적으로 보일 때에도 시장 역학관계가 갑작스럽게 바뀔 수 있다는 점을 강조합니다.

따라서 이렇게 변동이 심한 시장에 투자할 때는 신중하게 접근하는 것이 좋습니다.