암호화폐에 대한 가치 투자: 주의가 가장 중요합니다.

딥타이드 테크플로우 작성

시장에는 항상 특정 다이아몬드 손이 어떻게 큰 수익을 올렸는지에 대한 이야기가 가득하며, 재정적 자유를 얻는 것은 구매와 기다림이라는 두 가지 간단한 단계의 문제인 것처럼 보입니다.

그러나 개인이 다이아몬드 플레이어가 되려면 많은 의지가 필요합니다. "기다림은 좋은 결과를 가져온다"는 말이 있습니다.

그러나 현실은 기다렸다가 풍성한 보상을 받는 대부분의 사람들은 바람에 날리는 한 줌의 먼지만 남는다는 것입니다.

변동성이 적은 비트코인보다는 다양한 '가치 코인'을 보유하며 언젠가 자신이 보유한 코인이 가치를 인정받아 더 넓은 시장보다 훨씬 많은 수익을 얻을 수 있을 것으로 기대하는 사람들이 더 많습니다.

그러나 최근 유명한 Defi OG 이그나스(@DefiIgnas)는 트윗을 통해 펀더멘털에 대해 낙관적이라고 해서 토렌트를 장기 보유하는 것은 좋은 생각이 아니라고 말했습니다.

북한이 눈물을 믿지 않는 것처럼 암호화폐 세계는 펀더멘털 투자를 믿지 않습니다.

펀더멘털 투자는 기본적으로 수익성이 없습니다

이그나스는 이전 사이클에서 탄탄한 펀더멘털을 가진 프로젝트인 브레이브 브라우저와 그 $BAT 토큰을 예로 들었습니다.

현재 브레이브의 활성 사용자는 약 7,300만 명이며, '16년과 '17년에 4,000만 달러의 펀딩을 받았을 정도로 합리적이고 기술적으로 탄탄한 제품이기 때문에 탄탄한 암호화폐 프로젝트라는 관점에서 보면 브레이브는 의심할 여지 없이 성공했습니다.

그러나 $BAT의 가격은 크게 상승하지 않았으며, 현재 $BAT의 가격은 2017년의 초기 오퍼링과 비슷하지만, 같은 기간 동안 $ETH는 250달러에서 3,900달러로 상승한 지 오래되었습니다.

이그나스는 $BAT에 대해 매우 낙관적인 비전을 가지고 있으며 암호화폐에서 가장 큰 포지션을 보유하고 있다고 솔직하게 말했으며, 고점 부근에서 모두 매도했지만 $BAT의 가격 움직임은 우리에게 몇 가지 교훈을 주었습니다: 제품 성공이 반드시 장기 토큰 가격 성과로 이어지는 것은 아니라는 점입니다.

높은 성과가 높은 주가를 뒷받침한다는 전통적인 금융 시장의 진리가 여기서는 통하지 않으며, 높은 성과와 좋은 데이터에 대한 지불은 나쁜 결과를 초래할 수 있습니다.

이그나스는 토큰 잠금 해제가 가격을 억제할 가능성도 고려했지만, 안타깝게도 현재 $BAT는 추가 발행 없이 유동성이 완전히 확보된 상태입니다.

마지막으로 이그나스는 어떤 프로젝트도 가볍게 여기지 말라고 조언합니다. 특히 토렌트의 경우 적시에 포지션을 조정하고 투자 대상을 신중하게 선택하는 것이 중요합니다.

주의는 기본입니다

이그나스의 트윗 이후 댓글 섹션에서 흥미로운 논의가 있었습니다."

일부에서는 $BAT의 부진한 성과가 팀의 R&D에 대한 집중과 프로젝트 마케팅 부족, 토큰을 언급하는 공식 트윗이 부족하기 때문일 수 있다고 제안했습니다.

이그나스는 또한 댓글 섹션에서 암호화폐 세계에서는 관심이 가장 중요하며, 팀은 $BAT를 홍보하고 시장 인지도를 높이기 위해 더 강력한 커뮤니티를 구축하기 위해 일부 KOL을 고용해야 할 것이라고 말했습니다.

예, $BAT는 전형적인 "가치 코인"입니다! 대표적으로 우수한 프로젝트 펀더멘털, 토큰 풀 유통량, 시장 가치에 비해 매우 낮은 밸류에이션이 황금알을 낳는 거위처럼 보이며, 마침내 몰려드는 광란의 매수세와 상승의 물결을 불러일으켰습니다.

그러나 냉정하고 어려운 현실은 다이아몬드 손이 7년 동안 $BAT를 오래 보유했다면, 개인이 얻은 이익은 더 넓은 시장에서 훨씬 뒤쳐져 있었다는 것입니다.

프로젝트의 기술적 구성, 사용자 데이터, 자금 조달 배경에 초점을 맞춘 전통적인 웹2.0 프로젝트와는 달리, 이사회 효과, 유명인의 발언, 심지어 프로젝트 해킹도 개인 투자자들의 관심을 끄는 암호화폐 프로젝트의 '펀더멘털'이 될 수 있습니다.

구식 펀더멘털 투자를 고수하며 가치가 발견되기를 기다리는 것은 다소 무리입니다.

리테일은 "흥미"를, 기관은 "유용"을 원합니다

메메코인은 암호화폐 시장의 가장 직접적인 펀더멘털 파괴자라고 할 수 있습니다. 사람들이 멤코인을 좋아하는 이유는 간단합니다. 한 눈에 보기 쉽고, 시장을 끌어올린다고 할 때 시장을 끌어올린다는 것입니다.

초기의 공정한 칩 분배 메커니즘과 다양한 독특한 문화 덕분에 사람들의 머릿속에는 항상 공정하고 재미있는 이미지가 자리 잡고 있습니다.

그러나 계속 터져 나오는 다양한 MEMECOIN 가격 조작 사건을 보면, 큰손들이 새로운 돈의 온상인 MEME를 놓지 않으려 하고 있으며 그 배후에는 큰손들의 조작 흔적이 있는 것이 분명합니다.

현재 암호화폐 자산에 대한 간략한 분석을 제공하는 차트가 있습니다:

이 차트는 스펙트럼의 양쪽 끝에서 암호화폐 자산의 서로 다른 성격을 보여줍니다: 한쪽 끝에는 MEMECOIN으로 대표되는 오락적이고 투기적인 자산이 있고, 다른 쪽 끝에는 RWA 자산으로 대표되는 지루하고 실용적인 자산이 있습니다.

재미와 유용성은 소매와 기관의 철학 사이에서 선택의 문제인 것 같습니다.

리테일 쪽의 최고 경영진은 2023년 4분기의 MEMECOIN 열풍과 AI 버블로 대표되는 투기성과 재미가 강한 소매 중심 시장을 선호하는 반면, 기관으로 대표되는 B급 경영진은 규제 요건을 준수하는 유틸리티 중심의 시장을 선호합니다. BTC/ETH ETF + RWA 자산과 같은 견고한 내러티브.

그러나 서로 다른 길을 걷는 것처럼 보이는 것은 사실 동일합니다.

팬텀은 여러 국가에서 Google에서 가장 많이 다운로드된 게임이며, 소매업체들이 MEME 문화의 특징인 자유로움, 무료성, 대혼란의 부가가치를 기꺼이 지불하면서 소매업체 주도의 MEME 열풍이 전 세계로 확산되고 있습니다.

정치 MEME, 유명인 MEME, 펌프... 등 각계각층의 사람들조차도 이 행동의 일부가 되기를 원합니다. 모든 것이 MEME가 될 수 있으며, 어떻게 오는지, 사람과 사물의 다양한 지표를 MEME 코인 가격 상승 및 하락, 영향력 및 교통 카니발 현금 천국으로 측정하는 방법을 공상 할 수 있습니다.

그리고 암호화폐 자산을 폄하하고 의문을 제기하는 것부터 BTC/ETH ETF에 편입하기 위해 동분서주하는 것까지 기존 금융 기관의 태도는 더욱 분명해졌으며, '규제'는 암호화폐 시장을 덮친 다모클스의 칼에서 상승장의 촉매제로 바뀌었다. 강세장의 촉매제. 이제 미국 대선에서 암호화폐 시장도 후보들에게 중요한 이슈가 되었습니다.

"쓸모없을 것 같았던" 암호화폐가 와일드카드에서 정규군으로 편입되면서 암호화폐에 대한 관심이 집중되고 있습니다.

암호는 전통적인 금융 시장과는 투자 논리가 매우 다른 사업이며, 소위 펀더멘털은 실적이 뒷받침될 때와 그렇지 않을 때 완전히 다른 의미를 갖습니다.

암호는 전통적인 금융 시장과는 투자 논리가 매우 다른 사업입니다.

펀더멘털 이야기에 속은 투자자들은 자연스럽게 단순하고 잔인한 멤코인을 선택할 것입니다. 기관들이 유틸리티 코인을 선호하는 것이 정말 프로젝트의 펀더멘털 때문일까요? 꼭 그렇지는 않습니다.

기관들은 당연히 MEMECOIN의 가치를 볼 수 있지만, MEMECOIN에 투자하는 경우 기관 스스로 투자자들에게 잘 설명할 수도 없고, 이모티콘/고양이에 투자했다고 말할 수도 없잖아요, 그렇죠?

투자자들은 또한 기관이 보다 "진지한" 자산에 투자하는 것을 선호할 수 있으므로 펀더멘털은 진지한 투자를 위한 포장지가 됩니다.

따라서 실제로 순수하게 펀더멘털 투자를 하는 사람은 아무도 없을 수 있으며, 개인 투자자는 더 직접적이고 기관은 더 우회적일 뿐입니다.

따라서 투기와 인프라 참여는 상반된 것이 아니라, 둘 다 가져가는 것이 현명한 방법입니다.

예를 들어, MEME 놀이공원으로 시작한 목성은 통합 시장에 참여하기 시작하여 여러 프로젝트와 조직을 통합하여 GUM 동맹을 구축하기 위해 MEMECOIN, RWA, 주식 또는 외환이든 모든 고기와 야채는 금기 사항이 아니며 주요한 것은 미시 매시입니다.

MEME와 "펀더멘털" 자산 모두, 모든 유형의 자산과 주피터의 호환성은 펀더멘털에 매달리지 않는 비즈니스의 논리를 반영한 것입니다.

의견

현재 상승장에서는 시장이 더 이상 단순한 모드가 아니며 모든 참여자가 진화하여 단순 구조의 펀더멘털 투자가 점점 더 어려워지고 있습니다.

역사로부터 얻은 교훈을 보면, 펀더멘털 투자 수익률 중 일부는 인플레이션을 이기지 못했고, 일부 강력한 펀더멘털 프로젝트는 곧바로 0으로 떨어졌으며 시장 투자 논리가 점차 변화하고 있으며 펀더멘털 투자는 더 이상 이전처럼 정치적으로 옳지 않습니다.

물론 시간 비용이 무제한으로 길다면 가치 발견 투자에 대한 또 다른 결론이 될 수 있습니다.

그러나 개인 투자자는 이를 감당할 수 없습니다.

정보 핫스팟이 빠르게 반복되는 암호화폐 세계에서 가장 부족한 것은 새로운 핫스팟이며, 가장 가치 있는 것은 관심입니다. 시장의 동력이 바뀌었고, 프로젝트가 시장의 관심을 얼마나 오래 끌 수 있느냐가 토큰 가격에 큰 영향을 미치는 경우가 많습니다. 관심의 경제학에 대한 중요성이 점차 부각되고 있으며, 시장에서 프로젝트가 서서히 가치를 발견할 수 있는 시간이 얼마 남지 않았습니다.

"펀더멘털"은 이미 대부분의 사람들이 공감하고 있으며, 실제 돈을 지불하는 개인 투자자들에게는 판을 키우는 것이 최고의 펀더멘털입니다.