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우드 자매는 암호화폐, AI 에이전트, 스테이블코인을 어떻게 바라보나요?

2025/02/08 17:19

따르다

전례 없는 성장의 새로운 시대를 맞이하는 지금, ARK Invest의 "2025년을 위한 빅 아이디어"는 오늘날 진화하는 기술 기반 혁신의 다섯 가지를 명확히 설명합니다. 플랫폼의 복잡한 융합: 인공지능, 로봇공학, 에너지 저장, 퍼블릭 블록체인, 멀티 오믹스 시퀀싱. 이러한 플랫폼은 산업 전반에 걸쳐 기하급수적인 발전을 이끌고 있으며 글로벌 경제 성장의 획기적인 변화를 촉진하고 있습니다.

ARK Invest 2025 보고서는 오늘날 일어나고 있는 극적인 변화를 보여주는 11가지 빅 아이디어를 제시하며, 이는 생산성을 획기적으로 높이고 산업을 혁신하며 투자자, 기업 및 사회 전체에 광범위한 영향을 미치는 장기적인 투자 기회를 창출할 것으로 기대됩니다.

결과적으로 저희는 2025 보고서의 AI 에이전트, 스테이블 코인, 퍼블릭 블록체인 섹션을 통해 월스트리트 펀드의 관점에서 이러한 종류의 문제를 바라볼 수 있는 방법을 제시했습니다. 이러한 관점을 통해 현재 암호화폐 시장의 PVP 현황에서 벗어나 혁신적인 AI 에이전트, 스테이블코인, 퍼블릭 블록체인의 진정한 효용과 미래 트렌드를 보다 전통적이고 초교파적인 방식으로 살펴볼 수 있습니다.

취지:

AI 에이전트는 사람들이 디지털 지갑에서 검색하고 쇼핑하고 호스팅하는 방식의 논리를 바꿀 것입니다.

디지털 지갑은 전통적인 은행 금융 서비스에서 저축, 대출, 보험, 투자, 소비 기능을 더욱 통합할 수 있으며, 'AI 에이전트 혁신 패러다임'을 통해 글로벌 전자상거래와 디지털 소비의 가치 사슬에서 다운스트림 플랫폼을 업스트림으로 이동할 수 있습니다.

디지털 지갑은 전통적인 은행 금융 서비스에서 저축, 대출, 보험, 투자, 소비 기능을 더욱 통합할 수 있으며, 디지털 지갑은 전통적인 은행 금융 서비스에서 저축, 대출, 투자, 소비 기능을 더욱 통합할 수 있으며, 디지털 지갑은 전통적인 뱅킹 금융 서비스에서 저축, 대출, 보험, 투자, 소비 기능을 더욱 통합할 수 있습니다. "text-align: left;">AI의 유용성과 결합하면 디지털 지갑 기업의 가치는 더욱 높아질 것입니다. 여기서 중요한 점은 디지털 지갑이 Web2의 방대한 기존 사용자 기반을 커버하고 AI 에이전트를 통해 가치의 폐쇄 루프를 형성할 수 있을 뿐만 아니라 Web3의 혁신적인 애플리케이션에 원활하게 액세스할 수 있어 사용자에게 더 큰 경제적 효용을 제공한다는 점입니다.

스테이블코인의 연간 거래량은 '에 근접합니다; 비자, 마스터카드의 거래량과 함께 2024년에 공급량과 활성 스테이블코인 주소 수가 사상 최고치를 기록할 것으로 예상됩니다.

블록체인 기반 스테이블코인을 둘러싼 혁신이 확산되어 2030년까지 미국 달러를 수출하는 가장 중요한 방법 중 하나가 될 것으로 전망됩니다. 스테이블코인의 시장 가치는 1조 4천억 달러까지 성장할 수 있습니다.

이 분야에서 혁신적인 금융 인프라의 지속적인 개선과 더불어 전통적인 금융 인프라와의 통합, 인공지능의 도움까지 겹쳐지면서 전통적인 금융 차원의 투자 인수합병이 필연적으로 늘어날 것입니다.

경제 성장을 가속화하는 다섯 가지 혁신 플랫폼

거시경제 성장은 역사의 법칙에 따라 변화합니다. 인류 역사는 태초 이후 10만 년 동안 경제적으로 정체되어 있다가 혁신(특히 문자)을 통해 제국들이 대륙을 연결하면서 서기 1000년에 실질 성장률이 4배로 증가했습니다. 그 후 농업의 혁신으로 인구 밀도가 높아지고 노동력이 전문화되면서 1500년에는 성장률이 연 0.3%로 두 배로 증가했습니다.

400년 전인 1900년, 계몽주의와 산업혁명이 전 세계를 휩쓸면서 연간 GDP 성장률은 다시 두 배인 0.6%로 증가했습니다. 이후 전기, 자동차, 전화로 대표되는 2차 산업혁명이 일어나면서 현대화가 시작되었고 지난 125년 동안 평균 3%로 5배 성장했습니다.

오늘날 인공지능, 스마트 로봇, 로보틱스 분야의 기술 혁신은 향후 5~10년 내에 다시 한 번 생산성을 높이고 경제 성장을 다른 차원으로 끌어올릴 수 있습니다. ARK Invest는 2030년까지 7.3%의 성장률을 예상하고 있으며, 이는 IMF의 3.1%에 비해 높은 수치입니다.

이러한 맥락에서 AI, 퍼블릭 블록체인 등을 포함한 여러 기술 플랫폼의 융합이 증가하고 있으며, 네트워크 밀도는 지난 1년 동안 30% 성장했습니다.

퍼블릭 블록체인

퍼블릭 블록체인이 대규모로 채택되면 모든 통화와 계약이 이 퍼블릭 블록체인으로 이전하여 디지털 자산의 희소성을 검증하고 소유권을 증명할 수 있게 될 것입니다. 기존 금융 시스템은 암호화폐와 스마트 컨트랙트의 부상에 맞춰 자산을 재구성할 수 있습니다. 이러한 기술은 투명성을 높이고, 자본 및 규제 통제의 영향을 줄이며, 계약 이행 비용을 낮춥니다.

이러한 세상에서 점점 더 많은 자산이 더 쉽게 수익화되고 기업과 소비자가 새로운 금융 인프라에 적응함에 따라 모든 사람의 자산과 관련된 디지털 지갑의 중요성이 점점 더 커질 것입니다.

AI

데이터가 발전함에 따라 AI 컴퓨팅 시스템과 소프트웨어는 어려운 문제를 해결하고 지식 업무를 자동화하며 AI 기술을 경제의 모든 부문에 통합할 수 있습니다. 신경망(NN)의 도입은 전기화보다 더 중요하며 수십억 달러의 가치를 창출할 수 있습니다. 대규모로 이러한 시스템을 구축하려면 전례 없는 컴퓨팅 리소스가 필요하며, AI 전용 컴퓨팅 하드웨어가 AI 모델을 훈련하고 운영하는 차세대 클라우드 데이터센터를 지배하게 될 것입니다.

최종 사용자의 잠재력은 분명합니다. AI 기반 스마트 기기가 사람들의 삶에 스며들어 소비, 업무, 놀이 방식을 변화시킬 것입니다. AI의 도입은 모든 산업을 변화시키고 모든 비즈니스에 영향을 미치며 모든 혁신 플랫폼을 촉발할 것입니다.

II. 소비자 상호작용과 기업의 업무 프로세스를 재정의하는 AI 에이전트

AI 에이전트는 자연어를 통해 의도를 이해하고 추론과 적절한 문맥을 사용하여 을 사용하여 계획을 세우고, 도구를 사용하여 의도를 실현하기 위한 조치를 취하며, 반복과 지속적인 학습을 통해 개선합니다. 더 스마트한 AI 모델이 만들어짐에 따라 AI 에이전트는 더 많은 정교한 도구를 사용하여 더 높은 가치의 작업을 수행하게 될 것입니다.

AI 에이전트는 더 많은 디지털 애플리케이션의 도입을 가속화하고 인간과 컴퓨터의 상호 작용에 획기적인 변화를 가져올 것입니다. AI 에이전트의 결합은 하드웨어 판매와 소프트웨어 구독 모두에서 AI의 대량 채택을 촉진할 것입니다. 예를 들어, 소비자용 하드웨어의 운영체제에 AI 에이전트를 내장하면 소비자는 모든 검색과 연구를 AI에 위임할 수 있어 상당한 시간을 절약할 수 있습니다.

2.1 AI 에이전트는 사람들이 검색하고 쇼핑하는 방식을 바꿀 것입니다

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AI 에이전트는 개인 검색의 관문이 될 수 있으며, 검색이 개인 AI 에이전트로 이동하면 이들의 광고 수익이 급증할 수 있습니다. ARK Invest는 2030년까지 AI 광고 수익이 1조 1,000억 달러 규모의 디지털 광고 시장에서 54% 이상을 차지하며 Google과 같은 기존 검색 대기업의 시장 점유율을 빼앗을 것으로 예상하고 있습니다.
디지털 광고. 신중하게 큐레이션된 인공지능 피드백 결과는 디지털 광고의 기회를 제공할 것입니다. 검색 비즈니스가 개인 인공지능 에이전트로 전환되면 인공지능 에이전트를 통한 광고 수익이 급증할 수 있으며, ARK 인베스트는 2030년까지 인공지능 광고 수익이 1조 1천억 달러 규모의 디지털 광고 시장에서 54% 이상을 차지할 것으로 예상하고 있습니다.
온라인 소비. 2030년에는 전 세계 온라인 쇼핑에서 AI 에이전트를 통한 구매가 25%에 육박할 것으로 예상됩니다. 쇼핑에 AI 에이전트를 사용하는 소비자는 제품 검색을 간소화하고, 개인화된 솔루션을 제공하며, 구매를 촉진할 것입니다. ARK Invest의 연구에 따르면 2030년까지 AI 에이전트는 전 세계 온라인 총 지출액에서 약 9조 달러에 기여할 수 있을 것으로 예상됩니다.
2.2 디지털 지갑은 AI 에이전트가치 창출의 고리를 끊는 데 도움이 될 것입니다
style="text-align: 왼쪽;">
AARK Invest 연구에 따르면 AI 에이전트에 의해 승인된 디지털 지갑 AI 에이전트가 인증하는 디지털 지갑은 신용카드나 직불카드와 같은 기존 결제 수단의 점유율을 빼앗아 2030년까지 전체 전자상거래 거래의 72%를 차지할 것으로 예상됩니다. 디지털 지갑은 금융 서비스와 이커머스를 통합하고 있습니다. 소비자 대상 비즈니스를 기반으로 한 시장에서는 블록, 로빈후드, 소파이와 같은 주요 디지털 지갑 플랫폼의 가치를 사용자당 1,800달러로 평가하고 있습니다.
디지털 지갑은 기존 은행의 저축, 대출, 보험, 투자, 소비자 기능을 통합하는 기능 외에도 'AI 에이전트 혁신 패러다임'을 통해 다운스트림 플랫폼의 글로벌 이커머스 및 디지털 소비자 가치 사슬을 담당할 수 있습니다. 디지털 지갑은 다운스트림 플랫폼의 글로벌 이커머스 및 디지털 소비 가치 사슬을 인수하여 가치 사슬을 업스트림으로 이동할 수 있습니다.
아마존과 같은 이커머스 플랫폼의 '원클릭 결제' 모델은 AI 에이전트 지갑의 '1회 조회 및 구매' 모델에 자리를 내줄 수 있습니다.
2.3 디지털 월렛 비즈니스 가치 상승
리드 생성률과 'AI 에이전트' 혁신 패러다임의 영향에 따라 2030년까지 디지털 지갑 플랫폼의 글로벌 매출은 400억~2000억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. ARK의 기본 사례와 낙관적 사례). 2030년까지 AI 에이전트는 미국 내 디지털 지갑 사용자 1인당 기업가치(EV)를 50달러에서 200달러까지 높일 수 있습니다.
인하우스 비용 절감 및 효율성을 위해 AI 에이전트 기업은 인력을 일정하게 유지하면서 더 높은 가치 활동을 위해 유닛 수를 늘리거나 인력을 최적화할 수 있어야 합니다. AI가 발전함에 따라 AI 에이전트는 더 많은 업무량을 처리하고 더 높은 가치의 업무를 독립적으로 수행할 수 있게 될 것입니다.
동시에, AI 비용이 하락함에 따라 점점 더 많은 저비용 고효율의 AI 에이전트 제품이 등장할 것입니다. OpenAI와 Salesforce의 새로운 제품은 인간 고객 서비스 담당자를 비용 효율적으로 보완하고 있습니다. 대화당 1달러의 고정 비용으로도 AI 에이전트가 고객 서비스 문의의 35%를 처리할 수 있다면 조직은 상당한 비용을 절감할 수 있으며, AI 에이전트는 온보딩 및 채용 비용과 좌석 기반 소프트웨어 비용을 절감하는 동시에 사람보다 쉽게 확장할 수 있습니다.
세 가지 스테이블코인 재발명 디지털 자산 공간
디지털 자산 중 가장 빠르게 성장하는 분야 중 하나인 스테이블코인의 2024년 거래량은 마스터카드와 비자보다 많으며, 시가총액이 70% 이상 하락한 2년간의 약세장에도 불구하고 스테이블코인의 성장은 멈추지 않고 계속되고 있습니다.
3.1 스테이블코인 거래량이 이미 Visa와. strong> 마스터카드
ARK 인베스트의 보고서에 따르면 2024년 스테이블코인의 연간 거래량은 15조 6천억 달러에 달하며, 이는 비자 및 마스터카드의 약 119%에 달하는 수치입니다. 마스터카드는 각각 119%와 200%에 달합니다. 월 거래 건수는 1억 1,000만 건에 달하며, 이는 비자카드와 마스터카드가 처리하는 거래 건수의 약 0.41%와 0.72%에 해당합니다. 즉, 거래당 스테이블코인 가치가 비자나 마스터카드보다 훨씬 높습니다.
(visaonchainanalytics.com/transactions)
스테이블코인은 다양한 사용 사례에 사용될 수 있으므로 최종 사용자가 수동으로 거래를 시작하거나 봇을 통해 프로그래밍 방식으로 거래가 시작될 수 있습니다. 그 결과 스테이블코인 데이터에는 많은 노이즈가 발생합니다. 따라서 Visa는 스테이블코인 데이터를 적절하게 조정하여 봇과 기타 인위적인 인플레이션 행위의 무기적 활동을 제거합니다.
비자 온체인 분석 대시보드: 오버비에 따르면 2024년 조정된 연간 스테이블코인 거래량은 5조 6,200억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 분석은 2025년 2월까지의 첫 12개월 데이터를 기반으로 합니다.
원시 데이터:
연간 스테이블코인 거래량은 32조 3천억 달러, 총 49억 건의 거래로 거래당 6,592달러를 기록했습니다. 스테이블코인의 연간 거래량은 32조 3,000억 달러로 49억 건의 거래와 거래당 6,592달러를 기록했습니다. 이는 총 2천억 달러의 스테이블코인과 161.5의 회전율에 해당합니다.
조정 데이터(봇 및 빈도가 높은 데이터 행위 제거):
연간 스테이블코인 거래량은 6조 1천억 달러, 13억 건의 거래, 총 49억 달러였습니다. 1조 달러, 총 13억 건의 거래로 거래당 4,692달러를 기록했습니다. 이는 총 2,000억 달러의 스테이블코인에 해당하며 회전율은 30.5입니다.
따라서 비자 측에 따르면 조정된 스테이블코인 거래량은 마스터카드의 연간 거래량과 비슷한 수준이며 각 금액의 가치도 더 높다고 합니다.
(데이터가 잘못되었거나 다른 데이터 기준이 있는 경우 언제든지 수정해 주시기 바랍니다)
3.2 스테이블코인 공급량과 활성 스테이블코인 주소 수는 2024년에 사상 최고치를 기록했습니다. 사상 최고

통계마다 차이가 있지만 스테이블코인의 전체 시가총액은 2,000억 달러를 넘어섰고 상승 추세를 이어가고 있습니다. 2024년 12월에는 일일 거래량 2,700억 달러, 월간 거래량 2조 7천억 달러로 새로운 기록을 세우며 이 분야의 빠른 성장을 입증했습니다.
2023년 하락 이후에도 UDST(테더)가 계속해서 스테이블코인 시장을 지배하고 있으며, USDC(서클)가 그 뒤를 잇고 있습니다. 두 코인을 합치면 전체 공급량의 90%를 차지합니다. 멀티체인 스테이블코인은 거의 모든 주요 L1 블록체인에 침투했습니다. 현재 스테이블코인 공급량은 2030억 달러로 미국 M2* 통화 공급량의 약 0.97%입니다. 2024년 12월, 활성 스테이블코인 주소는 2300만 개로 사상 최고치를 기록했습니다. 트론은 월간 활성 주소 수로 측정한 선도적인 네트워크이며, 낮은 거래 수수료로 신흥 시장에서 선호되고 있습니다.
L2 블록체인의 낮은 비용과 높은 효율성으로 가 개인 투자자들의 관심을 끌고 있습니다. 개인 투자자들은 더 저렴하고 간편한 스테이블코인 거래를 위해 레이어 2로 몰려들고 있으며, 이로 인해 Arbitrum, Base, Optimism과 같은 블록체인의 시장 점유율이 증가하고 있습니다. 한편, 고래와 기관은 이더의 베이스레이어에서 계속 활동하고 있습니다. 100달러 미만의 거래는 베이스와 옵티미즘에서, 100달러 이상의 거래는 이더의 베이스레이어에서 주로 이루어집니다.
3.3 P2P 거래와 개인 지갑 스토리지가 스테이블코인 사용 사례를 지배
EEOA 월렛 - P2P용 거래 및 자산 저장의 표준인 이더 주소가 USDC 사용량의 60%를 차지하며, 중앙화된 거래소가 11%, 크로스체인 브리지 L2 솔루션이 7%, 탈중앙화 거래소(DEX)와 머니 마켓이 각각 1.7%를 차지합니다.
DeX, 크로스체인 브리지, 암호화폐 마켓플레이스는 향후 몇 년 동안 DeFi 사용이 급증하면서 P2P로부터 시장 점유율을 되찾을 가능성이 높습니다. 대출 시장, DEX, 크로스체인 브리지의 사용량은 시장 주기에 따라 변동하지만, P2P 트레이딩과 스토리지는 트레이딩을 넘어 더 나은 상품 시장이 있기 때문에 탄력성이 더 높습니다.
3.4 네 가지 스테이블코인 발행자 주도스테이블코인수익
200명 미만의 직원을 고용하고 있는 테더는 2024년 상반기에 52억 달러의 수익을 기록했으며, 다음을 포함한 수익을 보고했습니다. USDT, 나머지 제품 및 서비스, 디지털 자산에 대한 미실현 이익 - 역사상 가장 자본 효율성이 높은 기업 중 하나입니다. 테더(USDT)와 서클(USDC)이 상위 5개 네트워크 및 애플리케이션에서 창출한 수익의 60%를 차지했습니다. 전체적으로 스테이블코인 USDT, USDC, DAI/USDS, USDE는 2024년 하반기에 33.5억 달러, 연간 기준으로는 67억 달러의 수익을 창출했습니다.
Circle과 Tether는 그동안 국채와 스테이블코인을 담보로 하는 기타 증권으로 수십억 달러의 수익을 창출해 왔습니다. 그러나 2024년, 경쟁과 수요에 대응하기 위해 미국 외 지역에서 운영되는 수익률 보장 스테이블코인은 이자 수익의 상당 부분을 사용자에게 전가하기 시작했습니다. 서클과 테더는 꼭 필요한 경우가 아니라면 이러한 추세를 따르지 않을 것으로 보입니다. 아직 규모는 작지만 이자 수익 스테이블코인은 스테이블코인 시장에서 가장 빠르게 성장하는 카테고리입니다.
3.5성장을 가속화하고 미국 부채를 소화하는 스테이블코인
균형을 맞추기 위해 "탈달러화"를 위해 스테이블코인은 미국 정부 부채를 담보로 하는 수요를 늘리고 있습니다. 탈세계화, 탈달러화로 나아가는 세계에서 스테이블코인은 미국 국채에 대한 꾸준한 수요를 견인할 수 있습니다. 2024년 12월 기준, 테더와 서클을 합치면 미국 국채를 20번째로 많이 보유한 기업이 되었습니다. 브라질, 나이지리아, 터키, 인도네시아, 인도 등 인구가 많은 신흥 시장에서 개인과 기업이 스테이블코인을 가치 저장 수단, 결제 수단, 국경 간 통화로 채택하고 있습니다. 스테이블코인은 미국 달러를 수출하는 가장 효율적인 방법 중 하나가 될 수 있습니다.
현재 스테이블코인 시가총액은 2030억 달러에 달하고 있습니다. 이는 전 세계 M2** 공급량의 0.17%인 2,300억 달러이며, 2030년에는 스테이블코인의 시가총액이 각각 1조 4천억 달러와 0.9%로 증가할 수 있습니다. 그렇게 되면 스테이블코인은 스페인에 이어 13번째로 유통량이 많은 통화가 될 것이며, 네덜란드보다 앞서게 됩니다.
네번째, 퍼블릭 블록체인 및 스마트 컨트랙트: 애플리케이션 계층에서 비용 절감 및 새로운 사용 사례 창출
디지털 자산 공간이 점점 더 복잡해지면서 스마트 컨트랙트는 점점 더 많은 산업에서 혁신을 주도하고 있습니다. 게임과 소셜파이 같은 사용자 중심 앱부터 파생상품과 구조화 상품 같은 고급 금융상품, 무선 연결과 에너지 저장을 지원하는 탈중앙화 인프라 네트워크에 이르기까지 다양하고 역동적인 요구를 충족하기 위해 생태계가 빠르게 진화하고 있습니다.
이러한 기술 스택은 모두 더 낮은 비용으로 더 효율적인 더 낮은 비용으로 더 효율적인 블록체인을 구축해야 합니다. 이로 인해 현재 시장에서는 처리량이 높은 솔라나의 L1 또는 이더리움의 L2에 배포되는 두 가지 패턴이 나타나고 있습니다.
4.1 이더넷 생태학은 L2로 이동하고 있습니다
거래 비용의 급격한 하락으로 인해 L2 활동이 급증하면서 사용자들이 이더의 베이스레이어에서 멀어지고 있습니다. L2는 이더 생태계에서 거래를 수행하는 일일 활성 주소의 85%를 차지하며, L2에서의 활동으로 인해 2024년까지 이더의 일일 거래량은 300만 건에서 1,500만 건으로 400% 증가했습니다.
이 중 가장 빠르게 성장하는 이더넷 L2 블록체인입니다. 출시 1년 만에 성장과 시장 점유율 면에서 다른 모든 이더 L2 솔루션을 앞질렀습니다. 2024년 Base는 활성 사용자의 46%를 차지하고 이더 L2에서 수수료의 63%를 창출했습니다. 150억 달러의 TVL과 300개 이상의 앱이 배포된 Base는 코인베이스의 현금 흐름에 크게 기여하고 있습니다.
이에도 불구하고 이더의 기초 계층은 지배적인 위치를 차지합니다. 고부가가치 저장 및 결제입니다. 기관, 고액 사용자, 고래는 주로 이더 베이스레이어에서 거래를 정산합니다. 이더 베이스레이어의 단위당 경제성은 사용자당 총 락인 가치(TVL)와 탈중앙화 거래소(DEX) 거래량으로 측정할 때 타의 추종을 불허합니다.
4.2 소매업의 도입으로 인해 도입으로 인해 Solana는 여러 지표를 기준으로 점유율을 확보했습니다
2023년에 8달러로 약세장 최저치를 기록한 이후, 솔라나는 나머지 L1에 비해 극적인 개선을 보였습니다. 일일 활성 사용자, 수익, 거래 수, 총 락인 가치(TVL)는 모두 사상 최고치를 기록하거나 큰 폭으로 성장했습니다. 솔라나는 일일 활성 주소 및 수익과 같은 지표에서 이더 및 비트코인과 경쟁하는 유일한 L1입니다.
Solana와 Base는 다음과 같이 개발자의 채택과 마인드 공유를 선도하고 있습니다. 2024년에 추가된 39,139명의 신규 암호화폐 개발자 중 솔라나는 7,625명의 개발자를 확보하여 이더리움 메인 네트워크를 능가하며 선두를 달리고 있습니다. 4,287명의 개발자를 보유한 베이스는 Arbitrum과 Starknet을 제치고 전체 6위를 차지하며 이더리움의 주요 레이어 2 솔루션으로 자리 잡았습니다.