폴리곤의 에어드랍 잠재력이 큰 이유는 무엇인가요?

저자: TAIKI MAEDA, HFA Research 번역: 굿오바, 골드파이낸스

암호화폐 트위터를 자주 방문하신다면, 폴리곤과 그 토큰 MATIC에 대한 부정적인 댓글을 많이 보셨을 것입니다. 이들은 폴리곤이 DeGods/y00ts(실망스러운), 스타벅스의 오디세이 프로젝트, 나이키의 스우시 프로젝트와 같은 비효율적인 BD 파트너십에 수천만 달러를 지출했다고 주장합니다.

이러한 비판이 틀린 것은 아니지만 시장 분위기가 너무 부정적이 될 때마다 시장 참여자들은 참여자들은 네이티브 토큰 MATIC의 "화이트 스완" 이벤트에 대한 긍정적인 촉매제가 될 수 있는 것을 쉽게 간과할 수 있습니다. 이 포스팅에서는 극적인 가격 재평가로 이어질 수 있는 시장이 간과한 3가지 주요 촉매제를 소개해드리겠습니다.

• 폴리곤의 새로운 AggLayer:기존 낙관적 롤업과 비교해보면 다음과 같습니다. AggLayer는 기존의 옵티미스틱 롤업에 비해 확장성과 보안성이 크게 개선되었습니다. 폴리곤이 이 기술을 구현하면 이더넷과 진정한 경쟁력을 갖춘 네트워크를 만들 수 있습니다.

• MATIC, POL로 브랜드 변경 및 새로운 토큰 기능: 곧 있을 브랜드 변경과 토큰 기능 업데이트는 MATIC의 가치를 더욱 높일 수 있는 완전히 새로운 사용 사례와 사용자 기반을 가져올 수 있습니다.

• POL 에어드랍 내러티브:소문이 돌고 있는 POL 에어드랍은 많은 사용자를 폴리곤 생태계로 끌어들이고 MATIC의 가격을 상승시킬 수 있습니다.

폴리곤의 새로운 AggLayer, 이더리움 스케일링 조각화 문제 해결

ETH 스케일링 로드맵에는 여러 가지 문제가 있습니다. 그중 하나가 유동성 파편화입니다. 블라스트, 만타, 모드 네트워크와 같은 프로젝트에서 보았듯이, 2주에 한 번씩 새로운 레이어 2 프로젝트가 출시되는 것처럼 느껴집니다. 이러한 레이어 2는 모두 이더를 결제 레이어로 사용하기 때문에 각 레이어 2의 유동성은 서로 분리되어 있습니다. 이는 열악한 사용자 경험으로 이어지며, 모듈형 스택의 핵심 부분으로 IBC를 사용하여 서로 다른 실행 레이어를 연결하는 롤앱 결제 레이어인 다이멘션에 대해 매우 낙관적으로 생각합니다.

사회적 증거가 필요하다면 Bankless와 저스틴 드레이크가 레이어 2 생태계의 문제를 논의하는 2시간 분량의 팟캐스트를 녹음했습니다. 옵티미즘과 같은 팀들이 다이멘션과 비슷한 비전을 가지고 슈퍼체인을 구축하고 있지만, 저희는 폴리곤의 아그 레이어가 더 빨리 출시될 것이라고 생각합니다.

긍정적으로 생각합니다. 위와 같이 Polygon은 이 문제를 해결하기 위해 새로운 '집계 레이어'를 만드는 것을 목표로 합니다. 현재 모든 zk 롤업은 이더리움에 별도의 증명을 보내야 하므로 브리징 과정이 매우 번거롭습니다. 하지만 이제 모든 레이어 2는 자신의 증명을 어그리게이션 레이어로 전송하면, 어그리게이션 레이어는 이를 하나로 '통합'하여 단일 통합 브리징 컨트랙트에 한 번에 게시할 수 있습니다.

그러므로 또한 모든 레이어 2는 AggLayer를 다른 레이어 2와 통합하여 이동성을 통합할 수 있습니다. 즉, 이머테이블 X와 같은 체인은 만타 네트워크와 모빌리티를 공유할 수 있습니다. 이러한 통합은 개발자가 더 나은 제품을 만드는 데 사용할 수 있는 더 많은 모빌리티를 갖게 됨으로써 애플리케이션 레이어에 더 많은 가치를 축적할 수 있게 될 것입니다.

현재 이러한 유형의 솔루션은 시장에 존재하지 않으며, 다음과 같은 플라이휠 효과를 기대할 수 있습니다.

• 폴리곤 CDK를 사용하면 zk-rollup을 쉽게 배포

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L2 결합성으로 더 많은 L2 유치

• 에어드랍 가능

• AggLayer 보안 강화($POL로 긍정적인 흐름)

MATIC, POL로 이름 변경

토큰의 가치는 어떻게 발생하며, POL은 실제로 어떤 역할을 하나요? MATIC은 POL과 1:1 교환이 가능하며, 현재는 MATIC이 폴리곤 PoS 체인을 보호하는 데 사용되지만 AggLayer가 출시되면 POL을 보호하는 데 사용할 수 있습니다.

90억 달러 가치의 토큰은 저렴해 보이지는 않지만 대부분의 락업이 이미 만료되었고 나머지 L2의 완전 희석 시가총액(FDV) 거래는 100억 달러에서 200억 달러 범위입니다. 10억 달러에서 200억 달러 사이입니다. 다음은 thiccythot이 작성한 보고서에서 발췌한 내용입니다.

더 많은 팀이 AggLayer를 활용함에 따라 경제적 보안으로 인해 POL에 대한 수요가 증가 할 것입니다.MATIC은 또한 다가오는 13 월 13 일 EIP-4844를 도입하는 Dencun 업그레이드의 혜택을받을 수 있습니다.AggLayer가 네트워크 효과를 구축함에 따라 다음을 볼 수 있습니다. 점점 더 많은 L2가 AggLayer에서 출시될 것이며, 이는 또 다른 흥미로운 강세 요인으로 작용할 것입니다.

폴 에어드랍 내러티브

우리 기사에서는 에어드랍 내러티브가 마음에 듭니다. 창립자 타이키 마에다는 6자리 수 $DYM 에어드랍을 받았고, 우리 애널리스트들은 적극적인 온체인 활동을 통해 6자리 수 $JTO 에어드랍을 받을 만큼 운이 좋았습니다. 규제에 대한 우려로 인해 직접적인 수익 공유를 도입하지 못하는 상황에서, 에어드랍을 통해 '간접적인 가치 축적'을 도입하는 토큰이 등장하고 있습니다. 이 토큰을 서약하면 저 드롭을 받고, 이 드롭을 서약하면 더 많은 드롭을 받을 수 있습니다!

AVAIL은 $DYM 보유자에게 에어드랍을 미리 선보였습니다. 그러나 AVAIL은 폴리곤 브랜드에서 분리되었고, 폴리곤의 공동 창립자들이 Avail의 개발을 담당하고 있기 때문에 MATIC 보유자에게 에어드랍이 지급될 가능성이 더 높다고 생각합니다. 소문에 따르면 폴리곤의 애그 레이어가 23일에 출시된 지 불과 3일 후인 26일에 메인넷을 출시할 예정이라고 합니다.

여부는 컨버전스 데이에 스냅샷을 찍을 수 있나요? 셀레스티아의 FDV가 약 200억 달러, AVAIL의 FDV가 100억 달러가 넘는다고 해도 놀라지 않을 것입니다. 실제로 $DYM 및 $MATIC 보유자에게는 큰 하락이 될 것입니다.

더 딜

매틱을 담보로 제공하는 것은 위험 대비 보상 프로파일이 불균형하다고 생각합니다. 검증인에게 MATIC을 담보로 맡기면 3~4일 잠금 해제 주기로 약 5%의 연간 수익을 얻을 수 있어 다른 옵션보다 에어드랍에 참여할 수 있는 매력적인 방법입니다. TIA/DYM 담보와 같은 다른 옵션은 잠금 해제 주기가 2~3주이며 인플레이션과 VC 락인 기간이 더 길어집니다.

폴리곤의 새로운 AggLayer는 L2 생태계의 유동성 파편화 문제를 해결할 것으로 기대됩니다. 더 많은 프로젝트가 AggLayer를 기반으로 구축됨에 따라 고유한 서약 혜택 외에도 POL 서약자에게 더 많은 에어드랍 보상을 기대할 수 있습니다.

매틱 서약의 단점 :

• 매틱에서 연 5%의 수익률을 얻습니다.

매틱 서약의 잠재적 이점 :

• 매틱 서약자는 다음과 같은 이점을 누릴 수 있습니다. 많은 에어드랍을 받을 수 있으며, 다가오는 AggLayer 출시에 대해 시장이 호의적으로 보이기 시작하면 MATIC 가격이 상승할 수 있습니다.