Nghiên cứu 10x cho biết các nhà đầu tư bitcoin có thể tạo thêm thu nhập với chiến lược Strangle có bảo hiểm

Theo CoinDesk, công ty nghiên cứu 10x Research đã đề xuất một chiến lược để các nhà đầu tư Bitcoin tạo thêm thu nhập từ việc nắm giữ trên thị trường giao ngay của họ. Công ty khuyến nghị thực hiện chiến lược quyền chọn 'bóp nghẹt có bảo hiểm', bao gồm việc nắm giữ tài sản cơ bản trên thị trường giao ngay đồng thời bán các quyền chọn mua và bán hết tiền (OTM) gắn liền với Bitcoin. Chiến lược này bao gồm việc bán quyền chọn mua thực hiện trị giá 100.000 đô la, cao hơn 50% so với giá thị trường hiện tại của Bitcoin và quyền chọn bán thực hiện trị giá 50.000 đô la, cả hai đều hết hạn vào tháng 12 năm 2024. Phí bảo hiểm nhận được từ việc bán quyền chọn mua, giúp bảo vệ đối tác khỏi các đợt tăng giá và bán quyền chọn bán, cung cấp bảo hiểm chống lại xu hướng giảm, thể hiện lợi tức tăng thêm. Markus Thielen, người sáng lập 10x Research, cho biết trong một ghi chú cho khách hàng: “Bán quyền chọn mua có thể mang lại lợi nhuận 11% và bán quyền chọn bán có thể mang lại lợi nhuận 6%. Chiến lược này đặc biệt hiệu quả khi triển vọng thị trường lạc quan nhưng xu hướng tăng dự kiến ​​sẽ diễn ra chậm rãi, giữ mức độ biến động ngụ ý hoặc kỳ vọng của nhà đầu tư về biến động giá ở mức thấp. Trong những điều kiện như vậy, các quyền chọn, đặc biệt là quyền chọn mua và bán OTM, sẽ mất giá trị nhanh hơn khi thời hạn gần đến, mang lại lợi ích cho người bán. Tuy nhiên, chiến lược này không phải là không có rủi ro và đòi hỏi khả năng chấp nhận rủi ro cao vì rủi ro được tận dụng dưới mức mà quyền chọn bán được bán, trong trường hợp này là 50.000 USD. 'Dưới mức giá thực hiện thấp hơn, cả cổ phiếu mua và bán khống đều chịu lỗ và do đó, tỷ lệ phần trăm lỗ sẽ gấp đôi so với chỉ riêng vị thế quyền chọn mua được bảo hiểm [mua giao ngay = bán quyền chọn mua OTM],' Fidelity giải thích trong một người giải thích về 'sự siết cổ được che đậy'. Do đó, chiến lược này được khuyến nghị cho những người tin rằng thị trường tăng giá của Bitcoin sẽ tiến triển chậm và những đợt điều chỉnh, nếu có, sẽ không khiến giá giảm xuống dưới 50.000 USD. Tại thời điểm viết bài, Bitcoin đang giao dịch ở mức 67.170 USD, tương ứng mức tăng 58% từ đầu năm đến nay.