Điều kiện thị trường và tường thuật: Các yếu tố chính trong hiệu suất tài sản

Theo Foresight News, điều kiện thị trường và tường thuật là những yếu tố chính quyết định hiệu suất của tài sản. Trong vài tuần qua, nhiều người đã viết về chủ đề token FDV có lượng lưu thông thấp/cao. Trong ba tháng qua, các token có tỷ lệ nguồn cung không lưu hành cao đã cho thấy hiệu suất thị trường khác nhau. Điều thú vị là cả Memecoin cũ và mới, chẳng hạn như SHIB, FLOKI, BOME, WIF và PEPE, đều hoạt động rất tốt. Mặt khác, các dự án VC mới hơn có tỷ lệ nguồn cung không lưu thông (NCS) cao lại hoạt động kém. Tuy nhiên, có một số ngoại lệ. Hai dự án ra mắt vào tháng 1 năm 2024 với nguồn cung không lưu thông cao đã cho thấy hiệu quả hoạt động xuất sắc. Lý do thành công của họ là câu chuyện xung quanh họ. Khi quan sát kỹ hơn, người ta thấy rằng mặc dù các dự án có NCS cao thường hoạt động kém nhưng không có mô hình phân bổ rõ ràng giữa các dự án có NCS cực thấp hoặc cực cao. Ví dụ: các dự án chất lượng có NCS thấp như FXS (NCS 20%), MASK (NCS 4%) và RPL (NCS 0%) đã cho thấy hiệu suất thị trường lần lượt là -44%, -10% và -22% trong năm ba tháng qua. Một lưu ý tích cực là các dự án có NCS thấp thường hoạt động tốt hơn, bất kể độ tuổi của chúng. Kết luận được rút ra là các điều kiện và tường thuật thị trường là những yếu tố chính quyết định hiệu suất của tài sản. Tuy nhiên, các dự án có NCS cao thường hoạt động kém và thường là lựa chọn tốt hơn để phòng ngừa rủi ro hoặc trong thị trường giá xuống. Khi so sánh lưu thông thấp/FDV cao với lưu thông cao/FDV thấp, cái trước hoạt động khá kém, chỉ có hai ngoại lệ đáng chú ý: ONDO và JTO. Mặt khác, ngoại trừ một số ngoại lệ của Memecoin, các dự án có lượng lưu thông cao/FDV thấp thường hoạt động tốt hơn. Tóm lại, mặc dù các dự án có lượng lưu thông thấp/FDV cao thường hoạt động kém nhưng vẫn có một số trường hợp ngoại lệ. Tuy nhiên, việc tìm ra những ngoại lệ này đòi hỏi rất nhiều nỗ lực và thành công không được đảm bảo. Mặc dù dữ liệu cho thấy Memecoin hoạt động tốt về mặt này nhưng nhiều người có thể miễn cưỡng giao dịch Memecoin. Giải pháp? Trở thành một nhà giao dịch kể chuyện. Nếu một dự án có đủ nhu cầu, mọi áp lực bán sẽ được hấp thụ. Nhu cầu cao này chỉ đến từ chất xúc tác và lời kể. Giải pháp còn lại là tìm sự cân bằng tối ưu. Giả định điểm tối ưu dành cho các dự án có NCS từ 10% đến 50%. Các dự án hoạt động tốt nhất gần đây trong danh mục này bao gồm FET, FTM, PENDLE, RNDR, AGIX và AKT. Kết hợp điều này với một số giao dịch tường thuật cơ bản có thể mang lại kết quả tuyệt vời.