Thị phần hoán đổi CoW tăng vọt lên 26%, thách thức 1inch trở thành đơn vị tổng hợp DEX thống trị

Thị phần của CoW Swap đạt 26% vào tháng 1 năm 2025, tăng gấp đôi so với mức 12% cùng kỳ năm ngoái, trở thành đối thủ cạnh tranh lớn trên thị trường tổng hợp DEX. CoW Swap nổi bật với cơ chế “Trùng khớp nhu cầu (CoW)” độc đáo, khớp lệnh trực tiếp với các nhà giao dịch khi có thể thay vì định tuyến họ thông qua các nhà tạo lập thị trường tự động, do đó giảm sự phụ thuộc vào nhóm thanh khoản, giảm trượt giá và phí giao dịch, đồng thời tăng cường bảo vệ chống lại các giao dịch được tải trước và các khai thác giá trị trích xuất tối đa (MEV) khác. Khối lượng giao dịch hàng tháng trên nền tảng này đạt gần 5 tỷ đô la vào tháng 1, mặc dù giảm so với mức đỉnh điểm là 7,8 tỷ đô la vào tháng 12 năm 2024, nhưng vẫn là con số đáng kể. Xét về hoạt động của tổ chức, World Liberty đã thực hiện 90 triệu đô la hoán đổi stablecoin liên quan đến nhiều token bao gồm ETH, WBTC, LINK, ENA và TRX, và hoán đổi có hệ thống theo khối 470.000 đô la. Hoạt động hoán đổi CoW với Ethereum là chuỗi chính là 3,8 tỷ đô la và khối lượng giao dịch hàng tháng của chuỗi cơ sở là 1 tỷ đô la. Các tài sản giao dịch chính của nền tảng bao gồm các loại tiền ổn định được neo giá bằng USD, ETH được gói gọn và BTC, cho thấy sự tập trung vào các cặp tài sản chính. Dữ liệu hiện tại cho thấy 50% giao dịch được thực hiện ở mức giá cao hơn mức trượt giá dự kiến, trong khi 45% được thực hiện ở mức giá thấp hơn mức trượt giá dự kiến. Bất chấp hiệu suất mạnh mẽ của CoW Swap, vẫn có những giao thức khác đang phát triển trên thị trường, chẳng hạn như Kyber và Bebop, cũng đang mở rộng thị phần của mình, cho thấy nhu cầu của các nhà giao dịch về các giải pháp định tuyến được tối ưu hóa. Thị trường tổng hợp DEX đang trở nên đa dạng hơn, với thị phần của 1inch giảm xuống còn 30%, cho thấy các giao thức mới đang đổi mới và cạnh tranh để giành vị trí dẫn đầu ngành. Khi các nhà giao dịch tổ chức và ví cá voi quay trở lại, hiệu quả của các nhà tổng hợp DEX trong việc xử lý các giao dịch lớn trở nên quan trọng. Quản lý trượt giá và cung cấp giá cạnh tranh cho các vị thế lớn sẽ quyết định nhà tổng hợp nào có thể giành được nhiều thị phần hơn. (Khối)