Giá Bitcoin trị giá 32 nghìn đô la có thể đảo ngược tình thế khi hết hạn quyền chọn BTC trị giá 160 triệu đô la vào thứ Sáu

Hai mươi ba ngày đau đớn đã trôi qua kể từ khi Bitcoin (BTC ) đóng cửa lần cuối trên 32.000 đô la và đợt tăng 10% diễn ra vào ngày 29 và 30 tháng 5 hiện đang bốc hơi khi giá BTC thoái lui về 30.000 đô la. Việc quay trở lại mức 30.000 đô la chỉ đơn giản là xác nhận mối tương quan chặt chẽ với các tài sản truyền thống và trong cùng thời gian, S&P 500 cũng giảm 0,6%.

Lợi nhuận doanh nghiệp yếu hơn có thể gây áp lực lên thị trường chứng khoán do lạm phát gia tăng và đợt tăng lãi suất sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ,theo cho chiến lược gia Citi Jamie Fahy. Theo báo cáo của Yahoo! Tài chính, lưu ý nghiên cứu của Citi cho khách hàng đã nêu:

“Về cơ bản, bất chấp những lo ngại về suy thoái kinh tế, kỳ vọng thu nhập trên mỗi cổ phiếu cho năm 2022/2023 hầu như không thay đổi.”

Nói tóm lại, ngân hàng đầu tư đang mong đợi các điều kiện kinh tế vĩ mô xấu đi sẽ làm giảm lợi nhuận của công ty, và ngược lại, khiến các nhà đầu tư định giá lại thị trường chứng khoán thấp hơn.

Theo nói với Jeremy Grantham, đồng sáng lập và giám đốc chiến lược đầu tư của GMO, “Chúng ta sẽ rơi vào tình trạng suy thoái khá nhanh và tỷ suất lợi nhuận từ mức đỉnh thực sự còn lâu mới có thể giảm.”

Vì mối tương quan với S&P 500 vẫn ở mức cực kỳ cao, các nhà đầu tư Bitcoin lo sợ rằng sự suy giảm tiềm năng của thị trường chứng khoán chắc chắn sẽ dẫn đến việc kiểm tra lại mức 28.000 đô la.

Số liệu tương quan dao động từ âm 1, nghĩa là các thị trường được chọn di chuyển theo hướng ngược lại, đến dương 1, phản ánh chuyển động hoàn hảo và đối xứng. Sự chênh lệch hoặc thiếu mối quan hệ giữa hai nội dung sẽ được biểu thị bằng 0.

Hiện tại, mối tương quan trong 30 ngày của S&P 500 và Bitcoin là 0,88, đây là tiêu chuẩn trong vài tháng qua.

Đặt cược giảm giá chủ yếu dưới 31.000 đô la

Sự phục hồi của Bitcoin trên 31.000 đô la vào ngày 30 tháng 5 đã khiến phe gấu bất ngờ vì chỉ 20% quyền chọn bán cho ngày 3 tháng 6 được đặt trên mức giá như vậy.

Những người đầu cơ giá lên bitcoin có thể đã bị lừa bởikiểm tra mức kháng cự 32.000 đô la gần đây và tiền cược của họ cho hợp đồng quyền chọn trị giá 825 triệu đô la hết hạn lên tới 50.000 đô la.

Một cái nhìn rộng hơn bằng cách sử dụng tỷ lệ quyền chọn mua trên 0,77 cho thấy nhiều đặt cược giảm giá hơn vì quyền chọn mua (bán) mở ở mức 465 triệu đô la so với quyền chọn mua (mua) trị giá 360 triệu đô la. Tuy nhiên, vì Bitcoin hiện đang đứng trên 31.000 đô la, hầu hết các cược giảm giá có thể sẽ trở nên vô giá trị.

Nếu giá của Bitcoin duy trì trên 31.000 đô la vào lúc 8:00 sáng UTC vào ngày 3 tháng 6, thì chỉ có các quyền chọn bán (bán) trị giá 90 triệu đô la sẽ khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì không có quyền bán Bitcoin ở mức 31.000 đô la nếu nó giao dịch trên mức đó khi hết hạn.

Những người đầu cơ giá lên có thể bỏ túi khoản lãi 160 triệu đô la

Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 3 tháng 6 đối với các công cụ quyền chọn (tăng) và quyền chọn (giảm) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết:

• Từ 29.000 đến 30.000 USD: 1.100 cuộc gọi so với 5.100 cuộc gọi. Kết quả ròng nghiêng về phe gấu 115 triệu đô la.
• Từ 30.000 đến 32.000 USD: 4.400 cuộc gọi so với 4.000 cuộc gọi. Kết quả ròng được cân bằng giữa các công cụ gọi (mua) và đặt (bán).
• Từ $32.000 đến $33.000: 6.600 cuộc gọi so với 1.600 cuộc gọi. Kết quả ròng nghiêng về phe bò tới 160 triệu đô la.
• Từ $33.000 đến $34.000: 7.600 cuộc gọi so với 800 cuộc gọi. Những người đầu cơ giá lên mở rộng lợi nhuận của họ lên 225 triệu đô la.

Ước tính sơ bộ này xem xét các quyền chọn mua được sử dụng trong các cược tăng giá và các quyền chọn bán dành riêng cho các giao dịch từ trung lập đến giảm giá. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa quá mức này đã bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Những người đầu cơ giá xuống có ít tiền ký quỹ cần thiết hơn để giảm giá Bitcoin

Những con gấu bitcoin cần phải gây áp lực giá xuống dưới 30.000 đô la vào ngày 3 tháng 6 để đảm bảo khoản lãi 115 triệu đô la. Mặt khác, trường hợp tốt nhất của phe bò đòi hỏi phải đẩy lên trên 33.000 đô la để tăng lợi nhuận của họ lên 225 triệu đô la.

Tuy nhiên, theo dữ liệu từ Coinglass, những người đầu cơ giá xuống Bitcoin đã có 289 triệu USD đòn bẩy ngắn hạn được thanh lý vào ngày 29 tháng 5. Do đó, họ có ít tiền ký quỹ hơn cần thiết để đẩy giá xuống thấp hơn trong ngắn hạn.

Như đã nói, kịch bản có thể xảy ra nhất là một trận hòa, khiến giá Bitcoin dao động gần 31.000 đô la trước khi hết hạn quyền chọn vào ngày 3 tháng 6.

Các quan điểm và ý kiến bày tỏ ở đây chỉ là quan điểm củatác giảvà không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.