Aave: Tìm hiểu về Nền tảng cho vay tiền điện tử

Aave là một nền tảng cho vay tài chính phi tập trung (DeFi) chủ yếu dựa trên chuỗi khối Ethereum. Nó cho phép bạn thực hiện các khoản vay tiền điện tử tức thời bằng cách sử dụng loại tiền điện tử khác mà bạn sở hữu làm tài sản thế chấp. Nó cũng cho phép người dùng cho vay tiền điện tử của họ để kiếm tiền lãi.

Người vay tiền trả lãi, người gửi tiền nhận lãi, giống như ở ngân hàng, nhưng không có ngân hàng hay người quản lý khoản vay nào đưa ra quyết định. Hợp đồng thông minh, là bộ mã tự động thực hiện các giao dịch khi đáp ứng các điều kiện nhất định, sẽ thay thế người trung gian.

Cơ chế trung tâm cho phép Aave hoạt động là các khoản tiền gửi đi vào một thứ gọi là “nhóm thanh khoản” mà sau đó giao thức có thể sử dụng để cho người khác vay. Nhóm tiền điện tử lớn này cho phép mã có thể nhúng vào và rút tiền để cho vay theo quy mô và theo yêu cầu. Các hợp đồng thông minh tự động hóa các giao dịch, có nghĩa là mọi thứ từ cho vay đến đi vay diễn ra gần như ngay lập tức, nhưng điều đó cũng có nghĩa là nếu bạn không thể trả lại khoản vay của mình một cách kịp thời, thì sẽ không có ai yêu cầu thêm thời gian hoặc giải thích một tình huống khó khăn. Hợp đồng thông minh quy định các quyết định của giao thức sẽ thanh lý tài sản của bạn chính xác theo các quy tắc của mã mà không do dự.

Aave được tạo bởi một nhóm lập trình viên do Stani Kulechov đứng đầu. Nó ra mắt vào tháng 11 năm 2017 với tên gọi ETHLend và được đổi thương hiệu vào tháng 9 năm 2018 thành tên hiện tại (có nghĩa là “ma” trong tiếng Phần Lan).

Kể từ đó, giao thức này đã phát triển để trở thành một trong những giao thức cho vay tiền điện tử lớn nhất xung quanh, cùng với các đối thủ Compound và MakerDAO (người dẫn đầu chính xác luôn dao động). Tại thời điểm viết bài này, Aave có tổng giá trị bị khóa (TVL) hơn 6 tỷ đô la trên tất cả các chuỗi.

Cho vay tài sản trên Aave

Người dùng có thể cung cấp vài chục tài sản cho Aave, chẳng hạn như stablecoin như Tether hoặc USDC, cũng như các mã thông báo như BAT, MANA, v.v. Tỷ lệ hoàn vốn hàng năm khác nhau tùy theo tài sản, theo chuỗi khối, theo cung và cầu và cuối cùng là theo phiên bản Aave mà bạn đang sử dụng. Hiện tại, có ba phiên bản của giao thức: Aave V1, V2 hoặc V3 – mỗi phiên bản đều mang lại các bản nâng cấp cho mạng.

Theo nền tảng phân tích DeFi Llama, Aave V2 vẫn là thị trường cho vay công khai lớn nhất, với 5,29 tỷ đô la TVL. Để so sánh, Aave V3 có TVL $1,47 tỷ. Thị trường lớn nhất của Aave là Aave Arc, một giao thức cho vay DeFi được phép sử dụng bởi các tổ chức tài chính, chẳng hạn như Binance và Coinbase.

V3, ra mắt vào tháng 3 năm 2022, cắt giảm chi phí giao dịch và cho phép cộng đồng bỏ phiếu về các stablecoin đã được phê duyệt để vay và thế chấp. Đáng chú ý, lần lặp thứ ba của giao thức không hỗ trợ lớp cơ sở của Ethereum – nó chỉ hỗ trợ các mạng Ethereum lớp 2, chẳng hạn như Arbitrum và Optimism, và các chuỗi khối lớp 1 khác, chẳng hạn như Polygon và Fantom. Phiên bản thứ hai (V2) hỗ trợ Ethereum nguyên bản, cộng với Polygon và Avalanche.

Để cung cấp một tài sản trên Aave, hãy đi đến thị trường và chọn chuỗi khối cũng như phiên bản Aave mà bạn muốn đóng góp. Chẳng hạn, trong ví dụ này, chúng tôi đã chọn Ethereum và Aave V2:

Sau khi được chọn, bạn có thể cuộn qua danh sách “Tài sản cần cung cấp”, chọn tài sản bạn muốn cho vay, sau đó nhấn “cung cấp”. Tại thời điểm này, bạn sẽ nhập số lượng tài sản mà bạn muốn cung cấp và xác nhận giao dịch trong ví trên trình duyệt, chẳng hạn như MetaMask. Lợi nhuận khác nhau tùy theo tài sản; tại thời điểm viết bài này, việc cung cấp ETH trên Aave V2 mang lại lợi nhuận hàng năm là 0,7%.

tài sản vay

Vay tài sản hoạt động tương tự, chỉ là ngược lại. Trước tiên, bạn cần cung cấp tài sản làm tài sản thế chấp trước khi được phép vay. Số tiền tối đa bạn có thể vay tùy thuộc vào số tiền bạn gửi, cũng như số liệu được gọi là “yếu tố sức khỏe”, là con số thể hiện sự an toàn của tài sản bạn ký gửi làm tài sản thế chấp so với tài sản đã vay. Con số đó càng cao thì càng tốt, nhưng giữ con số đó trên 1 là chìa khóa để đảm bảo an toàn cho khoản tiền gửi của bạn.

Giao thức này có lẽ nổi tiếng nhất vì đã phổ biến “khoản vay nhanh” – một khoản vay tiền điện tử tức thời không yêu cầu bất kỳ tài sản thế chấp nào, miễn là khoản vay có thể được hoàn trả trong cùng một giao dịch.

Các khoản vay flash trở nên nổi tiếng vào đầu những năm 2020 sau khi một số lập trình viên sử dụng chúng để làm quá tải hệ thống của các giao thức DeFi khác. Các khoản vay chớp nhoáng có thể tạm thời làm giảm giá của mã thông báo bằng cách thao túng tỷ lệ tiền trong nhóm thanh khoản. Điều này cho phép những kẻ lừa đảo có được mã thông báo với giá rẻ và rút tiền theo giao thức.

Quản trị Aave và mã thông báo

Vào tháng 10 năm 2020, Aave đã ra mắt mã thông báo quản trị của riêng mình, AAVE. Mã thông báo được tung ra trong bối cảnh cơn sốt “canh tác năng suất” vào mùa hè năm đó, cho phép các nhà giao dịch đúc mã thông báo quản trị bằng cách sử dụng các giao thức khác nhau.

Mặc dù các mã thông báo này có một tiện ích thực sự – quản trị – nhưng trên thực tế, chúng thường được giao dịch phổ biến hơn dưới dạng tài sản tài chính có giá trị phụ thuộc vào suy đoán về giá trị của giao thức DeFi. AAVE đã tăng từ 53 đô la vào tháng 10 năm 2020 lên mức cao nhất là 666 đô la vào tháng 5 năm 2021. Nó đã giảm trong thời gian còn lại của năm, dừng ở mức khoảng 85 đô la vào tháng 9 năm 2022.

Mã thông báo này được sử dụng trong mô-đun quản trị của giao thức. Ví dụ: những người nắm giữ có thể bỏ phiếu về tài sản nào sẽ được thêm vào thị trường cho vay của giao thức.

Có thể đặt cọc mã thông báo AAVE trong Mô-đun an toàn của Aave – đây là một quỹ dự trữ khổng lồ mà giao thức có thể sử dụng trong trường hợp giao thức lâm vào cảnh nợ nần. Giao thức mang lại lợi nhuận lên tới 9,1% một năm cho việc đặt cược AAVE theo cách này, nhưng rủi ro là giao thức sẽ sử dụng mã thông báo của bạn để tự bảo vệ, điều này được nêu rõ trong phần đặt cược:

Các dự án Aave khác

Cho vay không phải là điều duy nhất Aave làm. Vào tháng 2 năm 2022, nó đã ra mắt Giao thức ống kính, một giao thức mạng xã hội phi tập trung được xây dựng trên mạng Đa giác. Người sáng lập Aave, Stani Kulechov, đã mô tả Lens là một “giao thức truyền thông xã hội mở, có thể kết hợp để cho phép mọi người tạo hồ sơ truyền thông xã hội không giam giữ và xây dựng các ứng dụng truyền thông xã hội mới.” Trong một cuộc phỏng vấn với CoinDesk, anh ấy nói rằng anh ấy hy vọng Lens sẽ giúp thúc đẩy “trải nghiệm người dùng tốt hơn và nhân văn hơn” trên mạng xã hội.

Vào tháng 8 năm 2022, cộng đồng đã thông qua đề xuất ra mắt GHO, một loại tiền ổn định tạo ra lợi nhuận được thế chấp hoàn toàn bằng tiền điện tử, tương tự như MakerDAO. Aave nhằm mục đích tính lãi cho các khoản vay được thực hiện trong GHO, điều này sẽ giúp tài trợ cho DAO của họ.