ApeCoin đã giảm hơn 70% kể từ khi ra mắt Otherside — Yuga Labs có thể xoay chuyển tình thế không?

ApeCoin (vượn ), loại tiền điện tử mới được Yuga Labs ra mắt gần đây, nhằm mục đích trở thành nền tảng của siêu dữ liệu Otherside và gần đây, mã thông báo đã trải qua sự biến động lớn dẫn đến và sau khi bán đất kỹ thuật số. Giá của APE đã giảm từ mức cao nhất là 26 đô la vào ngày 28 tháng 4 xuống còn 14 đô la vào tháng Năm. 2 - giảm hơn 45% trong vòng vài ngày sau khi đúc. Giá hiện đã giảm xuống phạm vi $6.

Với sự biến động hiện tại, các nhà đầu tư sẽ tự hỏi liệu giá ApeCoin có bao giờ phục hồi về phạm vi giao dịch trước đó hay không. Trước tiên chúng ta hãy xem xu hướng giá lịch sử, đặc biệt là những gì đã xảy ra vào ngày đúc tiền của Otherdeed; sau đó tìm hiểu sâu hơn về số lượng APE sẽ bị khóa và phát hành trong ba năm tới. Điều này sẽ giúp hiểu rõ hơn về động lực cung và cầu có thể ảnh hưởng đến giá trong tương lai.

ApeCoin tăng mạnh sau thông báo của Otherdeed

Trong vài ngày đầu tiên kể từ khi APE niêm yết vào ngày 17 tháng 3 năm 2022, giá đã tăng từ khoảng 7 đô la lên 17 đô la vào lúc cao nhất; tăng 143%! Kể từ đó, giá đã dao động trong khoảng từ 10 đô la đến 15 đô la cho đến khi có tin đồn về việc bán đất ở siêu thị Otherside bắt đầu lan truyền.

Biểu đồ trên cho thấy APE đã tăng mạnh gần 24% trong vòng một ngày từ $13,16 lên $16,30. Khi tin đồn về Otherdeed xuất hiện trên Twitter vào ngày 20 tháng 4, APE đã tăng vọt lên 26 đô la vào ngày 28 tháng 4 sau khi việc bán hàng được OthersideMeta chính thức xác nhận hai ngày trước đó.

Giá của Yuga Lab’s Bored Ape Yacht Club (BAYC) và Mutant Ape Yacht Club (MAYC) nonfungible token (NFT) cũng theo mô hình tương tự vào ngày 20 tháng 4. MAYC đạt mức cao nhất mọi thời đại là 43 Ether (ETH ) vào ngày 26 tháng 4, đó là ngày việc bán được xác nhận và BAYC bắt đầu phục hồi từ mức thấp 105 ETH lên mức cao nhất mọi thời đại mới là 168 ETH vào ngày 1 tháng 5.

Sự hỗn loạn xảy ra khi Yuga khiến người dùng bối rối trong đợt giảm giá Otherdeed

Otherdeed được coi là cơ hội cho các nhà đầu tư mới đã được BAYC, MAYC và BAKC định giá để trở thành một phần của cộng đồng Ape.

Niềm tin tăng giá đối với APE được thúc đẩy bởi thực tế rằng đây là loại tiền tệ duy nhất trong siêu dữ liệu Otherside và việc bán đất trên thị trường thứ cấp cũng sẽ được giao dịch bằng APE ngoài ETH.

Các nhà đầu tư tin tưởng vào Yuga Labs và ý tưởng đằng sau siêu dữ liệu Otherside đã đổ xô mua APE để chuẩn bị cho đợt đúc tiền với mức giá 305 APE mỗi lô. Nhu cầu ngày càng tăng đối với APE khi ngày khai thác đến gần đã được dự đoán rộng rãi và việc tăng giá trước khi khai thác cũng có thể thấy trước.

Điều gì đến như một cú sốc sau đó  toàn bộ quá trình tạo ra Otherdeed hỗn loạn đến mức nào. Giá của APE đã giảm từ 24 đô la xuống còn 14 đô la vào ngày 2 tháng 5, phản ánh mức giảm hơn 40% trong hai ngày! Việc giảm giá ngay lập tức xuống 20 đô la vào ngày đúc tiền có thể được giải thích là do nhu cầu về APE giảm đột ngột sau khi bắt đầu đúc tiền.

Việc giảm thêm 30% trong hai ngày sau đó là sự phản ánh rõ ràng về việc các nhà đầu tư mất niềm tin vào dự án sau sự cố đúc tiền. Giá BAYC và MAYC cũng phản ánh tâm lý tương tự bằng cách giảm nhiều hơn giá trị thị trường của Otherdeed được phát sóng.

Bất chấp những nỗ lực của nhóm Otherside nhằm xác minh các nhà đầu tư mới thông qua quy trình Biết khách hàng của bạn (KYC) trước khi đúc tiền và để chào bán với giá cố định, những biện pháp này không đủ để ngăn chặn chiến tranh gas. Thông tin không rõ ràng và đôi khi hoàn toàn sai trước khi đúc tiền và một lượng tiền đáng kể đã bị sử dụng sai và bị đốt cháy do giao tiếp kém của Yuga Labs.

Sau đây là một số vấn đề chính mà các nhà đầu tư gặp phải vào ngày khai thác.

Điều gì đã xảy ra với cuộc đấu giá ở Hà Lan?

Vào ngày 26 tháng 4, OthersideMeta đã tweet rằng bạc hà sẽ được bán đấu giá ở Hà Lan nhưng ba ngày sau họthay đổi tâm trí của họ và nói rằng “Các cuộc đấu giá ở Hà Lan thực sự là nhảm nhí,” một sự xoay trục hoàn toàn và một cái tát tàn bạo vào mặt các nhà đầu tư.

Một cuộc đấu giá của Hà Lan sẽ là một cách hiệu quả để giảm thiểu các cuộc chiến khí đốt do thiết kế độc đáo của nó với giá khởi điểm rất cao và giá giảm dần theo thời gian. Các nhà đầu tư có thể đã chọn đúc ở mức giá mà họ có thể chi trả vào những thời điểm khác nhau, tránh việc mọi người đúc cùng một lúc, ở cùng một mức giá và tạo ra một cuộc chiến khí đốt.

Mint sẽ theo phong cách đấu giá của Hà Lan, vì vậy giá ApeCoin sẽ giảm theo thời gian. Giá khởi điểm của cuộc đấu giá ở Hà Lan sẽ được công bố vào cuối tuần này.

— OthersideMeta (@OthersideMeta)25 Tháng Tư, 2022

Việc đúc tiền bị trì hoãn tạo ra các vấn đề bổ sung

Sau độitrì hoãn vào ngày đúc tiền, giá APE đã trải qua một số lần định giá lại giảm giá hàng giờ lớn nhất.

Biểu đồ hàng giờ bên dưới cho thấy APE tăng nhẹ trong ba giờ đầu tiên sau thời gian đúc theo kế hoạch ban đầu, sau đó giảm từ 22 đô la xuống còn 18 đô la vào thời điểm đúc thực tế diễn ra lúc 9 giờ tối EST (1:00 sáng UTC).

Thật khó để nói liệu sự chậm trễ có làm trầm trọng thêm áp lực giảm giá hay không, nhưng sự biến động giá của APE đã làm tăng đáng kể rủi ro mà các nhà đầu tư phải chịu, đặc biệt là khi việc đúc tiền thậm chí không được đảm bảo cho những người nắm giữ ví KYC.

Tiền đúc được đảm bảo cho ví KYC đã biến mất

Đây là vấn đề và sự hiểu lầm lớn nhất trong toàn bộ quá trình đúc tiền.Dựa trên trên bài báo của Otherside, khi bắt đầu bán (đợt 1), mỗi ví của KYC sẽ chỉ được phép đúc 2 lô. Khi phí gas giảm xuống, giới hạn sẽ tăng lên thêm 4 NFT (sóng 2). Vì số lượng ví KYC không được tiết lộ cho công chúng và chỉ có một số lượng ô cố định để đúc, nên không chắc liệu tất cả các ví KYC có thể đúc ít nhất một ví hay không.

Giả sử tối đa 6 lô đất trên mỗi ví với tổng số 55.000 lô, để đảm bảo mỗi ví có thể đúc ít nhất một lô, số lượng ví KYC tối đa được phép là 9.166.

Hóa ra có nhiều ví KYC hơn nhiều so với con số này và nhiều nhà đầu tư đã không đúc được bất cứ thứ gì sau khi trả giá rất cao để có được APE và phải trả phí gas tầng bình lưu trong quá trình đúc.

Phí gas tăng vọt trong thời gian đúc tiền thực tế

Làn sóng 1 và 2 được thiết kế để giảm thiểu cuộc chiến gas bằng cách giới hạn số lượng lô mà mỗi ví có thể đúc. Vấn đề là tổng số ví KYC quá lớn. Số lượng người đổ xô đến đúc tiền cùng một lúc không giảm và phí xăng không bao giờ giảm. Trong khi các NFT được đúc sớm đang được bán trên thị trường thứ cấp với giá cao gấp hai hoặc ba lần so với chi phí đúc, thì nhu cầu về các loại tiền đúc tiếp theo và cuộc chiến khí đốt khốc liệt vẫn tiếp tục cho đến khi tất cả 55.000 lô đã hết sạch. Nhiều người dùng đã trả từ 2,6 ETH đến 5 ETH cho phí gas trong quá trình này và nhiều người đã mất toàn bộ phí do lỗi giao dịch trên mạng Ethereum

Có liên quan:Giá gas ETH tăng vọt khi Yuga Labs kiếm được 300 triệu đô la khi bán Otherside NFT

Nguồn cung liên tục tăng thêm áp lực giảm giá APE

Theo OthersideMeta, tất cả APE kiếm được trong quá trình đúc sẽ bị khóa trong một năm. Đây là hơn 16 triệu APE (55.000 * 305) được lấy ra khỏi nguồn cung lưu thông. Việc giảm nguồn cung này có cứu được giá APE không? Không may măn. So với số lượng APE được mở khóa và tung ra thị trường mỗi tháng, 16 triệu là một giọt nước trong đại dương.

Nhìn vào số lượng APE sẽ được mở khóa trong ba năm tới trên cơ sở hàng tháng, phần lớn nguồn cung đến từ Kho bạc DAO và Phòng thí nghiệm Yuga. Ngoài ra còn có ba máy bơm lớn được cung cấp từ những người đóng góp vào tháng 9 năm 2022, tháng 3 và tháng 9 năm 2023.

Trên cơ sở tích lũy, số lượng APE ban đầu được mở khóa vào ngày ra mắt chiếm ưu thế trong tỷ lệ nguồn cung cho đến tháng 5 năm 2025, khi nó bị Kho bạc DAO vượt qua. Với tốc độ 7,3 triệu APE được mở khóa mỗi tháng trong 48 tháng cho đến năm 2026, khoản phân bổ của kho bạc DAO là nguồn chính của lạm phát APE bổ sung.

Do nguồn cung APE lưu hành ước tính vào tháng 4 năm 2022 là khoảng 284 triệu, 16 triệu APE bị khóa từ việc bán đất Otherdeed chỉ là 5,9%. Việc giảm nguồn cung một lần với số lượng nhỏ như vậy khó có thể ảnh hưởng lâu dài đến giá APE, đặc biệt là khi nguồn cung tiếp tục tăng.

Khối lượng giao dịch là vị cứu tinh tiềm năng duy nhất cho giá APE

Ngoài nguồn cung lưu hành của APE, khối lượng giao dịch cũng là một yếu tố quan trọng trong việc xác định giá trong tương lai. Sử dụng tỷ lệ khối lượng giao dịch trên nguồn cung lưu thông (tỷ lệ sử dụng), người ta thường có thể tìm thấy mối quan hệ với giá cả.

Biểu đồ bên dưới sử dụng hồi quy tuyến tính đơn giản để hiển thị mối tương quan giữa tỷ lệ sử dụng APE và giá. Vào tháng 3 năm 2022 khi nguồn cung lưu hành tương đối nhỏ, hệ số sử dụng càng cao, giá càng thấp. Ngược lại, đến tháng 4/2022 khi nguồn cung lưu hành càng lớn, hệ số sử dụng càng cao thì giá càng cao.

Nếu mối tương quan thuận giữa tỷ lệ sử dụng và giá là đúng trong khi nguồn cung lưu thông tiếp tục tăng dần, thì có vẻ như vị cứu tinh duy nhất cho giá APE là khối lượng giao dịch ngày càng tăng.

Tuy nhiên, APE sẽ phải vật lộn để thu hút thêm khối lượng giao dịch sau đợt bán đất hỗn loạn của Otherdeed. Dòng tweet của Yuga Lab về việc tắt đèn Ethereum và xây dựng chuỗi của riêng họ dường như đã làm trầm trọng thêm sự mất niềm tin của các nhà đầu tư.

Chúng tôi xin lỗi vì đã tắt đèn trên Ethereum trong một thời gian. Có vẻ như rất rõ ràng rằng ApeCoin sẽ cần phải chuyển sang chuỗi của riêng mình để mở rộng quy mô phù hợp. Chúng tôi muốn khuyến khích DAO bắt đầu suy nghĩ theo hướng này.

- Phòng thí nghiệm Yuga (@yugalabs)Ngày 1 tháng 5 năm 2022

Hàm ý của dòng tweet này rất sâu sắc. Ethereum có một hồ sơ theo dõi lâu dài, ổn định về tính bảo mật và ổn định, được thiết kế và xây dựng bởi những tài năng về tiền điện tử thông minh nhất và lâu đời nhất trên thế giới. Sẽ còn đáng lo ngại hơn nếu Yuga Labs rời khỏi Ethereum và mọi người đã chế giễu điều này một cách đúng đắn trên Twitter.

Các bộ sưu tập NFT của Yuga có được mức định giá cực cao phần lớn là do chúng nằm trên Ethereum và người dùng tin tưởng mạng sẽ nắm giữ các NFT có giá trị cao của họ. Bất kỳ sự di chuyển nào khỏi Ethereum sẽ diễn ra như thế nào? Liệu người dùng có tin tưởng vào chuỗi sản xuất tại nhà từ Yuga Labs không? Không có chuỗi nào khác có mã thông báo giao dịch trong các tầng giá như blue chip giao dịch trên Ethereum.

Sẽ là hợp lý khi cho rằng APE và các NFT liên quan đến Ape có thể định giá lại đáng kể so với định giá khí tượng của chúng nếu Yuga Labs thực hiện theo ý tưởng quản lý chuỗi của riêng họ để chứa các bộ sưu tập của họ. Chúng ta đã thấy điều gì đã xảy ra với Axie Infinity trên chuỗi Ronin. APE có thể sẵn sàng cho một con đường gập ghềnh phía trước.

Các quan điểm và ý kiến bày tỏ ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph.com. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro, bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng mình khi đưa ra quyết định.