Các công cụ phái sinh bitcoin cho thấy sự thiếu tự tin từ phe bò

Bitcoin (BTC ) đã có xu hướng tăng kể từ giữa tháng 7, mặc dù sự hình thành kênh tăng dần hiện tại giữ mức hỗ trợ $21.100. Mô hình này đã được duy trì trong 45 ngày và có khả năng đưa BTC lên tới 26.000 đô la vào cuối tháng 8.

Theo dữ liệu phái sinh Bitcoin, các nhà đầu tư đang định giá khả năng xảy ra suy thoái cao hơn, nhưng những cải thiện gần đây trong viễn cảnh kinh tế toàn cầu có thể khiến phe gấu bất ngờ.

Mối tương quan với các tài sản truyền thống là nguyên nhân chính khiến các nhà đầu tư mất lòng tin, đặc biệt là khi định giá rủi ro suy thoái và căng thẳng giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc trước chuyến thăm của Chủ tịch Hạ viện Nancy Pelosi tới Đài Loan. Theo CNBC, quan chức Trung Quốcbị đe dọa hành động nếu Pelosi tiến lên phía trước.

Việc tăng lãi suất gần đây của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ để kiềm chế lạm phát đã mang lại thêm sự không chắc chắn cho các tài sản rủi ro, hạn chế sự phục hồi của giá tiền điện tử. Các nhà đầu tư đang đặt cược vào một "hạ cánh mềm", có nghĩa là ngân hàng trung ương sẽ có thể dần dần thu hồi các hoạt động kích thích mà không gây ra tình trạng thất nghiệp hoặc suy thoái đáng kể.

Số liệu tương quan dao động từ âm 1, nghĩa là các thị trường được chọn di chuyển theo hướng ngược lại, đến dương 1, phản ánh chuyển động hoàn hảo và đối xứng. Sự chênh lệch hoặc thiếu mối quan hệ giữa hai nội dung sẽ được biểu thị bằng 0.

Như được hiển thị ở trên, mối tương quan trong 40 ngày của S&P 500 và Bitcoin hiện ở mức 0,72, đây là tiêu chuẩn trong bốn tháng qua.

Phân tích trên chuỗi chứng thực thị trường gấu dài hạn

Báo cáo "The Week On Chain" của công ty phân tích chuỗi khối Glassnode từ ngày 1 tháng 8nhấn mạnh Giao dịch yếu của Bitcoin và nhu cầu về không gian khối giống như thị trường gấu 2018–19. Phân tích cho thấy một mô hình phá vỡ xu hướng sẽ được yêu cầu để báo hiệu lượng nhà đầu tư mới:

"Địa chỉ hoạt động [đường trung bình động 14 ngày] phá vỡ trên 950 nghìn sẽ báo hiệu sự gia tăng trong hoạt động trên chuỗi, cho thấy sức mạnh thị trường tiềm năng và nhu cầu phục hồi."

Mặc dù các số liệu và dòng chảy của blockchain rất quan trọng, nhưng các nhà giao dịch cũng nên theo dõi cách cá voi và các điểm đánh dấu thị trường được định vị trong thị trường tương lai và quyền chọn.

Các số liệu phái sinh bitcoin không có dấu hiệu “sợ hãi” từ các nhà giao dịch chuyên nghiệp

Các nhà giao dịch bán lẻ thường tránh hợp đồng tương lai hàng tháng do ngày thanh toán cố định và chênh lệch giá so với thị trường giao ngay. Mặt khác, bàn kinh doanh chênh lệch giá và các nhà giao dịch chuyên nghiệp lựa chọn hợp đồng hàng tháng do không có tỷ lệ tài trợ dao động.

Các hợp đồng tháng cố định này thường giao dịch với giá cao hơn một chút so với thị trường giao ngay thông thường do người bán yêu cầu nhiều tiền hơn để giữ lại khoản thanh toán lâu hơn. Về mặt kỹ thuật được gọi là "contango", tình huống này không dành riêng cho thị trường tiền điện tử.

Ở những thị trường lành mạnh, hợp đồng tương lai nên giao dịch ở mức phí bảo hiểm hàng năm từ 4% đến 8%, đủ để bù đắp cho những rủi ro cộng với chi phí vốn. Tuy nhiên, theo dữ liệu trên, phí bảo hiểm tương lai của Bitcoin đã ở mức dưới 4% kể từ ngày 1 tháng 6. Việc đọc không đặc biệt liên quan đến việc BTC đã giảm 52% từ đầu năm đến nay.

Để loại trừ các ngoại ứng cụ thể đối với công cụ tương lai, các nhà giao dịch cũng phải phân tíchthị trường quyền chọn bitcoin . Chẳng hạn, độ lệch delta 25% báo hiệu khi cá voi Bitcoin và các nhà tạo lập thị trường đang tính phí quá cao để bảo vệ ngược lại hoặc giảm giá.

Nếu các nhà đầu tư quyền chọn lo sợ giá Bitcoin giảm, thì chỉ báo độ lệch sẽ di chuyển trên 12%. Mặt khác, sự phấn khích tổng quát phản ánh độ lệch âm 12%.

Chỉ báo độ lệch đã ở dưới mức 12% kể từ ngày 17 tháng 7, được coi là vùng trung lập. Do đó, các nhà giao dịch quyền chọn đang định giá rủi ro tương tự cho cả quyền chọn tăng giá và giảm giá. Ngay cả việc kiểm tra lại mức hỗ trợ 20.750 đô la vào ngày 26 tháng 7 cũng không đủ để gieo rắc "nỗi sợ hãi" cho các nhà giao dịch phái sinh.

Các số liệu phái sinh bitcoin vẫn ở mức trung lập mặc dù đã tăng lên tới 24.500 đô la vào ngày 30 tháng 7, cho thấy rằng các nhà giao dịch chuyên nghiệp không tin tưởng vào xu hướng tăng bền vững. Do đó, dữ liệu cho thấy rằng một động thái bất ngờ trên 25.000 đô la sẽ khiến các nhà giao dịch chuyên nghiệp bất ngờ. Đặt cược tăng giá có vẻ trái ngược ngay bây giờ, nhưng đồng thời, nó tạo ra một tình huống phần thưởng rủi ro thú vị.

Các quan điểm và ý kiến bày tỏ ở đây chỉ là quan điểm củatác giảvà không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định