Giá bitcoin giảm xuống còn 43,5 nghìn đô la, nhưng sức mạnh dự án cấu trúc thị trường và dữ liệu của BTC

Bitcoin (BTC ) đã phải vật lộn để phá vỡ ngưỡng kháng cự 47.000 đô la và ngay cả khi mức giảm xuống dưới 44.000 đô la vào ngày 6 tháng 4, vẫn có nhiều bằng chứng cho thấy cấu trúc thị trường lành mạnh. 

Vào ngày 3 tháng 12 năm 2021, Bitcoin đã bắt đầu điều chỉnh 25,6% kéo dài 18 giờ và đạt đến đỉnh điểm với mức thấp nhất là 42.360 đô la. Bốn tháng sau, giá vẫn thấp hơn 18% so với mức 56.650 đô la, đóng cửa vào ngày 2 tháng 12 năm 2021.

Nhiều thứ đã thay đổi trong thời kỳ đó và bằng chứng chắc chắn đến từ các bộ phận khác của ngành. Từ ngày 15 tháng 2 đến ngày 2 tháng 4 năm 2022, công ty phát triển phần mềm doanh nghiệp MicroStrategy đã công bốmua 4.197 Bitcoin .

Dòng tiền vào Bitcoin của Canadaquỹ giao dịch trao đổi (ETF) cũng đạt mức cao nhất mọi thời đại , theo dữ liệu từ Glassnode. Các phương tiện đầu tư này ở Canada đã tăng lượng nắm giữ của họ thêm 6.594 BTC kể từ tháng 1 lên mức cao lịch sử là 69.052 BTC được quản lý. Mục đích Bitcoin ETF, một công cụ giao ngay, hiện có tài sản trị giá 1,68 tỷ đô la.

Trong làn sóng những người mua gần đây có Tổ chức Bảo vệ Tổ chức Luna (LFG) của Terra, đang thực hiện sứ mệnhmua BTC trị giá 3 tỷ đô la như một khoản dự trữ cho stablecoin TerraUSD (UST).

Dữ liệu của CoinMetrics cho thấy nguồn cung Bitcoin hoạt động trong năm đạt 36,8% vào ngày 5 tháng 4, mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2010.

Biểu đồ cho thấy những người nắm giữ “bàn tay kim cương” đã không di chuyển tiền của họ trong 12 tháng qua.

Thị trường tương lai cho thấy các nhà giao dịch không thoải mái khi ở gần 47.000 đô la

Để hiểu cách các nhà giao dịch chuyên nghiệp được định vị, bao gồm cả cá voi và nhà tạo lập thị trường, hãy xem xét dữ liệu thị trường quyền chọn và tương lai của Bitcoin. Chỉ số cơ sở đo lường sự khác biệt giữa hợp đồng tương lai dài hạn và mức thị trường giao ngay hiện tại.

Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin sẽ dao động trong khoảng từ 5% đến 12% để bù đắp cho các nhà giao dịch vì đã "khóa" tiền trong hai đến ba tháng cho đến khi hết hạn hợp đồng. Các mức dưới 5% là cực kỳ giảm giá, trong khi các con số trên 12% cho thấy xu hướng tăng giá.

Biểu đồ trên cho thấy số liệu này đã giảm xuống dưới 5% vào ngày 11 tháng 2, phản ánh việc các nhà giao dịch không có nhu cầu đối với các vị thế mua (giá tăng) có đòn bẩy. Tâm lý đã thay đổi vào ngày 26 tháng 3 sau khi tỷ lệ cơ bản lấy lại ngưỡng “trung lập” 5%. Mặc dù điều này đã xảy ra nhưng không có dấu hiệu tin tưởng từ các nhà giao dịch chuyên nghiệp, theo phí bảo hiểm tương lai.

Các nhà giao dịch quyền chọn lo lắng về rủi ro giảm giá

Hiện tại, Bitcoin dường như thiếu sức mạnh cần thiết để phá vỡ ngưỡng kháng cự 47.000 đô la, nhưng các nhà giao dịch nên sử dụng các công cụ phái sinh để đánh giá tâm lý nhà đầu tư chuyên nghiệp. Độ lệch delta 25% là một dấu hiệu cho thấy bất cứ khi nào bàn chênh lệch giá và các nhà tạo lập thị trường tính phí quá cao để bảo vệ ngược lại hoặc giảm giá.

Nếu những nhà giao dịch đó lo sợ giá Bitcoin giảm, thì chỉ báo độ lệch sẽ di chuyển trên 10%. Mặt khác, sự phấn khích tổng quát phản ánh độ lệch âm 10%.

Dữ liệu cho thấy chỉ báo độ lệch dao động trong khoảng từ 0% đến 8% kể từ ngày 9 tháng 3. Mặc dù không báo hiệu sự sợ hãi, nhưng các nhà giao dịch quyền chọn này đang tính phí quá cao để bảo vệ nhược điểm. Từ góc độ thị trường quyền chọn BTC, có rủi ro cao hơn một chút đối với các đợt giảm giá bất ngờ.

Dữ liệu phái sinh Bitcoin từ trung lập đến giảm giá mang đến cơ hội thú vị cho những người đầu cơ giá lên. Nếu bằng cách nào đó mức kháng cự 47.000 đô la bị phá vỡ, đây sẽ là một bất ngờ đối với hầu hết các nhà đầu tư. Hai tác động tích cực sẽ phát sinh từ sự kiện đó: sự siết chặt ngắn hạn từ các thị trường phái sinh và cơ hội cho người mua sử dụng hợp đồng tương lai để làm đòn bẩy.

Nếu phí bảo hiểm hợp đồng tương lai của Bitcoin đang ở mức trên 10%, thì các nhà giao dịch sẽ phải đối mặt với chi phí cao hơn nhiều để thêm các vị thế mua (tăng giá). Những người đầu cơ giá lên dường như đã chuẩn bị tốt hơn để đối phó với mức kháng cự 47.000 đô la khi xem xét cấu trúc thị trường lành mạnh được đánh dấu bằng việc không có đòn bẩy quá mức của người mua và điều này mang lại tỷ lệ thành công cao hơn.

Các quan điểm và ý kiến bày tỏ ở đây chỉ là quan điểm củatác giảvà không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.