Giá bitcoin dao động quanh mức 40 nghìn đô la, nhưng dữ liệu phái sinh vẫn tăng

Kể từ khi giá Bitcoin giảm từ mức cao 52.952 đô la xuống mức thấp 42.800 đô la chỉ trong hai giờ vào ngày 7 tháng 9, Bitcoin đã trải qua một giai đoạn biến động dữ dội. Gần đây hơn, hỗ trợ ở mức 45.000 đô la được giữ trong vài ngày mặc dù Bitcoin đang được thử nghiệm nghiêm ngặt, điều này đã gây ra sự dao động lên xuống 3.400 đô la vào ngày 13 tháng 9.

Không còn nghi ngờ gì nữa, phe gấu (các nhà giao dịch đặt cược vào giá giảm) đã chiếm thế thượng phong kể từ ngày 7 tháng 9, khi các hợp đồng tương lai quyền chọn mua (mua) trị giá 3,54 tỷ đô la được thanh lý.

MicroStrategy đã thông báo vào ngày 13 tháng 9 rằng họ đã tích lũy được hơn 5.050 bitcoin với mức giá trung bình là 48.099 đô la, không đủ để xây dựng lại niềm tin và giá bitcoin vẫn không thay đổi quanh mức 44.200 đô la.

Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã thảo luận về quy định tiềm năng đối với stablecoin tư nhân, Reuters đưa tin vào ngày 10 tháng 9, và mặc dù tác động của xu hướng giảm giá có thể được cảm nhận, nhưng nhiều khả năng những lo ngại về quy định tiếp tục làm giảm thị trường.

Các nhà quản lý ngày càng quan tâm đến stablecoin khi vốn hóa thị trường của chúng đã tăng từ 37 tỷ đô la vào tháng 1 lên 125 tỷ đô la hiện nay. Ngoài ra, cả Visa và Mastercard đều nhắc lại sự quan tâm của họ đối với các giải pháp liên quan đến stablecoin.

Bất kể lý do đằng sau sự suy yếu của giá hiện tại là gì, các hợp đồng phái sinh đã cho thấy tâm lý lạc quan kể từ ngày 7 tháng 8.

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã tăng giá trong năm tuần qua

Hợp đồng tương lai Bitcoin hàng quý là công cụ được các cá voi và nhà kinh doanh chênh lệch giá lựa chọn vì chúng có lợi thế khác biệt về tỷ lệ tài trợ không biến động. Tuy nhiên, những điều này có vẻ phức tạp đối với các nhà đầu tư bán lẻ do ngày thanh toán và chênh lệch giá đối với thị trường giao ngay.

Khi một nhà giao dịch chọn hợp đồng vĩnh viễn (hoán đổi nghịch đảo), sàn giao dịch phái sinh sẽ tính phí cứ sau 8 giờ, tùy thuộc vào bên nào yêu cầu nhiều đòn bẩy hơn. Trong khi đó, các hợp đồng có ngày hết hạn cố định thường được giao dịch ở mức giá cao hơn so với các giao dịch thị trường giao ngay bình thường để bù đắp cho việc giải quyết chậm trễ.

Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai bitcoin ba tháng Nguồn: Laevitas

Trong một thị trường lành mạnh, hãy kỳ vọng mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5% đến 15% vì số tiền bị khóa trong các hợp đồng này có thể đã được sử dụng cho các cơ hội cho vay. Tình huống này được gọi là contango và nó xảy ra với hầu hết mọi công cụ phái sinh.

Tuy nhiên, số liệu có thể mờ dần hoặc chuyển sang tiêu cực trong thị trường giá xuống, kích hoạt một lá cờ đỏ được gọi là "sự hỗ trợ".

Biểu đồ trên cho thấy vào ngày 7 tháng 8, phí bảo hiểm (tỷ lệ chuẩn) đã tăng trên 8% và đã duy trì đà tăng nhẹ kể từ đó. Vì vậy, mặc dù Bitcoin đã thử nghiệm các mức dưới 44.000 đô la hai lần trong 15 ngày qua, dữ liệu vẫn tốt một cách đáng ngạc nhiên với rất ít dấu hiệu thiếu tin cậy.

Lãi suất mở hợp đồng tương lai vẫn ổn định

Khoản thanh lý trị giá 3,54 tỷ đô la trên thị trường phái sinh vào ngày 7 tháng 9 chắc chắn gây tổn hại cho các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy quá mức, nhưng lãi suất mở đối với hợp đồng tương lai Bitcoin nhìn chung vẫn tốt.

Lãi suất mở tích lũy tương lai bitcoin (USD) Nguồn: Bybt

Xem con số 14,8 tỷ đô la hiện tại cao hơn 23% so với mức trung bình 12 tỷ đô la của tháng 6 và tháng 7. Điều này mâu thuẫn với một số suy đoán rằng các nhà giao dịch đã bị ảnh hưởng nặng nề và miễn cưỡng tham gia các vị trí do sự biến động của Bitcoin hoặc lo sợ về một đợt giảm giá sắp xảy ra.

Không có nghi ngờ gì về việc các nhà đầu tư trung lập hoặc lạc quan về thị trường, ít nhất là khi có liên quan đến thị trường tương lai, bất chấp sự sụt giảm giá gần đây. Tất nhiên, các nhà giao dịch nên theo dõi các mức kháng cự quan trọng, nhưng 44.000 đô la đang giữ vững cho đến nay.

Cointelegraph Chinese là một nền tảng thông tin tin tức blockchain và thông tin được cung cấp chỉ thể hiện quan điểm cá nhân của tác giả, không liên quan gì đến vị trí của nền tảng Cointelegraph China và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư và tài chính nào. Độc giả được yêu cầu thiết lập các khái niệm tiền tệ và khái niệm đầu tư chính xác, đồng thời nâng cao nhận thức về rủi ro một cách nghiêm túc. Trước thực tế là Trung Quốc vẫn chưa ban hành các chính sách và quy định liên quan đến tài sản kỹ thuật số, người dùng ở Trung Quốc đại lục nên thận trọng trong việc đầu tư tiền kỹ thuật số.