Bitcoin tăng lên 40 nghìn đô la, nhưng liệu những người đầu cơ giá lên có đủ mạnh để giành được hợp đồng quyền chọn trị giá 735 triệu đô la hết hạn vào thứ Sáu không?

Bitcoin (BTC ) giá đã bị mắc kẹt trong mô hình nêm giảm trong hai tháng qua và trong thời gian này, giá đã thử nghiệm mức hỗ trợ $37.600 trong nhiều trường hợp. 

Thêm vào hành động giá “giảm giá” này, BTC đã giảm 16% từ đầu năm đến nay, phù hợp với hiệu suất của Russell 2000.

Động lực thực sự của hành động giá hiện tại của Bitcoin là mối lo ngại của các nhà đầu tư về các điều kiện kinh tế vĩ mô ngày càng xấu đi. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp đang lo lắng về tác động từ các chính sách thắt chặt kinh tế của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và ngày 3/5, tỷ phú quản lý quỹ phòng hộ Paul Tudor Jonesnói rằng môi trường cho các nhà đầu tư đang tồi tệ hơn bao giờ hết bởi vì cơ quan tiền tệ đang tăng lãi suất khi điều kiện tài chính đã xấu đi.

Vào ngày 4 tháng 5, CNBC đưa tin rằng Liên minh Châu Âu đã thực hiện các biện pháp trừng phạt mới nhằm loại bỏ dần việc nhập khẩu dầu thô của Nga trong vòng sáu tháng và Chủ tịch Ủy ban Châu Âu Ursula von der Leyen cho biết: "Đây sẽ là lệnh cấm nhập khẩu hoàn toàn đối với tất cả dầu mỏ, đường biển và đường ống dẫn của Nga. thô sơ và tinh tế."

Vì những lý do này, các nhà giao dịch ngày càng lo ngại về tác động tiềm tàng của cuộc khủng hoảng kinh tế vĩ mô toàn cầu đối với thị trường tiền điện tử. Nếu các nền kinh tế toàn cầu rơi vào suy thoái, các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm sự bảo vệ bằng cách tránh xa các loại tài sản rủi ro như Bitcoin.

Những người đầu cơ giá lên không mong đợi giá dưới 40.000 đô la

Hợp đồng mở cho hợp đồng quyền chọn Bitcoin hết hạn vào ngày 6 tháng 5 là 735 triệu đô la, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn do phe bò bị bất ngờ khi BTC di chuyển xuống dưới 40.000 đô la.

Tỷ lệ quyền chọn bán 1,22 phản ánh lãi suất mở quyền chọn mua (mua) trị giá 405 triệu đô la so với quyền chọn bán (bán) trị giá 330 triệu đô la. Tuy nhiên, khi Bitcoin ở mức gần 39.000 đô la, 89% cược tăng giá có thể sẽ trở nên vô giá trị.

Trong khi đó, nếu giá Bitcoin vẫn dưới 39.000 đô la vào ngày 6 tháng 5, phe gấu sẽ có sẵn các quyền chọn bán (bán) trị giá 100 triệu đô la. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì không có quyền bán Bitcoin ở mức 36.000 đô la nếu nó giao dịch trên mức đó khi hết hạn.

Có liên quan:Giá BTC tăng 4% trước Fed khi MicroStrategy thề sẽ bảo vệ Bitcoin khỏi sự cố $21K

Bears có thể đảm bảo lợi nhuận 145 triệu đô la vào thứ Sáu

Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 6 tháng 5 cho các công cụ quyền chọn mua (mua) và quyền chọn bán (bán) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết:

• Từ $37.000 đến $39.000: 500 cuộc gọi (mua) so với 4.300 cuộc gọi (bán). Kết quả ròng nghiêng về phe gấu 145 triệu đô la.
• Từ $39.000 đến $40.000: 1.200 cuộc gọi (mua) so với 2.500 cuộc gọi (bán). Những người đầu cơ giá xuống có lợi thế 50 triệu đô la.
• Từ 40.000 đến 41.000 USD: 3.800 cuộc gọi (mua) so với 1.100 cuộc gọi (bán). Kết quả cuối cùng ủng hộ những người đầu cơ giá lên 105 triệu đô la.
• Giữa $41,000 và $42,000: 5.300 cuộc gọi (mua) so với 700 cuộc gọi (bán). Bulls tăng lợi nhuận của họ lên 190 triệu đô la.

Ước tính sơ bộ này xem xét các quyền chọn mua được sử dụng trong các cược tăng giá và các quyền chọn bán dành riêng cho các giao dịch từ trung lập đến giảm giá. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa quá mức này đã bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Ví dụ: một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn mua, đạt được hiệu quả tiêu cực đối với Bitcoin trên một mức giá cụ thể, nhưng thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính tác động này.

Những con gấu bitcoin cần duy trì mức giá dưới 39.000 đô la vào ngày 6 tháng 5 để đảm bảo khoản lãi 145 triệu đô la. Mặt khác, phe bò có thể tránh thua lỗ bằng cách đẩy BTC lên trên 40.000 đô la, đủ để họ kiếm được 100 triệu đô la. Xem xét các điều kiện kinh tế vĩ mô tiêu cực, phe gấu dường như có vị thế tốt hơn khi hết hạn vào ngày 6 tháng 5.

Các quan điểm và ý kiến bày tỏ ở đây chỉ là quan điểm củatác giảvà không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.