Các nhà đầu tư tiền điện tử phòng ngừa rủi ro trước đợt tăng lãi suất tháng 3

Phân tích dữ liệu trên chuỗi của Glassnode cho thấy các nhà đầu tư Bitcoin đang phòng ngừa rủi ro trước việc tăng lãi suất của Fed vào tháng 3.

Bản tin The Week On-Chain của Glassnode từ ngày 14 tháng 2 cho thấy rằng xu hướng quan trọng nhất đối với Bitcoin (BTC) hiện tại là cấu trúc kỳ hạn của hợp đồng tương lai không đổi kể từ tháng 3. Điều này phần lớn là do "sự không chắc chắn của các nhà đầu tư về tác động rộng lớn hơn của đồng đô la mạnh hơn đối với nền kinh tế."

Theo Michaël van de Poppe, cộng tác viên của Cointelegraph, việc tăng lãi suất đã được định giá tại các thị trường giao ngay, nhưng tác động lâu dài của nó là không rõ ràng. Như vậy, Glassnode nhận thấy, các nhà đầu tư đang thực hiện các bước để bảo vệ bản thân khỏi những rủi ro giảm giá có thể xảy ra.

“Các nhà đầu tư dường như đang giảm đòn bẩy và sử dụng các thị trường phái sinh để phòng ngừa rủi ro, mua bảo vệ nhược điểm và để mắt đến việc tăng lãi suất dự kiến của Fed vào tháng 3.”

Mặc dù dữ liệu cho thấy rõ ràng một khu vực bằng phẳng một cách khách quan trên đường cong cấu trúc kỳ hạn hợp đồng tương lai, nhưng nó gợi ý một cách tinh tế hơn rằng các nhà đầu tư không mong đợi một đợt đột phá tăng giá đáng kể vào cuối năm 2022. Phí bảo hiểm hàng năm đối với hợp đồng tương lai hiện chỉ là 6%.

Phí bảo hiểm hàng năm là giá trị vượt quá một đô la mà một người trả cho rủi ro của hợp đồng tương lai. Phí bảo hiểm cao hơn cho thấy khẩu vị rủi ro cao hơn.

Phân tích dữ liệu trên chuỗi của Glassnode cho thấy các nhà đầu tư Bitcoin đang phòng ngừa rủi ro trước việc tăng lãi suất của Fed vào tháng 3.

Thêm bằng chứng về niềm tin của nhà đầu tư là việc giảm đòn bẩy chậm nhưng ổn định thông qua thanh lý tự nguyện các vị thế. Việc loại bỏ rủi ro này đã khiến Glassnode nhận thấy tổng lãi suất mở hợp đồng tương lai giảm từ 2% tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử xuống còn 1,76%. Xu hướng gợi ý về một "thúc đẩy hướng tới bảo vệ, đòn bẩy thận trọng và cách tiếp cận thận trọng đối với những đám mây đen sắp xảy ra".

Đối tác quản lý Fundstrat Tom Lee đồng ý rằng các khoản đầu tư truyền thống như trái phiếu sẽ phải đối mặt với thời kỳ khó khăn. Vào ngày 14 tháng 2, ông nói với CNBC rằng do lãi suất đảo ngược, "bạn chắc chắn sẽ mất tiền khi nắm giữ trái phiếu trong 10 năm tới... đó là gần 60 nghìn tỷ đô la trong số 142 nghìn tỷ đô la."

Tuy nhiên, Lee lưu ý rằng 60 nghìn tỷ đô la có thể được chuyển đến tiền điện tử, nơi các nhà đầu tư có thể tiếp tục kiếm được tiền lãi phù hợp hoặc vượt quá lợi suất trái phiếu. Anh nói:

“Tôi nghĩ rằng có nhiều khả năng là có rất nhiều vốn đầu cơ chảy ra từ cổ phiếu… số tiền đó thực sự sẽ được tìm lại từ trái phiếu và cuối cùng là tiền điện tử.”

Dòng chảy ra khỏi sàn giao dịch vẫn tiếp tục

Dòng tiền rút bitcoin từ các sàn giao dịch vẫn vượt xa dòng tiền chảy vào, mặc dù những người tham gia thị trường rõ ràng đã giảm thiểu rủi ro trước đợt tăng lãi suất của Fed. Trong ba tuần qua, dòng tiền ra ròng đã đạt 42.900 BTC mỗi tháng. Đây là dòng tiền chảy ra cao nhất kể từ tháng 10 năm ngoái. Vào tháng 11 năm ngoái, giá Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại là 69.000 đô la.

Những người nắm giữ Bitcoin dài hạn (những người không hoạt động Bitcoin của họ trong ít nhất 156 ngày) duy trì quyền kiểm soát ổn định đối với nguồn cung lưu thông bằng cách nắm giữ khoảng 13,34 triệu Bitcoin. Những người nắm giữ dài hạn chỉ mất 175.000 BTC kể từ mức cao nhất vào tháng 10 năm 2021, cho thấy sự hỗ trợ cho mức thấp 33.000 USD gần đây và nhu cầu mua thêm BTC.

Bitcoin hiện đang được giao dịch ở mức 43.552 USD, tăng 4,19% trong 24 giờ qua, theo dữ liệu từ Cointelegraph.