Mùa đông tiền điện tử còn 250 ngày nếu chu kỳ thị trường lặp lại: Grayscale

Thông tin chi tiết mới nhất của Grayscale Investmentbáo cáo  cung cấp thông tin thú vị để suy nghĩ, xác định thời điểm bắt đầu thị trường giá xuống hiện tại vào tháng 6 2022,  có thể kéo dài thêm 250 ngày nữa nếu các chu kỳ thị trường trước đó lặp lại.

Grayscale lưu ý rằng thị trường tiền điện tử bắt chước các đối tác thông thường của chúng với các chuyển động theo chu kỳ. Bitcoin (BTC ) chu kỳ thị trường thường kéo dài 4 năm hoặc khoảng 1.275 ngày. Công ty xác định một chu kỳ khi giá thực tế của BTC di chuyển xuống dưới giá thị trường hiện tại.

Giá thực hiện được xác định bằng tổng của tất cả các tài sản ở mức giá mua của chúng chia cho vốn hóa thị trường của tài sản. Điều này đưa ra thước đo xem có bao nhiêu vị trí có lãi, nếu có. Ngày 13 tháng 6 chứng kiến giá thực tế của BTC vượt qua giá thị trường, mà Grayscale xác định là điểm bắt đầu của thị trường gấu hiện tại.

Công ty tin rằng điều này mang đến một cơ hội đầu tư chính - sẽ kéo dài thêm 250 ngày nữa kể từ tháng 7 nếu thời lượng của các chu kỳ trước đó lặp lại.

Truy tìm lại lịch sử, Grayscale nêu bật chu kỳ thị trường 2012-2015 với các sự kiện như sự lên xuống của thị trường web đen Silk Road và sự sụp đổ khét tiếng của Mt. Gox, dẫn đến thị trường gấu lớn đầu tiên. Sự phát triển của Ethereum, các sàn giao dịch lớn và nhà cung cấp ví đã dẫn đến việc dần dần leo lên các mức cao tiếp theo trên thị trường.

2016 đến 2019 sẽ được ghi nhớ với sự bùng nổ trong các dịch vụ tiền xu ban đầu, được thực hiện nhờ chức năng hợp đồng thông minh do Ethereum giới thiệu. Phần lớn vốn chảy vào hệ sinh thái tiền điện tử vào cuối năm 2017 đã thoát ra vào năm sau, khi thị trường gấu lớn thứ hai bắt đầu.

Chu kỳ thị trường năm 2020 sẽ được ghi nhớ như một câu chuyện về đòn bẩy. Grayscale lưu ý rằng các nhà đầu tư bị lôi kéo sử dụng đòn bẩy thương mại khi chi tiêu của chính phủ tăng lên trong đại dịch Covid-19. 

Liên quan: Sự lây lan của Terra dẫn đến sự sụt giảm hơn 80% trong các giao thức DeFi được liên kết với UST

Tỷ lệ cấp vốn dương kéo dài trong sáu tháng, với nhiều nhà giao dịch tận dụng các vị thế bằng tiền điện tử làm tài sản thế chấp. Khi giá tiền điện tử giảm xuống, các nhà giao dịch buộc phải bán, điều này đã gây ra một loạt các vụ thanh lý, khiến BTC giảm từ mức cao nhất vào tháng 11 năm 2021 là 64.800 đô la xuống còn 29.000 đô la vào tháng 6 năm 2021.

Một năm sau, đòn bẩy một lần nữa làm tổn thương thị trường, nhưng những người chơi tài chính tập trung (CeFi) lớn của DeFi đã chùn bước sau khi thu hút được khoản đầu tư lớn với lợi suất hấp dẫn. Phần còn lại là lịch sử, nhưsự sụp đổ của đồng tiền ổn định Terra của Hoa Kỳ (UST) nhấn chìm hệ sinh thái. Các nhà giao dịch và vị thế sử dụng đòn bẩy quá mức đã bị thanh lý trên nhiều nền tảng CeFi khác nhau - điều này làm trầm trọng thêm tình trạng bán tháo trên thị trường và nhấn chìm các công ty cho vay vốn lớn trong không gian như Celsius và Three Arrows Capital.