Dữ liệu cho thấy: Các nhà giao dịch coi 46.000 đô la là tầng cuối cùng của Bitcoin

Ngày 13 tháng 12 có thể được nhớ đến như một "ngày thứ Hai đẫm máu", với việc giá Bitcoin (BTC) mất hỗ trợ ở mức 47.000 đô la và các altcoin giảm tới 25% ngay lập tức.

Khi động thái này diễn ra, các nhà phân tích đã nhanh chóng suy luận rằng mức giảm 8,5% của Bitcoin có liên quan trực tiếp đến cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC), bắt đầu vào ngày 15 tháng 12.

Các nhà đầu tư lo lắng rằng Fed cuối cùng sẽ bắt đầu giảm dần việc mua trái phiếu, hay nói một cách đơn giản là giảm chương trình mua lại trái phiếu của Fed. Logic là những sửa đổi đối với chính sách tiền tệ hiện tại sẽ có tác động tiêu cực đến các tài sản rủi ro hơn. Mặc dù giả định đó không thể được xác nhận, nhưng Bitcoin đã tăng 67% từ đầu năm đến ngày 12 tháng 12. Do đó, các nhà đầu tư nên bỏ túi những khoản lợi nhuận này trước khi thị trường trở nên không chắc chắn, điều này có thể liên quan đến sự sụt giảm hiện tại của giá Bitcoin.

Giá bitcoin đã điều chỉnh 8,2% trong tuần qua, nhưng nó cũng vượt trội so với thị trường altcoin nói chung. Điều này hoàn toàn trái ngược với 50 ngày qua, khi thị phần (thống trị) của tiền điện tử hàng đầu giảm từ 47,5% xuống 42%. Vì Bitcoin tương đối ít rủi ro hơn so với các altcoin nên các nhà đầu tư có thể chuyển trực tiếp sang Bitcoin.

Chiết khấu của Tether thấp tới 4%

Phí bảo hiểm hoặc chiết khấu trên OKEx Tether (USDT) đo lường sự khác biệt giữa các giao dịch ngang hàng (P2P) tại Trung Quốc và đồng đô la chính thức. Con số trên 100% cho thấy nhu cầu đầu tư tiền điện tử quá mức. Mặt khác, giảm giá 5% thường cho thấy hoạt động bán mạnh.

Chỉ báo Tether đã giảm xuống 96% vào ngày 13 tháng 12, điều này hơi bi quan, nhưng không gây sốc khi tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử giảm 10%. Tuy nhiên, chỉ số này đã ở mức trên 100% trong hơn hai tháng, cho thấy tâm lý thiếu hào hứng của các thương nhân Trung Quốc.

Thêm bằng chứng cho thấy sự sụp đổ giá vào ngày 13 tháng 12 chỉ ảnh hưởng nhẹ đến tâm lý nhà đầu tư, tổng khối lượng thanh lý trong 24 giờ là 400 triệu USD.

Hơn nữa, chỉ có 300 triệu đô la hợp đồng đòn bẩy dài hạn buộc phải thanh lý do không đủ tiền ký quỹ. Con số đó có vẻ không đáng kể so với vụ sụp đổ ngày 3 tháng 12, khi 2,1 tỷ đô la của những người mua có đòn bẩy bị thanh lý.

Bitcoin Bears không có nhu cầu quá cao ngay bây giờ

Để có thêm bằng chứng cho thấy cấu trúc thị trường tiền điện tử không bị ảnh hưởng mạnh bởi sự sụp đổ giá, các nhà giao dịch nên phân tích hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Các hợp đồng này có tỷ lệ cố định, thường được tính phí 8 giờ một lần, để cân bằng rủi ro giao dịch.

Tỷ lệ tài trợ dương cho thấy rằng các vị thế mua (bên mua) đang yêu cầu nhiều đòn bẩy hơn. Tuy nhiên, điều ngược lại xảy ra khi người bán khống (người bán) yêu cầu nhiều đòn bẩy hơn, khiến tỷ lệ tài trợ chuyển sang âm.

Xem xét rằng hầu hết các loại tiền điện tử đều chịu tổn thất đáng kể vào ngày 13 tháng 12, cấu trúc thị trường tổng thể vẫn duy trì tốt. Nếu có quá nhiều nhu cầu đặt cược vào vị thế bán khống rằng giá Bitcoin sẽ giảm xuống dưới 46.000 đô la, tỷ lệ tài trợ 8 giờ của hợp đồng tương lai vĩnh viễn sẽ dưới 0,05%.

Tether đang giao dịch với mức chiết khấu 4% trên thị trường Trung Quốc, 300 triệu đô la thanh lý hợp đồng dài hạn và tỷ lệ tài trợ trung lập không phải là dấu hiệu của thị trường gấu. Trừ khi những nguyên tắc cơ bản này thay đổi đáng kể, không có lý do gì để kêu gọi Bitcoin đạt 42.000 đô la hoặc thấp hơn.